Estados Financieros

EMPRESA PUBLICA SOCIAL DE AGUA

Y SANEAMIENTO S.A. - EPSAS

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008

 EMPRESA PÚBLICA Y SOCIAL DE AGUA Y SANEAMIENTO S.A.

LA PAZ - BOLIVIA

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008

CONTENIDO
Página

PARTE I ESTADOS FINANCIEROS

1.1 Dictamen del auditor independiente 1-3

1.2 Balance general 4-5
1.3 Estado de resultados 6
1.4 Estado de evolución del patrimonio neto 7
1.5 Estado de flujo de efectivo 8-9
1.6 Notas a los estados financieros 10 - 54

PARTE II INFORMACION TRIBUTARIA COMPLEMENTARIA

2.1 Informe del auditor independiente 55 - 56

2.2 Procedimientos, alcance y conclusiones sobre la
información tributaria complementaria 57 - 69
2.3 Anexos 1 a 13 70 - 82

ABREVIATURAS UTILIZADAS EN ESTE INFORME

Bs Bolivianos
US$ Dólares estadounidenses
UFV Unidad de Fomento a la Vivienda
M/N Moneda Nacional
M/E Moneda Extranjera
D.S. Decreto Supremo
S.A. Sociedad Anónima
SISAB Superintendencia de Saneamiento Básico
FNDR Fondo Nacional de Desarrollo Regional
SAMAPA Servicio Autónomo Municipal de Agua Potable y Alcantarillado
CTNAC Consejo Técnico de Nacional de Auditoría y Contabilidad
SIN Servicio de Impuestos Nacionales
NIT Número de Identificación Tributaria
IVA Impuesto al Valor Agregado
IT Impuesto a las Transacciones
IUE Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas
IUE-BE Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas
Beneficiarios del Exterior
RC-IVA Régimen Complementario al Valor Agregado
AISA Aguas del Illimani S.A.
 Edif. Multicentro , Torre B – P12
Calle R. Gutierrez y Av. Arce
Casilla 718 • La Paz – Bolivia
Telf.: + 591 (2) 2443372
Fax: +591 (2) 2441848
Calle Barachavi No. 390
Esq. Igmiri, Barrio Urbarí
Casilla 5788 • Santa Cruz- Bolivia
Telf.: +591 (3) 3544965
Fax: + 591 (3) 3548461

www.bdo.bo

1.1 DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

A la Junta Directiva y los Accionistas de la

Empresa Pública Social de Agua y Saneamiento S.A. - EPSAS S.A.
La Paz - Bolivia

1. Hemos examinado los balances generales de la Empresa Pública Social de Agua y Saneamiento
S.A. – EPSAS S.A. al 31 de diciembre de 2009 y 2008 y los correspondientes estados resultados,
evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas
así como las Notas 1 a 24 que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la
Gerencia de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados
financieros basados en nuestra auditoría. Los bienes del activo fijo (bines de uso) existentes al 31
de diciembre de 2008 se exponen parcialmente a los valores resultantes del revalúo técnicos
practicados a esa fecha por peritos independientes y ajustados contablemente con efecto al
inicio del ejercicio 2009. En consecuencia, la opinión que expresamos en el presente dictamen,
en lo que se refiere a la base utilizada para la valuación de esos bienes y la depreciación del
ejercicio correspondiente a dichos bienes, se basa en los informes de esos profesionales. Nuestro
informe de abril 17, 2009 sobre los estados financieros al 31 de diciembre de 2008, expresa una
opinión con salvedades provenientes del ejercicio 2007, cuya condición y seguimiento es la
siguiente:

a) Las acciones de AISA, transferidas al FNDR, en calidad de fiduciario a cambio del endoso de
los Bonos del Tesoro establecido en el artículo 3 del D.S. Nº 28985, fueron registrados
contablemente por la Sociedad como “Acciones en Tesorería”, mientras el Estado Boliviano
determine la transferencia definitiva de estas acciones. El Código de Comercio en sus
artículos 257 y 258, establece que las sociedades anónimas no pueden adquirir sus propias
acciones y efectuar negociaciones con garantía de las mismas. Al 31 de diciembre de 2009,
aún no fue determinada la transferencia definitiva de las acciones, ni la situación legal de
EPSAS S.A. y el FNDR continúa con la administración del fideicomiso como se señala en el
numeral 1.3 de la Nota 1 a los estados financieros en su segundo y tercer párrafo, cuya
condición se expresa en los párrafos 2 y 3 siguientes.

b) El Directorio de EPSAS S.A. ha decidido mantener la previsión por discontinuidad de

operaciones que constituyó AISA relacionada con la adecuación y organización de la nueva
empresa, modificaciones al sistema de facturación y obsolescencia de activos, basada en
estimaciones sustentadas en la Terminación del Contrato de Concesión. Al 31 de diciembre
de 2009 se mantiene la previsión y aún cuando la composición de la misma se encuentre
identificada, las normas contables requieren que dicha previsión este determinada a partir
de obligaciones presentes y una estimación fiable.

BDO Bolivia S.R.L., a limited liability company incorporated in Bolivia, is a member of BDO International Limited, a UK company limited by guarantee, and forms part of the
international BDO network of independent member firms. BDO Bolivia S.R.L., entidad de responsabilidad limitada incorporada en Bolivia, es miembro de BDO Internacional
Ltda., una empresa británica limitada en garantía, y forma la parte de la red internacional BDO de firmas miembro independientes.
 Excepto por lo descrito en el primer párrafo incisos a) y b) anteriores y los párrafos 4 y 5
siguientes, efectuamos nuestros exámenes de acuerdo con Normas de Auditoría Generalmente
Aceptadas en Bolivia. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para
obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros se encuentran libres de
presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de
pruebas selectivas, evidencias que sustenten importes y revelaciones en los estados financieros.
Una auditoría también incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones
significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados
financieros en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base
razonable para nuestra opinión.

2. Para continuar con la prestación de los servicios públicos de agua potable y alcantarillado y a
efectos de llevar a cabo el cumplimiento de los Contratos de Concesión y de Régimen de Bienes
suscritos inicialmente con Aguas de Illimani S.A., cuya duración fue prevista por periodos de
treinta y diez años respectivamente, se determinó que EPSAS S.A. asumiera como operador de
dicho servicio por un periodo transitorio a partir de la fecha de cierre con AISA; sin embargo, las
características de su creación y composición accionaria no condicen con lo establecido en los
artículos 219 y 220 del Código de Comercio (forma de constitución de la sociedad anónima).

Adicionalmente, la Constitución Política del Estado en su numeral II del Capitulo Quinto,

establece que los servicios hídricos en todos sus estados no serán concesionados. Adicionalmente,
el Ministerio de Medio Ambiente y Agua ha contratado los servicios de una consultoría para la
elaboración de un nuevo modelo de gestión de empresa pública social de las ciudades de La Paz y
El Alto cuyos resultados estarían en etapa de análisis.

3. Como se describe en la Notas 9 y 12 numeral 2 y concordante con el Acuerdo Marco de

Terminación de Disputas y Contrato de Fideicomiso, los accionistas de AISA, para la
desvinculación de su derecho propietario, recibieron US$5.500.000 a cambio de las entrega de
sus acciones. El valor de esta transacción fue registrado en el activo y en el pasivo a su
equivalente en moneda nacional y sobre el saldo acreedor, EPSAS S.A. con efecto al 31 de
diciembre de 2009, amortizó US$4.125.000; consiguientemente, el saldo del activo se encontraría
sobrevalorado por cuanto no representa un derecho exigible a un tercero.

4. Conforme al Contrato de Régimen de Bienes, descrito de manera resumida en los párrafos tercero
y quinto del numeral 1.3 de la Nota 1 a los estados financieros, las inversiones por mejoras por
actos de conservación, reparación, mantenimiento y remodelación en los bienes arrendados a
SAMAPA, desde la perspectiva del Contrato, representan inversiones en tanto y en cuanto dure la
concesión; sin embargo, desde la perspectiva económica y técnica representan mejoras en
propiedades de terceros. Asimismo, el Contrato de Concesión y de Régimen de Bienes,
determinan que las inversiones nuevas constituyen derechos titulares propietarios del
“concesionario”. Al 31 de diciembre de 2009, las inversiones relacionadas con los conceptos
descritos, se encuentran registradas en la subcuenta del activo fijo “Instalaciones permanentes”
por un valor neto de Bs451.266.627 (Nota 9 a los estados financieros), sin considerar las obras en
curso provenientes desde el 2004, cuyo valor al cierre del ejercicio 2009 alcanza a Bs41.807.542
(Nota 9 a los estados financieros). Estos importes incluyen los saldos que, con efecto al 31 de
diciembre de 2005, fueron parte de una auditoria técnica y legal cuyos resultados cuestionaron la
razonabilidad de las cifras acumuladas a esa fecha y, al 31 de diciembre de 2009, no nos fue
posible determinar la regularización y/o razonabilidad de las inversiones acumuladas a la fecha
de cierre con AISA.

Adicionalmente, el operador EPSAS S.A., a partir de la fecha de cierre, ha efectuado inversiones

en propiedad de terceros por aproximadamente Bs104.000.000, esta cifra incluye un importe de
aproximadamente Bs10.300.000 compuesto de Bs5.400.000 que corresponden a mano de obra
indirecta, sobre el cual la Administración efectuará un análisis para determinar su pertinencia y
Bs4.900.000 que corresponden a costos financieros provenientes de obligaciones que no fueron
destinadas a la obtención de dichas inversiones.

2
5. omo se desccribe en la Nota 20 a los estados financieros, la compossición del ca
Co apital social
co
orresponde a las accione es endosada as por los acccionistas dee AISA al FNNDR y a la participación
p n
so
ocial de tercceros, sobre
e los cualess no obtuvim mos evidenccia de aporrte y total ejercicio de e
cu
ualidad de so
ocios; adicio
onalmente, conforme
c al D.S. 28985 y el Acuerdo o Marco de Terminación n
de
e Disputas, el
e Beneficiarrio de las accciones es el actual Minissterio del Me
edio Ambientte y Agua enn
re
epresentaciónn del Estado
o de Bolivia.

6. Coon efecto al
a 31 de diciembre
d d 2008, la
de a sociedad contrató lo os servicios de peritoss
independientees para la revalorizació
r ón de bieness de uso (bienes usados en la actiividad de la a
ociedad), cuyyo resultado
So o ha sido paarcialmente incorporado al 31 de diiciembre de 2009 (bajass
re
esultantes de
el mencionad do revalúo). Consecuenttemente, loss valores de los bienes incorporados
i s
ha
asta el año 2008,
2 no inc
corporan parrcialmente la
as disminuciiones resulta
antes del avvalúo técnico
o
re
ealizado.

7. Enn nuestra opinión, excepto por el efecto de e los ajuste es, si los hu ubiere, prod ducto de la a
incertidumbre e legal descriita en el párrrafo primero
o inciso a) y párrafos 2 y 5 anteriorees y sobre loss
assuntos contaables descritos en el párrrafo primerro inciso b) y párrafo 4 anteriores, además del
effecto del aju
uste por los asuntos
a descritos en los párrafos
p 3 y 6 anterioress, los estados financieross
deescritos en e
el primer párrrafo presentan razonablemente, en n todos los asspectos significativos, la
a
sittuación patrrimonial y fin
nanciera de la Empresa Pública Soc cial de Aguaas y Saneam miento S.A. –
EPPSAS S.A. al 31 de diciem mbre de 200 09 y 2008, lo
os resultadoss de sus operraciones, loss cambios en n
el patrimonio neto y en su u situación fiinanciera po
or los años teerminados enn esas fechass de acuerdo o
co
on principios de contabiliidad generallmente acep ptados en Bollivia.

BDO BERTHIN AMEN

NGUAL & ASOCIADOS

Socio)
(S
Lic. Hugo Berthin A
Amengual
MAT. PRROF. No. CAU
UB - 0482
NIT 525380012
Abril 13,, 2010
La Paz – Bolivia

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1.2 BALANCE GENERAL

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008

ACTIVO

2008
2009 (Reexpresado)
Notas Bs Bs
Activo corriente

Disponibilidades 4 39.352.814 20.692.375

Cuentas por cobrar 5 32.825.547 34.558.307
Inversiones 1.368.271
Otros activos 6 5.121.648 3.484.718
Inventarios 7 1.219.866 1.321.266
Gastos pagados por adelantado 1.630.797 1.055.813
Anticipo a contratistas 2.647.650 4.002.937
------------- --------------
Total del activo corriente 82.798.322 66.483.687
------------- --------------
Activo no corriente

Inversiones permanentes 253.123 253.124

Otros créditos a largo plazo 8 38.885.000 40.700.112
Activo fijo neto 9 540.284.469 515.986.816
Activo intangible neto 1.712 54.807
--------------- ---------------
Total del activo no corriente 579.424.304 556.994.859
--------------- ---------------
Total del activo 662.222.626 623.478.546
========== ===========

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1.2 BALANCE GENERAL

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008

PASIVO Y PATRIMONIO

2008
2009 (Reexpresado)
Notas Bs Bs
Pasivo corriente
Deudas comerciales 10 12.699.890 16.064.809
Deudas financieras 11 20.067.119 21.188.377
Deudas fiscales 12 28.774.959 32.686.140
Deudas sociales 13 8.211.564 7.222.963
Otros pasivos 807.600 1.081.788
-------------- --------------
Total del pasivo corriente 70.561.132 78.244.077
-------------- --------------
Pasivo no corriente
Deudas comerciales 12.954
Deudas financieras 11 46.439.946 62.602.942
Previsión para indemnizaciones 36.366.072 36.712.564
Otros pasivos 14 62.606.770 64.905.188
--------------- ---------------
Total del pasivo no corriente 145.412.788 164.233.648
--------------- ---------------
Total del pasivo 215.973.920 242.477.725
--------------- ---------------
Patrimonio
Capital pagado 18 59.563.000 59.563.000
Ajuste global del patrimonio 26.704.501 26.704.501
Reservas 19 68.578.879 58.089.776
Resultados acumulados 236.643.543 177.683.393
Resultados del ejercicio 54.758.783 58.960.151
--------------- ---------------
Total del patrimonio 446.248.706 381.000.821
--------------- ---------------
Total del pasivo y patrimonio 662.222.626 623.478.546
=========== ===========

Las Notas 1 a 24 que se acompañan, son parte integrante de los estados financieros.

Lic. Namy Herrera Lic. Victor Hugo Salas Ing. Victor Hugo Rico
Jefe Departamento Contable Gerente Administrativo Financiero Gerente General

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1.3 ESTADO DE RESULTADOS

POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008

2008
2009 (Reexpresado)
Notas Bs Bs

Ingresos por venta de servicios

Sistema de agua potable 173.577.335 179.833.198
Servicios especiales 31.199.978 29.456.275
Servicios estimados (254.350) (241.003)
--------------- ---------------
204.522.963 209.048.470
Egresos
Gastos operativos 106.847.511 118.648.697
Impuesto a las transacciones 7.023.238 7.165.194
Tasa de regulación 4.050.820 4.167.345
Depreciaciones y amortizaciones 24.371.176 23.029.981
Gastos diversos 15 1.387.403 834.766
-------------- ---------------
Utilidad operativa 60.842.815 55.202.487

Gastos financieros (2.285.059) (4.710.216)

Otros ingresos y gastos (neto) 16 16.074.974 7.404.090
Ajuste por inflación 4.057.299 28.849.383
-------------- --------------
Resultado antes de impuesto 78.690.029 86.745.744

Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas 14 (23.931.246) (27.785.593)

-------------- ---------------
Resultado neto del ejercicio 54.758.783 58.960.151
========== ==========

Las Notas 1 a 24 que se acompañan, son parte integrante de los estados financieros.

Lic. Namy Herrera Lic. Victor Hugo Salas Ing. Victor Hugo Rico
Jefe Departamento Contable Gerente Administrativo Financiero Gerente General

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1.4 ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO

POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008

Ajuste Ajuste Reserva Ajuste de

Capital de global del Reserva revalúo reservas Resultados
pagado capital patrimonio legal técnico patrimoniales acumulados Total
Descripción Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs

Saldos al 31.12.07 59.563.000 4.746.575 26.704.501 6.766.049 21.221.281 150.845.946 269.847.352

Constitución de reserva legal 2.234.557 (2.234.557)
Actualización del patrimonio 9.015.871 7.667.512 21.147.819 37.831.202
Resultado del ejercicio 56.330.692 56.330.692
-------------- ------------- -------------- ------------ -------------- --------------- ---------------
Saldos al 31.12.08 59.563.000 13.762.446 26.704.501 9.000.606 28.888.793 226.089.900 364.009.246
Reexpresión de valores 3.422.756 3.015.176 10.553.643 16.991.575
-------------- ------------- ------------- ------------ -------------- --------------- ---------------
Saldos reexpresados al 31.12.08 59.563.000 17.185.202 26.704.501 9.000.606 31.903.969 236.643.543 381.000.821

Reversión de la actualización (3.422.756) (3.015.176) (10.553.643) (16.991.575)

Actualización del patrimonio 3.422.756 3.015.176 10.553.643 16.991.575
Revalorización técnica del
activo fijo 10.489.102 10.489.102
Resultado del ejercicio 54.758.783 54.758.783
-------------- -------------- -------------- ------------ -------------- -------------- --------------- ---------------
Saldos al 31.12.08 59.563.000 17.185.202 26.704.501 9.000.606 10.489.102 31.903.969 291.402.326 446.248.706
========== ========== ========== ======== ========== ========== ========== ===========

Las Notas 1 a 24 que acompañan son parte integrante de los estados financieros.

Lic. Namy Herrera Lic. Victor Hugo Salas Ing. Victor Hugo Rico
Jefe Departamento Contable Gerente Administrativo Financiero Gerente General

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1.5 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

POR EL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008

2008
2009 (Reexpresado)
Bs Bs
ACTIVIDADES DE OPERACION

Ganancia del ejercicio 54.758.783 58.960.151

Ajustes para reconciliar el resultado neto

al efectivo provisto por las operaciones:
Depreciación y amortización de bienes de uso
cargada a gastos de administración 24.371.176 23.029.981
Previsión para indemnizaciones 7.332.128 7.451.778
Previsiones varias 768.393 15.303.018
Baja de activos fijos 792.773
Previsión para deudores de dudoso cobro 448.806 (556.704)
Previsión para vacaciones 641.089 541.654
Previsión para prima anual 2.627.302 2.543.224
Reexpresiones de valor 1.815.111 9.644.225
-------------- ---------------
Resultados neto del ejercicio ajustado 93.555.561 116.917.327
-------------- --------------
Cambios en activos y pasivos operativos

Disminuciones (Incremento) en crédito por ventas 1.283.954 (31.224)

Incremento en otros créditos (1.636.930) (1.972.565)
Disminución (Incremento) en inversiones a corto plazo 1.368.271 (1.368.271)
Disminución (Incremento) en inventarios 101.400 (4.577.187)
Diminución en anticipo a contratistas 1.355.286
Incremento en gastos pagados por anticipado (574.985) (1.015.546)
Disminución en deudas comerciales (3.377.873) (6.129.508)
Disminución en cuentas por pagar SAMAPA (1.565.694)
Incremento (Disminución) en deudas fiscales (3.911.181) 6.976.443
Disminuciones en deudas sociales (2.279.791) (2.825.260)
Disminuciones en otros pasivos (3.340.999) (14.139.031)
Disminuciones en previsión para indemnizaciones (7.678.619) (6.712.272)
--------------- --------------
Flujo originado por cambio en activos y
pasivos operativos (18.691.467) (33.360.115)
--------------- --------------
Fondos originados en actividades operativas: 74.864.094 83.557.212
-------------- --------------
A la página siguiente 74.864.094 83.557.212
-------------- --------------

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1.5 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

POR EL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008

2008
2009 (Reexpresado)
Bs Bs

De la página anterior 74.864.094 83.557.212

------------- -------------
ACTIVIDADES DE INVERSION

Inversiones 21.482
Activo fijo bruto (38.972.500) (19.935.719)
Activos intangibles 53.098 187.650
--------------- ---------------
Fondos utilizados en actividades de inversión: (38.919.402) (19.726.587)
--------------- ---------------
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Deudas bancarias y financieras a corto plazo (1.121.257) (23.894.430)

Préstamos a largo plazo (16.162.996) (30.245.172)
--------------- ---------------
Fondos utilizados en actividades de
financiamiento: (17.284.253) (54.139.602)
--------------- ---------------
Incremento (Disminución) neto de fondos 18.660.439 9.691.023
Disponibilidad al inicio del ejercicio 20.692.375 11.001.352
-------------- --------------
Disponibilidad al final del ejercicio 39.352.814 20.692.375
========== ==========

Las Notas 1 a 24 que se acompañan, son parte integrante de los estados financieros

Lic. Namy Herrera Lic. Victor Hugo Salas Ing. Victor Hugo Rico
Jefe Departamento Contable Gerente Administrativo Financiero Gerente General