UNIVERSIDAD INTERAMERICANA DE PANAMÁ

SEDE DE LA CHORRERA

Estudiante: Nairoby Martinez 8-871-1509

Materia y Código: Administración Financiera I Docente: Félix Ross Mariscal
Cuatrimestre y año: V -2019
Teléfonos – email del profesor: 6420-5021- rossfelix@hotmail.com

Puntos que atender:

 Describa con sus palabras la Importancia la Administración Financiera
para su especialidad.
Dentro de mi carrera la Administración Financiera es importante debido en que toda
organización está formada por la parte administrativa que se enfoca en cuidar los
recursos económicos de la empresa. En el ámbito marítimo se busca la rentabilidad
y la eficiencia en los servicios ofrecidos para buscar incrementar los recursos
financieros, además de ofrecer un buen servicio. Y si se hace un buen manejo
financiero se pueden administrar y tomar las mejores decisiones positivamente para
incrementar las ganancias en la organización.
 Mencione los 4 estados financieros principales y describa el aporte que
brindan cada uno de los mencionados
son los documentos que debe preparar la empresa al terminar el ejercicio contable,
con el fin de conocer los resultados económicos obtenidos en las actividades de su
empresa a lo largo de un período. Los estados financieros básicos son:
1. El Balance General. Es el documento contable que informa en una fecha
determinada la situación financiera de la empresa, elaborados de acuerdo
con los principios de contabilidad generalmente aceptados. Sólo aparecen
las cuentas reales y sus valores deben corresponder exactamente a los
saldos ajustados del libro mayor y libros auxiliares. Se debe elaborar por lo
menos una vez al año y con fecha a 31 de diciembre, firmado por los
responsables: Contador, revisor fiscal, gerente ACTIVO = PASIVO +
CAPITAL
ACTIVO: Son todas aquellas propiedades que tiene la empresa y que se les
puede asignar un valor monetario.
2. El Estado de Resultados o de Ganancias y Pérdidas. Es un documento
complementario donde se informa detallada y ordenadamente como se
obtuvo la utilidad del ejercicio contable. Está compuesto por las cuentas
nominales, transitorias o de resultados, es decir, las cuentas de ingresos,
 gastos y costos. Los valores deben corresponder exactamente a los valores
que aparecen en el libro mayor y sus auxiliares, o a los valores que aparecen
en la sección de ganancias y pérdidas de la hoja de trabajo.
3. Estado de Utilidades Retenidas. Reconcilia el ingreso neto obtenido
durante un año determinado y cualesquiera dividendos pagados en efectivo,
con el cambio en las utilidades retenidas entre el principio y el final de ese
mismo año.
4. El Estado de Flujo de Efectivo. Proporciona una visión dentro de los flujos
de efectivo operativos, de inversión y financieros de la empresa. Proporciona
un resumen de flujos de efectivo durante un periodo específico, por lo común
el año recién terminado. Hace cuadrar a éstos con los cambios en su efectivo
y en sus valores negociables durante el periodo en cuestión.
 Como debe presentarse un Informe de Accionista
Dentro de toda empresa, es sumamente necesario que exista información precisa y
detallada de lo que pasa dentro de esta, con la finalidad de mostrar a la sociedad,
en sus diversas áreas o sectores como se están llevando a cabo las operaciones y
procesos, así como todo lo relevante que pueda servir para tomar decisiones
entorno a esta, es información que ayuda internamente ya que en base a esta, los
accionistas tendrán una amplia visión de su capital actual, así como el rendimiento
que se están obteniendo, y en base a esto tomar decisiones fundamentadas,
respecto al futuro de la empresa.
Un informe financiero es una recopilación de información en la que un analista,
mediante el uso de comentarios, explicaciones, sugerencias, dibujos, gráficas, etc.,
hace accesible a sus clientes, los conceptos y las cantidades que contienen los
estados financieros que fueron objeto de su estudio previo. El contenido de este
informe está integrado por un cuaderno o libreta, que a su vez está compuesto por
dos cubiertas y una serie indefinida de hojas donde expone lo antes mencionado
estructurado de distintas formas para enseñar información puntual y necesaria.
Las empresas no pueden proclamarse a sí mismas como organismos
independientes; solo el análisis de los datos financieros internos es suficiente para
forjar adecuadas y oportunas intervenciones sobre la situación financiera y la
rentabilidad de un negocio, este análisis se puede complementar con información
puntual relativa a las condiciones que se mantienen dentro de la empresa, así como
el análisis de las condiciones que prevalecen fuera del negocio, y sobre las cuales
la empresa no tiene ninguna jurisdicción.
 Mencionar la importancia de las razones financieras
La importancia de los indicadores financieros reside en la capacidad de
contextualizar la información. Volviendo a nuestro ejemplo, la rotación de
inventarios, sumada a la comparación cruzada, temporal o de promedios de la
industria, facilitaría realizar un juicio acertado sobre la posición de inventarios de la
firma.
La importancia de las razones financieras también incluye la determinación de
riesgos potenciales. Ten presente que el riesgo no es bueno o malo, lo que es malo
es no saber que el riesgo existe y, por consiguiente, no monitorearlo. Los
indicadores financieros están planteados para re expresar la información contable
de modo que permitan exponerla en función de riesgo y retorno; al respecto se
profundizará más adelante.
 Investigar las 13 fórmulas y la descripción de las razones financieras,
colocar su significado como información de apoyo al momento de
efectuar un análisis financiero
A. Razones de rentabilidad: Con estas razones se pretende medir el nivel o grado
de rentabilidad que obtiene la empresa ya sea con respecto a las ventas, con
respecto al monto de los activos de la empresa o respecto al capital aportado por
los socios. Los indicadores más comunes son los siguientes:
1. Margen de utilidad
Mide el porcentaje de utilidad logrado por la empresa después de haber cancelado
las mercancías o existencias: (Ventas – Costo de ventas) ÷ Ventas.
2. Rendimiento sobre activos
Esa razón financiera nos muestra la eficiencia en la aplicación de las políticas
administrativas, indicándonos el rendimiento obtenido de acuerdo a nuestra propia
inversión.
FORMULA: Rendimiento sobre Activos Totales = Utilidad Neta
Activo Total
Mientras mayor sea el porcentaje de rendimiento, dichas políticas administrativas
serán buenas.
3. Rendimiento sobre capital contable
Esta razón muestra cual ha sido la ganancia que ha obtenido la empresa, frente a
la inversión que fue requerida para lograrla.
FORMULAS:
Rendimiento sobre Capital Contable = Utilidad Neta
Capital Contable
Rendimiento sobre Capital Contable + Pasivo Total =
Utilidad Neta
Capital Contable + Pasivo Total
Mientras mayor sea el rendimiento obtenido, la política administrativa adoptada por
la empresa nos llevará a una situación financiera solvente y estable. Aquí es
necesario hacer una comparación de la utilidad contra nuestras ventas, para
precisar si el resultado es normal.
B. Razones de utilización de activos:
1. Rotación de cuenta por cobrar (Corto Plazo)
La rotación de cuentas por cobrar establece el número de veces que la cartera se
recupera en un periodo determinado. Lo anterior es importante porque permite
comprender cuánto tiempo toma recuperar el efectivo de las ventas realizadas a

crédito.
En caso de desconocer las ventas a crédito de la compañía, la siguiente mejor
opción es utilizar el total de ventas. No obstante, esto disminuye la precisión del
indicador pues solo las ventas a crédito afectan el saldo de cuentas por cobrar.

Nótese que para convertir la rotación de cuentas por cobrar de veces a días se
utilizan el número de días del periodo. Al hacer el cálculo de esta manera, se facilita
el análisis en periodos inferiores a un año. En la literatura existe una inconsistencia
pues se asume siempre una base de 360 días. Sin embargo, es posible que en
ocasiones se necesite analizar periodos de tiempo menores; como trimestres o
semestres.
2. Periodo promedio de cobranza: es muy útil para evaluar las políticas de crédito
y cobranza. Se obtiene dividiendo el saldo de las cuentas por cobrar entre el
promedio de ventas diarias:
Período promedio de cobranza = Cuentas por cobrar_ = Cuentas por cobrar
Promedio de ventas por día Ventas anuales
360
 El período promedio de cobranza es importante sólo en relación con los términos
de crédito de la empresa.
3. Rotación de Inventario (Corto Plazo): La rotación de inventarios establece la
velocidad con la que los inventarios se convierten en ventas. Recuerda que al ser
comercializados, los inventarios se convierten en costo de ventas

Al igual que en la rotación de cuentas por cobrar, se sugiere determinar primero la

rotación en número de veces y luego convertirla en número de días con base en los
días del periodo de análisis.
4. Rotación de los activos Fijos. Mide la efectividad con que la empresa usa su
planta y equipo.
Razón de ventas/los activos fijos netos.
5. Rotación de los activos totales: Ventas Netas / Activo Total
Indica la eficiencia de los activos para generar ventas, digamos que indica las ventas
que genera cada peso que se encuentra invertido en el activo de la empresa.
C. Razones de liquidez:
Los indicadores financieros de liquidez se basan en el corto plazo, pues relacionan
activos y pasivos corrientes. Debido a que utilizan dos cuentas del Estado Situación
Financiera (Balance General), se consideran indicadores estáticos.
La utilidad de las razones financieras de liquidez es: medir el nivel de riesgo de la
firma entendido como la capacidad de la empresa para asumir sus obligaciones de
corto plazo. Básicamente, se establece cuantas veces es capaz el activo de corto
plazo de cubrir el pasivo u obligaciones de corto plazo.
El supuesto fundamental es que se venden o liquidan todos los activos corrientes
para cubrir los pasivos de corto plazo. Si el dinero liberado tras la liquidación de los
activos es suficiente para cubrir los pasivos, la compañía tiene una posición
favorable de liquidez. A continuación, se presentan los principales indicadores
financieros de liquidez:
1. Razón circulante: Esta razón es la que mide la capacidad de la empresa
cuando esta solicita un crédito a corto plazo, es decir, mide la habilidad para
cubrir sus deudas y obligaciones a corto plazo.

Índice de Solvencia = Activo circulante

Pasivo circulante
2. Prueba de ácido(Razón rápida):
Esta razón mide la capacidad de la empresa respecto a sus deudas a corto plazo
y/o a su habilidad de pagar sus deudas y obligaciones cuando esas vencen, con
base a sus cuentas y documentos para cobrar a corto plazo.
 Índice de Solvencia Inmediata = Activo circulante (-) Inventarios
Pasivo circulante

En esa razón se exigía una proporción de 1.5 a 1 por lo mencionado en la razón

anterior.
D. Razones de utilización de Deudas
Miden la cantidad de capital que proviene de la deuda. En otras palabras, las
razones financieras de apalancamiento se utilizan para evaluar los niveles de deuda
de una empresa. Las razones financieras de apalancamiento más comunes
incluyen las siguientes:
1. Deudas de activo totales Mide la cantidad relativa de los activos de una empresa
que son proporcionados gracias a la deuda: Razón deuda a activos = pasivos
totales / activos totales.
2. Rotación de interés ganado Mide la capacidad de la empresa para satisfacer
sus pagos anuales de intereses derivados de sus financiamientos con costo, sean
de corto o largo plazo. Utilidad antes de intereses e impuesto
Rotación de UAII
interés ganado = Cargos por Impuestos

3.Cobertura de los pagos fijos Es similar a la razón de rotación del interés ganado,
reconoce que muchas empresas arriendan activos e incurren en obligaciones a
largo plazo bajo contratos de arrendamiento, esta razón se usa con mayor
frecuencia que la razón de rotación del interés ganado en la mayoría de los estados
financieros (Gp:)
CGf = Utilidades antes de interés + cargos por int. + obligación de arrendamiento
Cargo por int. + obligaciones de arrendamiento
II- PARTE Desarrollar el siguiente glosario:
1. Rentabilidad engloba el beneficio que consiguen los distintos socios de un
negocio. Se encarga de medir la capacidad de una empresa para generar ingresos
a partir de sus fondos.
2. Cobertura indica una serie de operaciones destinadas a proteger del riesgo
determinados activos y pasivos de una empresa o individuo.
3. Apalancamiento hace referencia a la parte de la empresa que se encuentra
financiada con deudas.
4. Acciones Cada una de las partes iguales (alícuota) en que se encuentra dividido
el capital social de una compañía (sociedad anónima o en comandita por acciones)
5. Accionista Persona que posee una o más acciones en una sociedad anónima o
en comandita por acciones.
6. Adquisición Acción por la cual una persona se convierte en el propietario de un
bien o un derecho. Esta apropiación se puede realizar de diversas maneras, ya sea
mediante compra, ganancia, herencia, etc.
7. Disolución Se entiende por "disolución" el acto jurídico en el que desaparece el
contrato social que une a los socios; es, pues, un proceso legal y registral por el que
la sociedad suprime su Consejo de Administración, aunque de momento mantenga
su personalidad jurídica
8. Fusión Unión de dos o más empresas para formar un nuevo negocio.2. Creación
de un solo organismo o de una sola empresa a partir de dos o más previamente
existentes.
9. Liquidación Cuenta resumen de cargos y abonos en una relación comercial
continuada entre dos empresas. 2. En una bolsa de comercio, acto de
compensación entre los diversos agentes mediadores colegiados
10. Costo medio realizar un control económico o financiero de la empresa.
Habitualmente el coste medio aumenta a medida que aumenta la producción
aunque no de manera proporcional a esta.
11. Utilidades es un término utilizado en Latinoamérica y representa las
ventas/ingresos menos los costes (tanto variables como fijos), pero sin incluir otros
gastos como amortizaciones (por ser un gasto temporal, que no supone salida de
efectivo) o intereses (que dependen de la estructura de financiación
12. Flujo de Efectivo es la variación de entrada y salida de efectivo en un periodo
determinado
13. Liquidez mayor o menor facilidad que tiene el tenedor de un título o un activo
para transformarlo en dinero en cualquier momento.
14. Endeudamiento Pasivo total exigible en forma de créditos o préstamos de
instituciones financiera
15. Amortización Reconocimiento de la pérdida gradual de valor de un activo fijo a
lo largo de su vida física o económica, cediendo como gasto del ejercicio un
porcentaje de su valor. Esa pérdida representa una cantidad económica que se
cuantifica o amortiza y se divide entre los años de vida útil del activo
16. Dinero Medio legal liberatorio de pago que puede estar representado por
monedas o billetes. Unidad de medida de las transacciones económicas.
17. Balance general es el estado financiero de una empresa en un momento
determinado. Para poder reflejar dicho estado, el balance muestra contablemente
los activos (lo que organización posee), los pasivos (sus deudas) y la diferencia
entre estos (el patrimonio neto).
18. Costo de capital Es la tasa de rendimiento que la empresa espera obtener
sobre sus inversiones, con el objetivo de preservar su valor de manera inalterable
en el mercado
19. Capital es uno de los factores de la producción y comprende el conjunto de los
Bienes materiales que, habiendo sido creados por el hombre, son utilizados para
producir otros Bienes o servicios.
20. Estados de resultados estado de rendimiento económico o estado de pérdidas
y ganancias, es un estado financiero que muestra ordenada y detalladamente la
forma de cómo se obtuvo el resultado del ejercicio durante un periodo determinado.
21. Inflación Fenómeno económico consistente en la subida de precios, debida a
un desequilibrio entre el dinero existente y las mercancías ofrecidas. 2. Aumento
sostenido del nivel general de precios. 3. Sostenida pérdida de valor del dinero a
consecuencia de las alzas de precios
22. Flujo de efectivo es la variación de entrada y salida de efectivo en un periodo
determinado
23. Plantación de efectivo proporcionar ingresos económicos en efectivo
24. Utilidades es un término utilizado en Latinoamérica y representa las
ventas/ingresos menos los costes (tanto variables como fijos), pero sin incluir otros
gastos como amortizaciones (por ser un gasto temporal, que no supone salida de
efectivo) o intereses (que dependen de la estructura de financiación
25. Bonos Certificados de adeudo por escrito y frecuentemente autenticado que se
emiten en forma de instrumentos, con cupones o al portador, o bien se registran al
portador, o bien se registran a nombre del propietario en cuanto al importe del
principal solamente o en cuanto el principal e intereses. Su título indica usualmente
de manera general el fin y la garantía de su emisión, así como el método de pago o
redención. 2. Valor de los instrumentos emitidos y en circulación para financiar las
operaciones, que no constituyen deuda pública, de acuerdo con las normas
vigentes, que deben ser cancelados en efectivo o mediante la entrega de un número
equivalente de acciones liberadas.
26. Deudas Obligación que tiene una persona natural o jurídica, respecto a otra, de
dar, hacer o no hacer alguna cosa. 2. Obligación contraída por una persona para
con otra, estipulada en términos de algún medio de pago o activo.
27. Impuestos Tributo obligatorio que exige el Estado u otra autoridad a los
individuos y empresas que la ley señala como contribuyentes, con el fin de financiar
sus propios gastos y la provisión de bienes y servicios públicos.
28. Mercados financieros Conjunto de operadores financieros y reglas de
funcionamiento que utilizan para realizar la contratación de los diversos activos
financieros, fundamentalmente dinero, renta fija y renta variable, tanto en la moneda
del país como en la de otros países.
29. Presupuesto Cálculo o estudio anticipado de los ingresos probables y del nivel
a que podrían llegar los egresos o gastos que con cargo a ellos deben efectuarse
dentro de un período determinado, denominado ejercicio presupuestario y que
generalmente es de un año. 2. Proyección de actividades dirigida a establecer
objetivos y estrategias que incluye la presentación ordenada de los resultados
previstos de un plan, proyecto o investigación.
30. Pro-Forma Modelo o ejemplo de documento o factura que puede servir como
definitivo. Una factura proforma se envía cuando el proveedor exige el pago antes
de enviar la mercancía, y un informe de auditoría proforma indica cómo sería el
informe definitivo si son correctos los datos que en ese momento todavía no se
conocen.