Measures to Boost Economy

 
 
 
SUM
MMARY
Y OF  

DEBATTE 
 
B
BALIY
YANS
S.COM
M | AN
A IN
NSIGH
HT IN
NITIA
ATIV
VE
Telegram : https://t.m
me/baliyans | Youtube:: https://bitt.ly/2QdIs3n
n | Websitee: https://baaliyans.com
m/ 

Context:  
C
Finance Minisster announcced a fresh sset of two major relief m measures, thiss time to boo ost exports aand the flaggging 
housing sectoor. The first  one is a new
w export pro omotion scheme for the remission o of duties or ttaxes on expport 
products.  The  second  an nnouncemen nt  is  the  seet‐up  of  Rs.  10,000  crore  special  fu
und,  a  speccial  window  for 
affordable and mid‐incom me housing.  
 
B
Background 
 
• Earlier finance ministerr announced d a raft of m
measures, inccluding exem
mption of staartups from  'angel tax' aand a 
package to address disttress in the aauto sector, tto boost eco
onomic growtth from a fivve‐year low. 
• Rs. 5 Lakh ccrore will be released forr Banking Recapitalisation in a phased
d manner. 
• on Taxation ffront, MSMEEs and GST isssue were other reforms taken to boo
Measures o ost the economy. 

Summa
ary of the
e Debate
 
What are
W e the key y highlig
ghts of the meas
sures to boost ex
xports an
nd flagging
h
housing s
sector?  
 
• The  housin
ng  projects  considered 
c f the  special 
for 
window  haave  been  limmited  to  no
on‐NPA  (No on‐ Do You Know? 
Performingg  Assets)  and 
a non‐NC CLT  (Nationnal  The  Ministry 
M of  Commerce  &  Industries  through  the  t
Company  Law  Tribunal)  projeccts.  This  will w Exportt  Credit  Guarantee 
G Corporation  (ECGC)  has  h
benefit  roughly  3.5  lakh  projectts  across  th
he  launchhed  a  new  Export 
E Credit  Insurance  Scheme  (EC CIS) 
country.  called  NIRVIK  to  enhance 
e loan
n  availabilityy  and  ease  the 
t
• The  other  key  incentivves  include  extending  thhe  lendin
ng process. 
scheme of reimbursement of taxes and duties ffor export prromotion, fully automateed electronicc refund for Input 
Tax Creditss (ITC) in  GSTT, revised prriority sector lending no
orms for exp panding  the  scope of  Exxport 
ports and exp
Credit Insurance Schem me (ECIS). 
• An inter‐miinisterial working group has also beeen formed too monitor exp port finance.. Accordinglyy, the scheme for 
Remission  of  Duties  or 
o Taxes  on  Export  Prod duct  (RoDTEEP)  was  announced  whicch  will  replaace  Merchan
ndise 
Exports from India Scheeme (MEIS) ffor textiles 
• Textile and all other secctors which ccurrently enjjoy incentive es up to 2 peer cent over M
MEIS will traansit into RoD
DTEP 
from  Januaary  1,  2020.  Ministry  allso  announcced  that  the
e  Export  Creedit  Guaranttee  Corporaation  (ECGC))  will 
expand thee scope of export credit in nsurance serrvice (ECIS).
• According  to 
t ministry,  India  will  organise  annu
ual  mega  sh
hopping  festivals  at  fourr  locations  with 
w four  theemes 
across the ccountry in M
March 2020. 
W
What are the facto
ors that are
a impac
cting exports?
 
• t the  CEIC  Data,  exportts  from  India  have  seen
According  to  n  a  decline  in
n  2019  comp
pared  to  the
e  last  year.  After 
A
ear‐on‐year,  exports  decclined  7.8  percent  year‐‐on‐year  in  June 
growing  att  19.075  perrcent  in  Auggust  2018  ye
2019, the d
data reveals. 
• A major challenge that has affected the exportters in recen nt times is lack of liquiditty for workin
ng capital duue to 
delay in recceiving GST rrefunds undeer input tax ccredit. This h
has lead to a delay in gettting clearancces at ports.
• Few concerrns regardingg the qualityy of exported
d products and lack of su
ufficient inceentives from the governm
ment 
were also raised. 
• Indian  expo
ort  is  globally  uncompettitive  becausse  of  high  co
ost  of  creditt,  poor  skill  and  innovation  and  high
h  tax 
componentt. 

| Centrral Delhi: 73, Near Axis Bank, Old Ra

ajinder Na
agar |
1
| PH. No. - 0111-474012559, 98119
906458, 988183332001 |
B
BALIY
YANS
S.COM
M | AN
A IN
NSIGH
HT IN
NITIA
ATIV
VE
Telegram : https://t.m
me/baliyans | Youtube:: https://bitt.ly/2QdIs3n
n | Websitee: https://baaliyans.com
m/ 

W
What is th
he curren
nt status of Indian
n exports
s sector?
 
• India's net export, one of the four kkey componeents of the G
GDP, has been in negativee zone for de
ecades, provving a 
big drag onn its growth  story. It cro
ossed the $1
100 billion m
mark in 2008
8‐09 and hass remained aabove that ssince, 
clocking $1184 billion in
n 2018‐19. 
• Declining ggrowth in exxport of merchandise an nd services. A
After a sudden spurt in 22010‐11 and d 2011‐12, In
ndia's 
export growwth has declined to single digit, both for merchanndise and services, in US dollar termss. 
• India's sharre in global e
export: Indiaa has been sttruggling to rraise its sharre of global eexport of me
erchandise to
o 2%, 
which it lasst attained in
n 1948 ‐ wheen it touchedd a high of 2.2% in US do ollar terms. Its share has remained below 
2% ever sinnce and hoveered between 1.5% and 1 1.7% betwee en 2010 and 2018 (financcial year). 
• India's  highh‐value  expo
ort  sectors  showing 
s worrying  signs:  Engineering  goods,  gem
ms  and  jewe
ellery  and  reeady‐
made garm ment (RMG) o of textiles aree three of th
he top sectorrs contributin
ng most to In
ndia's exportt in value andd are 
of great siggnificance because of theeir labour intensive naturre, providingg high employyment. 
H
How the re
eforms in Housing sector
s can
n affect th
he econom
my?
 
• It will generally encouraage consumer spending and lead to higher economic growth
h. 
• A  sharp  drrop  in  houssing  sector  adversely  afffects  consu
umer  confidence,  construction  and  leads  to  lo
ower 
economic ggrowth. (falling house priices can conttribute to ecconomic receession) 
• It can redisstribute weaalth within an economy –– increasing the wealth  of homeown ners (primarily older peo
ople), 
but reducinng effective living standards for thosee who do nott own a housse (often thee young). 
• Boost in hoousing sector can impactt the lendingg practices o of banks. Wh hen house prrices are rising rapidly, b banks 
see  an  imp
provement  in  the  value  of  their  assets.  They  feel 
f more  co
onfident  in  iincreasing  bank 
b lendingg  and 
reducing thheir reserve rratio. 
W
Way forward
d 
 
• Require mu uch more wo ork on exporrt sector. An export‐led b backward inttegration strrategy for maanufacturingg and 
business seervices is esseential for acccelerating ecconomic grow
wth. 
• e and Manuffacturing secctors also need some big reforms and
Agriculture d policy makers should fo
ocus here. 
• Need to reccognise strucctural issues and bring m
more adminisstrative reforrms. 
 

| Centrral Delhi: 73, Near Axis Bank, Old Ra

ajinder Na
agar |
2
| PH. No. - 0111-474012559, 98119
906458, 988183332001 |