"Todos los derechos reservados.

Cualquier forma de reproducción, distribución, comunicación pública o transformación de esta Unidad sólo puede ser realizada con la autorización de la Universidad a Distancia de Madrid, UDIMA, salvo excepción
prevista por la ley. Diríjase a CEDRO (Centro Español de Derechos Reprográficos, www.cedro.org) si necesita fotocopiar o escanear algún fragmento de esta obra (www.conlicencia.com; 91 702 19 70 / 93 272 04 47)".

ANÁLISIS DE ESTADOS SUPUESTO 3

DETERMINACIÓN DE LAS NECESIDADES
ECONÓMICO-
DE FINANCIACIÓN DE UN NEGOCIO ENUNCIADO 1
FINANCIEROS

Supuesto 3

La compañía de arrendamiento de elementos de transporte «MONTOTO PERDIÓ SU

MOTO, SL» comenzó sus operaciones hace un año. Sus accionistas, tras varios intentos an-
teriores que se caracterizaron por su magro éxito, decidieron emprender este nuevo negocio.
Para ello, suscribieron y desembolsaron en su totalidad capital bajo dos modalidades: la pri-
mera, una aportación dineraria de 1.000.000 euros; la segunda, una aportación no dineraria de
diferentes elementos que fueron valorados por el experto designado a tal efecto por el Registro
Mercantil y cuyo detalle es el siguiente:

• Autobuses urbanos de segunda mano para despedidas de solteros: 1.500.000 euros.

• Furgonetas para la venta ambulante en pueblos y aldeas: 600.000 euros.
• Motocicletas para reparto de comida rápida: 300.000 euros.
• Sidecares para carreras nocturnas: 70.000 euros.
• Motocarros tuneados: 20.000 euros.
• Rickshaws: 10.000 euros.

En su afán por obtener buenos niveles de cuota de mercado, la empresa valoró sus reque-
rimientos totales de inversión en inmovilizado material (incluyendo las aportaciones no dine-
rarias) en 4.500.000 euros. Las necesidades de financiación provenientes de las operaciones
(necesidades operativas de fondos) para sacar adelante el negocio fueron calculadas en otros
100.000 euros. Para financiar esta aventura empresarial, la compañía suscribió un préstamo
bancario a cuatro años con una entidad financiera por el importe necesario hasta cubrir la to-
talidad de la inversión. El coste financiero del préstamo tomado fue de un 3,5 por 100 anual, a
calcular sobre el saldo inicial de cada período y con amortización lineal del principal.

Dada la ineptitud de los administradores de la entidad para la gestión y su menos que dis-
creta habilidad en la negociación con clientes y proveedores, aquélla perdió en el primer año de
su explotación 90.000 euros. No obstante, el director de operaciones, en vez de promover una
liquidación ordenada del negocio, optó por una audaz estrategia de expansión internacional. A
tal efecto, cifró en 4.100.000 euros las inversiones adicionales en inmovilizado necesarias para
el segundo año de gestión. Las mismas se destinaron a dos finalidades:

• Reponer parte de la ota de autobuses que, por la impericia de sus conductores,

sufrieron múltiples averías y siniestros durante el primer año de su desafortunada
actividad.
• Implantar sus operaciones en Oriente Medio.
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DETERMINACIÓN DE LAS NECESIDADES
ECONÓMICO-
DE FINANCIACIÓN DE UN NEGOCIO ENUNCIADO 2
FINANCIEROS

Por otra parte, el director financiero valoró en un 30 por 100 sobre las ventas previstas
(350.000 ) las necesidades operativas de fondos para el segundo año.

SE PIDE:

1. Determinar la financiación ajena que la sociedad requirió el primer año.

2. Calcular la nueva aportación de capital de los accionistas al principio
del segundo año para cubrir las pérdidas del primer año, las nuevas ne-
cesidades de inversión y los pagos del principal y de los intereses del
préstamo.