Managerial Accounting I 

ACCT5‐2019S3‐101 
Assignment 04 
 
 
Due Date:  Week 11 at the beginning of class (2019‐Nov‐13 @ 5:30 pm)  
 
Please note:  This is an individual assignment, however please feel free to 
discuss/share ideas with your assigned groups. 
 
Evaluation and Weighting:  2% of Final Grade 
Total Marks:      27 Marks 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Cover Page 
 
Student Name:      Student Number:   
         
         
Date:         

Managerial Accounting I 
ACCT5‐2019S3‐101  Assignment 04  Page 1 of 8 
 
Part 1 – Multiple Choice   (15 marks) 

Circle the best answer below: 

1) Expense A is a fixed cost; expense B is a variable cost. During the current year, the activity 
level has increased but is still within the relevant range. In terms of cost per unit of activity, 
you would expect which of the following statements to be true? 
a) Expense A has remained unchanged. 
b) Expense B has decreased. 
c) Expense A has decreased. 
d) Expense B has increased. 
 
2) Which costs will change with a decrease in activity within the relevant range? 
a) Total fixed costs and total variable costs. 
b) Unit fixed cost and total variable costs. 
c) Unit variable cost and unit fixed cost. 
d) Unit fixed cost and total fixed costs. 
 
3) Within the relevant range of activity, how will variable cost per unit behave? 
a) It will increase in proportion with the level of activity. 
b) It will remain constant. 
c) It will vary inversely with the level of activity. 
d) Its behaviour cannot be determined without additional information. 
 
4) The linear equation Y = a + bX is often used to express cost formulas. Which of the following 
representations in this equation is correct? 
a) The b term represents variable cost per unit of activity. 
b) The a term represents variable cost in total. 
c) The X term represents total costs. 
d) The Y term represents total fixed costs. 
 
5) Which of the following is an example of a discretionary fixed cost? 
a) Insurance. 
b) Taxes on real estate. 
c) Management training. 
d) Amortization of buildings and equipment. 
 
6) Which of the following best describes the contribution approach to the income statement? 
a) It organizes costs on a functional basis. 
b) It shows data based on the cost behavior aspect of fixed and variable. 
c) It shows a contribution margin rather than an operating income figure at the bottom of 
the statement. 
d) It can be used only by manufacturing companies. 

Managerial Accounting I 
ACCT5‐2019S3‐101  Assignment 04  Page 2 of 8 
7) Contribution margin is the excess of revenues over which of the following? 
a) Cost of goods sold. 
b) Manufacturing cost. 
c) All direct costs. 
d) All variable costs. 
 
8) The following data pertain to activity and costs for two months.  Assuming that these 
activity levels are within the relevant range, what were the mixed costs for November? 
  October  November 
Activity level in units  5,000  10,000 
Variable costs  $10,000  ? 
Fixed costs  30,000  ? 
Mixed costs  20,000  ? 
Total costs  $60,000  $75,000 
 
a) $20,000. 
b) $25,000. 
c) $35,000. 
d) $40,000. 
 
9) XYZ Company’s sales are $750,000 with operating profits of $130,000.  If the contribution 
margin ratio is 40%, what did the fixed costs amount to? 
a) $370,000 
b) $300,000 
c) $270,000 
d) $170,000 
e) $130,000 
 
10) Brasher Company manufactures and sells a single product that has a positive contribution 
margin. If the selling price and variable expenses both decrease by 5% and fixed expenses 
do not change, then what would be the effect on the contribution margin per unit and the 
contribution margin ratio? 
a) Contribution Margin per Unit – Decrease, Contribution Margin Ratio – Decrease 
b) Contribution Margin per Unit – Decrease, Contribution Margin Ratio – No Change 
c) Contribution Margin per Unit – No Change, Contribution Margin Ratio – Decrease 
d) Contribution Margin per Unit – No Change, Contribution Margin Ratio – No Change 
 
11) Once the break‐even point is reached, which of the following statements is true? 
a) The total contribution margin changes from negative to positive. 
b) Operating income will increase by the unit contribution margin for each additional item 
sold. 
c) Variable expenses will remain constant in total. 
d) The contribution margin ratio begins to decrease. 

Managerial Accounting I 
ACCT5‐2019S3‐101  Assignment 04  Page 3 of 8 
12) A company has sales of $87,500 at the break even point and fixed costs are $35,000. 
Assuming cost behaviour does not change if sales increase by $20,000 how much will 
operating income will increase by?  
a) $20,000.00. 
b) $12,000.00. 
c) $8,000.00. 
d) $4,000.00. 
 
13) A company has provided the following data.  If the dollar contribution margin per unit is 
increased by 10%, total fixed cost is decreased by 20%, and all other factors remain the 
same, what will the outcome be for operating income? 
Sales  3,000 units 
Sales Price  $70 per unit 
Variable Cost  $50 per unit 
Fixed Cost  $25,000 
 
a) Increase by $61,000. 
b) Increase by $20,000. 
c) Increase by $3,500. 
d) Increase by $11,000. 
 
14) The margin of safety in the Flaherty Company is $24,000. If the company's sales are 
$120,000 and its variable expenses are $80,000, what must its fixed expenses be?  
a) $8,000. 
b) $32,000. 
c) $24,000. 
d) $16,000. 
 
15) Gerber Company is planning to sell 200,000 units for $2.00 a unit and will just break even at 
this level of sales. The contribution margin ratio is 25%. What are the company's fixed 
expenses?  
a) $100,000. 
b) $160,000. 
c) $200,000. 
d) $300,000. 
 
 
 

Managerial Accounting I 
ACCT5‐2019S3‐101  Assignment 04  Page 4 of 8 
Part 2 – Short Answer   (12 marks) 
Question 1   (3 marks) 
Prescott Company’s total overhead costs at various levels of activity are presented below: 
 
Total 
Machine  Overhead 
  Month  Hours  Cost 
  September   112,200    $ 708,076  
  October    85,400    $ 592,032  
  November   150,900    $ 875,647  
  December   156,000    $ 897,730  
  
Assume that the overhead cost above consists of utilities, supervisory salaries, depreciation, 
and maintenance. The breakdown of these costs at the 85,400‐machine‐hour level of activity in 
October is as follows: 
  
  Utilities (variable)  $ 196,420
  Supervisory salaries 
      and depreciation (fixed)   178,000
  Maintenance (mixed)         217,612
  
  Total overhead cost  $ 592,032
 
The company wants to break down the maintenance cost into its variable and fixed cost 
elements. 
 
Required: 
 
A) Estimate how much of the $897,730 of overhead cost in December was maintenance 
cost.  
B) Using the high–low method, estimate a cost formula for maintenance. 
C) What total overhead cost would you expect to be incurred at an activity level of 95,400 
machine‐hours? Hint: Before you do so, express the company’s total overhead cost in 
the form Y = a + bX. 

Managerial Accounting I 
ACCT5‐2019S3‐101  Assignment 04  Page 5 of 8 
Question 2   (3 marks) 
The following information has been assembled for Smooth Sailin’ Inc. a retailer of standup 
paddle boards. For the quarter ended May 31: 
  
   Amount 
1,024,000 
  Total sales revenue  $
  
  Selling price per surfboard  $ 320   
  Variable selling expense per surfboard  $ 40   
  Variable administrative expense per surfboard  $ 10   
  Total fixed selling expense  $ 220,000   
  Total fixed administrative expense  $ 190,000   
  Merchandise inventory, beginning balance  $ 92,000   
  Merchandise inventory, ending balance  $ 112,000   
  Merchandise purchases  $ 356,000   
 
Required: 
 
A) Prepare a traditional income statement for the quarter ended May 31. 
B) Prepare a contribution format income statement for the quarter ended May 31. 
C) What was the contribution toward fixed expenses and profits for each surfboard sold 
during the quarter? 

Managerial Accounting I 
ACCT5‐2019S3‐101  Assignment 04  Page 6 of 8 
Question 3   (3 marks) 
 
The Central Valley Company is a merchandising firm that sells a single product. The company’s 
revenues and expenses for the last three months are given below: 
 
CENTRAL VALLEY COMPANY 
Comparative Income Statement 
for the Second Quarter 
 
              April    May    June 
Sales in units            4,500    5,250    6,000 
Sales revenue                $630,000        $735,000        $840,000 
Less:  Cost #1 MC                143,000          161,750          180,500 
  Cost #2 VC                252,000          294,000          336,000 
  Cost #3 MC                  56,000            63,500            71,000 
  Cost #4 FC                  70,000            70,000            70,000 
  Cost #5 FC                    9,000              9,000              9,000 
  Cost #6 FC                  42,000            42,000            42,000 
Total operating expenses              320,000          346,250          372,500 
Operating income              $  58,000        $  94,750        $131,500 
 
 
 
Cost #1:  
Cost Formula: Y = $30,500 + $25/unit * X 
 
Cost #3:  
Cost Formula: Y = $11,000 + $10/unit * X 
 
Required: 

A. What is the margin of safety ($ and %) in May? 
B. What is the degree of operating leverage in May? 
C. Central Valley Company expects future sales to rise rapidly. Do you recommend that 
they use a relatively high or low degree of operating leverage? Clearly explain. 
 
 

Managerial Accounting I 
ACCT5‐2019S3‐101  Assignment 04  Page 7 of 8 
Question 4   (3 marks) 
 
Seco Corp., a wholesale supply company, uses independent sales agents to market the 
company’s products.  These agents currently receive a commission of 20% of sales.  Seco had 
already prepared its budget for next year before learning of the sales agents’ demand for an 
increase in commissions.  That budgeted income statement appears below: 
 
SECO CORP. 
Budgeted Income Statement 
 
Sales                    $10,000,000 
Cost of sales                      6,000,000 
Gross margin                      4,000,000 
Selling and administrative expenses: 
  Commissions          $2,000,000 
  All other expenses (fixed)           100,000        2,100,000 
Operating income                $  1,900,000 
 
Seco is considering the possibility of employing its own salespersons.  Three individuals would 
be required, at a salary of $30,000 each, plus commissions of 5% of sales.  In addition, a sales 
manager would be employed at a fixed annual salary of $160,000. 
 
Required: 

A. Compute Seco’s break‐even point in sales dollars based upon the company’s budgeted 
income statement, assuming that the company continues to use independent sales 
agents and that they are paid the old commission rate of 20% of sales. 
 

B. Compute Seco’s break‐even point in sales dollars, assuming that the company employs 
its own salespersons. 
 

Managerial Accounting I 
ACCT5‐2019S3‐101  Assignment 04  Page 8 of 8