Análisis Vertical Y Horizontal

Ana Carina Mercado Osorio

Katerin Sofía Barrera Santamaría

Erika Patricia Ramos Mercado

Doc. Ramiro Antonio Marrugo González

Análisis Financiero

Universidad De Córdoba

Facultad De Ciencias Económicas, Jurídicas & Administrativas

Administración En Finanzas & Negocios Internacionales

Berástegui - Córdoba

2018
 Empresa Comercial Diego Y David Ltda

Balance General (Millones De Peso)

Análisis Vertical Diciembre 31 / 2010

ACTIVOS 2010 % DEL

TOTAL
Efectivo 20 4.32%
Cuentas por cobrar 140 30.2%
Inventarios 209 45.1%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTE 369 79.1%
Maquinaria y equipo 53 11.4%
Muebles y enseres 90 19.4%
Depreciación acumulada -49 (-10.6%)
TOTAL ACTIVOS FIJOS 94 20.3%
TOTAL ACTIVOS 463 100%

PASIVOS + PATRIMONIO
PASIVOS
Obligaciones fciera a corto plazo 117 25.3%
Cuentas por pagar a proveedores 141 30.4%
Impuestos 10 4.63%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 268 57.9%
Obligaciones fciera a largo plazo 10 2.1%
Deudas a largo plazo 15 3.2%
TOTAL PASIVO LARGO PLZO 25 5.4%
TOTAL PASIVOS 293 63.3%

PATRIMONIO
Capital social 120 25.9%
Utilidades retenidas 28 6.0%
Utilidades del ejercicio 22 4.7%
TOTAL PATRIMONIO 170 36.7
TOTAL PASIVO + 463 100%
PATRIMONIO
 EMPRESA COMERCIAL DIEGO Y DAVID LTDA

ESTADOS DE RESULTADOS (MILLONES DE PESOS)

DICIEMBRE 31/ 2010

2010 % VENTAS NETAS

VENTAS NETAS 698 100%
Costo de ventas (520) 74.5%
Utilidad bruta 178 25.5%
Gastos de operación (138) 19.8%
Utilidad de operación 40 22.9%
Otros ingresos o egresos
Intereses (8) 1.14%

Utilidad antes de 32 4.6%

impuesto
Provisión para impuesto
renta
Impuesto (10) 1.43%
UTILIDAD NETA 22 3.15%
 Empresa Comercial Diego Y David Ltda

Balance General (Millones De Peso)

Análisis Vertical Diciembre 31 / 2011

ACTIVOS 2011 % DEL

TOTAL
Efectivo 106 17.6%
Cuentas por cobrar 130 21.5%
Inventarios 272 45.1%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTE 508 84.2%
Maquinaria y equipo 40 6.6%
Muebles y enseres 126 20.9%
Depreciación acumulada -71 (-11.9)
TOTAL ACTIVOS FIJOS 95 15.7%
TOTAL ACTIVOS 603 100%

PASIVOS + PATRIMONIO
PASIVOS
Obligaciones fciera a corto plazo 105 17.4%
Cuentas por pagar a proveedores 127 21.0%
Impuestos 50 8.3%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 282 46.7%
Obligaciones fciera a largo plazo 8 1.3%
Deudas a largo plazo 13 2.1%
TOTAL PASIVO LARGO PLZO 21 3.4%
TOTAL PASIVOS 303 50.2%

+PATRIMONIO
Capital social 120 20.0%
Utilidades retenidas 32 5.3%
Utilidades del ejercicio 148 24.5%
TOTAL PATRIMONIO 300 49.7%
TOTAL PASIVO + 603 100%
PATRIMONIO
 2011 % VENTAS NETAS
VENTAS NETAS 700 100%
Costo de ventas (392) 56.0%
Utilidad bruta 308 44.0%
Gastos de operación (100) 14.3%
Utilidad de operación 208 29.7%
Otros ingresos o egresos
Intereses (10) 1.42%

Utilidad antes de 198 28.3%

impuesto
Provisión para impuesto
renta
Impuesto (50) 7.1%
UTILIDAD NETA 148 21.1%

ANÁLISIS CON INDICADORES FINANCIEROS

AÑO 2010 Y 2011

𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 𝑪𝑶𝑹𝑹𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬
 RAZÓN CORRIENTE : 𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶 𝑪𝑶𝑹𝑹𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬

𝟕𝟗.𝟕%
AÑO 2010: = 1.36%
𝟓𝟕.𝟗%

𝟖𝟒.𝟐%
AÑO 2011: = 𝟏. 𝟖𝟎%
𝟒𝟔.𝟕%

1.36%---------100%
𝟏𝟎𝟎∗𝟏.𝟖𝟎
1.80%------------x 𝒙= = 𝟏𝟑𝟐. 𝟑 = 𝟑𝟐% 𝐢𝐧𝐜𝐫𝐞𝐦𝐞𝐧𝐭𝐨
𝟏.𝟑𝟔
  Podemos concluir que la empresa comercial por cada
peso que presenta en deuda para el año 2010, tiene el
1.36% y para el 2011 cuenta con el 1.80% para hacerse
frente a sus obligaciones de corto plazo; de igual forma
se puede inferir que la razón corriente se incrementó un
32% para el 2011 frente al año anterior (2010)

𝑼𝑻𝑰𝑳𝑰𝑫𝑨𝑫 𝑵𝑬𝑻𝑨
 RENDIMIENTO: ( 𝑰𝑵𝑽𝑬𝑹𝑺𝑰𝑶𝑵
) ∗ 𝟏𝟎𝟎

22.000.000
Año 2010: (
463.000.000
) ∗ 100 = 4,75%

148.000.000
Año 2011: (463.000.000) ∗ 100 = 31.9%

 Lo anterior permite concluir que por cada unidad

invertida en el periodo del año 2010 la empresa logró
tener un rendimiento del 4,75% y del año 2011 obtuvo
un 31.9%; también se logra observar que el rendimiento
se incrementó en un 27.15% para el 2011, lo que se
deduce es que la empresa aumentó más sus ventas y
obtuvo más utilidades

 CAPITAL TRABAJO: ACTIVO CORRIENTES – PASIVOS

CORRIENTE

Año 2010: 369’000.000 -268’000.000= $101’000.000

Año 2011: 508’000.000 -282’000.000= $226’000.000

  Esto indica que la empresa apenas canceló el total de
sus obligaciones corrientes en el año 2010 le quedaron
$101’000.000 y en 2011 $226’000.000 para atender las
obligaciones que surgen en el normal desarrollo de su
actividad. También se puede observar que en 2011
dicho capital aumento 105 millones de pesos que puede
ser consecuencias del plan de inversiones hechas en la
empresa.
𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶 𝑪𝑶𝑹𝑹𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬−𝑰𝑵𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑹𝑰𝑶𝑺
 PRUEBA ÁCIDA : 𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶 𝑪𝑶𝑹𝑹𝑰𝑬𝑵𝑻𝑬

𝟕𝟗.𝟕%−𝟒𝟓.𝟏%
Año 2010: = 0.59%
𝟓𝟕.𝟗%

𝟖𝟒.𝟐%−𝟒𝟓.𝟏%
Año 2011: = 𝟎. 𝟖𝟑%
𝟒𝟔.𝟕%

 El resultado anterior nos dice que la empresa registra una prueba ácida de 0.59 y 0.83
para el año 2010 y 2011 respectivamente, lo que a su vez nos permite deducir que por
cada peso que se debe en el pasivo corriente, se cuenta con $ 0.59 y 0.83 respectivamente
para su cancelación, sin necesidad de tener que acudir a la realización de los inventarios,
también la empresa se encuentra en un total equilibrio es decir no pierde ni gana se
mantiene en un nivel medio.

 ENDEUDAMIENTO SOBRE ACTIVOS TOTALES

𝑻𝑶𝑻𝑨𝑳 𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶𝑺
 =( ) ∗ 𝟏𝟎𝟎
𝑻𝑶𝑻𝑨𝑳 𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶𝑺

𝟔𝟑.𝟑%
Año 2010: ( ) =∗ 𝟏𝟎𝟎 = 𝟔𝟑. 𝟑%
𝟏𝟎𝟎%

𝟓𝟎.𝟐%
Año 2011: ( ) =∗ 𝟏𝟎𝟎 = 𝟓𝟐. 𝟐%
𝟏𝟎𝟎%
  El anterior ejercicio nos indica que en el año 2010 la empresa
logro mantener un margen del 63.3% con el que sería su
equilibrio para no exceder en endeudamiento y en 2011 se
presentó con un 52,2% por lo tanto se dice que en el último
año la empresa bajo su capacidad de endeudamiento lo que le
garantiza mayor utilidades y menores deudas con terceros.

𝑻𝑶𝑻𝑨𝑳 𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶
 APALANCAMIENTO:
𝑻𝑶𝑻𝑨𝑳 𝑷𝑨𝑻𝑹𝑰𝑴𝑶𝑵𝑰𝑶

𝟔𝟑.𝟑%
Año 2010: = 𝟏. 𝟕𝟐%
𝟑𝟔.𝟕%

𝟓𝟎.𝟐%
año 2011: : = 𝟏, 𝟎𝟏%
𝟒𝟗.𝟕

Podemos concluir que la empresa presenta un nivel de endeudamiento con

sus acreedores es decir para el año 2010 presento el 1.72% y para el 2011 el
1.01% lo que se deduce que su patrimonio está comprometido con sus
acreedores.
𝑼𝑻𝑰𝑳𝑰𝑫𝑨𝑫 𝑵𝑬𝑻𝑨𝑺
 MARGEN NETO DE UTILIDAD:
𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺 𝑵𝑬𝑻𝑨𝑺

𝟑.𝟏𝟓%
Año 2010: = 𝟑. 𝟏𝟓%
𝟏𝟎𝟎%

𝟐𝟏.𝟏%
Año 2011: = 𝟐𝟏. 𝟏%
𝟏𝟎𝟎%

Se concluye que para el año 2010 las ventas fueron del 3.15% y para el
2011 fueron del 21.1%. Por lo tanto también se observa que se produjo
un aumento del 17.95% de las ventas para el último año (2011).
  GASTOS DE ADMINISTRACION Y DE VENTAS:
𝑮𝑨𝑺𝑻𝑶𝑺 𝑫𝑬 𝑨𝑫𝑴𝑶𝑵 𝒀 𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺
𝑽𝑬𝑵𝑻𝑨𝑺 𝑵𝑬𝑻𝑨𝑺

𝟏𝟗.𝟖%
Año 2010: = 𝟏𝟗. 𝟖%
𝟏𝟎𝟎%

𝟏𝟒.𝟑%
Año 2011: : = 14.3%
𝟏𝟎𝟎%

por lo tanto la actividad de los gastos sobre las ventas para el año 2010 fue de
un 19,8% y para 2011 de un 14.3%, lo que se puede decir es que se disminuyó
un 5.5% de esos gastos para el año 2011.