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TACNA
DOCENTE :
ESCUELA : Ciencias Contables y Financieras
AÑO : Cuarto
SECCION : “A”
INTEGRANTES :
John Paul Aquino Choque 2016-102001
Aracely Ligia Quiñonez Araca 2016-102026
Danitza M. Maydana Ticona 2016-102036
Araceli Esmila Luna Bellido 2016-102034
TACNA - PERÚ
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2019
ÍNDICE
INTRODUCCIÓN ....................................................................................... 4
CAPÍTULO I ............................................................................................... 5
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J. Grado de intensidad en capital ................................................. 16
CAPÍTULO III ........................................................................................... 16
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INTRODUCCIÓN
Los Ratios Financieros son una de las primeras herramientas desarrolladas del
Análisis Financiero.
Históricamente a comienzos del siglo XIX, su uso por parte de los analistas de
del conjunto de índices que se habían creado. Con este objeto, se crearon niveles
certeras y a unificar los ratios financieros. Sin embargo hoy en día, debido a la
debido a que toda organización posee óptimos que permiten identificarla en función
Los ratios son mucho más que números y tienen consecuencias directas al verlo:
es interpretado. Es por eso que se dice que los ratios nos proporcionan las
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principio no nos sea tan fácil interpretar un ratio financiero, pero luego, con la
experiencia podremos volvernos cada vez más capacitados para esta tarea.
CAPÍTULO I
RATIOS FINANCIEROS
1.1. Definición
financieros, son razones calculadas a partir de los valores obtenidos en los estados
1.2. Importancia
Los ratios financieros son indicadores que guían a los gerentes hacia una
Ayuda a los gerentes a orientarlos hacia las estrategias a largo plazo más
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1.3. Objetivos
absolutas, que sea útil para el análisis ya sea de carácter patrimonial, financiero o
económico.
información útil para el tipo de análisis que estemos realizando, debemos eliminar
1.4. Clasificación
Ratios de liquidez:
plazo. Es decir, el dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las deudas
Ratios de gestión
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Ratios de solvencia:
Ratios de rentabilidad:
CAPÍTULO II
RATIOS DE GESTIÓN
2.1. Definición
Los ratios de gestión, operación o actividad permiten evaluar los efectos de las
Miden la eficacia con la que se han utilizado los recursos disponibles a partir del
de las inversiones y el peso relativo de los diversos componentes del gasto sobre
los ingresos.
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Expresan la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se
A. Rotación de inventarios
COSTO DE VENTAS
FORMULA =
INVENTARIO PROMEDIO
B. Rotación de cartera
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La rotación de cartera es un indicador financiero que determina el tiempo en que
comprometidos en este rubro, es decir, que hay más cuentas por cobrar de las que
empresa.
Las causas de una baja rotación de cartera pueden estar originadas por factores
de créditos y/o en la gestión de cobros. Factores tales como una mala situación
o un alto grado de competencia entre empresas, todos los cuales son difíciles de
Cuando hay una situación difícil en la economía del país el acceso a las fuentes
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recurrir a otras fuentes alternativas entre las cuales retrasar el pago a los
empresa retarda el pago a un proveedor éste a su vez retardará el pago a los suyos
y así sucesivamente hasta generarse un atraso general en las cuentas por cobrar
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C. Periodo promedio de pago a proveedores
Este es otro indicador que permite obtener indicios del comportamiento del
Los resultados de este ratio se deben interpretar de forma opuesta a las de las
cuentas por cobrar e inventarios. Lo ideal es obtener una razón lenta ya que
proveedores.
efectos de poder cumplir a tiempo con nuestras acreencias. Sería ilógico, por
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ejemplo, otorgar créditos por ventas a clientes a 60 días, cuando las cuentas por
Ratio que tiene por objeto medir la actividad en ventas de la firma. O sea, cuántas
veces la empresa puede colocar entre sus clientes un valor igual a la inversión
realizada. Su fórmula es
Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas.
Por lo general, cuanto mayor sea la rotación de activos totales de una empresa,
mayor será la eficiencia de utilización de sus activos. Esta medida es quizá la más
Una advertencia con respecto al uso de esta razón se origina del hecho de que
una gran parte de los activos totales incluye los costos históricos de los activos
fijos. Puesto que algunas empresas poseen activos más antiguos o más recientes
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que otras, puede ser engañosa la comparación de la rotación de los activos totales
históricos, las empresas con activos más recientes tendrán rotaciones menores que
las empresas con activos más antiguos. Las diferencias en estas medidas de
operativas. Por tanto el gerente de finanzas debe ser cauteloso al usar esta razón
de corte transversal.
E. Rotación de inventarios
Existen varios tipos de inventarios. Una industria que transforma materia prima,
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F. Rotación de caja y bancos
Ratio que tiene por objeto medir la actividad en ventas de la firma. O sea, cuántas
veces la empresa puede colocar entre sus clientes un valor igual a la inversión
realizada.
actividad de ventas de la empresa. Dice, cuántas veces podemos colocar entre los
H. Grado de depreciación
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Grado de depreciación = Depreciación acumulada
Propiedades, planta y equipo
Indica la proporción en que los ingresos generados por la empresa mediante las
ventas, han sido absorbidos por los costos aplicados en la producción de los
productos terminados.
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J. Plazo promedio de cobranza
Mide el porcentaje del activo total que ha sido invertido en bienes de capital. El
CAPÍTULO III
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3.1. Estados Financieros
A. Balance General
Activo no corriente
Otras ctas. por cobrar a 671
Inversiones financieras 97,297 148,544 124,308 160,65 219,147
Inmueble,
largo plazo maquinaria y 878,177 892,830 1,053
992,694 8401,057,2 1,047,92
Activos disponibles para la 3
equipo, neto
Activos intangible, neto 235,245 241,103 353,971 79 314,86 7 330,662
venta, neto
Total activo no corriente 1,258,42
47,701 1,310,61
28,140 1,481,12
9,101 1,542,6
9,043 1,608,91
10,503
9
TOTAL ACTIVO 0 2,305,91 7 2,358,10 7 2,833,71 84 2,651,6 0 2,893,36
0 7 7 45 2
PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivos Corrientes
Sobregiros y préstamos 202,97 380,125 576,509 221,739 94,488
NETO
Ctas por pagar comerciales 184,37 236,540 351,002 296,629 339,23
Otras ctas. por pagar 4
bancarios 5,984 5,108 7,084 6,135 2,416
Papeles comerciales 9 107,95 35,979 6
Imp.
relacionadasa la renta y 26,981 52,396 23,161 94,033 85,328
Otras ctas por pagar 5 52,541 53,721 84,337 103,188 111,63
Parte
participacionescorriente
corrientes de 56,280 71,100 92,629 57,214 120,73
2
abligaciones financieras - largo 7
Total pasivo corriente 637,09 834,969 1,134,72 778,938 753,83
plazo 17
4 2 7
Pasivos no corrientes
Obligaciones financieras 200,38 136,708 289,759 322,439 347,37
Pasivos por Imp R. y 90,372 78,569 76,632 80,062 91,344
Ganancias diferidas 7 635 1,776 4,866 3,743 1 1,742
participaciones diferidas
Total pasivo no corriente 291,39 217,053 371,257 406,244 440,45
TOTAL PASIVO 4 928,48 1,052,02 1,505,97 1,185,18 7 1,194,2
Patrimonio neto 8 2 9 2 94
Capital social 847,19 847,192 847,192 847,192 847,19
Acciones de inversiones 7,388 7,388 7,388 7,388 7,388
Excedente de revaluación 2 37,206 37,206 37,206 37,206 2 37,206
Reserva legal 14,176 25,390 37,492 46,250 68,526
Resultados no realizados 46,282 1,731 16,961 112,049 162,25
Resultados acumulados 276,24 387,084 415,361 416,327 576,45
Total patrimonio neto 1,135,9 1,305,99 1,327,67 1,466,41 6 1,699,0
9 6
atribuible
Total al accionista
patrimonio neto 29 67 1 94 8 60 2 51 24 44
mayoritario
Total patrimonio
atribuible a losnetointereses 1,135,9 1,306,08 1,327,73 1,466,46 1,699,0
Total pasivos y patrimonio 96 2,064,4 5 2,358,10 8 2,833,71 3 2,651,64 68 2,893,3
minoritario
neto 84 7 7 5 62
en (Pérdida)
empresasganancia por instrumentos 3,402 22,79 48,59 2,766
relacionadas
Ingresos
financ. (gastos) financieros, neto
Derivados 6,286 2 104,8 8 686 14,44
Total 9,513 51 79,20 51,73 6 19,87
Utilidad antes de part trab, IR y de 262,0 8 175,7 2 393,7 0 508,3
oper discontinuadas
Participación de los trabajadores 19,20 52 31,41 92 29,09 31 46,18 18 58,80
Impuesto a la renta 51,95 85,10 78,93 127,7 165,7
Participación de los trabajadores 2 1,650 9 2,862 7 2,909 3 7
Impuesto a la renta diferido 6 4,506 1 7,686 7 7,785 10 37
diferido
Utilidad neta de actividades 156,0 78,45 219,8 283,7
Utilidad proveniente de operaciones
contínuas 80 34,09 2 4,179 38 891 74 5,266
Utilidad neta del ejercicio
discontinuadas 3 121,9 82,63 220,7 289,0
Utilidad neta atribuible a: 87 1 38 40
Accionistas mayoritarios 111,8 121,9 82,65 220,7 289,0
Intereses minoritarios 22 18 27 9 9
Utilidad neta del ejercicio 92 69 121,9 8 82,63 38 220,7 49 289,0
Utilidad por acción básica y diluida 0.135 0.143 0,097 0,258 0,338
87 1 29 40
en soles
progresivo.
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En el año 2006 tomado como base por nosotros, muestra la cifra de 48.71 días
cartera.
Rotación
2007 de 374.582 = 48,0 = 48
Cartera: 7 días
2.805.027
2007: Los días de rotación de cartera son de cada 48 días (7.49). Hay un leve
2008
20
Rotación de 434. 10 = 42,6 = 43
Cartera: 3 días
3.665.541
2008: En este año la rotación de cartera es de (cada 42.63 días) 8.44 veces al
año, lo cual significa que aumento en 0.95. Entonces las políticas de cobranza de
2009
Cartera: 4 días
3.703.115
rotación de 9.13 veces (39.44 días) con una variación de 0.69 positiva.
2010
Cartera: 2 días
3.752.168
2010: Pero es en este año donde la rotación baja en poca medida, presentando
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Días 48,7 48,0 42,6 39,4 39,8
Análisis de 100 101, 114, 123, 122,
1 7 3 4 2
Tendencias % 35% 21% 55% 33%
pagar de gestión un ritmo algo inestable. En el año 2006 tomado como base por
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tendencia representa el 100% en el año. Entonces partiendo este punto
2007
pago a proveedores
2.068.153
2007: Los días de rotación de proveedores son de cada 41 días. Hay una
2008
pago a proveedores
2.804.756
se han reajustado para una mejor disposición de los recursos que nos brindan los
proveedores.
23
2009
Periodo promedio de
lo que significa aproximadamente empresa está colocando entre sus clientes 1.02
Esta relación indica que tan productivos son los activos para generar ventas, es
decir, cuanto se esta generando de ventas por cada UM invertido. Nos dice que tan
productivos son los activos para generar ventas, es decir, cuanto mas vendemos
2007
2.805.02
Rotación de = 1,1 = 1
Es decir que nuestra empresa está colocando entre sus clientes 1.19 veces el
25
2008
2.833.717
Es decir que nuestra empresa está colocando entre sus clientes 1.29 veces el
2009
totales 0 vez
2.651.645
Es decir que nuestra empresa está colocando entre sus clientes 1.40 veces el
2010
26
3.752.16 = 1,3 = 1
0 vez
Rotación de activos
totales 2.893.362
27
La empresa ALICORP S.A. toma en consideración los siguientes datos en base
al Estado de Resultados con una proporción en que los ingresos generados por la
empresa mediante las ventas, han sido absorbidos por los costos aplicados en la
CONCLUSIONES
específico de ésta.
empresa.
valor de la empresa.
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