BALANCE GENERAL

Es un estado financiero que evidencia como está conformada una compañía en cuanto a los que tiene (Activos), el
financiamiento de su actividad (Pasivos con proveedores, empleados y gobierno) y financiamiento de sus bienes
(Activos) mediante aportes de los dueños (aportes de capital – patrimonio) y /o Pasivos con instituciones financieras.

Cómo leer o interpretar el Balance General:

 Grandes totales, subtotales  Activos más importantes  Cómo están financiados (pasivo / patrimonio)  Comparación
de los estados  Cambios importantes de los Activos/ Pasivos  Aumento de activos corrientes / fijo / otros

Estado de resultados:

Presenta la evolución de un negocio, el desempeño de las operaciones o resultado de un período

+Ingresos/Ventas -Devoluciones Rebajas (Cuando aplique) =Ventas Netas -Costo de Ventas = Utilidad Bruta -Gastos
operacionales(Administración – Ventas) =Utilidad Operacional +Otros Ingresos no operacionales -Otros gastos no
operacionales = Utilidad Antes de impuesto Impuesto sobre la renta 33% =Utilidad Neta Final

Cómo leer o interpretar el Estado de Resultados:

Analizando la utilidad y el comportamiento de un año a otro.  Variación de las ventas/ ingresos y los factores que
incidieron  Variación de los costos / % frente a ventas  Qué fue lo que originó variación  Fue un ingreso especial? 
Disminución / aumento en los costos?  disminución en los gastos?  Fíjese en las tendencias de un período a otro. 
Qué suna línea especial de productos o segmento de las ventas ( 80/20) – Paretos

Indicadores financieros

Los indicadores financieros hacen parte de las herramientas del análisis financiero, en el objetivo de comprender y
diagnosticar financieramente a un ente económico.

Adicionalmente permite:  Mediante indicadores se mide desempeño financiero, comercial y operacional.  Facilitan el
proceso de la toma de decisiones  A partir de diferentes métricas :Indicadores, índices o razones, se permite generar
información que genere valor para los stakeholders.

Indicadores Financieros:
 Los indicadores financieros son herramientas comparativas con información contable del ente económico, por ende se
entiende que recopila factores endógenos y exógenos

 Indicadores de rentabilidad  Indicadores de liquidez  Indicadores de actividad / productividad  Indicadores de

valoración patrimonial  Indicadores apalancamiento / Endeudamiento.

Indicadores Financieros: Rentabilidad

➢ Estos indicadores tienen como objetivo valorar la gestión de la administración del ente económico en la capacidad
para: hacer sostenible la organización, generar retorno a los propietarios / accionistas y la capacidad para hacer rentable
cada unidad monetaria vendida.  Margen bruto – Margen Operacional y Margen Neto  Rendimiento del patrimonio (
ROE )  Rendimiento del Activo  Utilidades por acción

Indicadores Financieros de Rentabilidad:

Margen bruto – operacional – neto

 Margen bruto – Una vez descontado el costo de ventas, que porcentaje queda disponible para cubrir con la demás
gastos (operacionales y financieros) Margen Bruto = (utilidad Bruta/ Ingresos operacionales)%

 Margen Operacional: Refleja el resultados de la operación una vez descontados los demás costos y gastos administrativo
relacionados directamente con el objeto social de la compañía. Margen Operacional= (Utilidad Operacional / Ingresos
operacionales)%

 Margen Neto: Se puede interpreta como el porcentaje de utilidad que dejan las ventas / Ingresos operacionales después
descontar los resultados de la operación, la financiación, la tributación

Margen Neto = (Utilidad Neta / Ingresos operacionales)%

Indicadores Financieros de Rentabilidad: Rentabilidad del patrimonio - ROE

Este indicador es fundamental para los accionistas ya que refleja la productividad de los recursos patrimoniales
destinado en la compañía. ROE = (Utilidad neta / Patrimonio )%

Indicadores Financieros de Rentabilidad: Rentabilidad del capital Este indicador es otra herramienta para el análisis desde
el punto de vista de los accionistas ya que refleja la productividad de los recursos efectivamente aportados en la
constitución de la compañía. Rentabilidad del capital = (Utilidad neta / capital pagado )%

Indicadores Financieros de Rentabilidad:

Rentabilidad del Activo - ROA Refleja la capacidad del activo para producir utilidades de la empresa ROA= (Utilidad neta /
Activos Totales )%

Indicadores Financieros de Rentabilidad: utilidad por acción – dividendo por acción.

Refleja la capacidad del activo para producir utilidades de la empresa Utilidad por acción= (Utilidad neta / # acciones) %
Yield por Dividendo= (Dividendo / valor de la acción )%

Indicadores Financieros:

Liquidez ➢ Estos indicadores proyectan la capacidad que tiene un ente económico para responder por la obligaciones con
vencimientos inferiores a un año (Generalmente). 1. Capital de trabajo – working capital 2. Capital de trabajo Neto 3.
Razón corriente – current ratio 4. Prueba ácida

Capital de trabajo: Son los recursos de corto plazo para cubrir con las deudas de corto plazo y demás requerimientos de
la operación.

Capital de trabajo: = ACTIVO CORRIENTE

➢ Capital de trabajo neto: Determina los excedentes / déficit del capital de trabajo para cubrir con la obligaciones de
corto plazo Capital de trabajo neto = ACTIVO CTE – PASIVO CTE Rango objetivo: > 0

Razón corriente (Current ratio): Indica la capacidad de respuesta a las obligaciones de corto plazo - “Por cada unidad
monetaria de deuda corriente, cuanto se tiene de respaldo en activo corriente” (Activo corriente) / Pasivo corriente Rango
objetivo: > 1

➢ Prueba acida: Presenta la capacidad de la empresa para responder por los pasivos de corto plazo, descontando el
efecto de la venta de inventarios, ya que estos pueden tener alguna dificultad de comercialización (Activo corriente -
Inventarios) / Pasivo corriente Rango objetivo: > 1
Para el mes de septiembre de 2019, la tasa de desempleo fue 10,2%

La Tasa Social de Descuento es el costo de oportunidad de utilizar fondos para financiar un proyecto con el que se pretende
medir la rentabilidad de los proyectos.

Relación de la ROE con la TSD

Lo que cuesta el proyecto y lo que se va a ganar= Es la relación costo beneficio.

El ROE (Return on Equity) o rentabilidad financiera es un indicador que mide el rendimiento del capital.

El indicador financiero más preciso para valorar la rentabilidad del capital es el Return on Equity (ROE) Este ratio mide el
rendimiento que obtienen los accionistas de los fondos invertidos en la sociedad; es decir, el ROE trata de medir la
capacidad que tiene la empresa de remunerar a sus accionistas.

Divulgación de información financiera por parte de las empresas:

Los estados financieros son informes contables con información de desempeño anterior que una empresa emite
periódicamente (generalmente trimestralmente y anualmente). con los estados financieros de sus accionistas cada año.

Objetivo del texto: examinamos las guías para la preparación de informes financieros y presentamos otros tipos de
declaraciones financieras. La preparación de los estados financieros: Estos deben ser precisos y entendibles, Los principios
de contabilidad generalmente aceptados (PCGA) proporcionan un conjunto común de reglas y un estándar forma para
que los empleados públicos utilicen lo que preparan con sus respuestas. Las corporaciones deben contratar un aditor para
que revice los estados financieros del año y que sea acorde con las GAAP.

Normas Internacionales de Información Financiera

El proyecto de armonización mas importante comenzó en 1973 con 10 representantes de cada pais. Este esfuerzo creó la
junta internacional de normas de contabilidad IASB en 2001. Ahora el conjunto de estándares de información financiera
internacional (lFRS) o (NIIF)

¿Los estados financieros actuales son lo que necesitan para el público inversionista?

Tipos de estados financieros:

Cada compañia pública requiere cuatro estados financieros: hoja del balance, estado de resultados, el estado de flujos de
efectivo y el estado del capital contable.

Estos informes financieros proporcionan a los inversores y acreedores una visión general de la empresa rendimiento
financiero.

What are the four financial statements that all public companies must produce? / ¿Cuáles son los cuatro estados
financieros que todas las empresas públicas deben producir? What is the role of an auditor?

1. Hoja del Balance:

Enumera los activos (dinero, inventario, propiedad, equipamiento) y pasivos (obligaciones) de la empresa. También
posisiona la empresa.

Capital contable, la diferencia entre los activos de la empresa y pasivos, es una medida contable del patrimonio neto de
la empresa

Activos corrientes son aquellos que se hacen efectivos dentro de un año: valores negociables, cuentas por cobrar (que son
anticuados por los clientes que tienen bienes comprados o servicios a crédito) e inventarios

Pasivos: pasivos corrientes: las que se cumples en menos de un año. Incluye

cuentas por pagar, Valor del Mercado VS Valor del Libro

El valor del libro de equidad es una evaluación inexacta del valor real del patrimonio de la empresa. Las empresas exitosas
a menudo son capaces de superar mañana el valor en libros de sus acreedores porque los acreedores reconocen que el
valor de nrarkct de los activos es mucho más alto que el valor en libros. Valor del Mercado se refiere al mercado de
capitalización.