CASO PRACTICO UNIDAD 1

SERGIO LUIS GÓMEZ OSPINA

* JORGE OLIVERIO SUAZA ARCILA

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

PROGRAMA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
ANALISIS FINANCIERO
UNIDAD 1: Análisis Financiero a través de Ratios y Planificación en la Empresa

MEDELLÍN
2019

*PROFESOR
Caso Práctico:
Enunciado
La empresa GARCIA, S.A. ha presentado los siguientes estados financieros.
Realice una evaluación sobre su situación y la evolución de la misma.
El departamento de riesgos, de cara a conceder o no la operación de préstamos,
encarga a su analista que emita una conclusión sobre la conveniencia o no de
que la entidad financiera conceda o no la operación crediti cia. A continuación,
se presentan los estados financieros de la empresa GARCIA, S.A. ¿Si usted
fuera el analista, concedería o no la operación?
(USE ROE, ROA, RATIO DE ENDEUDAMIENTO, LIQUIDEZ, TESORERIA)
2017 2016

ACTIVO PASIVO ACTIVO PASIVO

Caja 600 Proveedores 750 Caja 450 Proveedores 900

Deudores 900 Pasivos c/p 500 Deudores 1.000,00 Pasivos c/p 550
Existencias 450 Otros 100 Existencias 550 Otros 100
Otros 200 Pasivos l/p 1000 Otros 150 Pasivos l/p 950
Inm. Material 850 Fondo Propios 780 Inm. Material 950 Fondo Propios 750
Inm. Inmaterial 130 Inm. Inmaterial 150
TOTAL 3.130,00 TOTAL 3.130,00 TOTAL 3.250,00 TOTAL 3.250,00

CUENTA DE RESULTADOS 2017 2016

Ingresos 1300 1100

Gtos. Operativos 990 800
Otros Gtos. Generales 50 47
EBITDA = BAAII 260 253
Amortizaciones 100 100
EBIT = BAII 160 153
Gastos Financieros 90 80
EBT = BAI 70 73
Impuestos 24,5 25,55
NP = BdI 45,5 47,45

RTA//:

1. Con el fin de poder realizar una evaluación sobre la situación y la

evolución de esta, es importante sacar las ratios:
 Rentabilidad

2017 45,5 780 5,83%

ROE
2016 47,45 750 6,33%

2017 160 3130 5,11%

ROA
2016 153 3250 4,71%
El nivel de rentabilidad es apropiado. Se observa un leve declive por la rentabilidad de
fondos propios.
Los activos mejoran en el 2017, se sostiene por encima del porcentaje. (5%).

Solvencia

2017 2350 3130 75,08%

Endeudamiento
2016 2500 3250 76,92%
2017 6,00%
Deuda
2016 5,33%
El ratio de endeudamiento es elevado. La empresa tiene un % de deuda que pone en riesgo
las posibilidades.
Su nivel de endeudamiento está por encima del 60%

Ratio de Liquidez

2017 2150 1350 1.59

2016 2150 1550 1.39
Se ve una mejora en los ratios de manera positiva comparando el año 2017 vs 2016
Podemos concluir que a lo que pretenden realizar no es viable el crédito, ya que
presenta varios factores nada favorables.
A largo plazo la empresa presentara un nivel de endeudamiento más elevado que el que
presenta en estos 2 últimos periodos.

Ratio de Tesoreria

2017 1500 1350 1.1

2016 1450 1550 0.9
El ratio ha mejorado ostensiblemente, muy positivo el aumento del disponible en 2017.

2. En lo que se refiere a la viabilidad de la operación crediticia, no debería llevarse a

cabo, debido a los siguientes aspectos:
 El nivel de endeudamiento es muy elevado, esta superior al 60%
recomendado, poniendo en peligro su estabilidad y viabilidad.
  En el corto plazo las condiciones financieras han mejorado, pero en el largo
plazo está muy endeudada. Necesitaría capitalización para reducir este nivel
de endeudamiento.

Referencias Bibliográficas
https://www.centro-
virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/analisis_financiero/unidad1_pdf1.pdf
https://www.centro-
virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/analisis_financiero/unidad1_pdf2.pdf