LOS ESTUDIOS QUE APOYAN LA FORMULACIÓN DEL PROYECTO

Los diferentes estudios que se describen en esta sección son indispensables para formular el
proyecto y llevar a cabo cualquier tipo de evaluación en las etapas de preparación y formulación,
gestión y evaluación del mismo.

Generan información para adelantar el ciclo del proyecto y constituyen la fuente básica para
cualquier tipo de sistematización que apoye la toma de decisiones con respecto al proyecto.

Son varios los estudios que forman parte de la formulación y evaluación de un proyecto. Entre ellos,
podemos mencionar los siguientes:

 El estudio del entorno

 El estudio legal -
 El estudio de mercado -
 El estudio técnico -
 El estudio administrativo-organizacional -
 El estudio financiero
 El estudio socioeconómico
 El estudio ambiental

 Estudio de mercado
 Estudio técnico
 Estudio administrativo organizacional
 Estudio legal
 Estudio de inversión y financiamiento
 Evaluación del proyecto

EL ESTUDIO DEL ENTORNO

El estudio del entorno propone identificar las oportunidades y los riesgos que el contexto del
proyecto genera para su ejecución oportuna y eficaz. El estudio parte de una caracterización del
entorno en que se propone realizar el proyecto, con el fin de explorar factores y dinámicas que están
fuera del control del equipo responsable por la formulación y/o ejecución, que pueden afectar el
desempeño del proyecto y determinar en última instancia su éxito o fracaso.

Por “entorno” se entiende el ambiente externo al proyecto constituido por fuerzas físicas,
económicas, políticas, sociales, culturales y científicotécnicas, frente a las cuales no se puede ejercer
influencia significativa.

Dentro del entorno, interesan particularmente las instituciones (normas, tradiciones, convenciones
que rigen el comportamiento de actores y organizaciones), los actores, que incluyen diferentes
organizaciones y grupos de población que pueden estar involucrados en o afectados por el proyecto
y las dinámicas que pueden afectar a estos actores e instituciones, generando así fuerzas que
puedan facilitar o limitar el buen desarrollo de los procesos de formulación y ejecución de un
proyecto.

Una vez identificadas algunas fuerzas que podrían afectar el proyecto que se propone, se procede a
identificar oportunidades y riesgos para el proyecto, con el fin de proponer luego estrategias para
construir fortalezas y aprovechar oportunidades. Evidentemente, estas estrategias pueden llegar a
redefinir diversas dimensiones de la formulación del proyecto: al identificar resistencia al proyecto
por grupos ambientalistas, por ejemplo, a lo mejor habrá que redefinir tecnologías utilizadas por el
proyecto (y sus costos correspondientes); al determinar que una comunidad indígena no permitirá
que una vía pase por sus tierras sagradas, habrá que entrar en dialogo con ellos para analizar
posibles soluciones; al identificar dinámicas científico-técnicas que podrían convertir en obsoleto el
producto del proyecto que se está proponiendo, habría que evaluar el riesgo asociado y su impacto
sobre la rentabilidad y la justificación del mismo.

Asimismo, al detectar beneficios para determinados actores (los efectos para maestros de una
iniciativa que propone lanzar software para facilitar la lectura por parte de niños de cinco y seis
años, por ejemplo), se podría movilizar la fuerza de persuasión de dichos actores para apoyar el
proyecto (los maestros podrían ser buenos promotores del producto o podrían generar apoyo entre
las autoridades educativas a favor de compra del producto para las escuelas, por ejemplo).

En las fases de identificación y perfil, se buscaría identificar fuerzas o dinámicas que podrían
arriesgar la viabilidad o la sensatez del proyecto.

Esto, con el fin de minimizar la inversión de esfuerzos y recursos en un proyecto que no rendirá
frutos debido a factores del entorno que no permitan su ejecución. En la medida que se avance
hacia las fases de prefactibilidad y factibilidad, el estudio del entorno se enfoca hacia la gestión de
estrategias para aprovechar las oportunidades para hacer más atractivo el proyecto y para incluir
en su formulación consideraciones y acciones que limitarán resistencias y maximizarán los factores
que facilitan los buenos resultados.

EL ESTUDIO DEL ENTORNO - web

¿Qué perseguimos al realizar este tipo de análisis? Pues averiguar el impacto que tendrán sobre el
sector en el que nos encontremos, ojo no sobre nuestra empresa, determinados factores de nuestro
ENTORNO GENERAL: jurídicos o normativos, económicos, políticos, culturales, demográficos,
sociológicos, tecnológicos y medioambientales.

Económicos: Variables macroeconómicas que evalúan la situación actual y futura de la economía.

 Crecimiento actual y esperado del PIB, del consumo interno, del ahorro, de la inversión…
 Inflación
 Evolución de los tipos de interés
 Tasa de desempleo

Socio- Culturales: Variables demográficas, sobre cambios sociales y culturales de la población.

 Evolución de la pirámide de población

 Densidad de población
 Tasa de natalidad y mortalidad
  Evolución de emigración e inmigración
 Nivel educativo
 Valores sociales, morales, éticos

Tecnológicos: Nivel científico y las infraestructuras tecnológicas de un contexto determinado.

 Nivel de desarrollo tecnológico

 Grado de implantación de tecnologías de la información
 Grado de obsolecencia tecnológica
 % PIB dedicado a I+D+i
 Número de investigadores
 Número de patentes/año

Políticos: Marco institucional que existe en un determinado contexto socio-económico.

 Tipo y características del sistema político vigente

 Transparencia, solidez y madurez del sistema político
 Nivel de estabilidad del gobierno
 Políticas monetaria y financiera
 Políticas de bienestar

Legales: Desarrollo legislativo que pudiera afectar al sector.

 Leyes y normativas (tributaria, laboral, etc.)

 Derechos de propiedad intelectual

Medioambientales: Grado de ecologismo y la tendencia a la sostenibilidad de los agentes

implicados en nuestro contexto.

 % de reciclado de productos
 Energías renovables
 Existencia de tasas ecológicas
 Leyes medioambientales

EL ESTUDIO LEGAL

El estudio legal busca determinar la viabilidad de un proyecto a la luz de las normas, leyes y
regulación en cuanto a localización, utilización de productos, subproductos y patentes. También
toma en cuenta la legislación laboral y su impacto en los sistemas de contratación, prestaciones
sociales y demás obligaciones laborales. Una de las áreas más relevantes del estudio legal será la
legislación tributaria. En ella se deberán identificar las tasas arancelarias para insumos o productos
importados o exportados, los incentivos o la privación de incentivos existentes, los diferentes tipos
de organización que la ley reconoce (sociedad limitada, anónima, en comandita, sin ánimo de lucro,
etc.) y cuál es la más adecuada para llevar a cabo el proyecto. Como puede apreciarse, este estudio
debe adelantarse en las etapas iniciales de la formulación y preparación, ya que un proyecto
altamente rentable (financiera, económica y/o socialmente) puede ser no factible por una norma
legal. Es indispensable, pues, darle una consideración adecuada a esos aspectos jurídicos antes de
avanzar en la realización de estudios e incurrir en altos costos en términos de recursos y tiempo de
preparación. El estudio legal genera información relevante para la evaluación financiera. En ese
sentido, una profundización sobre elementos que podrían afectar los costos o ingresos de manera
significativa, es importante para las fases tempranas del proyecto.

Consiste en determinar la existencia de normativas que restringen el proyecto en sus diferentes

etapas. Comprende:

Constitución legal de la empresa: tipos de sociedades, responsabilidad y poder, financiamiento,

costo fiscal.

Régimen Tributario: impuestos a los está sometido, pueden ser nacionales, regionales y municipales

Licencias y autorizaciones

Patentes y marcas

EL ESTUDIO DE MERCADOS

El estudio de mercados consiste en un estudio de oferta, demanda y precios, tanto de los productos
como de los insumos de un proyecto.

Por el lado de la demanda de los productos, debe analizarse su volumen presente y futuro y las
variables relevantes para su proyección, tales como población objetivo, niveles de ingreso esperado,
bienes complementarios y sustitutos que ya existan o estén por entrar al mercado. En algunos casos
será relevante conocer, no sólo el mercado local, sino el regional, el nacional o el internacional.

Por el lado de la oferta de los productos, es necesario definir estrategias de mercadeo, publicidad y
presentación del producto. Dentro de ese proceso, será indispensable estudiar la competencia en
aspectos básicos como su capacidad instalada y su nivel de utilización, la tecnología incorporada en
su proceso productivo y posibles programas de actualización, sus fallas y limitaciones en cuanto a la
calidad del producto, empaque, mercadeo y divulgación.

Una vez realizado el análisis de oferta y demanda, se podrán hacer estimaciones de los precios que
se esperan para los productos durante los diferentes períodos de la vida útil. Como tal, el estudio
de mercados tratará de reconocer elementos que podrían arriesgar los precios esperados.

En cuanto a la demanda de los insumos, es necesario conocer los diferentes demandantes, no sólo
a nivel de los otros productores del bien o servicio que genere el proyecto, sino, en general, de todos
aquellos que también hagan uso de ellos.

Con relación a la oferta de los insumos, es importante establecer la disponibilidad presente y futura
de los distintos insumos, tanto en el mercado doméstico como en el mercado internacional, y buscar
posibles alternativas de sustitución.
Con esta información, se podrán hacer estimaciones de precios esperados de los insumos a lo largo
de la vida útil del proyecto.

Es evidente que los resultados del estudio de mercados inciden sobre diversos aspectos de la
formulación y evaluación ex ante. La información sobre los mercados de productos e insumos es
una base importante para la determinación del tamaño del proyecto. Asimismo, las proyecciones
sobre precios y costos generan datos directamente utilizados en la elaboración del plan de
financiamiento y en la evaluación financiera. En consecuencia, el estudio de mercado se inicia desde
la fase de identificación del proyecto.

Inicia con un análisis general de los mercados relevantes, con el fin de identificar potenciales
obstáculos. En la medida que se avance en el estudio de alternativas (la prefactibilidad) se avanza
sobre las proyecciones relevantes.

En sus inicios, el estudio de mercados analiza de manera exploratoria todos los mercados relevantes
y, en la medida que avance, su enfoque se concentra en aquellos que parecen generar mucha
varianza en el transcurso de la gestión del proyecto o los que parecen causar incertidumbre o riesgo
para el proyecto.

Tiene por objeto investigar las necesidades y deseos de los clientes potenciales, definir parámetros
para planear y organizar para satisfacer estas necesidades. Comprende:

Contenido de un Estudio de Mercado:

 Objetivos
 Metodología
 Análisis del entorno (matriz DOFA)
 Población objetivo
 Perfil de caracterización de la demanda
 Evaluación y proyección de la demanda
 Perfil de caracterización de la oferta
 Evaluación y proyección de la oferta
 Análisis de proveedores
  Definición del producto/servicio
 Estrategias de comercialización

EL ESTUDIO TÉCNICO

El estudio técnico se basa en un análisis de la función de producción que indica cómo combinar los
insumos y recursos utilizados por el proyecto para que se cumpla el objetivo previsto de manera
efectiva y eficiente. El estudio técnico es realizado habitualmente por especialistas en el campo
objetivo del proyecto (ingenieros, educadores, técnicos, etc.) y propone identificar alternativas
técnicas que permitirían lograr los objetivos del proyecto y, además, cumplir con las normas técnicas
(ambientales, agrónomas, sectoriales, de seguridad, etc.). Además, propone diseños de proyectos
de “tecnologías apropiadas”, compatibles con la disponibilidad de recursos e insumos en el área
donde se realiza el proyecto.

El estudio técnico y el estudio de mercado se complementan para ir definiendo el tamaño del

proyecto que se propone realizar. El técnico analiza capacidades técnicas de producción, dentro de
un rango razonable de demanda proyectada por los estudios de mercados.

De manera iterativa el estudio técnico permite estimar costos de producción resultantes de diversas
dimensiones del proyecto propuesto, que luego podrán ser usados para estimar posibles rangos de
precios aceptables para los productores. Estos posibles precios, a su vez, se utilizan en los estudios
de mercado para proyectar las cantidades demandadas a los precios de mercado correspondientes.

Cada tamaño juzgado viable constituye una alternativa para el proyecto propuesto. El estudio
técnico y los estudios de mercados, ambientales y financieros se combinan para proponer
alternativas para la ubicación de las instalaciones físicas del proyecto.

Tomarán en cuenta las condiciones físicas necesarias para la producción, la importancia (o no) de
cercanía a la población objetivo o consumidores, los costos de transporte y comercialización, los
posibles efectos sobre el medio ambiente, entre otros factores pertinentes. Cada posible ubicación
para las instalaciones físicas representa una posible alternativa para el proyecto, cuyos costos,
efectos y viabilidades serán analizados en las evaluaciones correspondientes.

El estudio técnico seleccionará las alternativas de diseño del proyecto que podrían someterse a las
evaluaciones que se discutirán más adelante. Luego, apoyados por los resultados de los demás
estudios y por los resultados de las evaluaciones, los responsables del estudio técnico contribuirán
a la selección de la alternativa óptima.

Además, el estudio técnico definirá las especificaciones técnicas de los insumos necesarios para
ejecutar el proyecto: el tipo y la cantidad de materias primas e insumos materiales; el nivel de
calificación de la mano de obra; la maquinaria y los equipos requeridos; la programación de
inversiones iniciales y de reposición, y los calendarios de mantenimiento. Esta información jugará
dos papeles en el ciclo del proyecto: primero, dentro de la misma etapa de preparación, proveerá
la información indispensable para realizar las evaluaciones financiera, económica y social y,
posteriormente, constituirá la base de la normativa técnica para la ejecución del proyecto.

Los estudios técnicos se realizan a través de toda la etapa de formulación,

asimilando información de otros estudios y proponiendo alternativas que toman en cuenta los
factores financieros, legales, ambientales y políticos que vayan surgiendo. En la medida que las
evaluaciones revelen rentabilidades financieras, económicas o sociales inaceptables, los estudios
técnicos reaccionan con el fin de proponer alternativas de menor costo o mayor beneficio. De esa
manera, los estudios técnicos juegan un rol central en la identificación y análisis de alternativas a
través de toda la etapa de formulación.

Debido a los costos asociados de la formulación, se esperaría que las características más
significativas del proyecto (las que determinan capacidad de respuesta, las que inciden sobre la
viabilidad y las que determinan un rango razonable de costos estimados) se definan en las primeras
fases de formulación, para que en la fase de factibilidad los ajustes y recomendaciones del estudio
técnico se relacionen con detalles que, aunque importantes, traigan menos sorpresas.

LOCALIZACIÓN

Conduce a determinar el lugar donde se ubicará la empresa, con el fin de lograr precios mínimos
para el producto o servicio final.

FACTORES QUE INCIDEN

 Ubicación de la materia prima

 Ubicación de los clientes
 Facilidad de acceso
 Costos de transporte
 Costos mano de obra
 Disponibilidad de servicios públicos
 Ubicación de la competencia
LOCALIZACION

Niveles del estudio

Nivel 1. Macrolocalización: determina la región o la zona, entre una gama de alternativas que puede
ser a en un contexto internacional, nacional, regional o local.

Nivel 2. Microlocalización: es un análisis más detallado que define específicamente el lugar.

 Métodos de localización
 Localización por puntos
 Método de transporte
 Método de grilla
 Método de análisis dimensional

TAMAÑO

 Permite conocer el monto de las inversiones y los costos operativo.

 Se determina con base en la tecnología del proyecto y el estudio del mercado.

Existen tres tipos de conceptos:

CAPACIDAD NOMINAL O INSTALADA: capacidad de producción que la empresa desea tener en un

tiempo determinado.

CAPACIDAD DE DISEÑO DE PLANTA: capacidad real con base en los equipos e instalaciones, entre
el 5% y el 15% de la capacidad nominal.

FACTOR DE SERVICIO DE PLANTA: porcentaje de operación de planta en relación con la capacidad

nominal para un período de tiempo base.

Casos a analizar:

Cuando el tamaño de la planta es mayor al tamaño del mercado

Cuando el proyecto tiene un tamaño similar al mercado

Cuando el tamaño de proyecto es menor que el del mercado

TAMAÑO Y TECNOLOGÍA:

La tecnología define el tamaño mínimo de la empresa, se requieren cotizaciones de oferentes de la

tecnología, características técnicas de los equipos, garantías, tiempo de entrega, entre otros.

TAMAÑO Y LOCALIZACIÓN:

Cuando el proyecto se refiere a explotación de recursos naturales, el tamaño estará determinado

por la capacidad de los recursos según la ubicación. En otros casos el costo de transporte de la
materia prima influye en la decisión del tamaño.
ESTUDIO TÉCNICO/ INGENIERÍA DEL PROYECTO

Se refiere a los procesos de producción o de prestación del servicio, con el fin de determinar los
aspectos técnicos. Comprende:

 Información del diseño del producto o servicio

 Especificaciones del producto y de la materia prima
 Descripción del proceso productivo
 Determinación del programa de producción
 Selección de la maquinaria y equipos
 Determinación del personal
 Distribución de la planta

EL ESTUDIO ADMINISTRATIVO-ORGANIZACIONAL

Este estudio busca determinar la capacidad operativa y ejecutora de las entidades responsables del
proyecto, con el fin de detectar sus puntos débiles y diseñar las medidas correctivas necesarias para
facilitar una eficaz gestión del proyecto.

El estudio debe establecer si el ambiente en el cual se propone ejecutar el proyecto garantiza un

funcionamiento ágil del mismo, mediante un análisis del personal responsable por la gestión, las
relaciones interinstitucionales entre las organizaciones participantes en el proyecto, las relaciones
de ellas con otras organizaciones y los flujos de responsabilidad proyectados.

El estudio arrojará información para la identificación de necesidades administrativas en las áreas de

planeación, personal, licitaciones, adquisiciones, información, comunicaciones, finanzas y
cobranzas, entre otras.

Genera la información sobre las necesidades de infraestructura para el normal desarrollo de las
labores en las áreas mencionadas. En él también se señalan los requerimientos de equipos y
dotación de insumos para el adecuado funcionamiento administrativo.

Un buen estudio administrativo es de gran importancia, ya que es común que

un proyecto fracase por problemas administrativos, así estén dadas todas las
demás condiciones para su éxito.
Nuevamente, el estudio se inicia con poca profundidad en la fase de perfil con el fin de identificar
obstáculos que harían inviable el proyecto propuesto. Se profundiza en la fase de prefactibilidad. En
la fase de factibilidad, se estarían definiendo y quizás implementando medidas correctivas para
facilitar la alternativa seleccionada.

OBJETIVOS

 Precisar la filosofía: misión, visión, políticas, principios, valores.

 Definir tipo de estructura
 Definir presupuestos
 Definir técnicas de control administrativo
 Definir la planeación estratégica: metas, indicadores
EL ESTUDIO FINANCIERO

Este estudio puede dar una buena idea sobre cuál es la estructura óptima de la gerencia financiera.
Adicionalmente, busca establecer información relevante acerca de aspectos como las posibles
fuentes y los costos del financiamiento, tanto interno como externo, y los criterios para el manejo
de excedentes. También puede dar recomendaciones sobre manejo de depreciaciones y establecer
criterios para definir los costos de oportunidad de los recursos del inversionista, y los costos que
pueden clasificarse como muertos. Generará información básica para la evaluación financiera.

Adicionalmente, permite identificar las necesidades de liquidez y de fondo de inversión, para así
construir y negociar el plan de financiamiento del proyecto.

El estudio financiero necesariamente inicia de manera muy exploratoria, en un análisis de los

aspectos financieros que podrían incidir sobre la misma viabilidad de la iniciativa. En la medida que
avance sobre la selección de una alternativa, el estudio financiero profundiza en los pormenores de
depreciación, financiamiento y estrategia de gerencia financiera.

EL ESTUDIO SOCIOECONÓMICO

Consiste en un estudio que recoge información relevante acerca de los diferentes aspectos
relacionados con las condiciones sociales de los grupos afectados por el proyecto y los impactos en
el bienestar que pueda causar el mismo.

Básicamente está dirigido a identificar y caracterizar claramente los distintos grupos de población
que se ven implicados por el proyecto, tanto por el lado de los beneficios como por el lado de los
costos. Adicionalmente, estudia las características del comportamiento de los afectados en los
mercados de los diferentes bienes y servicios involucrados en la ejecución de un proyecto.

EL ESTUDIO AMBIENTAL

Se centra principalmente en dos temas: el análisis del impacto del proyecto sobre el medio ambiente
(con el fin de minimizar deterioros causados por el proyecto) y el análisis del efecto del entorno
sobre el proyecto (para aportar a la adecuada formulación del mismo). Busca identificar, cuantificar
y valorar los diversos impactos de un proyecto, tanto en el corto plazo como en el largo plazo, sobre
el entorno: ¿en qué medida el proyecto modifica las características físicas y biológicas del entorno?
Asimismo, debe analizar en profundidad los posibles efectos del entorno sobre el proyecto: ¿de qué
manera y en qué medida las características físico-bióticas del entorno pueden afectar el diseño o el
desarrollo del proyecto?

PROFUNDIDAD DEL ANÁLISIS DE LOS ESTUDIOS

Es importante anotar que la profundidad con que se elaboren los estudios mencionados dependerá
de diversos factores, como la clase de estudio de que se trate, el tipo de proyecto a que se refiere,
la fase en la cual se encuentre y los recursos disponibles para realizarlo.

Es probable que la intensidad del estudio legal sea más notoria a nivel de identificación que a nivel
de factibilidad, mientras que la del estudio técnico o financiero sea progresivamente mayor a
medida que se avance en la preparación del proyecto. El rigor y la profundidad de los diversos
estudios dependerán de las fuentes de incertidumbre o riesgo de cada caso. En un proyecto de
construcción de una plaza de mercado, el estudio de mercados y su correspondiente análisis de
ubicación van a ser críticos. En un proyecto de instalación de letrinas, el estudio socioeconómico de
la población objetivo y su aceptación del uso de letrinas podría ser de mayor prioridad.

La dimensión del proyecto y su costo asociado también incidirán sobre la profundidad de los
estudios. Proyectos pequeños, de bajo costo, generan menor riesgo para sus financiadores y
ejecutores. Por tanto, los estudios deben ser ajustados, de tal forma que permiten determinar la
viabilidad, sin llegar a ser tan costosos como el proyecto mismo.