ESTADOS FINANCIEROS Las empresas, como cualquier persona en su economía

doméstica tienen la necesidad de llevar un orden para

Los estados financieros, también denominados
cuentas anuales, informes financieros o estados
contables, son el reflejo de la contabilidad de una
empresa y muestran la estructura económica de
ésta. En los estados financieros se plasman las
actividades económicas que se realizan en la
empresa durante un determinado período.
Muestran el ejercicio económico de un año de la
empresa. Las cuentas anuales permiten a los inversores
sopesar si la empresa tiene una estructura solvente o no
y, por tanto, analizar si es rentable invertir en ella o no.
Componentes de los Estados financieros
Los Estados Financieros se clasifican en balance de
situación, cuenta de resultados, estados de flujos de
efectivo, estado de cambios del patrimonio neto
y memoria:
organizar de forma eficiente lo que le pertenece y lo que
deben o se les debe. Para ello, gracias a
la contabilidad, utilizamos el balance contable o de
situación.
El patrimonio neto puede calcularse como el activo
menos el pasivo. Representa los aportes de los
propietarios o accionistas más los resultados no
distribuidos. Del mismo modo, cuando se producen
resultados negativos (pérdidas), harán disminuir el
Patrimonio Neto. El patrimonio neto o capital contable
muestra también la capacidad que tiene la empresa de
autofinanciarse.
Estructura del balance general
Cada uno de los elementos
patrimoniales, activo, pasivo y patrimonio neto,
representan unos grupos de cuentas contables. Es muy
importante que la suma de ambas partes de el mismo
resultado.

El activo, es lo que se posee, el pasivo lo que se debe y

1. Balance de situación el patrimonio neto son los recursos financieros que
pertenecen a la empresa. El activo lo podemos calcular
como el pasivo más el patrimonio neto:
Se define como el documento contable que informa
acerca de la situación de la empresa, presentando sus
derechos y obligaciones, así como su capital y reservas, Activo = Patrimonio neto + Pasivo
valorados de acuerdo a los criterios de contabilidad
generalmente aceptados.
La estructura del balance general es la siguiente:

Balance general

El balance general, también conocido balance de

situación, balance contable o estado de situación
patrimonial, es un estado financiero que refleja en un
momento determinado la información económica y
financiera de una empresa, separadas en tres masas
patrimoniales: activo, pasivo y patrimonio neto.

La actualización del balance general es obligatoria como

mínimo una vez al año. Es un documento público para
todas las empresas, lo cual es bastante importante para
posibles inversores de dichas empresas.

El balance general es una herramienta muy importante

que nos ofrece información básica de la empresa en un El balance general tiene una estructura claramente
solo vistazo. Por ejemplo cuánto efectivo tiene la diferenciada que se divide en:
empresa, la cantidad de deuda contraída o los bienes
que dispone. Al disponer de tan amplia información es Activo
de vital importancia mantenerla en orden.

Incluye todas aquellas cuentas que reflejan los bienes y

El balance general es un estado financiero estático
Este documento no nos informa de la variación a lo largo
de un periodo de tiempo, sino de la situación en un
momento dado, podemos entenderlo como una foto de la
estructura económica y financiera en un momento,
normalmente al final del año, lo que nos permite poder
comparar entre balances generales de diferentes años.
derechos de los que dispone la entidad. Todos los
elementos del activo tienen el potencial de traer dinero a
la empresa, ya sea mediante su uso, su venta o su
intercambio. Se suele situar visualmente en el lado
izquierdo del balance.
 Pasivo
El pasivo refleja todas las deudas y obligaciones
económicas que tiene la empresa. Estas deudas
permiten a la empresa financiar su actividad y le sirve
para pagar su activo. Son deudas que tenemos en el
presente pero que hemos contraído en el pasado, como
por ejemplo un préstamo bancario o una compra con
pago diferido.
Patrimonio neto
Comprende los fondos propios de la empresa, que son
todos aquellos elementos que constituyen
la financiación propia de la empresa, como por ejemplo
el dinero aportado por los socios el dinero acumulado de
los beneficios obtenidos en años anteriores y las
reservas de la empresa.
Anteriormente, los fondos propios y el patrimonio neto
se consideraban sinónimos. Sin embargo, según los
nuevos criterios internacionales el patrimonio neto
incluye además otras partidas, como los
ajustes contables producidos por errores o cambios de
criterio contable.
En el Balance se muestran:
 Activo: Dinero en efectivo, dinero depositado en el
banco o bienes.
 Pasivo: Deudas de la empresa con bancos, proveedores
y otras entidades financieras.
 Patrimonio neto: Aportaciones realizadas por los socios
y beneficios que ha generado la empresa.
2. Cuenta de resultados
Cuenta de resultados
La cuenta de resultados recoge los ingresos y
gastos que ha tenido una empresa durante un
periodo de tiempo. Antes se conocía como cuenta de
pérdidas y ganancias.
Es uno de los cinco estados financieros de la
contabilidad, junto con el balance de situación,
el estado de los flujos de caja, el estado de cambios
del patrimonio neto y la memoria. En su forma más
básica lo podemos reducir a:
Ingresos – Gastos = Beneficio Neto
Nos indica como los ingresos se transforman en
beneficio según le vamos restando los gastos. Nos
ayuda a tener una visión rápida de cuáles han sido los
gastos más importantes para la empresa. De esta
manera podemos ver donde sería más fácil recortar para
ahorrar costes innecesarios.
El hecho de que antes se llamase cuenta de pérdidas y
ganancias y ahora cuenta de resultados es algo
totalmente irrelevante. Irrelevante en el sentido de que
su denominación dependerá del analista o de la
persona. Hay personas que lo llaman de una forma y
otras de otra.
¿Para qué sirve la cuenta de resultados?
Los inversores estudian la cuenta de resultados para
como parte del análisis sobre lo que vale una empresa,
mientras que los deudores examinan la cuenta de
resultados para saber la facilidad que tiene la empresa
para devolverles el dinero. Ver métodos de valoración
de empresas
Los ingresos son las cantidades directas de dinero que
ha obtenido la empresa por la venta de sus productos o
servicios, mientras que los gastos son las cuantías de
dinero en las que ha tenido que incurrir la empresa para
conseguir esos ingresos. Un ejemplo podría ser el coste
de los bienes vendidos (la harina para un panadero por
ejemplo), el transporte, los salarios, los intereses e
impuestos.
Contabilidad de las cuentas de gasto e ingreso
En contabilidad se utilizan asientos contables para
llevar un registro de todos los movimientos de los
elementos que forman parte de una empresa
(activos y pasivos), de tal forma que permitan extraer
información sobre el estado de dichos elementos y de la
compañía en general en un momento determinado.
A su vez, las sociedades llevan un registro de todos los
gastos e ingresos que se producen en la empresa,
entradas y salidas de dinero, que permiten después
calcular el resultado bruto de explotación (diferencia
entre ingresos y gastos de explotación).
En este sentido, la cuenta de pérdidas y ganancias
refleja de manera agregada todos los registros de
ingresos, gastos, pérdidas y ganancias que se han ido
produciendo como consecuencia de las operaciones y
ejercicios de la actividad económica. Lo que permite, en
cualquier momento, el cálculo del beneficio bruto o
pérdida en la sociedad. Los ingresos y ganancias nacen
y se incrementan por el haber, mientras que se reducen
por el debe, justo al revés que los gastos y pérdidas, que
al ser cuentas deudoras, se incrementan por el debe y
 reducen por el haber. Esto se puede resumir en la
siguiente imagen:
Estructura de la cuenta de resultados
La típica estructura de la cuenta de resultados es la
siguiente:
Además, se pueden añadir algunos pasos más
intermedios, por ejemplo, si la empresa tiene
operaciones interrumpidas, el beneficio después de
descontar los impuestos se llamaría beneficio de
las operaciones continuadas y sumando el resultado de
las operaciones interrumpidas obtendríamos el beneficio
neto.
Compara los ingresos de la empresa con los costes de la
misma, y muestra si ha habido beneficios para pagar
dividendos. Dentro de ésta, tenemos dos elementos:
 Ingresos: Son entradas de recursos o eliminación de
obligaciones que generan incrementos de patrimonio.
 Gastos: Salidas de recursos que disminuyen el activo o
incrementos en el pasivo.
3. Estado de cambios en el patrimonio
neto
Muestra las variaciones en las entradas y salidas en las
operaciones de la empresa entre el inicio del período y el
final del mismo, generalmente un año.
4. Estado de flujos de efectivo
Muestra las fuentes, regularidad y uso del efectivo de la
empresa, usando estimaciones directas (la más
utilizada) o indirectas. La estimación directa muestra el
efectivo neto generado por las operaciones. Esta
variable es de vital importancia para analizar la situación
de la empresa ya que refleja su liquidez.
Estado de flujos de efectivo
El estado de flujos de efectivo es uno de los estados
financieros de la contabilidad, informa sobre el origen y
la utilización de las corrientes de efectivo y sus
equivalentes.
Las corrientes de efectivo se presentan en formato de
cascada y la información presentada está referida al año
de la formulación y al anterior. También incluye una
columna para posibles anotaciones cruzadas con la
memoria.
La información contenida en el estado de flujos de
efectivo refleja todos los cobros y pagos realizados
por la empresa en ese año. Se pretende con ello dar
una amplia información sobre el origen del efectivo
(cobros) y el uso de ese efectivo (pagos) a lo largo del
ejercicio.
Los flujos de efectivo serán las entradas y salidas de
efectivo en las cuentas de efectivo y otros
activos líquidos equivalentes. Se considera efectivo a la
tesorería depositada en la caja de entidades y a
los depósitos bancarios a la vista. También podrá
considerarse como efectivo a los instrumentos
financieros susceptibles de ser convertidos en efectivo
siempre que cumplan estos tres requisitos:
 Su vencimiento en el momento de adquisición no sea
superior a los tres meses,
 No haya riesgo significativo de variación en su valor,
 Se consideren parte de la gestión habitual de
la tesorería.
No se incorporan al estado de flujos de efectivo lo
movimientos internos de tesorería ni los pagos por
adquisición, cobros por amortización o activos
financieros a los que se ha dado consideración de
activos líquidos equivalentes.
Métodos para calcular el Estado de flujos de efectivo
Para la formulación del estado de flujos de efectivo se
utiliza el método directo y el indirecto:
 El método directo: Se formula ordenando los cobros y
pagos en base a las categorías principales a las que
estos pertenecen. Con éste método las magnitudes
derivadas de las distintas categorías se presentan por su
importe bruto.
 El método indirecto: Se formula partiendo de la utilidad
arrojada por el estado de resultados para luego ir
depurándola con partidas conciliatorias hasta llegar al
saldo efectivo en libros. Éste método es más complejo
en la práctica y menos usado dado que algunas de las
partidas conciliatorias no representan movimientos
reales de efectivo aunque de alguna manera afectan a la
capacidad de la empresa para realizar pagos.
Clasificación de los movimientos de efectivo por el
método directo
La clasificación de los movimientos de efectivo se realiza
en base a tres corrientes monetarias.
 Flujos de efectivo de las actividades de
explotación: son las corrientes de efectivo (cobros y
pagos) derivadas de la actividad principal de la empresa
con la cual genera ingresos y gastos.
 Flujos de efectivo de las actividades de
inversión: son los pagos derivados de la adquisición de
activos no corrientes (inmovilizado intangible, materiales,
inversiones inmobiliarias…) así como los cobros
derivados de la enajenación, amortización o
vencimiento.
 Flujos de efectivo por actividades de
financiación: Son cobros procedentes de la adquisición
por terceros de títulos emitidos por la empresa o de
recursos concedidos por entidades financieras, así como
los pagos realizados por la amortización o devolución de
los mismos. También entran dentro de esta categoría los
pagos a los accionistas en forma de dividendos.
Objetivos del Estado de Flujo de Efectivo
El conocimiento de los flujos de efectivo permite ofrecer
información muy valiosa de la empresa:
 Proporciona una información muy útil a los
administradores de la empresa, con la finalidad de medir
sus políticas contables y anticiparse a posibles
problemas.
 Permite mejorar las políticas de financiación e inversión.
 Ayuda a saber en qué se ha gastado la empresa el
efectivo disponible para controlar la descapitalización de
la misma.
 Permite predecir los flujos futuros.
 Capacidad para pagar intereses y dividendos, así como
sus deudas.
 Identificar cambios en ciclos productivos
El objetivo de controlar el efectivo tiene como finalidad
cuidar todo el dinero que entra para poder programar el
dinero que sale. Una empresa puede invertir su efectivo
en activos líquidos como activos del mercado
monetario, letras del tesoro, repos, excesos de
tesorería y se contabilizarán como efectivo y
equivalentes. Por tanto, un riguroso control de tesorería
facilitará el éxito de la empresa.
5. Memoria
Memoria (contabilidad)
La memoria es uno de los estados
financieros utilizado en contabilidad, sirve para
ampliar la información contenida en los demás
estados. Así pues, la memoria deberá presentarse y
elaborarse conjuntamente con los demás estados
financieros (también llamados cuentas anuales).
La función de éste estado contable es la de completar,
ampliar, comentar y realizar aclaraciones sobre el resto
de documentos que se integran en las cuentas anuales.
La finalidad principal de la memoria es complementar la
información que suministran otras cuentas anuales
como: el balance de situación, la cuenta de
resultados, el estado de cambios en el patrimonio neto
y el estado de flujos de efectivo. En muchas
ocasiones, la información que proporcionan el balance y
la cuenta de pérdidas y ganancias es insuficiente, de ahí
la necesidad de la memoria.
Es obligatorio presentarla junto al resto de documentos
contables. Hay que resaltar que la memoria tiene gran
importancia para los accionistas, pues a través de ella
se relatan los hechos más importantes en la empresa:
inversiones, objetivos, logros alcanzados y resultados.
La memoria se conecta al resto de estados contables
(estado de flujos de efectivo, balance, cuenta de
resultados y estado de cambios en el patrimonio neto)
mediante anotaciones cruzadas entre sí. El objetivo de
estas anotaciones es desmenuzar y hacer más
entendibles ciertas operaciones realizadas por la
sociedad, por tanto, es un documento que ayuda a la
mejor comprensión de la situación financiera y
patrimonial de la sociedad a todos los interesados en la
misma (registradores mercantiles, auditores,
inversores, entidades financieras, etc.).
Formulación de la memoria
Se debe formular en consonancia con el resto de
cuentas anuales y teniendo en que cuenta que:
 Ésta debe recoger la información mínima exigida,
pudiendo ser omitida en casos que dicha información no
sea de relevancia.
 Se incluirá cualquier información que sea necesaria para
un mayor y mejor conocimiento de la situación de
la empresa en el ejercicio al que van referidas.
 La información cuantitativa contenida en la memoria
deberá hacer referencia al ejercicio en el que se han sido
elaboradas además de al ejercicio anterior (salvo normal
contable en contrario).
 Lo establecido en la memoria a las empresas del grupo,
deberá ser entendido de igual forma como referido a las
empresas multigrupo.
 Las normas de registro y valoración han de ser
adaptadas para su presentación de manera sintética y
conforme a la exigencia de claridad.
Tipos de memoria
 La memoria ordinaria: se presenta por las grandes
empresas, a las cuales, por su elevada cifra de negocio
y su elevado volumen de activos se les exige una mayor
información. La información relativa a ésta se agrupa en
25 notas, a las que los demás estados contables harán
referencia indicando el número concreto de la memoria
en la columna habilitada para tal efecto.
 La memoria abreviada: se presenta por las pequeñas y
medianas empresas, a las cuales no se les exige un
volumen de información tan elevado como a las grandes
empresas. La diferencia principal de ésta con la memoria
ordinaria es que en la memoria abreviada no se incluye
el cuadro de financiación. La información relativa a ésta
 se agrupa en 21 notas y se presenta de la misma forma información es pública, de tal forma que todas las
que en la memoria ordinaria. personas pueden acceder a la cuentas anuales y ver en
qué situación se encuentra la empresa. Esto facilita
la tomar decisiones respecto a ésta. Muchas de ellas,
¿Qué información contiene la memoria?
publican sus cuentas anuales en su página web para
facilitar el acceso a esta información.
 La actividad que desarrolla la empresa, su objeto social.
 Debe indicar que las cuentas reflejan la imagen fiel de Por otro lado, es muy importante la auditoría de las
la empresa, así como los principios contables que se empresas a través de empresas externas que no tengan
han aplicado. conflictos de interés en éstas, con la finalidad de que su
 Información sobre cómo se ha aplicado el resultado. trabajo sea más objetivo y profesional y cuya labor
permita controlar y asesorar a las empresas para
 Normas de registro y valoración utilizadas. mejorar sus resultados operativos.
 Cambios que hayan podido producirse en las inversiones
de la compañía.
Sin la existencia de cuentas anuales los inversores no
 Situación fiscal de la empresa. podrían valorar la situación de la empresa y peor aún, no
 Retribución del personal. podrían valorar si invertir en ella, de tal forma que sin la
 Subvenciones recibidas. existencia de éstas, no existirían inversores dispuestos a
 Información sobre el impacto de la actividad empresarial
comprar y demandar inversiones y las empresas
tampoco podrían llegar a financiarse.
en el medio ambiente.
 Combinaciones de negocios.
 Gastos e ingresos.
 Información sobre el volumen de ventas.
 Negocios conjuntos.
 Hechos posteriores al cierre del ejercicio.
 Moneda extranjera.
 Transacciones en las que se han empleado instrumentos
de patrimonio.
 Información sobre los gastos del órgano de
administración (dietas, sueldos, retribuciones).
 Forma de financiarse de la sociedad.

Es un documento utilizado en contabildad que sirve para

ampliar la información contenida en las cuentas
anuales. Así pues, la memoria deberá presentarse y
elaborarse conjuntamente con los demás estados
financieros. Forma parte de las cuentas anuales de las
sociedades.

La función de éste estado contable es la de completar,

ampliar, comentar y realizar aclaraciones sobre el resto
de documentos que se integran en las cuentas anuales.

Importancia de las cuentas anuales

Muestran el ejercicio económico de un año de la

empresa a través de los distintos estados. De estos
documentos podemos ver, entre otras cosas, la forma de
financiación de la empresa y su compromiso de pago, el
ratio de deuda financiera, su margen de solvencia, el
coste de producción unitario, el volumen de ventas, los
ingresos brutos y netos, los impuestos que paga la
empresa, su estructura de costes fijos y variables, el
stock de mercancías y la tasa de reposición,
la depreciación de sus activos, el patrimonio neto,
la estructura de sus activos y pasivos y los acreedores
de la empresa.

Los estados financieros son un reflejo de la actividad de

la empresa y por ello son muy importantes. La