Historia Sistema Financiero en el Mundo y Colombia

Artículo creado por Sergio Iván Zapata Sierra

Cuando se habla del sistema financiero, muchas personas lo relacionan directamente con los
establecimientos bancarios o básicamente con lo que se conoce como “la banca”.

Conocer los orígenes de la banca es bastante complejo, ya que no existen investigaciones que
lleguen a profundizar los antecedentes históricos precisos respecto al origen de las funciones
bancarias, sin embargo, puede suponerse que surge y evoluciona con las actividades
comerciales, por la necesidad de organizar el manejo de los recursos a través de actividades
bancarias. Antes del surgimiento de la moneda, el trueque podía considerarse como una
actividad bancaria ya que fue el apoyo para ver la necesidad de un instrumento que permitiera
realizar operaciones comerciales y dar valor a las cosas.
Otro elemento que representa funciones de la banca sin considerar la moneda, fue la custodia
realizada por los sacerdotes y monarcas en la época antigua, quienes tenían sus templos
custodiados y permitían que las personas depositaran allí sus cosechas y bienes dando un
depósito como anticipo por el pago de la custodia (Mesopotamia año 3.400 a.C. y Babilonia
año 2.250 a.C.).
En el siglo VI a.C., surgen casas comerciales para el manejo y préstamo del dinero, donde
inicialmente no se realizaba cobro de intereses excepto a los extranjeros, según una Ley de
Moisés. Además, hacían operaciones de arrendamiento de casas y tierras, administración de
bienes de viudas y huérfanos y préstamos con interés y garantías reales. Los templos (Delfos,
Samos y Efeso) iniciaron sus operaciones de prestamistas y depositantes como intermediarios
del Estado, cobrando el 10% de interés.
En Egipto el dinero apareció en 1.800 a. C. como medio de cambio, con el cual surgen
actividades que conducen a una política financiera por préstamos, cambio de moneda,
recaudo de impuestos, contratos, uso de letras de cambio y órdenes de pago, entre otras
operaciones, así como la acuñación de la moneda. Los romanos fueron los primeros en
promulgar leyes que prohibían el cobro excesivo de intereses, como la Ley de las Doce
Tablas, la Ley de Genucia y la Ley de Onciarum Foenus, interés máximo del 12%.

En la Edad Media, los judíos fueron considerados los primeros banqueros, ya que no tenían
la limitación de las leyes de la Iglesia y podían ejercer la función de prestamistas. Es así como
se establecieron en Lombardía (Luego se conocieron a los banqueros judíos y prestamistas
italianos como lombardos), de donde fueron desterrados y se establecieron en Inglaterra en
una calle que luego se consideró el centro bancario de esa ciudad y que se llama Lombard.
En el siglo XII, surgen en Génova los banchieri, cambistas que realizaban sus operaciones
sentados en sus bancos en las plazas públicas, recibiendo depósitos que invertían en
operaciones de cambio marítimo y llegaron a administrar la deuda pública de Génova cuando
se creó en 1407 el Banco de San Jorge de Génova.

El origen de la palabra banco se argumenta en la función del mueble sobre el cual

realizaban sus operaciones los cambistas, “un banco”, utilizado en las ferias junto con
su mesa. En el momento en que los negocios no prosperaban, los cambistas rompían el banco
sobre la mesa en señal de quiebra y de allí se indica que surgió la frase “banca rota”.
El primer banco central y de emisión de moneda fue el Banco de Inglaterra en 1694, donde
se utilizaron productos como el cheque, las notas de caja, las letras de cambio, los pagarés y
las obligaciones.
HISTORIA DEL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO:

En cuanto a la evolución de la banca en Colombia, durante el dominio español, se imponía el

uso de la moneda española, circulando el real, la onza, la media onza, el doblón y el escudo
como monedas de oro. Sin embargo, fue evolucionando el sistema financiero colombiano,
creando en 1821 el Banco Nacional que fracasó por normas sobre la moneda circulante, surge
en 1864 la sucursal del Banco de Londres para emisión, depósito y crédito, pero quebró
porque no recuperaba su cartera. En 1871 surge el Banco de Bogotá, en 1876 el Banco de
Colombia y solo hasta 1923 se realizó la llamada “Misión Kemmerer”, donde surge el Banco
de la República como banca central.

El miércoles 20 de junio de 1923, en su habitación del Hotel Nueva Granada en Bogotá, el

profesor norteamericano Edwin Walter Kemmerer escribió en su diario: "Toda la mañana en
la oficina. Al mediodía fui a visitar el Laboratorio Samper y Martínez, con Jefferson.
Sumamente interesante. Después de la visita fuimos al Country Club y jugamos golf hasta
las 6:00". Al día siguiente volvió a escribir: "Todo el día en la oficina. Recibí una carta del
presidente autorizando una visita de Jefferson y Fairchild a Medellín. Lill y Luquiens jugaron
al golf".

El grupo de expertos norteamericanos que contrató el presidente Pedro Nel Ospina para que
reorganizara las instituciones financieras, monetarias y fiscales de Colombia en 1923 llegó a
apasionarse tanto por jugar golf en los campos siempre verdes de la sabana de Bogotá, que
el jefe de la misión llegó a estar seriamente preocupado por el desempeño de sus integrantes
y por las consecuencias sobre el resultado final. En especial estaba al borde del desespero
con las actitudes de Frederick Luquiens y Frederick Fairchild. Sobre este último, escribió a
fines de julio de 1923: "Hacia el 19 de julio Fred Fairchild me dijo que para mantenerse
saludable necesitaba jugar golf todos los días entre las 4:00 y las 6:00, que trabajaba tan
intensamente mientras estaba en su puesto que precisaba de un horario más corto que el de
muchas personas, etc., y pidió mi consentimiento para ir todas las tardes a jugar golf..."

Por el lado de Fred Luquiens las cosas no eran mucho mejores. El martes 14 de agosto
Kemmerer anotó en su diario: "A las 6:30 Luquiens fue a mi habitación a decirme que no se
sentía bien, que temía tener comienzos de gripe y no podía asistir. (Al día siguiente estaba
jugando golf hacia las 8:00 a.m. y ese día había estado fuera al medio día, llegando a la
oficina a las 3:15)".

Afortunadamente para Colombia, Kemmerer logro sortear los problemas de clima laboral
que tenía entre los miembros de la misión de expertos que dirigía y pudo sacar adelante un
buen número de leyes por medio de las cuales se crearon las instituciones básicas del
ordenamiento macroeconómico nacional.

Cuando en 1923 el gobierno nacional decidió autorizar a su embajador en Washington,

Enrique Olaya Herrera, para que contratara un experto en ese país que contribuyera al
saneamiento del sistema monetario y financiero nacional, tenía dos motivaciones principales.
La más obvia es que quería ponerle fin al caos que en materia monetaria había resultado de
las grandes emisiones de la guerra de los Mil Días (1899-1901). En 1923, no había quien
emitiera la moneda colombiana, pues el banco emisor de fines del siglo XIX, el Banco
Nacional, había sido liquidado, y ninguna institución asumió sus funciones. Tenía también
el gobierno de Pedro Nel Ospina una segunda intención: poder atraer capital norteamericano.
Hacia esa fecha Colombia era uno de los países de la región con menor inversión
norteamericana, y extranjera en general. Calculaban las autoridades económicas colombianas
que, si las reformas las hacía una misión de expertos financieros de Estados Unidos, se
facilitaría la afluencia de capitales de ese país hacia Colombia.

El embajador Olaya contrató a comienzos de 1923 al profesor de la Universidad de Princeton

Edwin W. Kemmerer, quien era en ese momento uno de los más prestigiosos economistas de
Estados Unidos. A su vez, Kemmerer contrató a Howard M. Jefferson, Frederick R. Fairchild,
Thomas R. Lill y Frederick B.
 Luquiens para integrar su grupo de asesores. Jefferson había trabajado en el Federal Reserve
Bank y era un gran conocedor de toda la temática de banca central; Fairchild era profesor de
la Universidad de Yale y un especialista en finanzas públicas; Lill tenía muchos
conocimientos acerca de sistemas financieros y había estado con Kemmerer en una misión
en México en 1917-1918; finalmente, Federick Luquiens era profesor de español de la
Universidad de Yale y actuaba como traductor y secretario de la misión.

Debido a la férrea disciplina de Kemmerer --ya que no se puede decir lo mismo acerca de
todos los compatriotas suyos que integraban el grupo de expertos-- dos meses después de
haber llegado a Bogotá, los norteamericanos presentaron al gobierno nacional diez proyectos
de ley con sus respectivas exposiciones de motivos.

De los diez proyectos, el Congreso aprobó ocho. Uno de ellos se convirtió en la ley 25, que
creó el Banco de la República (ver "La banca en Colombia", Credencial Historia Nº 135,
marzo 2001). Los otros siete tienen que ver con lo que nos interesa mostrar en este articulo:
cómo surgieron en 1923 las instituciones más importantes del país en materia fiscal y
bancaria, tales como la Superintendencia Bancaria y la Contraloría General.

Las leyes que reformaron el sistema bancario y financiero fueron dos: 1) La ley 45, que
reglamentaba los bancos privados y establecía la Superintendencia Bancaria; 2) La 46, sobre
títulos negociables.

Las leyes que reorganizaron las finanzas públicas fueron:

1. La ley 42, que reorganizó la contabilidad nacional y creó la Contraloría.

2. La ley 20, orgánica del papel sellado y del timbre nacional.
3. La ley 34, sobre formación del presupuesto.
4. La ley 31, por la cual se fijaba el número y nomenclatura de los ministerios.
5. La ley 36, sobre la administración y recaudo de rentas nacionales.
La creación de la Superintendencia Bancaria y la promulgación de la ley 45, que regulaba el
funcionamiento de los bancos comerciales, tuvieron dos consecuencias inmediatas. La
primera, que a los bancos comerciales se les prohibió ser propietarios de otras empresas o de
bienes que no tuvieran que ver con su actividad principal, es decir, se restringió su actividad
a la estrictamente bancaria. La otra consecuencia fue la exigencia a todos los bancos de un
capital mínimo para poder operar. Ello implicó que en los años siguientes desaparecieran
muchos de los bancos locales y regionales y que el sistema financiero pasara a estar
dominado por tres grandes bancos nacionales: Banco de Bogotá, Banco de Colombia y
Banco Alemán Antioqueño. Los bancos locales que desaparecieron no lo hicieron por
quiebra, sino por compra de los de mayor tamaño o por liquidación. Ambas cosas
contribuyeron a darle una mayor solidez al sistema bancario nacional, que pudo superar el
trauma de la Gran Depresión sin que un solo banco hubiera quebrado.

A lo largo del siglo XX, Colombia se distinguió en el contexto latinoamericano por la

estabilidad de sus políticas macroeconómicas. A diferencia de muchos otros países de la
región, Colombia no tuvo en el siglo pasado ni hiperinflaciones, ni los excesos de las políticas
económicas populistas. A ese resultado contribuyeron factores sociales (como la estructura
de la economía cafetera), políticos, económicos e institucionales. Entre estos últimos, se
destacan la creación del Banco de la República, la Superintendencia Bancaria y la
Contraloría General en 1923.

La Contraloría General contribuyó a un control mayor de la ejecución fiscal, lo cual se

constituye en uno de los elementos explicativos para entender por qué en Colombia los
déficits en las finanzas gubernamentales nunca han alcanzado los extremos de muchos países
latinoamericanos. Por ejemplo, en todo el siglo XX el déficit fiscal nunca superó el 6 % del
producto interno bruto.
Por todo lo anterior, pues, podemos afirmar que la creación de instituciones económicas en
1923 con la asesoría de un grupo de expertos norteamericanos orientados por el profesor
Edwin Walter Kemmerer fue muy provechosa para el país. Y de los diarios de este profesor
se deduce que también lo fue para la pasión golfistica de los integrantes de la misión, hasta
el punto de que Howard M. Jefferson, el experto bancario, resultó campeón en un torneo del
Country Club bogotano.

Título: La creación del sistema bancario moderno

Autor: Meissel Roca, Adolfo
Colección: Instituciones y símbolos de Colombia; Credencial Historia