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FUTURO VF
n Nper
i Tasa
TASA NOMINAL ANUAL Tasa.Nominal
TASA EFECTIVA ANUAL Int.Efectiva
ANUALIDAD O CUOTA Pago
VPN VNA
TIR TIR
INTERES COMPUESTO
VAMOS A CALCULAR EL VF TENIENDO PRESENTE, TASA Y TIEMPO
PRESENTE 10,000,000.00
i 1.5%
n 36
VF -$17,091,395.38 A MAYOR TASA DE INTERES MAYOR VF
A MAYOR PERIODOS DE CAPITALIZACION MAYOR VF
FUTURO 1,268,241.79
i 2%
n 12
VP -$1,000,000.00
PRESENTE 1.00
FUTURO - 2.00
i 3%
n 23.45
PRESENTE 1,000,000.00
FUTURO - 1,268,241.79
n 12
i 2%
PITALIZACION MAYOR VF
TASAS NOMINALES EFECTIVAS Y EQUIVALENTES
IN 36%
n 12
IEP 3%
VAMOS A CALCULAR LA TASA EFECTIVA ANUAL TENIENDO LA TASA NOMINAL ANUAL Y EL NUMERO DE PERIODOS
VAMOS A CALCULAR LA TASA NOMINAL ANUAL TENIENDO LA TASA EFECTIVA ANUAL Y EL NUMERO DE PERIODOS
VAMOS A CALCULAR UNA TASA EFECTIVA PERIODICA TENIENDO OTRA TASA EFECTIVA PERIODICA
i 3%
m 4
n 12
IEPO 9.2727%
IEP 3%
n 12
IN 36%
IEA 42.57609%
n 4
IN 37.09080%
4. LA TASA NOMINAL ANUAL LA CONVIERTO EN EFECTIVA PERIODICA
IEP 9.2727%
DE PERIODOS
DE PERIODOS
ANUALIDADES
ANUALIDADES VENCIDAS
PRESENTE 10,000,000.00
i 1.5%
n 36
ANUALIDAD O CUOTA -$361,523.96 36 -$13,014,862.39
FUTURO 17,091,395.38
i 1.5%
n 36
ANUALIDAD -$361,523.96
ANUALIDAD 361,523.96
i 1.5%
n 36
PRESENTE -$10,000,000.13
PRESENTE 10,000,000.00
i 1.5%
ANUALIDAD - 361,523.96
n 36
OJO LO MAS IMPORTANTE VAMOS A CALCULAR TASA DE INTERES TENIENDO PRESENTE, ANUALIDAD Y TIEMPO
PRESENTE 10,000,000.00
ANUALIDAD - 361,523.96
n 36
i 1.5%
i 0.04
1+i 1.04
A B A/B
1 0.0416 0.04 1.04
2 0.043264 0.0816 0.5301960784
3 0.04499456 0.124864 0.3603485392
4 0.0467943424 0.16985856 0.2754900454
5 0.0486661161 0.2166529024 0.2246271135
6 0.0506127607 0.2653190185 0.1907619025
7 0.0526372712 0.3159317792 0.166609612
8 0.054742762 0.3685690504 0.148527832
9 0.0569324725 0.4233118124 0.1344929927
10 0.0592097714 0.4802442849 0.1232909443
11 0.0615781623 0.5394540563 0.1141490393
12 0.0640412887 0.6010322186 0.1065521727
13 0.0666029403 0.6650735073 0.1001437278
14 0.0692670579 0.7316764476 0.0946689731
15 0.0720377402 0.8009435055 0.0899411004
16 0.0749192498 0.8729812457 0.0858199992
17 0.0779160198 0.9479004956 0.0821985221
18 0.0810326606 1.0258165154 0.0789933281
19 0.084273967 1.106849176 0.0761386184
20 0.0876449257 1.191123143 0.0735817503
21 0.0911507228 1.2787680688 0.0712801054
22 0.0947967517 1.3699187915 0.0691988111
23 0.0985886217 1.4647155432 0.0673090568
24 0.1025321666 1.5633041649 0.0655868313
25 0.1066334533 1.6658363315 0.0640119628
26 0.1108987914 1.7724697847 0.0625673805
27 0.115334743 1.8833685761 0.0612385406
28 0.1199481328 1.9987033192 0.0600129752
29 0.1247460581 2.1186514519 0.0588799342
30 0.1297359004 2.24339751 0.0578300991
31 0.1349253364 2.3731334104 0.0568553524
32 0.1403223499 2.5080587468 0.0559485897
33 0.1459352439 2.6483810967 0.0551035665
34 0.1517726536 2.7943163406 0.0543147715
35 0.1578435598 2.9460889942 0.0535773224
36 0.1641573022 3.103932554 0.052886878
37 0.1707235942 3.2680898561 0.0522395655
38 0.177552538 3.4388134504 0.0516319191
39 0.1846546395 3.6163659884 0.0510608274
40 0.1920408251 3.8010206279 0.0505234893
41 0.1997224581 3.9930614531 0.0500173765
42 0.2077113564 4.1927839112 0.0495402007
43 0.2160198107 4.4004952676 0.0490898859
44 0.2246606031 4.6165150783 0.0486645444
45 0.2336470273 4.8411756815 0.0482624558
46 0.2429929083 5.0748227087 0.0478820488
47 0.2527126247 5.3178156171 0.0475218855
48 0.2628211297 5.5705282418 0.0471806476
49 0.2733339749 5.8333493714 0.046857124
50 0.2842673339 6.1066833463 0.0465502004
51 0.2956380272 6.3909506801 0.0462588497
52 0.3074635483 6.6865887073 0.0459821236
53 0.3197620902 6.9940522556 0.0457191451
54 0.3325525738 7.3138143459 0.0454691025
55 0.3458546768 7.6463669197 0.0452312426
56 0.3596888639 7.9922215965 0.0450048662
57 0.3740764184 8.3519104603 0.0447893234
58 0.3890394751 8.7259868787 0.0445840087
59 0.4046010542 9.1150263539 0.0443883581
60 0.4207850963 9.5196274081 0.0442018451
ANUALIDADES ANTICIPADAS
PRESENTE 10,000,000.00
n 36
i 1.50%
ANUALIDAD -$356,181.24
A DE AMORTIZACION
ABONO A CAPITAL NUEVO SALDO
211,524 9,788,476 15-Feb-17
214,697 9,573,779 15-Mar-17
217,917 9,355,862 15-Apr-17
221,186 9,134,676 15-May-17
224,504 8,910,172 15-Jun-17
227,871 8,682,301 15-Jul-17
231,289 8,451,011 15-Aug-17
234,759 8,216,253 15-Sep-17
238,280 7,977,972 15-Oct-17
241,854 7,736,118 15-Nov-17 2,000,000.00 5,736,118.0
245,482 7,490,636 15-Dec-17
249,164 7,241,471 15-Jan-18
252,902 6,988,569 15-Feb-18
256,695 6,731,874 15-Mar-18
260,546 6,471,328 15-Apr-18
264,454 6,206,874 15-May-18
268,421 5,938,453 15-Jun-18
272,447 5,666,006 15-Jul-18
276,534 5,389,472 15-Aug-18
280,682 5,108,790 15-Sep-18
284,892 4,823,898 15-Oct-18
289,165 4,534,733 15-Nov-18
293,503 4,241,230 15-Dec-18
297,906 3,943,324 15-Jan-19
302,374 3,640,950 15-Feb-19
306,910 3,334,041 15-Mar-19
311,513 3,022,527 15-Apr-19
316,186 2,706,341 15-May-19
320,929 2,385,412 15-Jun-19
325,743 2,059,670 15-Jul-19
330,629 1,729,041 15-Aug-19
335,588 1,393,452 15-Sep-19
340,622 1,052,830 15-Oct-19
345,732 707,099 15-Nov-19
350,917 356,181 15-Dec-19
356,181 - 15-Jan-20
10,000,000
EVALUACIÓN FINANCIERA DE PROYECTOS DE INVERSION
PERIODOS INGRESOS EGRESOS
0 0 300,000,000.00
1 100,000,000.00 50,000,000.00
2 120,000,000.00 50,000,000.00
3 140,000,000.00 50,000,000.00
4 160,000,000.00 50,000,000.00
5 330,000,000.00 50,000,000.00
TASA
VPN
TIR
HOY PRESTO 1.000.000 Y DENTRO DE 12 MESES ME DEVUELVEN 1.268.241,79 SI YO ME QUIERO GANAR EL 1,6% MENSUAL DE
QUE RENTABILIDAD ME DEJÓ ESE NEGOCIO
1. LA EMPRESA X LE PRESTA 10.000.000 A UN EMPLEADO QUE LOS PAGARA DENTRO DE 3 AÑOS Y NO LE COBRO INTERESES
TASA DE INTERES PROMEDIO DEL MERCADO 8% ANUAL
FUTURO 10,000,000.00
n 3
i 8%
PRESENTE -$7,938,322.41
RECONOCIMIENTO POSTERIOR
1 AÑO
CXC 635,065.79
OTROS INGRESOS 635,065.79
2 AÑO
CXC 685,871.06
OTROS INGRESOS 685,871.06
3 AÑO
CXC 740,740.74
OTROS INGRESOS 740,740.74
2. EL BANCO BOGOTA ME OTORGA UN PRESTAMO DE 10.000.0000 PARA SER CANCELADO EN 4 CUOTAS ANUALES CON UNA TA
Y NOS DESCUENTA 1.000.000 DE ESTUDIOS DE CREDITO DE PAPELERIA Y DEMAS.
RECONOCIMIENTO POSTERIOR
1 AÑO
GASTOS FINANCIEROS 2,125,350.24
OBLIGACION FINANCIERAS 2,125,350.24
RECONOCIMIENTO POSTERIOR
RECONOCIMIENTO POSTERIOR
14,869,546.84
CUENTA POR COBRAR
Una entidad otorga un prestamo a un empleado por 8.000.000 sin interes para pagar en 3 años
FUTURO 8,000,000.00
TIEMPO 3 años
TASA 5% anual
PRESENTE -$6,910,700.79
0 -$6,910,700.79
1 $6,910,700.79 $345,535.04 -
2 $7,256,235.83 $362,811.79 -
3 $7,619,047.62 $380,952.38 8,000,000.00
TIR 5%
RECONOCIMIENTO INICIAL
CXC -$6,910,700.79
GASTO FINANCIERO 1,089,299.21
BANCOS 8,000,000.00
RECONOCIMIENTO POSTERIOR
1 AÑO
CXC $345,535.04
INGRESO POR INTERES $345,535.04
2 AÑO
CXC $362,811.79
INGRESO POR INTERES $362,811.79
3 AÑO
CXC $380,952.38
INGRESO POR INTERES $380,952.38
CAJA $8,000,000.00
CXC $8,000,000.00
CUENTA POR PAGAR
EL TIPO DE INTERES PACTADO ES DEL 5%, PAGADERO POR ANUALIDADES VENCIDAS, EN CUOTAS CONSTANTES QUE INTEGRAN
CONTABILIZAR.
PRESENTE 810,000,000.00
TASA 5%
TIEMPO 10
GASTOS DE TRANSACCION 9,000,000.00
TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO ABONO A CAPITAL
0
1 - 64,398,706
2 - 67,618,641
3 - 70,999,573
4 - 74,549,552
5 - 78,277,029
6 - 82,190,881
7 - 86,300,425
8 - 90,615,446
9 - 95,146,218
10 - 99,903,529
BANCOS 801,000,000.00
OBLIGACION FINANCIERA CP 63,000,500
OBLIGACION FINANCIERA LP 737,999,499.53
RECONOCIMIENTO POSTERIOR
1 AÑO GASTO FINANCIERO 41,898,205
INTERES POR PAGAR 40,500,000
OBLIGACION FINANCIERA CP 1,398,205
CONCEPTO VALOR
DEUDA 20,000,000
COMISION 500,000
DEUDA NETA 19,500,000
TASA ANUAL 16%
PERIODOS 3 AÑOS
PERIODICIDAD DE PAGO ANUAL VENCIDO
PRESENTE 20,000,000
TASA 16%
TIEMPO 3
COMISION 500,000
TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO ABONO A CAPITAL
0
1- 5,705,157
2- 6,617,983
3- 7,676,860
BANCOS 19,500,000.00
OBLIGACION FINANCIERA CP 5,481,245
OBLIGACION FINANCIERA LP 14,018,755.07
RECONOCIMIENTO POSTERIOR
1 AÑO GASTO FINANCIERO 3,423,913
INTERES POR PAGAR 3,200,000
OBLIGACION FINANCIERA CP 223,913
LA EMPRESA ADQUIERE EL 1 DE ENE 2017 40 BONOS COTIZADOS CON LA INTENCION DE MANTENERLOS HASTA SU VENCIMIEN
EL VALOR DE EMISION DE LOS BONOS ES DE 40.000.000 EN TOTAL
Y LA SOCIEDAD HA PAGADO UNOS COSTOS DE TRANSACCION DE 1.400.000
EL VALOR DE REEMBOLSO DE LOS BONOS ES DE 45.000.000 Y EL CUPON ANUAL ES DE 2.700.000
INTERES
PERIODO INTERES DE BONOS
INSTRUMENTO
0
1 3,796,387.88 2,700,000.00
2 3,896,926.85 2,700,000.00
3 4,006,685.27 2,700,000.00
RECONOCIMEINTO INICIAL
BANCOS 45,000,000
INSTRUMENTO MANTENIDO HASTA EL VENCIMIENTO 45,000,000
EL 1 DE ENERO X1 SE COMPRAN 2.500 BONOS NO ADMITIDOS A COTIZACION CUYAS CONDICIONES SON:
BONOS 2,500
VALOR DE EMISION 1,000 2,500,000
VALOR DE REEMBOLSO 1,050 2,625,000
FECHA DE REEMBOLSO 1 DE ENE X3
GASTOS DE SUSCRIPCION 100,000
NTERES ANUAL 3%
VENCIMIENTO 2 AÑOS
RECONOCIMEINTO INICIAL
BANCOS 2,625,000
INSTRUMENTO MANTENIDO HASTA EL VENCIMIENTO 2,625,000
UNA EMPRESA HA ADQUIRIDO CON SUS EXCEDENTES DE LIQUIDEZ, UN CERTIFICADO DE DEPOSITO A TERMINO (CDT), CLASIFI
INSTRUMENTO FINANCIERO BASICO, CON LAS SIGUIENTES CONDICIONES:
$6,910,700.79
$7,256,235.83
$7,619,047.62
$0.00
NSTANTES QUE INTEGRAN EL CAPITAL Y LOS INTERESES.
PAGO
INTERES POR PAGAR 40,500,000
OBLIGACION FINANCIERA CP 64,398,706
BANCOS 104,898,706
PAGO
INTERES POR PAGAR 37,280,065
OBLIGACION FINANCIERA CP 67,618,641
BANCOS 104,898,706
PAGO
INTERES POR PAGAR - 2,287,175
OBLIGACION FINANCIERA CP -
BANCOS - 2,287,175
41,400,000.00
1,096,387.88 42,496,387.88
1,196,926.85 43,693,314.73
1,306,685.27 45,000,000.00
FLUJO REAL
- 2,600,000.00
75,000.00
2,700,000.00
3.36%
COSTO AMORTIZADO SALDO
2,600,000.00
12,293.62 2,612,293.62
12,706.38 2,625,000.00
A TERMINO (CDT), CLASIFICADO COMO
FLUJO REAL
- 120,500,000.00
1,443,600.00
ABLA DE AMORTIZACION DEL INSTRUMENTO FINANCIERO
INTERES CUOTA SALDO
801,000,000.00
- 41,898,205 - 104,898,706 737,999,499.53
- 38,602,815 - 104,898,706 671,703,608.42
- 35,135,051 - 104,898,706 601,939,953.46
- 31,485,897 - 104,898,706 528,527,145.01
- 27,645,866 - 104,898,706 451,274,305.46
- 23,604,973 - 104,898,706 369,980,572.87
- 19,352,712 - 104,898,706 284,434,578.73
- 14,878,025 - 104,898,706 194,413,898.43
- 10,169,280 - 104,898,706 99,684,472.88
- 5,214,233 - 104,898,706 -
- 247,987,057
9,000,000
BALANCE GENERAL
OBLIGACION FINANCIERA CP -
OBLIGACION FINANCIERA LP 737,999,499.53
BALANCE GENERAL
OBLIGACION FINANCIERA CP -
OBLIGACION FINANCIERA LP 671,703,608.42
BALANCE GENERAL
OBLIGACION FINANCIERA CP 5,705,157
OBLIGACION FINANCIERA LP 14,018,755.07