Starbucks Coffee Company

Bank of America Merrill Lynch Conference, New York
March 3rd, 2015

© 2015 STARBUCKS COFFEE COMPANY.  ALL RIGHTS RESERVED.

Forward looking statements 

This presentation contains forward‐looking statements. Forward‐looking 
statements are subject to various risks and uncertainties that could cause 
our actual results to differ materially from these statements and should be 
considered in conjunction with cautionary statements and risk factor 
discussions in our filings with the SEC, including our last annual report on 
Form 10K and subsequent reports on Form 10Q. Starbucks assumes no 
obligation to update any of these forward‐looking statements or 
information.

Please refer to the footnote within a particular slide or to the table at the end 
of this presentation to find reconciliations of non‐GAAP financial measures 
noted in this presentation with their corresponding GAAP measures.

© 2015 STARBUCKS COFFEE COMPANY.  ALL RIGHTS RESERVED.

Best in class growth

Global Revenue Growth Global Operating Margin*

13% 13% 16.5% 18.6% 19.5%

12% 11% 15.0%

FY12 FY13 FY14 1Q15 FY12 FY13 FY14 1Q15

Global Comp Sales Growth Earnings Per Share*

+21% FY15 Target
+22% +16% to 18%
+18%
7% 7% 6% 5% $2.19  $2.66 
$1.79 
$0.80 

FY12 FY13 FY14 1Q15 FY12 FY13 FY14 1Q15

* FY13, FY14 and 1Q15 Operating Margin and EPS are Non‐GAAP. FY13 and FY14 EPS growth rates are based on Non‐GAAP EPS. FY15 EPS growth target range is calculated 
based on Non‐GAAP EPS. A reconciliation of GAAP to Non‐GAAP measures can be found at end of this presentation.
Strong global growth
AMERICAS EMEA

$11,981
$11,001
$9,936
$1,295
23.4% $1,141 $1,160
21.5% 9.2%
20.3% 5.5%

0.6%

FY12 FY13 FY14 FY12 FY13 FY14

CAP CHANNEL DEVELOPMENT

$1,546
$1,130 $1,399
$1,273
$917
$721 36.0%
29.7%
35.0% 35.0% 33.0% 26.7%

FY12 FY13 FY14 FY12 FY13 FY14

REVENUE ($millions) REVENUE ($millions) % MARGIN

Seven strategies for growth
MULTIPLE LAYERS OF GROWTH OPPORTUNITIES

1 2 3 4 5 6 7
BE THE  LEAD  GROW  CREATE  CPG  BUILD  EXTEND 
EMPLOYER  IN  THE  NEW  BRAND  TEAVANA DIGITAL 
OF CHOICE COFFEE STORE  OCCASIONS GROWTH ENGAGEMENT
PORTFOLIO
 1 Be the employer of choice
INVESTING IN OUR PARTNERS IS A KEY SRATEGY FOR DRIVING FUTURE GROWTH

• Industry‐leading wages
• Beverage, food and merchandise 
benefits

• Technology/Tools

• Healthcare for eligible partners
• Bean Stock
• College Achievement Plan
2 Lead in coffee
CONTINUED INNOVATION WITHIN OUR COFFEE CORE

AGRONOMY STARBUCKS RESERVE® BEVERAGE INNOVATION

3 Grow the store portfolio
FY15 Target: 1,650 NET NEW STORES • 850 CAP • 650 AMERICAS • 150 EMEA

FORMATS INTERNATIONAL LICENSING

3 Grow the store portfolio
GROWTH OPPORTUNITIES THROUGH SEGMENTED STORE FORMATS

• Drive Thru • Licensed

• Drive Thru only • Starbucks Reserve® 

• Kiosks • Flagships

• Walk Thru • Mobile
4 Grow incremental occasions
DRIVING TRANSACTION AND DAYPART GROWTH THROUGH INNOVATION 

MORNING LUNCH AFTERNOON EVENINGS

OWN  GO BIG                                                  
REFRESHMENTS  EXTEND                  
THE MORNING ON LUNCH AND SNACKS THE 3RD PLACE
5 Extend CPG brand growth globally
LEAD IN PREMIUM SINGLE CUP; EXPAND RTD INTERNATIONALLY

OUR OPPORTUNITY OUR UNIQUE ASSETS INNOVATION INTERNATIONAL RTD

U.S.

U.S.

• Coffee occasions  • ~500 Signature  • New items  • RTD in 21 markets

outside of                        Aisles in grocery  drove 50% of  • Japan
coffee shops stores FY14 sales  • China
growth
• 1.7M MSR members 
entering codes 
through grocery
6 Build the Tea business
RE‐IMAGINING THE TEA BUSINESS

• LEVERAGE
– Starbucks® stores 
– Ready‐to‐drink/CPG

• INNOVATE AND CREATE
– Tea products and formats
– Tea Bars
7 Leader in Loyalty, Digital and Card
POWERFUL MOBILE ECOSYSTEM

• 9 Million Active My Starbucks Rewards® Members, +23% vs Q1 FY14

• 33% of  Transactions is on a Starbucks Card 
• 16% of Transactions are on a Mobile Device
• 12 Million Stars Down the Aisle

+ + =
Mobile: Grow loyalty through mobile commerce
MOBILE ORDER AND PAY
PICK‐UP DELIVERY
• Portland, OR  • Most requested 
• Q1 customer idea
• 150 stores
• Integrated into 
• Pacific Northwest  Starbucks® app
• Q2
• 600+ stores • Select markets mid‐
to late CY15
• US co‐operated 
• CY15 • Potential models
• 7,300+ stores – Starbucks Green 
Apron 
– Contracted
MSR: Driving net revenue through personalized marketing
PERSONALIZED  MORE REFINED  PERSONALIZED MARKETING 
MARKETING  TARGETING,  INCREMENTALNET REVENUE 
ENGINE IS  CHANNELS,  CONTRIBUTION
EVOLVING TO  AND SMARTER  FY12‐FY16
BECOME MORE  USE OF 
EFFICIENT AND  INCENTIVES
EFFECTIVE

$0

FY12 FY13 FY14 FY15* FY16*

*FY15 and FY16 number based on projections

Powerful cash generation
STRONG CAPITAL DEPLOYMENT, BALANCED USE OF CASH AND HIGHER RETURNS

$1.6B
Over the past 4 years
• Best in class ROIC

$1.1B
$1.2B • Operating cash flows 2X
$0.8B 

$0.9B
• Dividend payout 2X
$0.5B  $0.6B  • Cash returns ~2X
$0.4B 
Operating Cash Flow
$0.5B $ millions
$0.8B 
$0.6B  $0.5B  $0.2B 
$0.5B 
$0.2B 
$3,372 
$2,908 
FY11 FY12 FY13 FY14 1Q15 $1,612  $1,750 

Buybacks Dividends
FY11 FY12 FY13 FY14*

*     FY14 operating cash flows is a non‐GAAP measure. Operating cash flows growth rate is based on non‐GAAP operating cash flows: FY14 GAAP                               
operating cash flows of $608 million have been adjusted to exclude the $2.8 billion cash payment in FY14 related to the Kraft arbitration matter.
Seven strategies for growth
MULTIPLE LAYERS OF GROWTH OPPORTUNITIES

1 2 3 4 5 6 7
BE THE  LEAD  GROW  CREATE  CPG  BUILD  EXTEND 
EMPLOYER  IN  THE  NEW  BRAND  TEAVANA DIGITAL 
OF CHOICE COFFEE STORE  OCCASIONS GROWTH ENGAGEMENT
PORTFOLIO
Invest in  Build our  Increase  the  Grow store  Focus on the  Create a  Drive 
partners  leadership  scale of the  usage across  Starbucks  second major  convenience and 
capable of  position  Starbucks  dayparts with  brand to  business in  brand 
delivering a  around  store footprint  new product  unlock  tea engagement 
superior  coffee with  offers profitable  through mobile 
customer  disciplined  growth rarely  commerce 
experience expansion seen in CPG platforms

Margin Improvement: COGS, G&A, Prioritization
Levers of margin improvement
COGS AND G&A

FY11 – FY14 FY15

CAGR
• Revenue  12% • COGS as % of Revenue
100bps
• COGS  13%
• G&A growth 
• G&A  11% < ½ of Revenue growth*

COGS 
• $1BN savings over next 4 years; $200M identified in 2015
• Specific, disciplined work‐stream approach

G&A 
• Reduce run rate by $100M; all identified for 2015
• Prioritization and Efficiency

* FY15 growth guidance excludes future costs related to leadership conferences and donations made to the Starbucks Foundation, as well as incremental revenues, future transaction 
and integration costs, and support costs related to the acquisition of Starbucks Japan.
Nominal coffee impact for FY15
94% PRICED FOR FY15

ARABICA “C” PRICE/LB VERSUS SBUX P&L PRICE/LB YOY COFFEE PRICE IMPACT TO SBUX P&L

SBUX 
 $3.00 Apr 2011  ARABICA  YOY 
P&L 
$2.82  FY “C”  IMPACT
 $2.80 PRICE 
PRICE/LB* TO OI
/LB*
 $2.60

 $2.40 FY12 $1.94 $2.69 ‐$206M

 $2.20

 $2.00 FY13 $1.36 $2.36 $97M

 $1.80
$110‐
 $1.60 Feb 25, 2015 FY14 $1.58 $1.82
120M**
$1.40 
 $1.40
FY15  ROUGHLY FLAT 
 $1.20 n/a
(PLAN) TO FY14
 $1.00 Nov 2014
$1.06  *  Green coffee
** Net coffee benefit of $0.09 ‐ $0.10 per share, which reflects gross 
coffee impact partially offset by pricing changes in CPG as well as routine 
FY07    FY08     FY09     FY10      FY11     FY12     FY13    FY14     FY15 investments in the business.

ʺCʺ Price SBUX Price
Continued long term high growth outlook 
BUILDING ON 4 CONSECUTIVE YEARS OF 15%+ EPS GROWTH*

COMP  REVENUE  G&A  LONG TERM

ROIC***
GROWTH GROWTH GROWTH** EPS GROWTH

HALF OF  >25%
MID‐SINGLE  REVENUE 
10%+ GROWTH 15‐20% INCREASING
DIGITS
(in FY15) 50‐100 BPS/YR

*   Based on Non‐GAAP EPS. A reconciliation of GAAP to Non‐GAAP measures can be found at the end of this presentation.
**  FY15 growth guidance excludes future costs related to leadership conferences and donations made to the Starbucks Foundation, as well as incremental 
revenues, future transaction and integration costs, and support costs related to the acquisition of Starbucks Japan.
*** ROIC defined as NOPAT/Average Invested Capital. NOPAT adjusted for implied lease interest expense; average invested capital includes present 
value of minimum lease obligations and excludes cash, cash equivalents and short‐ and long‐term investments.
Uniquely positioned to 
deliver significant 
shareholder value

Clear strategic  Innovation 
execution  as core 
framework competency

Best in class  Incremental 
operations  global growth 
opportunities

Additional 
Strong   margin 
financial  expansion 
discipline  opportunities
© 2015 STARBUCKS COFFEE COMPANY.  ALL RIGHTS RESERVED.
Non‐GAAP Reconciliation
Non‐GAAP EPS RECONCILIATION FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 Q1 FY15 FY15 (Projected)
GAAP $                   1.24
Restructuring charges and impact of 53rd week $                 (0.01)
Non‐GAAP $                   1.23
GAAP $                   1.62
Gains from Switzerland/Austria acquisition/sale of properties $                 (0.10)
Non‐GAAP $                   1.52
GAAP $                  1.79
GAAP $               0.01
Litigation charge resulting from Kraft Arbitration $               2.25
Gain on sale of equity in Mexico joint venture $             (0.03)
Gain on sale of equity in Chile and Argentina joint ventures $             (0.03)
Non‐GAAP $               2.19
GAAP $               2.71
Litigation credit resulting from Kraft Arbitration $             (0.02)
Net benefit from transactions in Q4 2014 (1) $            (0.03)
Non‐GAAP $               2.66
GAAP $               1.30
Starbucks Japan acquisition‐related items ‐ gain (2) $            (0.51)
Starbucks Japan acquisition‐related items ‐ other (3) $              0.02
Non‐GAAP $               0.80
GAAP $3.53 ‐ $3.58
Starbucks Japan acquisition‐related items ‐ gain (2) ($0.51) ‐ ($0.51)
Starbucks Japan acquisition‐related items ‐ other (3) $0.07 ‐ $0.06
Non‐GAAP $3.09 ‐ $3.13

Non‐GAAP OPERATING MARGIN % RECONCILIATION FY13 FY14 1Q15

GAAP ‐2.2%
Litigation charge resulting from Kraft Arbitration 18.7%
Non‐GAAP 16.5%
GAAP 18.7%
Litigation credit resulting from Kraft Arbitration ‐0.1%
(4)
Costs from transactions in Q4 2014  0.0%
Non‐GAAP 18.6%
GAAP 19.1%
Starbucks Japan acquisition‐related items ‐ other (3) 0.4%
Non‐GAAP 19.5%

(1) 
The net benefit from transactions in Q4 2014 relates primarily to a $0.05 gain on the sale of our Malaysia equity method investment, partially offset by a loss on the sale of
our Australia retail operations and transaction costs incurred in Q4 FY14 related to the acquisition of Starbucks Japan.

(2) 
Gain represents the fair value adjustment of Starbucks preexisting 39.5% ownership interest in Starbucks Japan upon acquisition.

(3) 
Includes ongoing amortization expense of acquired intangible assets and transaction and integration costs.

(4) 
Includes a portion of the transaction costs incurred in Q4 FY14 related to the acquisition of Starbucks Japan and costs related to the sale of our Australia retail operations
 in Q4 FY14. The remaining majority of the impact from these transactions is included in net interest income and other.