INTRODUCCIÓN

En este trabajo realizamos un estudio financiero a la IMF (Institución Microfinanciera)

NWTF (Negros Women for Tomorrow Foundation) y así poder determinar indicadores
importantes como lo es su rentabilidad y sustentabilidad en los últimos periodos, como
también comprender el significado de la tasa de interés activa

Esta organización está caracterizada por su fuerte compromiso de apoyar a las

comunidades de muy bajos recursos ofreciéndoles servicios financieros (préstamos,
productos de ahorro, entre otros) a mujeres de muy bajos ingresos en Filipinas. Su
principal objetivo siempre ha sido facilitar servicios financieros a pequeños
empresarios, usando metodologías de préstamos como la de Grameen (Proyecto
Dungganon) que la cual consiste en entrega de microcréditos (pequeños montos en
comparación con otras instituciones financieras) teniendo cuotas flexibles a la
situación financiera y la capacidad de respuesta que la persona se pueda
comprometer, mejorando así la calidad de vida de los usuarios, fomentando la
asociatividad empresarial y la construcción de capital social, entre otros.

Cuenta con varios proyectos de ayuda financiera enfocada en sus clientes, quienes
pertenecen a los niveles más bajos de pobreza nacional. Utilizando como estrategia
empresarial una herramienta de índice de avance para salir de la pobreza, lo cual
significa que establece objetivos de mitigación y enfoca sus productos a las
necesidades de estas personas.
 Análisis de la Tasa de Interés Activa y
Tasa de Interés Activa Efectiva

A continuación para poder determinar los indicadores de la Tasa de Interés Activa

(IA) y la Tasa de Interés Activa Efectiva (IAE) de cada periodo, reunimos los datos
necesarios para poder interpretar el resultado de manera más coherente:

Fórmula: IA > (G + (K * I) - OI - ID) / CC

G= Todos los gastos (COST AND EXPENSES)
K= Total balance activo - pasivo (FUND BALANCE)
I= Inflación del periodo
OI= Otros ingresos (OTHER REVENUES)
ID= Ingreso por donaciones (No hay)
CC= Cartera de clientes (Receivables)

Fórmula IAE= Ingresos Financieros / Cartera de Crédito

2015
CC= 1.725.340.814
K= 756.056.833
I= 0,7%
Ingresos Financieros= 513.181.867
Otros Ingresos= 171.358.092
Gastos TOTAL= 520.658.353

IA 2015 ~ 20,55% = 21%

IA Efectiva ~ 29,74% = 30%

2016
CC= 2.368.041.212
K= 1.052.540.901
I= 1,3%
Ingresos Financieros= 961.864.678
Otros Ingresos= 30,554,463
Gastos TOTAL= 694.182.485

IA 2016 ~ 28,6% = 29%

IA Efectiva ~ 40,61% = 41%
2017
CC=2.988.413.487
K= 1.422.402.216

1
I= 2,9%
Ingresos Financieros= 1.235.222.748
Otros Ingresos= 29,163,802
Gastos TOTAL= 890.558.442

IA 2017 ~ 30,2% = 30%

IA Efectiva ~ 41,33% = 41%

La Tasa de Interés Activa (IA) ha venido en constante crecimiento con el pasar de los
últimos periodos, teniendo un aumento aproximado de un 8% en 2015-2016 y
manteniendo esa subida para el 2017 aumentando tan solo 1% con respecto al año
anterior. Esto se entiende que han mejorado su capacidad de oferta de servicios, para
poder frenar la disminución de demanda que tenían los últimos años debido al
aumento de las tasa de interés activas, perdido así una buena cantidad de clientes
por los altos costos de intereses que se veían enfrentados a pagar. Esto da respaldo
al buen funcionamiento y control sobre sus principales objetivos, que es ayudar a la
comunidad de más bajos recursos, y con ese aumento de la tasa de interés activa no
lo estaban cumpliendo de manera correcta si se mantenía con el pasar de los
próximos periodos.

Análisis de los Indicadores de Gestión

A continuación vamos a detallar ciertos indicadores de gestión los cuales nos

aportan una visión más detallada de el rumbo hacia donde va la organización en el
ámbito financiero. Estos indicadores son:

1. Rentabilidad

a) Rendimientos sobre activos (ROA) : estos se calculan con la siguiente

fórmula: ingreso neto del año / total activos .
b) Rentabilidad Financiera (ROE): se calcula de la siguiente forma, beneficio
neto entre ganancia propia. Esto quiere decir ingreso neto después de
impuestos / activos totales.

➞Indicador ROA 2015: 756.056.833 / 2.114.494.403

= 35,75% ≈ 36%

➞Indicador ROE 2015: 117.889.112 / 2.114.494.403

2
 = 5,5% ≈ 6%

➞Indicador ROA 2016: 1.052.540.901 / 2.804.111.590

= 37,53% ≈ 38%

➞Indicador ROE 2016: 293.727.396 / 2.804.111.590

= 10,47% ≈ 10%

➞Indicador ROA 2017: 1.422.402.216 / 3.578.068.536

= 39,75% ≈ 40%

➞Indicador ROE 2017: 369.064.313 / 3.578.068.536

= 10,31% ≈ 10%

Podemos observar según el indicador ROA que la fundación tiene un alto nivel
rentabilidad y esta aumenta en un 2% anual lo cual es positivo ya que se encuentra
muy por encima del límite mínimo establecido del 5%, por lo cual concluimos que
esta fundación es altamente rentable.

Según el indicador ROE podemos concluir que el rendimiento de los activos para el
año 2015 fue un poco bajo pero en los últimos años (2015-206), se mantuvo con un
10% obteniendo así un incremento del 2% en su rendimiento de los activos, por lo
cual podemos decir que es muy favorable para esta fundación. Por lo tanto decimos
que tiene un rendimiento favorable de sus activos.

2. Sostenibilidad

a) Índice de sostenibilidad: se calcula dividiendo los ingresos totales entre sus

gastos o costos totales.

Si el índice (IS) es mayor a 1 ( > 1) es Sostenible.

Si el índice (IS) es menor a 1 ( < 1) no es Sostenible.
Si el índice (IS) es igual a 1 ( = 1 ) se encuentra en el punto de equilibrio.

➞Índice de Sostenibilidad 2015: 756.056.833 / 520.658.353

= 1,45

➞Índice de Sostenibilidad 2016: 1.052.540.901 / 694.182.485

= 1,52

3
➞Índice de Sostenibilidad 2017: 1.422.402.216 / 890.558.442
= 1,59

Según nuestro análisis con este índice podemos concluir que esta fundación durante
estos 3 años tuve una sostenibilidad en constante crecimiento continuo.

3. Amplitud de Alcance:

a) Cobertura geográfica: La NWTF ha tenido un alcance altamente

competitivo en relación con otras instituciones financieras del mismo
territorio nacional. Gracias a su bien ubicada posición geográfica en
Filipinas, ya tienen un aproximado de 380 mil clientes y según los datos
suministrados, para el 2017 sus servicios fueron ofrecidos para un
aproximado de 3 millones de habitantes, tomando en cuenta que el
número total de habitantes en el país es de 100 millones, es un alto nivel
de cobertura geográfica.

b) Amplitud de los servicios de crédito: La NWTF es reconocida por su

metodología de préstamo Grameen, la cual ha sido innovadora para
este target de la población, ya que siempre se va expandiendo cada vez
más logrando así una amplitud de servicios de crédito inmensa y muy
competitiva. Basandose unicamente en otorgar confianza de pago sin
exigir a cambio una garantía material o económica, y las cuotas se
adecuan a la situación financiera y la capacidad de respuesta que la
persona se pueda comprometer.

4. Nivel de pobreza: Se debe de tomar en cuenta el tamaño promedio de los

préstamos entre el pib per cápita para saber si estas personas están siendo
favorecidas o no por dicha fundación.

Al realizar el análisis de este indicador sobre el nivel de pobreza en filipina podemos

concluir que este tiene un bajo nivel de pobreza , ya que el el pib per cápita promedio
de es de US$ 3280 por persona lo cual hace que las personas puedan tener acceso
a los servicios básicos como alimentación, medicamentos, etc y además gracias a
esta fundación muchas personas pueden obtener acceso a microcréditos que
contribuyan en el crecimiento y en la elaboración de proyectos para así tener una
mejor calidad de vida y un mejor futuro para su familia , por lo cual concluimos que
esta fundación es de gran ayuda para los habitantes de filipinas.

5. Calidad de alcance:

4
Crecimiento de volumen de servicios ofrecidos:

El crecimiento de volumen de servicios ofrecidos de la organización se utiliza

como un indicador de gestión para determinar el nivel de demanda y de la
relevancia que tienen los servicios financieros ofrecidos a los clientes. En la
NWTF cuentan con un alto nivel de crecimiento de volumen de servicios debido
a su alto nivel de calidad ofrecida, y a su constante innovación y control sobre
la demanda de clientes con sus prestaciones antes mencionadas, ya que al
presentarse detalles como un simple aumento de la tasa de interés, lo corrigen
y continúan con su misión en pro de los más necesitados en las zonas de
menos recursos de Filipinas, por eso es que su crecimiento de volumen de
servicios ofrecidos es muy bien reconocido por su buen nivel que han
mantenido desde un comienzo.