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Encabezado: GESTION Y ADMINISTRACION DEL RIESGO

CONCEPTUALIZACION DE LA GESTION DE RIESGO

CASO HIPOTECAS SUBPRIME Y LEHMAN BROTHERS

OMAIRA YANETH ALVAREZ CASTILLO

COD: 20193017310U
DAYANA PAOLA GONZALEZ PULIDO
COD: 20193029910U
EDITH ROJAS MORALES
COD: 20193027610U

FUNDACION UNIVERSITARIA DEL AREA ANDINA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y CONTABLES
BOGOTA
2019
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Encabezado: GESTION Y ADMINISTRACION DEL RIESGO

TABLA DE CONTENIDO

INDICE

INTRODUCCION……...………………………………………………………………03

DESARROLLO………………………………………………………………………...04

CONCLUSIONES……………………………………………………………...………08

REFERENCIA BIBLIOGRAFICA………………………………………………….....09
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INTRODUCCION

La crisis financiera que se desató a partir del 15 de septiembre del año 2008 con ocasión a

la noticia de que uno de los más grandes bancos inversores de Estados Unidos el Lehman

Brothers quien fuera en ese momento el cuarto banco más grande se declarara en banca rota y

que desencadenó la crisis financiera en las demás economías desarrolladas, constituye nuestro

escenario para determinar falencias en la gestión de riesgo.

En el desarrollo de nuestro trabajo entramos a analizar las situaciones presentadas en el caso

Lehman Brothers y las hipotecas subprime, de acuerdo con las etapas de la gestión y

administración de riesgo, teniendo en cuenta las siguientes:

 Establecimiento del Contexto Interno y Externo

 Valoración del riesgo

- Identificación del riesgo

- Análisis

- Calificación

- Evaluación

 Tratamiento del riesgo

 Comunicación y Consulta

 Monitoreo y seguimiento

Por último se expresan algunas conclusiones consideradas de importancia de acuerdo al

análisis del caso.

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CONCEPTUALIZACION DE LA GESTION DE RIESGO CASO HIPOTECAS

SUBPRIME Y LEHMAN BROTHERS

Establecimiento del Contexto Interno y Externo

Las organizaciones se encuentran expuestas a eventos internos y externos que generan un

impacto que puede afectar los objetivos institucionales, para el caso de Lehman Brothers uno

de los riesgos que se materializó dentro del contexto interno es de carácter estratégico a nivel

de decisiones de la alta dirección, quienes no se percataron del riesgo de invertir en el sector

inmobiliario que ya traía una trayectoria de participación en crisis económicas anteriormente

desatadas, en su afán por generar mayor rentabilidad y liquidez y así poder cumplir con sus

obligaciones tomaron decisiones equivocadas al invertir en productos fraudulentos como son

los famosos CDOs en los que se agruparon hipotecas con diferentes tipos de riesgo,

calificaciones triple A con hipotecas subprime (Hipotecas basura otorgadas a deudores con baja

probabilidad de pago), y que dejaron sin liquidez a los bancos de intermediación, a los bancos

inversores y a los inversionistas.

Si bien esta materialización de riesgo se desató a causa de otros riesgos externos como la

materialización del riesgo financiero ocasionado por la desconfianza que se generó en el año

2001 en el mercado bursátil como consecuencia del atentado de las torres gemelas y otros

sucesos anteriores que afectaron la economía de estados unidos y por lo cual como

consecuencia de las políticas monetarias adoptadas por la reserva federal al bajar las tasas de

intereses y buscar inyecciones de dinero en forma masiva se cambió el rumbo de la inversión

del mercado bursátil al mercado inmobiliario, la configuración de hipotecas y las famosas

hipotecas subprime.

Valoración del riesgo

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Identificación del riesgo.

En el caso de Lehman Brothers se podría determinar que no fueron identificados los riesgos

de carácter externo como los cambios en el mercado como consecuencia de la oferta y la

demanda en el caso de las hipotecas, o que una vez identificados no se tomaron las medidas

correctivas o las que se tomaron no fueron las acertadas, lo que dio lugar a que parte de sus

activos estuvieran representados en inversiones fraudulentas.

Análisis

La crisis financiera y la quiebra del Lehman Brothers se dio por un sin número de sucesos

que afectaron la economía de estados unidos desde los años 1997 a 2001, en este último año el

atentado a las torres gemelas generó desconfianza a la inversión en la bolsa de valores, por lo

que el gobierno con el ánimo de evitar la recesión económica de este país hizo que la reserva

federal aplicara políticas monetarias reduciendo las tasas de interés y buscando inyectar dineros

de forma masiva, es aquí donde la inversión se trasladó de la bolsa al sector inmobiliario y se

configuran las famosas hipotecas subprime que se convirtieron en una bomba de tiempo o

burbuja financiera que finalmente explotó en el año 2008.

No se llevó a cabo una investigación profunda sobre los riesgos y las consecuencias de

invertir en estos paquetes financieros lo cual los tomó por sorpresa cuando se advirtió sobre la

crisis.

Calificación, evaluación y tratamiento del riesgo

La calificación del riesgo con respecto a la probabilidad de ocurrencia y el impacto generado

correspondería a nuestro criterio a una calificación de riesgo alta o extrema, ya que en el primer

caso se trató de una situación inesperada, pero posible dadas las amenazas por los conflictos
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políticos y económicos internacionales que tenía Estados Unidos, con consecuencias mayores,

en este caso la calificación es E (Zona de riesgo extrema: Que implica actuaciones como reducir

el riesgo, evitarlo, compartirlo o transferirlo) por tanto el gobierno frente a una crisis económica

busca medidas correctivas a través de las políticas monetarias y en el segundo caso el riesgo

de la caída de las inversiones burbuja la calificación sigue siendo E con una situación que se

estima era probable y cuyo impacto sería catastrófico, en este caso estas buscaron compartir o

transferir el riesgo asegurando las inversiones mediante la empresa aseguradora AIG quien

también se vio afectada al recibir las altas reclamaciones de los inversionistas.

A continuación una matriz de calificación extraía de la guía para la administración del

riesgo:

Comunicación, monitoreo y seguimiento

La consecuencia final de la crisis financiera desatada a raíz de los sucesos mencionados en

cada uno de los puntos anteriores nos permiten especular al concluir que no se cumplió a

cabalidad los procesos de gestión y administración del riesgo, y que los aspectos de

comunicación, monitoreo y seguimiento presentaron fallas por tanto la crisis se dio con

consecuencias irreversibles, pues a pesar de que por parte de los medios de comunicación, así
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como analistas del mercado y por parte del FMI advirtieron sobre el peligro de las hipotecas

subprime, estos análisis se hicieron demasiado tarde.

"Todos pudieron ver cómo terminaría el mundo, y luego no fue así. Pero nunca vuelves a ser

el mismo después de eso. Ya sabes cuán terribles son los posibles riesgos y cuán frágiles son

las políticas que evitan el desastre total", dice Adam Tooze en entrevista dada BBC Mundo.
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CONCLUSIONES

1. Dentro de este análisis se pudo evidenciar es que el sector bancarios se encuentra

protegido por así decirlo siempre con los recursos del estado los cuales recauda a través

de los consumidores finales quienes finalmente son quienes asumen las perdidas.

2. La confianza en las instituciones financieras, se ha visto afectada por determinaciones

como el caso de las hipotecas subprime en las que las entidades financieras tomaban

riesgos pero se aseguraban con el embargo de los bienes inmuebles.

3. Una de las mayores causas fue el conjunto de inversiones a corto y largo plazo todas de

alto riesgo.

4. Combinación de factores tan fatales como el apalancamiento excesivo, complacencia

de agencias calificadoras, entre otros.

5. La consecuencia de la bancarrota de Lehman Brothers trajo como consecuencia

desplome en la bolsa de valores, afectación a la economía mundial aportando de gran

manera a la crisis mundial de 2008.

6. Se generó más pobreza, pues la crisis dejo familias sin hogar y miles de personas sin

empleo.
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REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

https://www.publico.es/economia/quiebra-lehman-brothers-finde-seis-conceptos-aprendimos-

gran-crisis-financiera.html

https://es.wikipedia.org/wiki/Lehman_Brothers

https://www.bbc.com/mundo/economia/2009/09/090914_1307_crisis_cronologia_lehmans_

mr

https://www.gerencie.com/hipotecas-subprime-o-basura.html

https://www.alainet.org/es/articulo/195410

https://www.coursehero.com/file/p6dqm2i/CONCLUSIONES-El-colapso-de-Lehman-

Brothers-en-septiembre-de-2008-fue-la/