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CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

SUAZA FIERRO WILSON LEANDRO

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QUIPO DE TRABAJO

102022_129
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1,079,185,857

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
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NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38
(=) EBITDA $ 209 $ 237
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11
(-) AMORTIZACIONES $ - $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153
(-) RESERVAS $ 11 $ 15
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983
DISPONIBLE $ 118 $ 273
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100
DEUDORES $ 334 $ 310
CLIENTES $ 284 $ 280
OTROS $ 50 $ 30
INVENTARIOS $ 844 $ 300
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450
INTANGIBLES $ 20 $ 20
DIFERIDOS $ 7 $ 5
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203
PROVEEDORES $ 500 $ 213
CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ -
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ -
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840
RESERVAS $ 11 $ 26
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%


PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%


COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)


datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
Ke P

Costo del patrimonio: es el


costo en el que incurre una Patrimonio: se denomina el
empresa para financiar sus conjunto de los bienes y
proyectos de inversión a través derechos de una persona.
de los recursos financieros
propios.

PF CP
WACC Pasivo Financiero de corto
plazo: Cuantia de los
beneficios que se destina para
remunerar a los accionistas
mediante dividendos Se debe
informar en la memoria tanto
Costo promedio ponderado pasivos financieros a corto
de capital: Es un modo de plazo, por ejemplo,
valorar las empresas obligaciones y otros valores
pequeñas, medianas y negociables emitidos
grandes, toma en cuenta los cotizados que la empresa
fondos propios de la pueda comprar en el corto
organización. plazo en función de los
El WACC calcula el costo de cambios de valor.
capital que contiene un
equilibrio con los recursos
ajenos y los recursos propios.

PF

Pasivo Financiero: Un pasivo


financiero es toda obligación,
deuda o compromiso de pago
en un plazo exigible
determinado, que puede ser
en el corto, medio y largo
plazo.
Pasivo Financiero: Un pasivo
financiero es toda obligación,
deuda o compromiso de pago
en un plazo exigible
determinado, que puede ser
en el corto, medio y largo
plazo.

PF LP

Kdt
Decisiones financiación

Pasivo Financiero de largo


plazo: Son todas aquellas
deudas y compromisos que la
Costo de la deuda después de empresa tendra que
impuestos: Son los costos responder en un término
principales de las nuevas mayor a un año.
deudas, se toma en cuenta la
deducibilidad fiscal de los
intereses.

EVA

Tx

Valor Económico Agregado: El


valor económico agregado o
utilidad económica es el Impuesto de Renta: Es un
producto obtenido por la tributo nacional directo, de
diferencia entre la rentabilidad período y obligatorio para el
de sus activos y el costo de comerciante persona natural,
financiación o de capital o persona jurídica o asimilada,
requerido para poseer dichos y consiste en entregarle al
activos. Estado un porcentaje de sus
utilidades fiscales
obtenidas durante un período
gravable.

UODI
Utilidad operativa después de
impuestos: La ganancia
operativa neta después de
impuestos muestra qué tan
bien se desempeñó una
compañía a través de sus
operaciones principales. La
cifra no incluye pérdidas ni
cargos por única vez; Estos no
proporcionan una
representación real de la
verdadera rentabilidad de una
empresa
impuestos muestra qué tan
bien se desempeñó una
compañía a través de sus
operaciones principales. La
cifra no incluye pérdidas ni
cargos por única vez; Estos no
proporcionan una
representación real de la
verdadera rentabilidad de una
empresa

RONA PO

Pasivo operativo o pasivo


Rentabilidad de los activos operacional: Son las
operacionales netos: es un obligaciones que se tienen y
ratio financiero que mide la que estan relacionandas
capacidad de generar directamente con la
ganancias operacion.

AON

KTO

Activos operacionales netos :


Representa la inversión de los
socios con recursos propios o Capital de trabajo operativo:
con deuda. El capital de trabajo tiene
relación directa con la
capacidad de la empresa de
genera flujo de caja.

AO
Activos operacionales: Todo
activo es una inversión, para
amortizar las actividades de la
empresa.
Éstos son divididos en aquellos
que representan inversión
líquida, dentro de los cuales se
encuentran los inventarios, los
deudores comerciales, pagos
por anticipado.
Activos operacionales: Todo
activo es una inversión, para
amortizar las actividades de la
empresa.
Éstos son divididos en aquellos
que representan inversión
líquida, dentro de los cuales se
encuentran los inventarios, los
deudores comerciales, pagos
por anticipado.

PAO AF

Activos fijos : se denominará


como activos fijos a aquellos
bienes que la empresa utiliza
Productividad de los activos de una manera continua
operacionales: Son los efectos durante el curso normal de sus
que se obtienen por las operaciones y que
inversiones creadas para el representarán al conjunto de
desarrollo del objetivo social. servicios que se recibirán en el
futuro a lo largo de la vida útil
de un bien adquirido.

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales: se
trata de actividades
industriales, comerciales o de
servicio, con participaciones y
demás entradas por concepto
de intermediación financiera,
siempre y cuando se
identifiquen con el objeto
social principal de la empresa
que los realiza.

RO MB

CV

Margen bruto: Determina el


Rentabilidad operativa: Este porcentaje por medio de
indicador me dice que tanta beneficio bruto de las ventas
utilidad esta generando el en relación con el costo
negocio para atender a bancos
Margen bruto: Determina el
Rentabilidad operativa: Este porcentaje por medio de
indicador me dice que tanta beneficio bruto de las ventas
utilidad esta generando el en relación con el costo
negocio para atender a bancos Costo de ventas: el costo de
original de adquisición de los
y propietarios. producir de todos los artículos
producto vendidos.
vendidos durante un período
contable

ME

Margen Ebitda: es un
indicador contable de la
rentabilidad de una empresa.
Se calcula como ingresos
menos gastos, excluyendo los
gastos financieros (impuestos,
intereses, depreciaciones y
GOA amortizaciones de la
empresa).

Gastos operacionales de
administración: Los gastos
operacionales de
administración son los oca
sionados en desarrollo del
objeto social principal del ente
económico , sobre la base de
causación, las sumas o valores
en que se incurre durante el
ejercicio, directamente
relacionados con la gestión
administrativa

MO GO

GOV

Margen operacional: se Gastos operacionales: son


define como la Utilidad aquellas erogaciones que
operacional sobre las ventas
permiten sostener la actividad Gastos operacionales de
netas y nos indica, si el diaria de una empresa, que no ventas: se llama Gastos
negocio es o no lucrativo, en si están relacionadas operacionales al dinero que
mismo, independientemente directamente con la una empresa o una
de la forma como ha sido
producción. organización debe
financiado.
Margen operacional: se Gastos operacionales: son
define como la Utilidad aquellas erogaciones que
operacional sobre las ventas
permiten sostener la actividad Gastos operacionales de
netas y nos indica, si el diaria de una empresa, que no ventas: se llama Gastos
negocio es o no lucrativo, en si están relacionadas operacionales al dinero que
mismo, independientemente directamente con la una empresa o una
de la forma como ha sido
financiado. producción. organización debe
desembolsar en concepto del
desarrollo de las diferentes
actividades que despliega.

Depreciaciones: es la
disminución en el valor de
mercado de un bien, la
disminución en el valor de un
activo para su propietario, o la
asignación del costo de uso o
demerito de un activo a lo
largo de su vida útil.

OGO

Otros gastos operacionales:


son aquellas salidas de dinero
o egresos económicos de una
empresa, generados por las
necesidades administrativas
de la misma

Amortizaciones: El concepto
de amortización contable se
refiere a la forma de
cuantificar las depreciaciones
de activos para la contabilidad
de una organización.
Amortizaciones: El concepto
de amortización contable se
refiere a la forma de
cuantificar las depreciaciones
de activos para la contabilidad
de una organización.

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Kd CP K/I CP

Costo de la deuda a corto


plazo: es el costo que tiene Abonos a capital e intereses
una empresa para desarrollar de la deuda a corto plazo: Es
su actividad o un proyecto de el pago adelantado de un
inversión a través de su segmento del préstamo, esto
financiación en forma de se hace con el fin de ahorrar
créditos y préstamos o en el pago del interés.
emisión de deuda

K Servicio de la deuda
I

Erogaciones efectivas
correspondientes a los
abonos a capital e
intereses de las
obligaciones financieras:
Es el desembolso que se
debe de hacer cuando se
ha obtenido por un
préstamo en un tiempo
determinado.
obligaciones financieras:
Es el desembolso que se
debe de hacer cuando se
ha obtenido por un
préstamo en un tiempo
determinado.

K
Kd LP K/I LP I

Costo de la deuda a largo


plazo: Las deudas a largo plazo Abonos a capital e intereses
son endeudamientos que se de la deuda a largo plazo: Al
tienen hasta doce meses, este hacer cuentas, si usted realiza
tiempo se determina para un abono a capital al saldo de
pagar una deuda que se tiene. su crédito puede ahorrar
las deudas a largo plazo son mucho dinero en el pago de
obtenidas para tener una intereses, incluso después de
mayor estabilidad financiera sumar el monto de la
en un futuro determinad penalidad por cancelación
anticipada o prepago de la
obligación. En ese caso, es
mejor reducir el plazo, que
I disminuir la cuota.

FCP

Flujo de caja para los


propietarios: Es el efectivo
ingresado o egresado como
resultado de las actividades
económicas principales de la
unidad empresarial.
Flujo de caja para los
propietarios: Es el efectivo
ingresado o egresado como
resultado de las actividades
económicas principales de la
unidad empresarial.

PROVEEDORES

Proveedores: Un proveedor es
un ente que se encarga del
abastecimiento de un bien o
servicio hacia otro ente al que
le haga falta, visto desde este
punto de vista es un término
bastante amplio.

CXC CCE

Ciclo de conversión de
Cuentas por cobrar a clientes:
efectivo: se refiere al plazo
De esta manera las cuentas que pasa desde que se paga la
por cobrar representan para la compra de materia prima
empresa un dinero que está esencial para la manufactura,
pendiente de cobrar por la hasta que se cobra la venta de
venta de bienes y/o servicios.
dicho producto.

FCL

INVENTARIOS

Flujo de caja libre: El Flujo de


Caja Libre representa el flujo
de fondos que se genera en
Inventario de mercancías: El una empresa o proyecto de
inventario de mercancías inversión sin considerar cómo
constituye la existencia, a se han financiado.
Flujo de caja libre: El Flujo de
Caja Libre representa el flujo
de fondos que se genera en
Inventario de mercancías: El una empresa o proyecto de
inventario de mercancías inversión sin considerar cómo
constituye la existencia, a se han financiado.
precio de costo, de los
artículos comprados o
producidos por una empresa,
para su comercialización.

FCB KTNO AF
s Inversión PEO

Inversión en activos fijos:


Capital de trabajo neto
Flujo de caja bruto: Se utiliza Inversión en activos fijos
operativo: el capital de trabajo
como indicativo de la corresponde a la adquisición
neto operativo es con lo que
capacidad de generar recursos de todos los activos fijos
Punto de equilibrio operativo: se financia la operacion pero
de una sociedad sin entrar a necesarios para realizar las
que tiene caracteristica de ser
El Punto de Equilibrio considerar aspectos como operaciones de la empresa:
de recursos propios o
Operativo es el nivel de ventas política de amortización y Muebles y enseres,
financieros, no incluye los
que se requiere para cubrir dividendos, existencia de herramientas, maquinaria y
todos los costos operativos. pasivos comerciales, laborales
activos fiscales. equipo, capacitación para su
o fiscales manejo.
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PET

Punto de equilibrio total: se


deben identificar los
diferentes costos y gastos que
intervienen en el proceso
productivo.
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

WACC PF CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1

PF NE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
PF LP
Año 1
Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE

EVA GF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ Tx
% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

TEA Tx

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1

NA

AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
KTO
Año 1

AO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NE
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1

IO Decisiones Inversión
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
CV
UE UB Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
ME
Año 1

GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

MO GO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
GOV
UO Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

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PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda


Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
K - - - NA
GF I %IO NA

PF LP
Año 2 V. ABS V. REL

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA

PROVEEDORES
Año 2 V. ABS V. REL
DISPONIBLE
NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA

KTO CXC CCE


Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA NA FCL
NA NA Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INVENTARIOS NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA NA

AF
Año 2 V. ABS V. REL NA

FCB KTNO AF
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA NA AF
%IO NA KTNO NA %FCB
MC $

ME PEO
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

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PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
AF
V. ABS V. REL
NA
NA

SIGUIENTE
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

2
3

5
5
P L A N D E M E

Acciones a tomar para la


Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta


Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
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INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO


BIBLIOGRAFÍA
ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E


BIBLIOGRAFÍA
ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA


INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
ANTERIOR

CIONES
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