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ANALISIS DE RAZONES FINACIERAS COMPAÑÍA XYZ

 INDICE DE LIQUIDEZ

año 1 1,815%
año 2 2,351%
Este índice nos indica la capacidad que tiene la compañía XYZ para el cumplimento de sus
obligaciones a corto plazo sin cortar la venta de sus inventarios, es decir, para el año 1 la compañía
contaba con 1,18 pesos para respaldar cada peso de sus obligaciones, lo que nos indican que
tienen un buen rendimiento, cuentan con capacidad para adquirir y cancelar futuras deudas.

Para el año 2, su liquidez aumenta a 2,35 pesos por cada peso de deuda, esto se da principalmente
por la cancelación de las obligaciones financieras con las que contaban en el año 1.

 PRUEBA ACIDA

año 1 1,254%
año 2 1,785%
En esta prueba, se mide la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones, sin el
inventario, que es el activo más difícil de convertir en efectivo.

Como se puede observar, por cada peso que la empresa debía, contaba con 1,254 para cubrir sus
deudas lo cual nos demuestra que la empresa no depende de su inventario para respaldar sus
deudas y para funcionar, sin embargo, esto no es del todo bueno, ya que nos demuestra que la
empresa tiene altos costos lo cual no es recomendable para su funcionamiento.

Para el año 2 contaba con 1,785 para cubrir cada peso de sus deudas, para este año, se
recomienda como se mencionó anteriormente, que el valor sea menor para disminuir costos y
generar seguridad ante los terceros

 CAPITAL DE TRABAJO

año 1 458.814.301
año 2 861.328.638
El índice de capital de trabajo nos demuestra los resultados de los activos al deducir sus pasivos y
si la entidad, cuenta con la capacidad de reinvertir o si tiene problemas para el cubrimiento de sus
deudas

Para el año uno notamos que, aun teniendo deudas altas, la compañía cuenta con capacidad para
reinvertir en el desarrollo de sus actividades

Para el año dos, una vez cancelada la deuda que se tiene con el banco, notamos que la empresa
cuenta con un capital de trabajo alto, que permite desarrollar sus actividades de una forma
óptima, también nos permite ver que, en caso de querer adquirir nuevos pasivos a corto plazo,
contaría con bases suficientes para tener la posibilidad abierta en varias entidades

 INDICE DE ENDEUDAMIENTO

Año 1 0,627
Año 2 0,516
Por cada 100 pesos del activo con lo que se contaban en el año 1, se debían 62, esto quiere decir
que la compañía cuenta con un apalancamiento alto lo que implica mayor riesgo, pero a su vez se
espera que los rendimientos al final del periodo sean más alto.

Para el año dos, el índice de apalancamiento bajo y como se ha mencionado en los anteriores
índices, esto se da por la baja de las obligaciones financieras, permitiendo observar que la buena
gestión que hubo en el año 1 dio los rendimientos esperados a la hora de buscar apalancamiento,
es decir, financiación.

 INDICE DE SOLVENCIA

Año 1 1,5939
Año 2 1,9362
Por cada peso que se debe, la empresa cuenta para el año uno y dos con 1,59 y 1,93
respectivamente; lo que quiere decir que, la empresa cuanta con una solvencia positiva para
cubrir con sus deudas a largo plazo

 INDICE DE ENDEUDAMIENTO FINANCIERO

Año 1 7,3300
Año 2 -
Este índice mide la proporción de los activos totales que financian los acreedores de la empresa,
en el año uno se puede evidenciar que la empresa cuenta con una cantidad alta de dinero (7,33
por cada peso) que es positivo y ayuda a generar más utilidades para la empresa.

Sin embargo, para el año dos, este indicador cayó a cero, lo que nos demuestra que pudo haber
empeorado la empresa, aunque su indicador haya mejorado.

 RAZONES DE ACTIVIDAD

-Rotación de inventarios

Año 1 2,9257
Año 2 3,6340
Este indicador indica cuántas veces las existencias totales se han renovado en determinado tiempo
este indicador adquiere importancia cuando se mide cuanto es el promedio para la rotación de
inventario, se puede observar que la empresa cuenta con una rapidez optima en cuanto a la parte
operativa de la empresa.

Para el año 1 cuenta con un promedio de 2,92 y para el año dos con 3,63 lo que nos muestra que
la operación de la empresa mejora a medida que aumenta el tiempo de operación.

- Período promedio de cobro

Año 1 120,2549
Año 2 123,3808
El periodo promedio de cobro malo ya que se está demorando en recuperar el valor de las ventas
en el año uno con un promedio de 120 días, es decir solo tres veces al año aproximadamente.
Ser esperaría que para el año dos, teniendo en cuenta los resultados del periodo pasado, mejorara
el periodo de cobro, pero se puede notar que, aunque se mantuvo, este aumento en tres días, lo
cual no muestra un resultado positivo para la empresa.

 ROTACIÓN DE ACTIVOS

Ventas sobre activos totales Año 1 1,3083


Año 2 1,2939
Ventas sobre activos fijos Año 1 4,1429
Año 2 4,4221

Mide la eficiencia con la que se usa los activos para fomentar las ventas; Para el año uno frente a
los activos totales la rotación de activos es positiva con un porcentaje de 1,31 y nos demuestra un
buen proceso de producción, nos deja ver que los activos son usados efectivamente para la
creación de los productos. Para el año dos esta disminuye en 0,02 lo que puede ser causado por el
aumento en los activos, nos demuestra que esta implementación ha sido ineficiente frente al año
inmediatamente anterior.

Ahora, las ventas sobre los activos fijos, es decir, la propiedad, planta y equipo; nos demuestra que
los activos fijos tienen una rotación positivas y mejora a medida que transcurren los años.

 RAZÓN DE CARGOS DE INTERÉS FIJO O COBERTURA DE INTERESES

Año 1 1,9963
Año 2 3,1996
Este indicador, nos permite medir la capacidad de la empresa para realizar pagos de intereses
contractuales; se le sugiere a las empresas que el valor de este indicador, este entre 3.0 y 5.0,
puesto que, esto nos dice que tiene una capacidad superior a la hora de cumplir con sus
obligaciones con respecto a los intereses.

Para el año uno, se puede observar que el indicador nos da 1,99 lo cual esta por debajo del
mínimo sugerido y nos da a entender que la empresa no cuenta con la capacidad para cumplir con
estos intereses, lo cual la hace menos atractiva a la hora de adquirir un crédito o compromiso que
los genere.

Para el año dos, se ve un cambio bastante alto con respecto al año anterior, ya que con un 3,19 de
muestra que tuvo un cambio positivo en cuanto a su utilidad antes de impuestos y hace que la
compañía incremente sus oportunidades para adquirir créditos externos para el correcto
funcionamiento y poder invertir en lo relacionado a su actividad.

 INDICE DE RENTABILIDAD

Año 1 0,5172
Año 2 0,4936
Este índice nos permite comparar el porcentaje que queda de cada peso de una venta después de
ser invertido en bienes. Un índice alto es positivo para una compañía debido a que indica que el
costo de ventas fue bajo y su utilidad pudo ser mayor.
Para el año uno podemos decir que, por cada peso de ventas, se obtuvieron 0,51 centavos, es
decir la rentabilidad fue de a mitad de la inversión, lo que es positivo ya que nos indica que se ha
tenido un costo de ventas que permite que sus productos después de vendidos generen un
retorno positivo.

Para el año dos, aunque el índice baja en 0,02 centavos, nos deja ver que se mantienen estables y
podría ser posible una reestructuración que permita obtener ingresos superiores.

 MARGEN DE UTILIDAD BRUTA OPERATIVA

Año 1 6,3551
Año 2 6,2005
Mide el porcentaje que queda por cada venta después de deducir sus costos y gastos sin intereses,
impuestos o dividendos.

Para los dos años, se puede observar que los índices son altos lo que nos da una imagen positiva a
cerca de los procesos operativos de la empresa, como se va a ver más adelante, estos resultados
no son del todo positivos, ya que se podrían mejorar tomando las medidas respectivas

 MARGEN DE UTILIDAD NETA

Año 1 4,2017
Año 2 4,9649
Este indicador es el final y es el adecuado para saber si la compañía tuvo una buena operación,
como se puede observar, el resultado no es favorecedor debido a que, con respecto a las ventas,
disminuye drásticamente el valor de la utilidad, lo que nos demuestra que los procedimientos y
decisiones tomadas no son positivas y requieren de nuevas estrategias para poder seguir.

 RENDIMIENTOS SOBRE LAS ACCIONES

Año 1 5,4969
Año 2 6,4241
Mide la eficiencia integral de la administración para cumplir con el objetivo básico financiero de
generar riqueza.

Se puede observar que este objetivo se cumplió con mayor eficiencia para el año dos ya que su
porcentaje es más alto y se nota que los activos fueron manejados con una eficiencia alta.

 RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO

Año 1 0,1475
Año 2 0,1329
Este porcentaje nos permite deducir cuanto ganarán los propietarios por su inversión, los
porcentajes altos, indican que los rendimientos serán óptimos y se podrá recibir una parte
considerablemente.

Para este caso, los rendimientos, aunque son estables, no son altos, lo que puede dar a entender
que, en caso de existir nueva oferta, la inversión sería pérdida. Razón por la cual no es conveniente
esperando resultados altos en la compañía.
CUENTAS REPRESENTATIVAS

Dentro del activo para el primer año, las cuentas con mayor participación porcentual por medio
del análisis vertical son los deudores con la subcuenta de clientes y los inventarios con la
subcuenta de productos terminados, con un porcentaje del 66,19 y el 30,95 respectivamente.

Dentro de la cuenta de deudores, se puede comprobar que se encuentra principalmente reflejada


en la cuenta de clientes, lo que indica que la compañía tiene una capacidad alta de crédito para
ellos. Con un 61,79% del total de activos corrientes y un 43,10% dentro del total de sus activos.

Esto puede ser visto desde dos puntos de vista, el primero es que al tener tantas cuentas por
cobrar, a la hora de recibir estos ingresos habrá un alto flujo de efectivo para seguir con el
desarrollo de sus actividades aunque en segundo lugar, esto representa un riesgo más alto debido
que se sabe que hay clientes que pueden pedir un plazo extra para el pago de sus obligaciones o
incluso si estas no tienen un buen funcionamiento, se puedan obtener perdidas a mediano o corto
plazo.

La cuenta de inventarios nos demuestra que la mayoría de sus productos se encuentra disponibles
para la venta, es decir, tiene un desarrollo positivo de su producción a corto plazo y para
comienzos del año dos, cuenta con reservas en inventarios para cubrir las ventas. Esto reflejado
con un 11,56% dentro del total del inventario y un 8,07 en el total de los activos

Dentro del total de los activos, el que más participación tiene es el activo corriente con un 69,75%
seguido de la propiedad planta y equipo con el 26,12%, lo restante corresponde a otros activos
como gastos pagados por anticipado, activos diferidos y valorizaciones con un 4,13%

Para el total del pasivo, sus cuentas más representativas son: dentro del pasivo corriente las
obligaciones con proveedores y las obligaciones financieras con un 15,28% y un 22,11%
respectivamente.

Las obligaciones con proveedores nos indican que se está adquiriendo materia prima suficiente
para cubrir con lo programado en las producciones, puesto que el inventario de materias primas
no es alto dentro de la empresa.

Las obligaciones financieras se hacen necesarias para poder adquirir por ejemplo propiedad,
planta y equipo para la entidad

Sin embargo, podemos ver dentro del pasivo no corriente que los prestamos hechos por los socios
(22,13%) y los realizados por terceros (14,26%) son más altos que los solicitados a entidades
financieras, esto puede ser por las tasas de interés que pueden ser altas dependiendo del plazo al
que se adquiera la deuda.

Para el año dos del total pasivo, sus cuentas más representativas son: dentro del pasivo corriente
las obligaciones con proveedores nacionales con un 32,46% y ya no se ve reflejada la cuenta de
obligaciones financieras.

Para este año, las obligaciones con proveedores aumentaron significativamente lo que se ve
reflejado en el aumento de la materia prima para la producción.
Las obligaciones financieras disminuyen en su totalidad lo que nos deja ver que se contaba con
recursos suficientes para cancelar la deuda y no adquirir una nueva deuda para este año dos.

Sin embargo, se evidencia que dentro del pasivo no corriente aumenta la deuda con externos a
largo plazo, en un 3,64% frente al año 1 y se logra pagar una parte de la deuda que se tenía con los
socios.

Dentro de patrimonio para ambos años la reserva estatutaria y la revalorización del patrimonio
tienen un porcentaje alto, del 18,73 y 27,46 para el año uno respectivamente, y del 18,05 y 25,14
para el año dos, también respectivamente.

La reserva estatutaria como ya se sabe esta reserva aumenta o disminuye de acuerdo con lo
estipulado por los socios en los estatutos de la compañía, por otra parte, la revalorización del
patrimonio se puede dar por un arreglo fiscal, por capitalización del capital (representativamente)
que aún no está para su inversión.

Se da un aumento en el capital social para el año dos de 200.000.000 en porcentaje un 12,68%


este puede ser por aportes de los socios en inversiones y propiedad, planta y equipo.

Frente al total del pasivo más el patrimonio, el pasivo para el primer año, supera al patrimonio en
25,48% lo que da a entender que las deudas para poder obtener apalancamiento, y esto no es
provechoso para los socios debido a que, en caso de aumentar podrían llegar a tener pérdidas y
tendrían que cubrir estas deudas con sus propios aportes.

En el año dos con el pago de la obligación financiera, aumenta el patrimonio, haciendo que el
porcentaje entre patrimonio y pasivos este equilibrado entre ellos y también frente a los activos
de la compañía.

Por otro lado, al analizar el estado de resultados, se puede notar que la eficiencia de la empresa su
administración no es buena, reflejado principalmente en la caída tan alta y acelerada que sufren
las ventas a medida que se da la operación de la empresa.

Esta disminución y mala administración se nota especialmente en el resultado después de restar


los gastos administrativos y de ventas, aquí se consume más del 45% de los ingresos para el año
uno y el 43% para el año dos de la utilidad bruta, disminuyendo aún más, cuando se incurren en
los gastos por pagos de intereses .

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