UNIVERSIDAD NACIONAL FEDERICO VILLARREAL

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

ESCUELA DE ECONOMIA

ASIGNATURA : FINANZAS INTERNACIONALES

TEMA : MERCADO DE DIVISAS SPOT Y FORWARD
PROFESOR : JORGE PASTOR

CASOS PROPUESTOS

1. En la pantalla FOREX spot se visualiza lo siguiente:

Florín Holandés-FH US$1.5705

Franco Francés-FF US$4.6470
Libra Esterlina-LE US$1.5320

Determine:
El tipo de cambio cruzado FF/FH
El tipo de cambio cruzado FF/LE
El tipo de cambio cruzado FH/LE

2. Determine la ganancia o pérdida en un arbitraje triangular si invierte US$1.000.000 y DM 3.000.000 si:

Hong Kong 4.8600 FF/US$

Francfurt 1.4200 DM/US$
París 3.4400 FF/DM

3. El 18 de abril de 2011, en Nueva York, EEUU, el nuevo peso mexicano (MXN) se cotiza $1USD = $3,30
MXN. En Viena el chelín austriaco (ATS) se cotiza 1ATS = $ 0.0836 USD. En esa misma fecha en ciudad
México el chelín austriaco se ofrece a $1MXN=3.74 ATS. Se dispone de $ 1 000 000 USD para la operación.
Exponga la forma operar para obtener ganancias mediante el arbitraje con estas monedas.
4. Supongamos que un empresario ruso necesita comprar Euros para pagar una compra realizada a una empresa
italiana si tiene:
1 Euro = 1.4269 US$
1 US$ = 24.75 Rublos
Hallar la cotización de Rublos/Euro.
5. Suponga dos escenarios: a) Que el tipo de cambio en el Perú sube de 3.30 a 3.35 soles.
b) Que el tipo de cambio en el Perú baja de 3.35 a 3.30 soles.
Determine:
a) Cuánto fue la tasa de apreciación del Dólar y la depreciación del Sol.
b) Cuánto fue la tasa de apreciación del Sol y la depreciación del Dólar.

6. Si en el mercado de cambios aparecen las siguientes cotizaciones en un momento dado:

Londres: 1.8376 US$/BP

Singapur: 2.4272 Aust$/BP
Sidney : 0.7571 US$/Aust$

a) Existe la posibilidades de arbitraje?

b) El dólar está sobrevaluado en Londres?

7. En la pantalla Bloomberg se visualizan las siguientes cotizaciones:

New York 1 Dólar = 105 Yenes

Tokio 1 Yen = 0.1087 Pesos
México 1 Peso = 0.0889 Dólares
Tokio 1 Yen = 0.0280 Soles
Perú 1 Sol = 0.2857 Dólares
1
 a) Calcular el tipo de cambio cruzado Yen/Peso y Yen/Sol y compararlo con el tipo de cambio directo.
b) Utilizando el arbitraje de tres puntos calcule las utilidades de una vuelta completa empezando con
tres millones de soles, y cien millones de yenes.

8. En la pantalla Bloomberg se visualizan las siguientes cotizaciones:

Fuji Bank 120 JPY por US$

Rushnore Bank 1.60 CHF por US$
Blanc bank 80JPY por CHF

9. Un inversionista americano dispone de US$1’000,000 invertidos en T-Notes, estima que dentro de 45 días el
Sol se va apreciar. En Reuters se visualizan las siguientes cotizaciones:

Situación hoy: Situación a los 45 días:

TC compra = S/.3.35 3.45
TC venta = S/.3.40 3.50

RE = 1.5% Tasa efectiva anual del T-Notes en EE.UU

RD = 4.5% Tasa efectiva anual de los CDBCR en Perú

a) Qué estrategia debe asumir el inversionista para obtener beneficios.

b) Cuantificar la ganancia y rentabilidad bruta y neta de la operación.

10. Un inversionista peruano tiene 3.000.000 soles invertidos en un CDBCR, estima que dentro de 45 días el Sol
se va depreciar. En Reuters se visualiza las siguientes cotizaciones:

Situación hoy: Situación a los 45 días:

TC compra = S/.3.35 3.45
TC venta = S/.3.40 3.50
RE = 2.7% Tasa anual de interés del certificado de eurodólares en EE.UU
RD = 2.25% Tasa efectiva anual de los CBCR en Perú

a) Qué estrategia debe asumir el inversionista para obtener beneficios.

b) Cuantificar la ganancia y rentabilidad bruta y neta del inversionista de la operación.

11. Un especulador alemán dispone de euros 1’000,000 invertidos en un G-Bunds, estima que dentro de 30 días
el dólar se va a apreciar. En Bloomberg se visualizan las siguientes cotizaciones:

Situación hoy: Situación a los 30 días:

TC compra = US$1.24 US$1.21
TC venta = US$1.26 US$1.23

RE = 2% Tasa efectiva anual de interés del certificado de eurodólares en USA

RD = 1.5% Tasa efectiva anual de los G-Bunds

a) Qué estrategia debe asumir el inversionista para obtener beneficios.

b) Cuantificar la ganancia y rentabilidad bruta y neta de la operación.

12. Un especulador en USA dispone de US$1’250,000 invertidos en T-Notes, estima que dentro de 30 días el
dólar se va a depreciar. En Bloomberg se visualizan las siguientes cotizaciones:

Situación hoy: Situación a los 30 días:

TC compra = US$1.21 US$1.24
TC venta = US$1.23 US$1.26

RE = 4% Tasa efectiva anual de interés de los G-Bunds (alemanes)

RD = 3.75% Tasa efectiva anual de interés en USA

a) Qué estrategias debe asumir el especulador para obtener beneficios.

b) Cuantificar la ganancia y rentabilidad bruta y neta de la operación.