Intervención del gobierno nacional en el sistema financiero

La intervención estatal en materia económica, son las acciones desarrolladas por el estado
mediante las cuales se condiciona la actividad económica del país, a través de la regulación
y control del mercado cambiario, el mercado financiero, laboral, a través de los precios,
salarios e industrias.

Dentro de la economía de un país confluyen diferentes mercados, instituciones, autoridades,

agentes económicos, pero tal vez el más importante y los que mejor determinan el grado de
riqueza y desarrollo de la economía de un país son los pertenecientes al sistema financiero.
Ante la importancia del sector financiero en un país, debemos entender la intervención del
estado en este sector y su sistema estructural del estatuto orgánico financiero.

El sistema financiero en Colombia y en general en cualquier país, está conformado por un

conjunto de instituciones que se encargan de la prestación de los respectivos servicios
financieros y por las diferentes autoridades que realizan la regulación, vigilancia y control de
los mismos.1 Estas autoridades que se encargan de vigilar el sistema financiero, la conforman:
1) el ministerio de hacienda y crédito público, esta entidad está encargada de definir y dirigir
la ejecución de la política económica y fiscal de país, se encarga de coordinar, dirigir y regular
la administración y recaudación de los impuestos; las rentas, tasas, contribuciones fiscales y
parafiscales, multas nacionales y demás recursos fiscales. 2) El banco de la República, es el
banco colombiano autorizado en emitir las monedad y billetes del país, es el prestamista de
última instancia, porque suple de manera temporal las necesidades de liquidez de los
establecimientos de crédito, como los bancos y las compañías de financiamiento y en casos
de extrema necesidad, también tiene la facultad de aprobar créditos para el gobierno. El
Banco de la República también diseña y determina el manejo de la política de la tasa de
cambio, es decir que cuando ve amenazada la estabilidad de precio del peso colombiano
frente al dólar puede intervenir. 3) La superintendencia financiera de Colombia, se encarga
de organizar y desarrollar el mercado de valores y la protección de los inversiones,
ahorradores y asegurados. La entidad autoriza la constitución y funcionamiento de las
instituciones financieras y la apertura o cierre de sucursales en el país y autoriza que oficinas

1
RODRIGUEZ, Emmy. Intervención del estado en el sistema financiero. Revista Principia Iuris, ISSN Impreso
0124-2067 / ISSN En línea 2463-2007 Julio-Diciembre 2015, Vol. 12, No. 24 – Pág. 112.
de representación de organismos financieros del exterior puedan abrir oficinas en el país. Y,
por último, Fondo de garantías de instituciones financieras Fogafin, La entidad promueve la
protección de la confianza de los depositantes y acreedores en las instituciones financieras
inscritas. Así mismos impide injustificados beneficios económicos o de cualquier otra
naturaleza de los accionistas y administradores causantes de perjuicios a las instituciones
financieras.

En materia del ámbito jurídico, “La solución del Constituyente de 1991 fue devolverle
explícitamente competencias al Congreso, pero a través del mecanismo de las leyes marco,
para que el Gobierno interviniera dentro de los principios, objetivos y criterios establecidos
por el legislador. A raíz de esta delimitación de funciones, se han expedido varias leyes del
Congreso relativas a estas materias, como la Ley 35 de 1993, la Ley 510 de 1999, la Ley 795
del 2003, la Ley 964 del 2005 y la Ley 1328 del 2009. El Gobierno, a su turno, ha expedido
una infinidad de decretos de intervención, hoy unificados en el Decreto 2555 del 2010.”2
Estas normas incorporaron el concepto de interés público en las actividades financieras,
aseguradora y bursátil, por la cual solo pueden ser ejercidas por previa autorización del
estado.

Después del estudio de las instituciones que vigilan el sistema financiero y el marco
constitucional, se debe entender en segunda instancia “La banca especializada” y su función
en el sector económico; esta consistente en la existencia de varias instituciones financieras
como bancos, corporaciones financieras, fondos de pensiones, compañías de financiamiento
comercial, sociedades fiduciarias, entre otros, que prestan sus servicios como su nombre lo
indica, de manera especializada.

La actividad bancaria se trata de un servicio público por sus características de permanencia,

continuidad, regularidad y generalidad. “Es una actividad de interés público por lo cual debe
buscar el bienestar general, debido al riesgo social que genera dicha actividad, esta solo podrá
ser prestada por las personas previa autorización del gobierno. La actividad bursátil también

2
ROSILLO, Mauricio. La intervención del estado en los mercados financieros en la constitución del 91.
Director de la Especialización en Derecho del Mercado de Capitales. Pontificia Universidad Javeriana,2011.
es calificada como de interés público, por lo cual para su ejercicio se requiere previa
autorización del gobierno y debe estar bajo la vigilancia de la Superintendencia Financiera.”3

De manera que, “es el sistema financiero el que permite que el dinero circule en la economía,
lo cual conduce a que se incentive la inversión, ya que coloca dinero de unas manos a otras,
permitiendo que las personas realicen un sin número de actividades y de transacciones que
son benéficas no solo para ellas sino para la economía en general, las cuales sin la existencia
del sistema financiero serían difíciles de realizar debido a los altos costos que se derivarían
de la falta de información o de comunicación con otras personas u organizaciones.”4 Sin
embargo, es muy delicado el manejo de los recursos públicos al que la constituyente del 91
ha atribuido la protección reforzada a cargo del estado sin dejarlo por completo a las fuerzas
del mercado, pues estas a pesar de constituir un adecuado mecanismo para la asignación de
recursos, no siempre resulta eficiente. La Constitución, afirmó, mal podría dejar expósita la
confianza pública en el manejo ordenado, serio y transparente del sistema financiero y
permitir que los recursos provenientes de los particulares y de las mismas entidades oficiales
corrieran riesgos.

Por ultima instancia, como bien sabemos es muy importante la intervención del estado en la
regulación y vigilancia del sector financiero, no obstante, estas políticas han presentado fallas
a la hora de su ejecución. Dentro del sistema financiero existen fallas en el manejo del
mercado, uno de ellos es el flujo de la tasa de interés, el riesgo de la liquidez, el riesgo de
créditos, el cual tiene que ver con la capacidad de concentración y recuperación del crédito.

“Como ya se mencionó, en el mercado financiero como en cualquier mercado se producen

fallas, las cuales por la especial función que cumplen las instituciones pertenecientes al
mencionado sistema van a generar unos perjuicios nocivos para el público y la economía en
general. Para que no se presentes esas fallas, o mejor para prevenirlas se requiere la

3
Sentencia C- Sentencia C-860 de 2006. (Magistrado Ponente: Dr. HUMBERTO ANTONIO SIERRA
PORTO; 18 de octubre de 2006
4
RODRIGUEZ, Emmy. Intervención del estado en el sistema financiero. Revista Principia Iuris, ISSN Impreso
0124-2067 / ISSN En línea 2463-2007 Julio-Diciembre 2015, Vol. 12, No. 24 – Pág. 118.
intervención del Estado en el sector, quien con su poder de regulación y de supervisión puede
reducir los riesgos que se presentan en el sistema.”5

La justificación de la intervención del estado es a causa de las fallas del manejo del mercado
a través de la regulación. Esta regulación por parte del estado es necesaria para corregir las
imperfecciones y fallas en los mercados, para generar confianza en el consumidor, para evitar
los riesgos o problemas sistémicos que suponen externalidades negativas, evitar el riesgo
moral que se produce con los seguros de depósito, entre otros. Debemos entender esta
regulación como “materia misma de esta intervención es vasta y compleja. Incluye desde las
definiciones del marco institucional del sistema, el modelo bancario, Una de las expresiones
más importantes de la intervención oficial en el sistema de ahorro y crédito de cualquier
economía a través del establecimiento de un conjunto de preceptos que ordenan conductas
de las instituciones bancarias asignándoles un papel y unas responsabilidades dentro de la
concepción del desarrollo y la justicia que postule la organización social” (NEIRA, 2004)

Los objetivos que busca el Estado mediante su intervención y que se encuentran contenidos
en las mencionadas leyes suponen la protección del interés de los usuarios, mediante
instrumentos como el de la democratización del crédito, el de desarrollar las actividades
financieras en concordancia con el interés público, el proteger los derechos de los
inversionistas, promover el desarrollo y la eficiencia del mercado de valores. Se puede
afirmar que lo que en últimas busca o debe buscar el regulador es la estabilidad del sistema
financiero, para que los agentes que intervienen en él puedan encauzar su conducta de manera
racional.

Conclusiones

. El sistema financiero es aquel conjunto de instituciones, mercados y medios de un país

determinado cuyo objetivo y finalidad principal es la de canalizar el ahorro que generan
prestamistas hacia los prestatarios. Este es muy importante para el país y la regulación por
parte del estado da cuenta de fomentar una estabilidad financiera, para así asegurar que no se
generen crisis económicas.

5
IBID. Pág. 120
Referencias Bibliográficas

RODRIGUEZ, Emmy. Intervención del estado en el sistema financiero. Revista Principia

Iuris, Julio-diciembre 2015.

ROSILLO, Mauricio. La intervención del estado en los mercados financieros en la

constitución del 91. Director de la Especialización en Derecho del Mercado de Capitales.
Pontificia Universidad Javeriana,2011.

ARCHIVO EL TIEMPO. El gobierno puede intervenir todo el sistema financiero. Diciembre

1994. Tomado de: https://www.eltiempo.com/archivo/documento/MAM-260625

MARTINES, Guillermo. Perspectiva económica de la intervención del estado en la

intermediación financiera. Universidad Pontificia Javeriana. Bogotá, 2003.