FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

TEMA : FLUJO DE EFECTIVO

AUTORAS :
 SARAVIA MOYA XENA PATRICIA
 CAMPO VERDE IRIS FIORELA

CURSO : FORMULACIÓN Y PRESENTACIÓN DE ESTADOS

FINANCIEROS

CICLO : VII

TUTOR : C.P.C.C BETSSI PINCHI FASANANDO

PUCALLPA – PERÚ

2019

1
DEDICATORIA

Dedico este proyecto de tesis a Dios y a mis padres. A Dios porque ha estado

conmigo a cada paso que doy, cuidándome y dándome fortaleza para continuar, a

mis padres, quienes a lo largo de mi vida han velado por mi bienestar y educación

siendo mi apoyo en todo momento. Depositando su entera confianza en cada

reto que se me presentaba sin dudar ni un solo momento en mi inteligencia y

capacidad. Es por ellos que soy lo que soy ahora. Los amo con mi vida.

2
AGRADECIMIENTO

También quiero agradecer a un gran amigo muy especial que es DIOS ya que

con el hago y puedo todo. Y está conmigo en la buenas y malas, en las noches

más frías y por eso se lo debo a él ya que a pesar de mis errores en esta vida él

supo guiarme siempre en mi vida.

3
INDICE
DEDICATORIA ........................................................................................................................... 2
AGRADECIMIENTO .................................................................................................................. 3
INTRODUCCION ........................................................................................................................ 5
JUSTIFICACION ........................................................................................................................ 7
 IMPORTANCIA ........................................................................................................................ 7
 ALCANCE ................................................................................................................................. 7
 OBJETIVOS DEL FLUJO DE EFECTIVO ........................................................................... 8
 MÉTODOS DE ELABORACIÓN DE FLUJO DE EFECTIVO ........................................... 9
 BASES DE PREPARACIÓN DEL FLUJO DE EFECTIVO – ORGANIGRAMA ........... 10
 DIFERENCIA ENTRE EL MÉTODO DIRECTO E INDIRECTO ..................................... 11
 ¿QUIÉN ES EL RESPONSABLE DE ADMINISTRAR EL FLUJO DE EFECTIVO? ... 11
 CUATRO PRINCIPIOS BÁSICOS PARA LA ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO ... 12
 BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO ..................... 14
 CONCEPTOS DE FLUJO DE EFECTIVO ........................................................................ 15
MARCO TEORICO .................................................................................................................. 16
 ¿QUÉ ES EL FLUJO DE EFECTIVO? ............................................................................... 19
 FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN........................... 20
 FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN ................................. 21
 FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES DE
EXPLOTACIÓN ........................................................................................................................ 21
 PRINCIPIOS FUNDAMENTALES PARA ADMINISTRAR EFECTIVO ......................... 21
 TIPOS DE FLUJOS DE EFECTIVO ................................................................................... 22
 EJEMPLO DE VARIACIONES DE FLUJO DE EFECTIVO ............................................ 24
 ANEXOS.................................................................................................................................. 25
CONCLUSIONES ..................................................................................................................... 26
 RECOMENDACIONES ......................................................................................................... 27
REFERENCIAS BIBLIOGRAFÍAS ......................................................................................... 28

4
INTRODUCCION

Estados financieros son la base para evaluar la capacidad y desempeño que la

empresa tiene, mostrar los resultados de la gestión que los administradores han

hecho de los recursos y como generar el efectivo necesario para tomar

decisiones futuras. Es en tal sentido que nace la idea de presentar una visión

general del enfoque del Estado de Flujo de Efectivo como herramienta de análisis

financiero, estableciendo los lineamientos básicos en una guía que facilite, la

comprensión de la información para que los diferentes usuarios puedan utilizarla

como parte análisis.

Por medio de este trabajo se conocerá la importancia que merece el Estado de

Efectivo en la toma de decisiones en una empresa, cualquiera que sea su

actividad. La generación de efectivo es uno de los principales objetivos de los

negocios.

La mayoría de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera

directa o indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita, entre otras cosas,

financiar la operación, invertir para sostener el crecimiento de la empresa, pagar,

en su caso, los pasivos a su vencimiento, y en general, a retribuir a los dueños

un rendimiento satisfactorio.

En pocas palabras, un negocio es negocio sólo cuando genera una cantidad

relativamente suficiente de dinero. Las empresas necesitan contar con efectivo

5
suficiente para mantener la solvencia, pero no tanto como para que parezca

“ocioso" en el banco, ganando poco. Una forma atractiva para guardar el efectivo

ocioso es la inversión en valores negociables.

Este trabajo tiene como objetivo conocer ampliamente la función y metodología

del flujo de efectivo y la toma de decisiones dentro de la Empresa. Esta función

se encarga de administrar todo el dinero que la empresa recibe por sus ventas y

cuentas por cobrar, y entregar bajo un programa de pagos a las áreas de pagos

a proveedores o cuentas por pagar.

Sus funciones son detectar a la brevedad posible, el origen de todo el dinero que

ingresa a la empresa y programar todo lo que se debe pagar, no le corresponde

hacer juicios de las compras, pero sí estar conscientes qué conviene pagar

primero y qué pagar más tarde.

6
JUSTIFICACION

Para toda empresa es importante mantener sanas sus finanzas, conservando un

equilibrio dentro de su balance general que le permita responder o incursionar

en nuevas oportunidades de negocio, sin embargo en muchas ocasiones la

forma de pago de los bienes o servicios prestados no ingresan de la manera más

rápida como se desearía, el flujo de efectivo se ve afectado en muchas ocasiones

por la política internas de los clientes, quienes también buscan mantener un buen

balance de los recursos generados por ellos. El momento que se tiene escases

de flujo de efectivo esto hace que se retrasen las obrar y por consiguiente la no

entrega puntual de las mismas con el gobierno origina sanciones pecuniarias

que afectan aún más los ingresos.

 IMPORTANCIA

La importancia del flujo de efectivo, radica no sólo en el hecho de dar a conocer

el impacto de las operaciones de la entidad en su efectivo, sino también señalar

el origen de los flujos de efectivo generados y el destino de los flujos aplicados.

Por ejemplo: En una entidad pudo haber incremento de manera

importante durante el periodo en su saldo de efectivo, sin embargo, no es

lo mismo que dichos flujos favorables provengan de actividades de

operación a que provengan de un financiamiento.

 ALCANCE

1. Las entidades deben confeccionar un estado de flujo de efectivo, de

acuerdo con los requisitos establecidos en esta Norma, y deben

7
 presentarlo como parte integrante de sus estados financieros, para cada

periodo en que sea obligatoria la presentación de éstos.

2. Esta Norma sustituye a la antigua NIC 7 Estado de Cambios en la Posición

Financiera, aprobada en julio de 1977.

3. Los usuarios de los estados financieros están interesados en saber cómo

la entidad genera y utiliza el efectivo y los equivalentes al efectivo. Esta

necesidad es independiente de la naturaleza de las actividades de la entidad,

incluso cuando el efectivo pueda ser considerado como el producto de la

entidad en cuestión, como puede ser el caso de las entidades financieras.

Básicamente, las entidades necesitan efectivo por las mismas razones, por

muy diferentes que sean las actividades que constituyen su principal fuente

de ingresos. En efecto, todas ellas necesitan efectivo para llevar a cabo sus

operaciones, pagar sus obligaciones y suministrar rendimientos a sus

inversores. De acuerdo con lo anterior, esta Norma exige a todas las

entidades que presenten un estado de flujo de efectivo.

 OBJETIVOS DEL FLUJO DE EFECTIVO

Entre los objetivos fundamentales del estado de flujo de efectivo se

encuentran los siguientes:

1. Proporcionar información oportuna a la gerencia para la toma de

decisiones que ayuden a las operaciones de la empresa.

2. Brindar información acerca de los rubros y/o actividades en que se ha

gastado el efectivo disponible.

3. Reportar flujos de efectivo pasados para generar pronósticos.

8
4. Determinar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus

obligaciones con terceros y con los accionistas.

5. Ayudar a tomar decisiones acerca de inversiones a corto plazo cuando

exista un excedente de efectivo disponible.

La finalidad del estado de flujo de efectivo es presentar en forma

comprensible y clara la información sobre el manejo de efectivo que tiene la

empresa; es decir, su obtención y utilización por parte de la administración

en un periodo determinado y de esta manera tener un informe de la situación

financiera para conocer y evaluar la liquidez o solvencia de la empresa. Este

estado financiero en conjunto con el balance general y el estado de

resultados nos ofrecen una panorámica muy completa de lo que está

ocurriendo en el negocio.

 MÉTODOS DE ELABORACIÓN DE FLUJO DE

EFECTIVO

Existen dos formas o métodos para la presentación de las actividades de

operación en el estado de flujo de efectivo:

1. Método directo

2. Método indirecto

9
 BASES DE PREPARACIÓN DEL FLUJO DE
EFECTIVO – ORGANIGRAMA

10
 DIFERENCIA ENTRE EL MÉTODO DIRECTO E
INDIRECTO

La principal diferencia entre ambos es que el método directo presenta los

movimientos del efectivo ordenado en relación a las categorías principales de

pagos y cobros por lo cual tenemos actividades de:

1.- Operación

2.- Inversión

3.- Financiamiento

Aprende más del método directo e indirecto del Flujo de Efectivo en nuestro

post-Métodos para elaborar el estado de flujo de efectivo.

El estado de flujo de efectivo, cuando se utiliza de manera eficiente y

coordinada con el resto de los estados financieros brinda información de valor

que permite a los administradores evaluar los cambios en los activos de una

empresa, su estructura financiera y su capacidad para cumplir con sus

compromisos y hacer frente a las eventualidades. De igual manera es

relevante para conocer la capacidad de la empresa para generar efectivo.

 ¿QUIÉN ES EL RESPONSABLE DE ADMINISTRAR

EL FLUJO DE EFECTIVO?

La administración es responsable del control interno es decir de la protección

de todos los activos de la empresa. El efectivo es el activo más líquido de un

negocio. Se necesita un sistema de control interno adecuado para prevenir

11
robos y evitar que los empleados utilicen el dinero de la compañía para uso

personal

La mayoría de las actividades de la empresa van encaminadas a afectar,

directa e indirectamente, el flujo de la empresa. Consecuentemente, su

administración es tarea en la cual están involucradas todas las personas que

trabajan en la empresa. Lo que cada individuo haga (o deje de hacer) va a

afectar de una manera u otra el efectivo de la empresa. Por ejemplo:

1.-El fijar el precio de venta para los inventarios afectará el flujo de efectivo,

ya que el precio influye sobre el tiempo en que se venda y

consecuentemente, sobre el monto de efectivo que se generará.

2.- Al definir y decidir a quién se le venderá a crédito y en qué términos y bajo

qué condiciones, determina el tiempo en que el dinero derivado de las ventas

a crédito durará "almacenado" en cartera y su monto.

3.-El dar motivo para que el cliente esté insatisfecho, obtenga una queja en

contra de nuestra empresa, provocará que sus pagos se demoren hasta que

su insatisfacción haya sido eliminada.

 CUATRO PRINCIPIOS BÁSICOS PARA LA

ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO

Existen cuatro principios básicos cuya aplicación en la práctica conducen a

una administración correcta del flujo de efectivo en una empresa

determinada, Estos principios están orientados a lograr un equilibrio entre los

flujos positivos (entradas de dinero) y los flujos negativos (salidas de dinero)

de tal manera que la empresa pueda, conscientemente, influir sobre ellos

12
para lograr el máximo provecho.

Los dos primeros principios se refieren a las entradas de dinero y los otros

dos a las erogaciones de dinero.

1. PRIMER PRINCIPIO:"Siempre que sea posible se deben incrementar las

entradas de efectivo"

Ejemplo:

-Incrementar el volumen de ventas.

- Incrementar el precio de ventas.

- Mejorar la mezcla de ventas. (Impulsando las de mayor margen de

contribución)

- Eliminar descuentos.

2. SEGUNDO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben acelerar las

entradas de efectivo"

Ejemplo:

- Incrementar las ventas al contado

- Pedir anticipos a clientes

- Reducir plazos de crédito.

3. TERCER PRINCIPIO:"Siempre que sea posible se deben disminuir las

salidas de dinero"

Ejemplo:

- Negociar mejores condiciones (reducción de precios) con los proveedores

- Hacer bien las cosas desde la primera vez.

13
- Reducir desperdicios en la producción y demás actividades de la empresa.

4. CUARTO PRINCIPIO: "Siempre que sea posible se deben demorar las

salidas de dinero"

Ejemplo:

- Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles.

- Adquirir los inventarios y otros activos en el momento próximo a utilizar.

Hay que hacer notar que la aplicación de un principio puede contradecir a

otro, por ejemplo: Si se vende sólo al contado (cancelando ventas a crédito)

se logra acelerar las entradas de dinero, pero se corre el riesgo de que

disminuya el volumen de venta. Como se puede ver, existe un conflicto entre

la aplicación del segundo principio con el primero.

En estos casos y otros semejantes, hay que evaluar no sólo el efecto directo

de la aplicación de un principio, sino también las consecuencias adicionales

que pueden incidir sobre el flujo del efectivo.

 BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN SOBRE

FLUJOS DE EFECTIVO

El estado de flujo de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto de los

estados financieros, suministra información que permite a los usuarios

evaluar los cambios en los activos netos de la entidad, su estructura

financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para modificar

tanto los importes como las fechas de cobros y pagos, a fin de adaptarse a la

evolución de las circunstancias y a las oportunidades que se puedan

14
presentar. La información acerca del flujo de efectivo es útil para evaluar la

capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y equivalentes al

efectivo, permitiéndoles desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor

presente de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades. También

realza la comparabilidad de la información sobre el rendimiento de las

operaciones de diferentes entidades, puesto que elimina los efectos de

utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y

sucesos económicos.

Con frecuencia, la información histórica sobre flujos de efectivo se usa como

indicador del importe, momento de la aparición y certidumbre de flujos de

efectivo futuros. Es también útil para comprobar la exactitud de evaluaciones

pasadas respecto de los flujos futuros, así como para examinar la relación

entre rendimiento, flujos de efectivo netos y el impacto de los cambios en los

precios.

 CONCEPTOS DE FLUJO DE EFECTIVO

1. Efectivo: es la disponibilidad que tiene una empresa para el desarrollo de

sus actividades (compras, pagos, ventas, entre otros)

2. Equivalentes de Efectivo: son todos aquellos que son de fácil liquidez y

conversión en efectivo y que están a disposición de las actividades de una

entidad; tales como: monedas extranjeras, metales preciosos

amonedados e inversiones disponibles a la vista.

3. Flujos de Efectivo: corresponde a las entradas y salidas de efectivo y

equivalentes de efectivo, de una entidad durante un período determinado,

generalmente un año.

15
 4. Entradas de Efectivo: son todos los movimientos que aumentan el efectivo

y equivalentes de efectivo de una entidad, en un período determinado.

5. Salidas de Efectivo: son todos aquellos movimientos que disminuyen el

efectivo y equivalentes de efectivo de una entidad, en un período

determinado.

6. Actividades en operación: son las que constituyen la principal fuente de

ingresos para la entidad; también incluyen otras actividades que pueden

ser calificadas como de inversión o de financiamiento.

7. Actividades de inversión: son las relacionadas con la adquisición y la

disposición de: a) propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros

activos; destinados al uso, a la producción de bienes o la representación

de servicios.

MARCO TEORICO

Los equivalentes al efectivo se tienen, más que para propósitos de inversión o

similares, para cumplir los compromisos de pago a corto plazo. Para que una

inversión financiera pueda ser calificada como equivalente al efectivo, debe

poder ser fácilmente convertible en una cantidad determinada de efectivo y estar

sujeta a un riesgo insignificante de cambios en su valor. Por tanto, una inversión

así será equivalente al efectivo cuando tenga vencimiento próximo, por ejemplo,

tres meses o menos desde la fecha de adquisición. Las participaciones en el

capital de otras entidades quedarán excluidas de los equivalentes al efectivo a

menos que sean, sustancialmente, equivalentes al efectivo, como por ejemplo

16
las acciones preferidas adquiridas con proximidad a su vencimiento, siempre que

tengan una fecha determinada de reembolso.

Los préstamos bancarios se consideran, en general, como actividades de

financiación. En algunos países, sin embargo, los sobregiros exigibles en

cualquier momento por el banco forman parte integrante de la gestión del efectivo

de la entidad. En tales circunstancias, tales sobregiros se incluyen como

componentes del efectivo y equivalentes al efectivo. Una característica de los

acuerdos bancarios que regulan los sobregiros, u operaciones similares, es que

el saldo con el banco fluctúa constantemente de deudor a acreedor.

Los flujos de efectivo no incluirán ningún movimiento entre las partidas que

constituyen el efectivo y equivalentes al efectivo, puesto que estos componentes

son parte de la gestión de efectivo de la entidad más que de sus actividades de

operación, de inversión o financiación. La gestión del efectivo comprende

también la inversión de los sobrantes de efectivo y equivalentes al efectivo.

Del flujo de efectivo Las empresas comerciales necesitan de mucha información

financiera, una de ellas es la que proporciona el Estado de Flujo de Efectivo, lo

cual muestra las entradas y salidas de efectivo por actividades de operación,

inversión y financiamiento, que servirá para la toma de decisiones. El Estado de

Flujo de Efectivo ha sido el resultado de una serie de cambios de forma y

contenido desde hace mucho tiempo, debido a que cada vez las empresas

necesitan maximizar sus recursos financieros, conocer cómo los han distribuido

o utilizado. Para comprender en forma más fácil dicho estado financiero, es

necesario conocer sus etapas de surgimiento y desarrollo, así: Estado de Usos

y Aplicación de Fondos. La primera etapa del surgimiento del Estado de Flujo de

Efectivo podría considerarse que el Estado de Usos y Aplicación de Fondos, el

17
cual según Donal E. Kiesso, Yerry y Wey Gandt, en su obra Contabilidad

Intermedia, este tuvo su origen en un análisis denominado, Estado de donde se

obtuvo y a dónde fue a parar, el cual no es más que una lista de los aumentos y

disminuciones de las partidas que aparecen en el Estado de situación financiera.

Luego se cambió el nombre a Estado de Recursos, y fue hasta 1961, que el

Instituto Americano de Contadores Públicos de los Estados Unidos de Norte

América ¿AICPA?, reconoció su significado, mediante un estudio e investigación

en esta área, cuyo resultado fue el análisis de uso de 8 fondos y su procedencia.

Esto fue suficiente para que el estado de los recursos fuera incluido en todos los

informes que anualmente se presentaban a los accionistas como información

complementaria, quedando a opción de la empresa que se plasma en la opinión

del auditor. En el año de 1963, el Consejo de Principios de Contabilidad (APB),

del Instituto Americano de Contadores Públicos en su opinión ponía de

manifiesto proporcionar normas, denominadas Guía para la Elaboración y

Presentación del Estado de Origen y Aplicación de Fondos; previo a ello, el

Consejo se había pronunciado a denominarle Estado Financiero, pero su

presentación quedaba a nivel de información suplementaria en los informes

financieros tradicionales. Con esa opinión se estableció un amplio margen en

cuando a la forma y contenido, y por consiguiente, en la práctica se observaron

sus deficiencias. En un principio se desvirtuaba el estado financiero en

referencia, debido a que carecía de obligatoriedad y como consecuencia se

volvía opcional su inclusión en el informe del auditor independiente. La

aceptación de dicho estado financiero se debió a que la información que brindaba

era sobre las operaciones de financiamiento e inversión, que

independientemente estaban afectadas de manera directa; permitiendo así

18
tomar mejores decisiones, además hacía posible interpretar con mayor

objetividad los cambios ocurridos en la situación financiera de un periodo

determinado, es decir, que mostraba el flujo de fondos de las empresas, pero, la

exigencia de información financiera no contenida en el Estado de Origen y

Aplicación de Fondos, dio lugar a que surgieran nuevos cambios sustanciales.

 ¿QUÉ ES EL FLUJO DE EFECTIVO?

El flujo de efectivo, también llamado flujo de caja, o cash flus en inglés, es la

variación de entrada y salida de efectivo en un periodo determinado.

Controla el flujo de efectivo usando Debito. Puedes llevar tu contabilidad de una

manera fácil y rápida. Comienza ahora.

Dicho en otras palabras, el flujo de caja es la acumulación de activos líquidos en

un tiempo determinado. Por tanto, sirve como un indicador de la liquidez de

la empresa, es decir de su capacidad de generar efectivo.

Según el Plan General Contable, el flujo de caja se analiza mediante el llamado

Estado del Flujo de Caja. Provee información sobre los ingresos y salidas de

efectivo en un cierto espacio de tiempo.

Conocer el flujo de caja de una empresa ayuda a los inversores, administradores

y acreedores entre otros a:

 Evaluar la capacidad de la empresa de generar flujos de efectivo positivos.

 Evaluar la capacidad de la empresa de cumplir con obligaciones

adquiridas.

 Facilitar la determinación de necesidades de financiación.

19
  Facilitar la gestión interna del control presupuestario del efectivo de la

empresa.

 FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE

FINANCIACIÓN

Se trata de los cobros procedentes de la adquisición por terceros de títulos o

valores emitidos por la empresa. También se asocia a la compra de recursos

concedidos por entidades financieras o terceros, en forma de préstamos u otros

instrumentos de financiación.

Dentro del flujo de efectivo por actividades de financiación se encuentran los

pagos realizados por amortización o devolución de las cantidades aportadas por

ellos. Dentro de este grupo también se encuentran los pagos a favor de los

accionistas de dividendos.

20
  FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
INVERSIÓN

Se refiere a los pagos cuyo origen es la adquisición de activos no corrientes,

otros activos no incluidos en el efectivo y otros activos líquidos equivalentes.

Es decir, aquellos como los inmovilizados intangibles, materiales, inversiones

inmobiliarias o inversiones financieras. Comprende además los cobros

procedentes de su amortización al vencimiento.

 FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE LAS

ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

Estos son los flujos ocasionados por las actividades que constituyen la principal

fuente de ingresos de la empresa. También aquellos originados por otras

actividades que no puedan ser calificadas como inversión o financiación.

 PRINCIPIOS FUNDAMENTALES PARA

ADMINISTRAR EFECTIVO

1. Incrementar las entradas de efectivo a través de un incremento del

volumen de ventas o de su precio.

2. Intentar que las entradas se realicen de forma rápida, vendiendo al

contado, pedir anticipos o reducir los plazos de los créditos.

3. Disminuir las salidas de efectivo mediante descuentos a proveedores

o clientes o reducir ineficiencias en la producción de la empresa.

21
 4. Retrasar las salidas de dinero, como por ejemplo intentando alargar los

plazos a los proveedores.

 TIPOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

Existen los siguientes tipos de flujos de efectivo:

1. Operación: Principal fuente de ingresos de la empresa u otras actividades

de inversión y financiación.

Ejemplo: El incremento o reducción en partidas como:

 Cuentas por cobrar a clientes (venta de mercancía a crédito).

 Cuentas por pagar a proveedores (compra de mercancía a crédito).

 Inventarios (Operaciones).

 Impuestos por pagar (actividad de comprar/vender/fabricar).

2. Inversión: Actividades de adquisición de activos a largo plazo como

plantas, equipos, inversiones en activo circulante y no circulante.

Ejemplo:

 Adquisición, construcción y venta de inmuebles, maquinaria y

equipo, activos intangibles y otros activos destinados al uso o a la

producción de bienes y servicios.

 Inversiones permanentes en instrumentos financieros de capital

como adquisición de acciones de otras empresas con carácter de

permanentes.

 Instrumentos financieros disponibles para la venta, así como los

conservados a su vencimiento.

 Actividades relacionadas con el otorgamiento y recuperación de

préstamos que no estén relacionadas con actividades de operación

22
 (como son préstamos efectuados por la empresa, cobranza o

disminución en pesos constantes de créditos otorgados).

 Cobros en efectivo por ventas de propiedades, planta y equipo,

activos intangibles y otros activos a largo plazo.

3. Financiamiento: Actividades que influyen en el tamaño y composición

del capital, así como los préstamos de la empresa.

Ejemplo: provienen de:

 Los propietarios de la entidad (incremento de capital por recursos

adicionales, incluyendo la capitalización de pasivos, reembolso de capital,

dividendos pagados, excepto los dividendos en acciones).

 Los acreedores otorgantes de financiamientos que no estén relacionados

con las operaciones habituales de suministro de bienes y servicios

(créditos recibidos a corto y largo plazo diferentes a las operaciones con

proveedores y/o acreedores relacionados con operaciones de la

empresa).

 La emisión por parte de la entidad de instrumentos de deuda o

instrumentos de capital diferentes a las acciones.

23
  EJEMPLO DE VARIACIONES DE FLUJO DE
EFECTIVO

Estado de Variaciones en el Capital Corriente, donde Capital Corriente es la

diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente. Era una opción en

Argentina hasta la incorporación de la Resolución Técnica 19. En España se

denominaba Estado de Origen y Aplicación de Fondos con el mismo alcance y

para ejercicios iniciados antes del 1 de enero de 2008.

 Estado de Origen y Aplicación de Fondos, donde Fondos incluye efectivo,

inversiones de corto plazo y créditos por venta de corto plazo. Era una

opción en Argentina hasta la incorporación de la Resolución Técnica 19

pero de nula o escasa aplicación.

 Además de lo anterior estos modelos difieren en el formato, ya que, en

lugar de las tres clasificaciones mencionadas, las distinciones se hacen

de acuerdo al signo de los movimientos de fondos (entradas o salidas).

24
  ANEXOS
Cédulas de salida
JULIO AGOSTO SETIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
COMPRAS 78000 66000 114000 144000 54000 48000
SUELDOS 54000 56000 56000 58000 58000 54000
TOTAL DE SALIDAS 132000 122000 170000 202000 112000 102000
SALIDAS EXCEPCIONALES 2600 3800 9800
TOTAL DE SALIDAS 132,000.00 124,600.00 170,000.00 205,800.00 121,800.00 102,000.00

PRESUPUESTO DE EFCTIVO
JULIO AGOSTO SETIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
Saldo Inicial 40000 40000 40000 40000 40000 40000
Entradas de Efectivo 189,600.00 237,600.00 295,200.00 273,600.00 407,600.00 376,000.00
229,600.00 277,600.00 335,200.00 313,600.00 447,600.00 416,000.00
(-) Salida de efectivo 132,000.00 124,600.00 170,000.00 205,800.00 121,800.00 102,000.00
Saldo antes del min 97,600.00 153,000.00 165,200.00 107,800.00 325,800.00 314,000.00
min deseado 40000 40000 40000 40000 40000 40000
57,600.00 113,000.00 125,200.00 67,800.00 285,800.00 274,000.00

25
CONCLUSIONES

En la actualidad muchos usuarios de los Estados Financieros desconocen los

beneficios que proporciona el Estado de Flujos de Efectivo, es por ello que no le

dan la importancia que merece y al momento de tomar decisiones únicamente

utilizan el balance de situación general y el estado de resultados, lo cual no está

mal, pero serían decisiones más acertadas si se tomaran en cuenta los cuatro

estados financieros en su conjunto, lo cual no se está practicado por la muchas

de empresas.

La falta de aplicación del Estado de Flujos de Efectivo en algunas empresas

puede crear desventajas, restando competitividad con relación a otras empresas

que sí lo aplican, debido a que dicho estado permite ver con claridad y certeza

la utilización del efectivo, cuánto ingresa y cuánto se utiliza y evaluar qué tipo de

actividad es la que genera mayor fuente de ingreso a la empresa.

26
  RECOMENDACIONES

La empresa debe preparar el Estado de Flujos de Efectivo con el objetivo de

aprovechar los beneficios que éste proporciona y no simplemente para

cumplimiento normativo, sino para tener muy presente que al igual que

el balance general, y estado de resultados, es una herramienta idónea para

tomar decisiones.

Al preparar el Estado de Flujos de Efectivo se debe anexar a

éste información detallada, esto le permitirá al usuario tener una mejor

comprensión de las cifras que figuran en dicho estado financiero y de esta

forma poder descubrir los beneficios que este proporciona a la empresa.

La gerencia debe tomar la responsabilidad de la elaboración del Estado de

Flujos de Efectivo, pero no simplemente para dar cumplimiento a una normativa

si no como complemento de los estados financieros, debe profundizar en su

contenido para conocer sus beneficios y aprovecharlos.

27
REFERENCIAS BIBLIOGRAFÍAS

 Normas Internacionales de Contabilidad , NIC 7 Flujo de Efectivo

 Contabilidad: La base para decisiones gerenciales

Robert Meigs, Jan Williams, Susan Haka, Mark Bettner

Irwin Mc Graw Hill

Undécima Edición

 Fundamentos de Administración Financiera

Doceava edición

Scott Besley, Eugene F. Brigham

 Principios de Administración Financiera

Décima Edición

Lawrence J. Gitman

 Tesis "La Importancia de la Elaboración del Estado de Flujos de Efectivo

como una

Herramienta Básica para la Toma de Decisiones"

Universidad de El Salvador 2002

 Tesis "Análisis de Estados Financieros en un trabajo de auditoria. Su

importancia Y presentación en el informe del profesional de la Contaduría

Pública en El Salvador.

28