ACTIVIDAD SEMANA 2:HERRAMIENTAS DE ANALISIS Y PLANEACION FINANCIERA

PRESENTADO POR:CATHERINE OSORIO ALMARIO

ID: 395361
ASIGNATURA: GERENCIA FINANCIERA
TUTOR: ÁNGEL MIGUEL QUIROGA ARIZA

PROBLEMAS DE AUTOEVALUACIÓN PÁGINA 160

1. Barnaby Cartage Company tiene activos corrientes por $800,000

y pasivos corrientes por $500,000. ¿Qué efecto tendrían las
siguientes transacciones sobre la liquidez corriente de la empresa?
(Dé las cifras resultantes).
a) Compra dos nuevos camiones por un total de $100,000 de
contado.
b) La compañía pide un préstamo a corto plazo de $100,000 para
realizar un incremento en cuentas por cobrar por la misma cantidad.
c) Vende acciones ordinarias adicionales por $200,000 y el dinero se
invierte en la expansión de varias terminales.
d) La compañía incrementa sus cuentas por pagar para saldar un
dividendo en efectivo de $40,000.
Rta.
Debito Credito
A. Compra de vehiculo 100,000 ACTIVOS
Caja 100,000 Debito
100,000
B. Prestamo Cuentas Por Pagar 100,000 200,000
Cuentas Por Cobrar 100,000 100,000
400,000
C. Acciones 100,000 300,000
Caja 100,000
D. Cuentas Por Pagar 40,000
Dividendos 40,000

Activos Corrientes 800,000

1.60
Pasivos Corrientes 500,000 Razon de liquidez, inicialmente

Activos Corrientes 1,100,000

1.38
Pasivos Corrientes 800,000

Razon de liquidez de la empresa 0.23

El indice de liquidez de 0,23 que muestra la empresa de respaldo por

cada deuda que posee respecto a sus activos.

2. Acme Plumbing Company vende aditamentos de plomería

en términos de 2/10, neto 30. Sus estados financieros de los
últimos tres años son los siguientes.
Usando las razones presentadas en el capítulo, analice la condición
financiera de la compañía y su desempeño durante los últimos tres
años. ¿Hay algún problema?
20x1 20x2 20x3
Liquidez corriente 1.19 1.25 1.20
Razón de prueba ácida 0.43 0.46 0.40
Periodo promedio de cobro 18 22 27
Rotación de inventario 8.0 7.5 5.5
Deuda total/capital 1.38 1.40 1.61
Deuda a largo plazo/cpt total 0.33 0.32 0.32
Margen de ganancias brutas 0.20 0.16 0.13
Margen de ganancias netas 0.075 0.05 0.03
Rendimiento sobre activos 0.21 0.13 0.06

Analisis
La rentabilidad de la compañía ha declinado de manera estable durante los 3
periodos.
Las cuentas por cobrar crecen a un paso más lento, aunque el periodo promedio de
cobro todavía es muy razonable en cuanto a los términos dados.
La rotación de inventario también se vuelve lenta, lo que indica que hay artículos
almacenados.
La liquidez corriente y la razón de prueba ácida han fluctuado, pero la liquidez
corriente no es muy inspiradora. La falta de deterioro de estas razones se nubla por
la acumulación relativa en las cuentas por cobrar y en los inventarios, haciendo
evidente un deterioro en la liquidez de estos dos activos.
Los márgenes de ganancia tanto bruta como neta han declinado sustancialmente.
La relación entre las dos sugiere que la compañía ha reducido los gastos relativos
en 20X3 en particular.
El resultado del almacenamiento en los inventarios y las cuentas por cobrar es una
declinación en la razón de rotación de activos y esto, junto con la declinación en la
rentabilidad, ha dado por resultado una disminución abrupta en la razón de
rendimiento sobre los activos.

3. Utilice la siguiente información para completar el balance general en la

tabla de la siguiente página:
 Operaciones
Ventas Ventas
1 Donde 2.5 1,000,000
Activo Total 400,000
Margen de
2 Costos de los bienes vendidos utilidad bruta 0.9 900,000
=
Ventas 1,000,000

Costos de los bienes vendidos = 900,000 = 900,000

3 9 = 100,000
Inventario Inventario 9
Cuentas por cobrar x 360 dias = 18,000,000 =
4 18 dias = 50,000
$1,000,000 360
Efectivo + 50.000 = =
5 1 $50,000
$100,000

6 Propiedad Planta y Equipo 200,000

Balnace
Efectivo $50,000 Pagarés y cuentas x cobrar $100,000
Cuentas por cobrar 50,000 Deuda a largo plazo 100,000
Inventario 100,000 Acciones ordinarias 100,000
Planta y equipo 200,000 Utilidades retenidas 100,000
Total $400,000 Total $400,000

PROBLEMAS DE AUTOEVALUACIÓN PÁGINAS 195 Y 196

1. a) Dana Stallings, Inc., tuvo los siguientes estados financieros en 20X1 y 20X2. Prepare un
estado de fuentes y usos de fondos, y evalúe sus hallazgos
A. Estado de fuentes y usos de fondos
FUENTES USOS
Fondos sumistrados por la operación
Ganancia neta 172
Depreciación 189 Adiciones a activos fijos
Total 361
Disminución, valores comerciales 87 Incremento, cuentas x cobrar
Incremento, cuentas por pagar 214 Incremento, inventarios
Incremento, gastos acumulados 88
Incremento, préstamos bancarios 135
Disminucion, efectivo 22
Total 907

La compañía ha tenido gastos de capital sustanciales e incrementos en los activ

crecimiento ha sobrepasado el crecimiento en utilidades retenidas. Para financ
valores comerciales a cero, se ha apoyado fuertemente en el crédito comercial
Analisis aumentado sus gastos acumulados y préstamos bancarios. Todo esto es financ
acumulación de activos, en su mayoría, a largo plazo.

b) Utilice la información proporcionada más sus estados de fuentes y usos de fondos del inciso a),
prepare un estado de flujos de efectivo usando el método indirecto y evalúe sus hallazgos.
B.

Estado de flujos de efectivo

Flujos de efectivo de actividades operativas:

Ingreso neto
Depreciacion
Efectivo suministrado por activo por activos y pasicos corrientes en la operación
Incremento, cuentas x pagar
Incremento, gastos acumulados
Incremento, cuentas x cobrar
Incremento, inventarios
Efectivo neto suministrado por activida
Flujo de efectivo de actividades de inversión
Adiciones a activos fijos
Disminución, valores comerciales
Efectivo neto suministrado por actividades de inversión
Flujo de efectivo de actividades de financiamiento
Incremento en prestamos bancarios a corto plazo
Efectivo neto suministrado por activida
Incremento (o disminución) en el efectivo
Efectivo, 31 de diciembre 20X1
Efectivo, 31 de diciembre 20X2
Flujos de efectivo complementarios declarados
Interes pagado
Impuestos pagados

Analisis
Se observa que todos los flujos de efectivo de la empresa por actividades operativas se usaron para adiciones a los activ

2. El 31 de diciembre, el balance general de Rodríguez Malting Company fue el siguiente (en

miles):

La compañía ha recibido un pedido grande y antic

banco a solicitar más préstamos. Como resultado
requerimientos de efectivo para enero, febrero y m
cobrar el 20% de sus ventas en el mes en que ven
siguiente y el 10% en el segundo mes después de
son a crédito. Las compras de materias primas pa
el mes anterior a la venta y suman 60% de las ven
pagos de estas compras ocurren un mes después
los costos de mano de obra, incluyendo horas extr
enero, $200,000 en febrero y $160,000 en marzo.
ventas, administrativos, impuestos y otros gastos
de $100,000 al mes de enero a marzo. Las ventas
diciembre y las ventas proyectadas de enero a ab
miles):

Con base en esta información:

a) Prepare un presupuesto de efectivo para los meses de enero, febrero y marzo.
b) Determine la cantidad de préstamo bancario adicional necesario para mantener
un saldo en efectivo de $50,000 todo el tiempo. (Ignore el interés sobre esos
préstamos).

Presupuesto / Meses
Ventas
Cobros en efectivo
20% de Ventas de este mes
70% de Ventas del mes pasado
10% de Ventas de hace 2 meses
Total de Percepciones de efectivo
Compras
Desembolsos de efectivo para compras y gastos de operación
 100% de las compras del mes pasado
Costo mano de obra
Otros Gastos pagados
Total de Desembosos en efectivo
Percepciones de efectivo menos desembolsos en efectivo

B. Prestamo Bancario Inicial

Prestamo adicionales
Prestamos Bancarios Finales

Elabore un pronóstico del balance general para el 31 de marzo. (Debe observar que la compañía mantiene
un inventario de seguridad y que la depreciación para el periodo de tres meses se espera que sea de
C. $24,000).

Activos Real 31/12 Cambio Pronostico 31-3

Efectivo 50 - 50
Cuentas x cobrar 530 90 620
Inventario 545 90 635
Activos corrientes 1,125 180 1,305
Activos fijos netos 1,836 - 24 1,812
Total de activos 2,961 156 3,117
Pasivos
Prestamos bancarios 400 - 400
Cuentas por pagar 360 90 450
Gastos acumulados 212 - 212
Pasivos corrientes 972 90 1,062
Deuda a largo plazo 450 - 450
Acciones ordinarias 100 - 100
Utilidades retenidas 1,439 66 1,505
Total pasivos y Patrimonio 2,961 156 3,117

3. Margaritaville Nautical Company espera ventas de $2.4 millones el próximo año y la misma
cantidad el siguiente. Las ventas están dispersas por igual todo el año. Con base en la siguiente
3

Efectivo: mínimo 4% de las ventas anuales.

Cuentas por cobrar: periodo de cobro de 60 días promedio según ventas anuales.
Inventarios: rotación de ocho veces en un año.
Activos fijos netos: $500,000 ahora. Gastos de capital iguales a depreciación.
Cuentas por pagar: compras de un mes.
Gastos acumulados: 3% de las ventas.
Préstamos bancarios: $50,000 ahora. Puede pedir prestado hasta $250,000.
Deuda a largo plazo: $300,000 ahora, por pagar $75,000 al final del año.
Acciones ordinarias: $100,000. Sin adiciones planeadas.
Utilidades retenidas: $500,000 ahora.
Margen neto de ganancias: 8% de las ventas.
Dividendos: ninguno.
Costo de los bienes vendidos: 60% de las ventas.
Compras: 50% del costo de los bienes vendidos. B. Pronóstic
Impuestos sobre la renta: 50% de las utilidades antes de impuestos.
 Activos
Efectivo
Cuentas x cobrar
Inventario
Activos corriente
Activos fijos netos
Total de activo
ACTIVOS PASIVOS
Credito Debito Credito
100,000 40,000 100,000
40,000
200,000
100,000 40,000 340,000
300,000
 USOS

a activos fijos 474

ento, cuentas x cobrar 182

o, inventarios 251

Total 907

incrementos en los activos corrientes. Este

s retenidas. Para financiarlo, ha reducido sus
en el crédito comercial (cuentas por pagar) y ha
rios. Todo esto es financiamiento a corto plazo de

:
172
189

214
88
-182
-251
ministrado por actividades operativas 230
n
-474
 87
des de inversión -387
nto
135
ministrado por actividades financieras 135
-22
53
31
os
21
114

para adiciones a los activos fijos.

un pedido grande y anticipa la necesidad de ir a su

tamos. Como resultado, debe pronosticar sus
o para enero, febrero y marzo. La compañía suele
as en el mes en que vende, el 70% en el mes
gundo mes después de la venta. Todas las ventas
s de materias primas para producir malta se hacen
y suman 60% de las ventas del mes siguiente. Los
curren un mes después de la compra. Se espera que
a, incluyendo horas extra, sean de $150,000 en
o y $160,000 en marzo. Se espera que los gastos de
mpuestos y otros gastos en efectivo sean alrededor
ero a marzo. Las ventas reales en noviembre y
yectadas de enero a abril son las siguientes (en

Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril

500 600 600 1000 650 750

120 200 130

420 420 700
50 60 60
590 680 890
360 600 390 450
 360 600 390
150 200 160
100 100 100
610 900 650
-20 -220 240

400 420 640

20 220 -240
400 420 640 400

A.Pronóstico del estado de pérdidas y ganancias (en miles)

Ventas netas 2,400

Costo de bienes vendidos - 1,440
Ganancia bruta 960
Gastos 576
Ganancia antes de impuestos 384
Impuestos 192
Ganancia despues de impuestos 192
Dividendos -
Incremento en utilidades Retenidas 192

B. Pronóstico de balance general (en miles)

 Final del Año Pasivos Final del Año
96 Prestamos bancarios 27
obrar 400 Cuentas por pagar 60
180 Gastos acumulados 72
Activos corrientes 676 Pasivos corrientes 159
s netos 500 Deuda a largo plazo 225
Total de activos 1176 Acciones ordinarias 100
Utilidades retenidas 692
Total pasivos y
Patrimonio 1176