1. ¿Qué es un derivado financiero?

Existen varios tipos de derivados financieros. Un derivado financiero es un producto

financiero cuyo valor depende del valor de otro activo. Se pueden clasificar de varios
modos, según su complejidad, sus características o los agentes que intervienen en ellos.
También lo podríamos definir como un activo financiero cuyo valor cambia se deriva de los
cambios en otro activo, llamado activo subyacente.

El derivado financiero tiene su origen en el activo del que subyace. Es decir, el activo
que lo genera. Por ejemplo, el futuro financiero sobre el oro. El futuro financiero es el
instrumento financiero, mientras que el oro es el activo subyacente.

2. Las características de los derivados financieros.

Uno de los principales rasgos que definen los instrumentos financieros derivados es el
carácter de apalancamiento. Esto quiere decir que el inversor, a la hora de adquirir estos
activos, no necesita hacer un gran desembolso. Sin embargo, en el futuro, negociará con los
activos subyacentes, de manera que las ganancias o las pérdidas serán notablemente
mayores.

Apalancar es “Levantar, mover algo con la ayuda de una palanca” (RAE). El

apalancamiento financiero permite “levantar” la cantidad de la que se puede beneficiar el
inversor, mediante la adquisición de un activo derivado con un valor inferior al subyacente
del que depende.

Los derivados, además, suelen liquidarse a plazo (en el futuro)

3. ¿Qué instituciones ofertan los derivados financieros?

La Bolsa admitirá como Miembros del Mercado a todas aquellas entidades vigiladas por
la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) que tengan la calidad de intermediarios
de valores, debidamente inscritos en el Registro Nacional de Actores del Mercado de
Valores (RNAMV). Igualmente, podrá admitir al Banco de la República y al Ministerio de
Hacienda. (Arts 1.4.1- 1.4.4. Reglamento General Mercado de Derivados de la BVC ).

Entidades:

 Establecimientos de crédito.
 Sociedades comisionistas de bolsa.
 Sociedades fiduciarias.
 Sociedades administradoras de fondos de pensiones y de cesantías.
 Compañías de seguros.
 Sociedades administradoras de inversión.
 Sociedades comisionistas independientes de valores.
 Dir. General de Crédito Público y Tesorería Nacional del Ministerio de Hacienda.
 El Banco de la República.

4. ¿Cuáles son los riesgos mitigados con el uso de los derivados financieros?

Los derivados son productos financieros que permiten gestionar de manera separada cada
uno de los riesgos a los que están expuestas las contrapartes para su mitigación”, explica
Gómez Nina. Los derivados permiten resguardar ciertos productos amparados en el buen
comportamiento (o mal) de otros valores. Se trata de una apuesta basada en el
comportamiento de ciertas variables.

5. Ejemplos de derivados financieros con sus características claves y la

pertinencia para la microempresa.

Derivados de acuerdo al tipo de contrato involucrado: Dentro de esta clase tenemos las
opciones binarias, las cuales constituyen un contrato por el cual debemos comprar o vender
un activo subyacente determinado en una fecha concreta a un precio previamente fijado.
Las opciones de compra son denominadas Call y las de venta Put.
También se incluyen los forwards, los contratos por diferencia (CFDs) y los SWAPS.

Derivados según el lugar donde se contratan y se negocian: En esta clasificación

entrarían por un lado los derivados financieros contratados en los mercados organizados y
por otro, los derivados contratados en los mercados extrabursátiles o no organizados. Los
primeros son contratos estándar sobre activos subyacentes previamente autorizados donde
los precios y los vencimientos son los mismos para cualquier participante. Por supuesto, las
operaciones son efectuadas en bolsa y lógicamente están reguladas. A diferencia de los
anteriores los contratos de los derivados en mercados no organizados se realizan sobre la
marcha, a medida que las partes que intervienen contratan el instrumento se va
confeccionando las especificaciones. Como no hay un contrato estándar las partes suelen
establecer unas condiciones que les sean favorables.

Derivados según el activo subyacente involucrado: Aquí tendríamos que hablar de los
derivados financieros que utilizan activos como acciones, divisas, tipos de interés y bonos y
de los derivados no financieros donde se incluirían las commodities de tipo agrícola,
energético y metales preciosos.

Derivados según la finalidad: Dentro de esta categoría se incluirían los derivados de las
siguientes clases: derivados de cobertura, de arbitraje y de negociación. Los derivados de
cobertura son utilizados para disminuir los riesgos colocándolos en posición opuesta en
contra del activo subyacente del derivado en cuestión. En cuanto a los derivados de
arbitraje éstos se utilizan para conseguir ventaja jugando con la diferencia de precios de los
mercados. Por último tenemos los derivados de negociación, los cuales se utilizan con el fin
de obtener ganancias a través de la especulación.
Bibliografía

https://www.bbva.com/es/tipos-de-derivados-financieros/

https://www.elplural.com/economia/diccionario-financiero/derivado_117256102

https://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/ComisionistasyAfiliados/Afiliados/Derivados
?action=dummy