Sumaré Centro Universitário

Curso Tecnólogo em Gestão Financeira

Matemática Financeira
Reciprocidade Bancária e Taxas Over

Aluno (a):________________________________________

RA nº _________________

Turma: ____________________________________

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28 / 11 / 2019

Atenção:
Todos os cálculos deverão ser feitos de maneira detalhada. Sem eles, os exercícios não serão aceitos.

2019 – 2
 LISTA Nº 4
Exercício:
1. Uma nota promissória no valor de R$ 81725,00 é descontada num banco 25 dias antes de seu vencimento. A taxa de
desconto utilizada atinge 3,25% ao mês, e o IOF, 0,0041% ao dia. O banco exige, no entanto, que o tomador mantenha
15% do valor nominal do empréstimo em conta corrente a título de saldo médio, sem oferecer nenhum rendimento finan-
ceiro. Determinar:
a) Custo efetivo mensal do empréstimo;
Valor liberado pela instituição financeira:
Valor da promissória
Desconto:
IOF:
Reciprocidade:
Valor liberado líquido:
Custo efetivo:
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑖𝑠𝑠ó𝑟𝑖𝑎 − 𝑅𝑒𝑐𝑖𝑝𝑟𝑜𝑐𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒
𝑖=( − 1) × 100
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐿í𝑤𝑢𝑖𝑑𝑜 𝐿𝑖𝑏𝑒𝑟𝑎𝑑𝑜

𝑄𝑄
𝑖 = [(1 + 𝑖) 𝑄𝑇 − 1] × 100

Resposta: Custo efetivo do empréstimo = ______________________ % ao mês.

b) Custo efetivo real mensal do empréstimo admitindo uma taxa de inflação de 1,2% ao período.
1 + 𝑖𝑎
𝑖𝑟 = ( − 1) × 100
1 + 𝑖𝑖𝑛𝑓

𝑄𝑄
𝑖 = [(1 + 𝑖) 𝑄𝑇 − 1] × 100

Resposta: Custo efetivo real = ________________________ % ao mês.

2. Admita que para realizar uma operação de desconto de um título de R$ 65400,00 por 90 dias, uma instituição financeira
está exigindo que o tomador adquira com o valor líquido liberado um título de sua emissão. O banco assume nesta
operação um compromisso imediato de recompra do título com um deságio (desconto) de 3,7%. Sendo de 3,55% ao mês
a taxa de desconto cobrada pelo banco e de 0,277% ao mês o IOF, pede-se determinar o custo efetivo mensal desse
empréstimo incorporando a perda do deságio sofrido na aplicação.
 Valor nominal do título
Desconto:
IOF:
Valor Líquido
Deságio:
Valor liberado líquido
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑛𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑑𝑜 𝑡í𝑡𝑢𝑙𝑜
𝑖=( − 1) × 100
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑙í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑙𝑖𝑏𝑒𝑟𝑎𝑑𝑜

Custo efetivo mensal:

𝑖 = (√1 + 𝑖 − 1) × 100

Resposta: Custo efetivo = ______________________________ % ao mês.

3. Uma taxa over está definida, em determinada data, em 3,71% ao mês. Para um mês de 23 dias úteis, pede-se determinar
a taxa efetiva mensal.
𝑂𝑉𝐸𝑅 𝑑𝑖𝑎𝑠 ú𝑡𝑒𝑖𝑠
𝑖𝑒𝑓𝑒𝑡𝑖𝑣𝑎 = [(1 + ) − 1] × 100
30

Resposta: Taxa efetiva = _______________________ % ao mês.

4. Supondo uma taxa efetiva mensal de 3,85%, converter em taxa over, sabendo que no mês estão previstos 22 dias úteis.
1
𝑂𝑉𝐸𝑅 = [((1 + 𝑖)𝑑𝑖𝑎𝑠 ú𝑡𝑒𝑖𝑠 − 1) × 30] × 100

Resposta: Taxa OVER = ________________________ % ao mês.

5. A formação da taxa de juros de um banco para empréstimo compõe-se da taxa over de 4,8% ao mês, para um período
de 22 dias úteis, e um spread de 17% ao ano (taxa efetiva). Calcular a taxa efetiva mensal que a instituição deve cobrar
na operação de empréstimo.
Taxa efetiva mensal a partir da taxa OVER:
𝑂𝑉𝐸𝑅 𝑑𝑖𝑎𝑠 ú𝑡𝑒𝑖𝑠
𝑖𝑒𝑓𝑒𝑡𝑖𝑣𝑎 = [(1 + ) − 1] × 100
30
 Spread mensal:
𝑛
𝑖 = ( √1 + 𝑖 − 1) × 100

Taxa efetiva mensal:

𝑖 = [(1 + 𝑖) × (1 + 𝑖) − 1] × 100

Resposta: Taxa efetiva = _____________________ % ao mês.

6. Admita que um banco tenha captado recursos no mercado, pagando uma taxa over de 2,56% ao mês, para 23 dias úteis.
Pede-se calcular:
a) Custo efetivo mensal pago pelo banco ao aplicador;
𝑂𝑉𝐸𝑅 𝑑𝑖𝑎𝑠 ú𝑡𝑒𝑖𝑠
𝑖𝑒𝑓𝑒𝑡𝑖𝑣𝑎 = [(1 + ) − 1] × 100
30

Resposta: Custo efetivo = ______________________ % ao mês.

b) Se a instituição bancária acrescentar um spread de 15% ao ano (taxa nominal), qual a taxa efetiva mensal que deve
repassar esse recurso?
𝑖
𝑖 = [(1 + ) × (1 + 𝑖) − 1] × 100
12

Resposta: Taxa efetiva = _______________________ % ao mês.

7. Admita uma instituição financeira que está pagando 1,95% ao mês de taxa over na colocação de títulos de sua emissão.
O período de vencimento destes títulos tem 23 dias úteis. O banco, para repassar este dinheiro sob a forma de emprés-
timo, acrescenta um spread de 28% ao ano (taxa efetiva). Determinar a taxa efetiva mensal de juros dessa operação de
empréstimo.
Taxa efetiva mensal a partir da taxa over:
𝑂𝑉𝐸𝑅 𝑑𝑖𝑎𝑠 ú𝑡𝑒𝑖𝑠
𝑖𝑒𝑓𝑒𝑡𝑖𝑣𝑎 = [(1 + ) − 1] × 100
30

Spread mensal:
𝑛
𝑖 = [ √1 + 𝑖 − 1] × 100
 Taxa efetiva mensal:
𝑖 = [(1 + 𝑖) × (1 + 𝑖) − 1] × 100

Resposta: Taxa efetiva = _______________________ % ao mês

8. Calcular a taxa equivalente composta mensal das seguintes taxas de juros:

a) 1,15% para 19 dias;
𝑄𝑄
𝑖 = [(1 + 𝑖) 𝑄𝑇 − 1] × 100

Resposta: i = _______________________ % ao mês.

b) 2,05% para 42 dias.
𝑄𝑄
𝑖 = [(1 + 𝑖) 𝑄𝑇 − 1] × 100

Resposta: i = _______________________ % ao mês.

9. Um empréstimo é concedido por oito dias à taxa over de 3,3% ao mês. Nesse intervalo, existem seis dias úteis. A insti-
tuição financeira cobra um spread de 0,08% ao dia para realizar essa operação de empréstimo. Calcular o custo efetivo
mensal da operação para o tomador de recursos.
𝑂𝑉𝐸𝑅 𝑑𝑢
𝑖𝑒𝑓𝑒𝑡 = {[(1 + ) × (1 + 𝑆𝑝𝑟𝑒𝑎𝑑)] − 1} × 100
30

Taxa equivalente mensal:

𝑄𝑄
𝑖 = [(1 + 𝑖) 𝑄𝑇 − 1] × 100

Resposta: Custo efetivo da operação = _______________________ % ao mês.

10. Um banco cobra de uma empresa uma taxa efetiva de juro de 21,8% ao ano para um empréstimo de 5 meses. A empresa
tomadora dos recursos incorre ainda nos seguintes custos:
 IOF = 4% incidente sobre o principal da dívida e recolhido na data do empréstimo;
  Despesa de cobrança de 0,5% calculada sobre o valor final da operação (montante) e paga na data de liquidação
do empréstimo.
Pede-se calcular o custo efetivo anual de captação.
Admitindo um empréstimo de R$ 100,00:
Valor nominal do título
Prazo
Taxa efetiva
IOF
Despesa cobrança

Valor liberado
IOF:
Valor líquido liberado
Valor Pagamento (montante):
𝐹𝑉 = 𝑃𝑉 × (1 + 𝑖)𝑛 × 𝐷𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑛ç𝑎
Custo efetivo:
𝐹𝑉
𝑖=( − 1) × 100
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑙í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜

Taxa Anual:
𝑖 = [(1 + 𝑖)𝑛 − 1] × 100

Resposta: Custo efetivo = ________________________ % ao ano.

11. Admita uma aplicação de R$ 417000,00 em um título por 59 dias corridos nos quais são previstos 39 dias úteis. O valor
do resgate é de R$ 450300,00. Pede-se calcular:
a) Taxa efetiva do período de aplicação:
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑙í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑟𝑒𝑠𝑔𝑎𝑡𝑎𝑑𝑜
𝑖=( − 1) × 100
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑛𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑑𝑎 𝑎𝑝𝑙𝑖𝑐𝑎çã𝑜

Resposta: Taxa efetiva do período de aplicação = ______________________ % para 59 dias.

 b) Taxa efetiva mensal:
𝑄𝑄
𝑖 = ((1 + 𝑖) 𝑄𝑇 − 1) × 100

Resposta: Taxa efetiva = _____________________ % ao mês.

12. Para uma taxa over nominal ao mês de 2,31%, pede-se determinar a taxa over efetiva anual (ao ano over).
1
𝑂𝑉𝐸𝑅 = {[(1 + 𝑖)𝑑𝑢 − 1] × 30} × 100

Resposta: Taxa OVER efetiva anual = _______________________ %.

13. Para uma taxa over efetiva anual de 18,9%, determinar a taxa de juros over nominal mensal e a taxa efetiva mensal,
admitindo um mês com 22 dias úteis.
𝑛
𝑂𝑉𝐸𝑅 (𝑚𝑒𝑛𝑠𝑎𝑙) = {( √1 + 𝑖 − 1) × 30} × 100

Taxa efetiva:
𝑂𝑉𝐸𝑅 𝑑𝑢
𝑖𝑒𝑓𝑒𝑡𝑖𝑣𝑎 = [(1 + ) − 1] × 100
30

Resposta: Taxa de juros over nominal = _________________ % ao mês; Taxa efetiva = _________________ % ao mês.

14. Uma aplicação financeira produziu uma taxa efetiva de retorno de 1,92% no período. Supondo que no intervalo de tempo
da aplicação existam 47 dias corridos e 33 dias úteis, determinar a taxa over mensal.
Taxa OVER mensal:
𝑄𝑄
𝑂𝑉𝐸𝑅 (𝑚𝑒𝑛𝑠𝑎𝑙) = {[(1 + 𝑖) 𝑄𝑇 − 1] × 100} × 30

Resposta: Taxa over = _______________________ % ao mês.