Ejercicio

Determine el rendimiento al vencimiento de un bono cero cupón de dos años

plazo, que se cotiza a 82.50% del valor par. Valor facial de compra US$ 2.0 millones
DATOS
Vf $ 2,000,000.00
n 2 AÑOS PLAZO
TASA 82.50%
PRECIO DEL T $ 1,650,000.00

Tr = 1.1009637651

10.10%
Ejercicio
Una empresa desea realizar una colocación a cinco años de bonos corporativos para financiar operaciones por un
capital al vencimiento e intereses semestralmente. La tasa cupón de la emisión será de un 6.5% anual, el cálculo d
costos de emisión son de US $30,000.00 y el precio de salida es de 99 ¾, ¿Calcular la tasa de costo efectivo para la

Emisor

Monto $ 6,000,000.00
Tasa 6.50% anual 3.25%
Precio 99.75%
Costo emision $ 30,000.00
Base 360 DIAS

Semestres 0 1 2 3
Ingreso emision $ 5,985,000.00
Pago intereses $ (195,000.00) $ (195,000.00) $ (195,000.00)
Pago capital
Costo emision $ (30,000.00)
Flujo tota $ 5,955,000.00 $ (195,000.00) $ (195,000.00) $ (195,000.00)

TIR semestral 3.34%

TIR anual 6.68%

Inversor

Monto $ 6,000,000.00
Tasa 6.50% anual 3.25%
Precio 99.75%
Costo emision $ 30,000.00
Base 360 dias

Semestres 0 1 2 3
Ingreso emision $ (5,985,000.00)
Pago intereses $ 195,000.00 $ 195,000.00 $ 195,000.00
Pago capital
Flujo Total $ (5,985,000.00) $ 195,000.00 $ 195,000.00 $ 195,000.00
TIR semestral 3.28%
TIR anual 6.56%
para financiar operaciones por un monto de US $6.0 millones, los cuales pagarán
erá de un 6.5% anual, el cálculo de intereses será sobre la base de 360 días. Si los
ar la tasa de costo efectivo para la empresa de esta deuda?

efectiva

4 5 6 7 8 9

$ (195,000.00) $ (195,000.00) $ (195,000.00) $ (195,000.00) $ (195,000.00) $ (195,000.00)

$ (195,000.00) $ (195,000.00) $ (195,000.00) $ (195,000.00) $ (195,000.00) $ (195,000.00)

efeciva

4 5 6 7 8 9

$ 195,000.00 $ 195,000.00 $ 195,000.00 $ 195,000.00 $ 195,000.00 $ 195,000.00

$ 195,000.00 $ 195,000.00 $ 195,000.00 $ 195,000.00 $ 195,000.00 $ 195,000.00

 10

$ (195,000.00)
$ (6,000,000.00)

$ (6,195,000.00)

10

$ 195,000.00
$ 6,000,000.00
$ 6,195,000.00
Ejercicio
Se compra un bono a plazo cinco años, a un valor facial de US$500 mil, la tasa cupón es de 7.5%, los intereses se p
primer año, al final de cada año. Si se compra a un precio de 98% y los costos de emisión son de US $30,000.00 ¿

Emisor

DATOS
Monto Facial o Nominal $ 500,000.00
Precio de Compra 98%
Taza Cupon 7.5%
Plazo (años) 5
Amortizacion partes iguales $ 100,000.00
Costos de Emision $ 30,000.00

Saldo final $ 500,000.00 $ 400,000.00 $ 300,000.00 $ 200,000.00

AÑOS 0 1 2 3
AMORTIZACIONES $ (100,000.00) $ (100,000.00) $ (100,000.00)
FLUJO DE INTERESES $ (37,500.00) $ (30,000.00) $ (22,500.00)
INGRESO POR COMPRA $ 490,000.00
EMISION $ (30,000.00)
FLUJO DE BONO $ 460,000.00 $ (137,500.00) $ (130,000.00) $ (122,500.00)

TIR 10.87%

Inversor

DATOS
Monto Facial o Nominal $ 500,000.00
Precio de Compra 98%
Taza Cupon 7.5%
Plazo (años) 5
Amortizacion partes iguales $ 100,000.00

Costos de Emision $ 30,000.00

Saldo final $ 500,000.00 $ 400,000.00 $ 300,000.00 $ 200,000.00

AÑOS 0 1 2 3
AMORTIZACIONES $ 100,000.00 $ 100,000.00 $ 100,000.00
FLUJO DE INTERESES $ 37,500.00 $ 30,000.00 $ 22,500.00
INGRESO POR COMPRA $ (490,000.00)
FLUJO DE BONO $ (490,000.00) $ 137,500.00 $ 130,000.00 $ 122,500.00

TIR 8.30%
es de 7.5%, los intereses se pagan anualmente sobre saldos y amortiza principal en partes iguales desde el
ión son de US $30,000.00 ¿Cual es su rendimiento?

$ 100,000.00 $ -

4 5
$ (100,000.00) $ (100,000.00)
$ (15,000.00) $ (7,500.00)

$ (115,000.00) $ (107,500.00)
$ 100,000.00 $ -

4 5
$ 100,000.00 $ 100,000.00
$ 15,000.00 $ 7,500.00

$ 115,000.00 $ 107,500.00