UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTÍN DE AREQUIPA

FACULTA DE ADMINISTRACIÓN
ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACION

Tema: Análisis de Estados Financieros–Lima Caucho S.A.

Curso: Administración Financiera I

Docente: Mg. Alfredo Velazco G.

Integrantes:

 Alata Choquecota, Jhon

 Ccorimanya Inga Heber Romulo
 Asto
Filial - pedregal
Majes – Arequipa

2019
DEDICATORIA

El presente trabajo de investigación es el resultado de muchas colaboraciones

coincidentes, expresando por medio de estas líneas nuestras gratitudes a todos los que, de
una manera u otra, han contribuido a la realización de este propósito.

A todos los compañeros del grupo que día a día en el afán de cumplir con sus objetivos
nos motivamos a seguir mejorando.

A nuestros queridos padres.

A Dios, por ser la persona que cada día nos alienta a seguir en carrera.

Reconocer también la contribución de muchos amigos y profesores a quienes tenemos

mucho aprecio, en especial a Mg. Alfredo Velazco un gran maestro.

2
AGRADECIMIENTOS

Agradecemos a Dios por permitirnos estar aquí.

La vida se encuentra llena de retos, y uno de ellos es la Universidad, tras vernos dentro
de ella, nos hemos dado cuenta que más allá de ser un reto, es una base no solo para
nuestro entendimiento del campo en el que nos hemos visto inmerso, sino para lo que
concierne a la vida y nuestro futuro.

A la institución que nos abre sus puertas para ser mejores personas y buenos
profesionales.

A nuestras familias por estar ahí apoyándonos en todo momento.

A cada uno de los docentes que nos apoya a nuestra formación.

A nuestros compañeros ya que con ellos vivimos los buenos y malos momentos que solo
se viven en la universidad y que con algunos más que compañeros somos verdaderamente
amigos.

3
PRESENTACIÓN

El presente trabajo de investigación realiza una interpretación de la empresa Lima Caucho

S.A. en lo que respecta al estado de situación financiera, análisis horizontal y vertical,
ratios financieros, EVA, WACC.

Para culminar y llegar al objetivo planteado el presente trabajo estará estructurado por
capítulos:

El Capítulo I:

El capítulo II:

El capítulo III:

4
RESUMEN

Este trabajo de investigación busca dar un punto de vista financiero a la empresa Lima
Caucho S.A. para interpretar los diferentes estados financieros y ratios financieros.

ABSTRACT

This research work seeks a financial point of view in the company Lima Caucho S.A. to
interpret the different financial statements and financial ratios.

5
INDICE

INTRODUCCIÓN ............................................................................................................ 8

CAPITULO I: INFORMACIÓN ESTRATÉGICA ......................................................... 9

1. EMPRESA LIMA CAUCHO S.A. .......................................................................... 9

1.1. Reseña histórica ................................................................................................... 10

1.2. Misión .............................................................................................................. 11

1.3. Visión: .............................................................................................................. 11

1.4. FODA............................................................................................................... 11

1.5. Objetivos .......................................................................................................... 12

CAPITULO II ................................................................................................................. 12

2. MARCO TEÓRICO ............................................................................................... 12

Análisis ....................................................................................................................... 12

Interpretación .............................................................................................................. 13

2.1. Importancia relativa del análisis de estados financieros en el esfuerzo total de

decisión ....................................................................................................................... 13

2.2. Objetivo de los estados financieros ................................................................. 14

2.3. Los estados financieros .................................................................................... 14

2.3.1. Balance general ............................................................................................ 15

2.3.1.1. Estructura del balance general .................................................................. 15

2.3.1.2. Formato del balance general ..................................................................... 16

2.3.2. Estado de flujo de efectivo ........................................................................... 17

2.4. Uso de razones financieras............................................................................... 18

2.4.1. Tipos de comparaciones de razones ............................................................. 18

2.4.1.1. Análisis de corte transversal ..................................................................... 18

2.4.1.2. Análisis de serie de tiempo ....................................................................... 18

2.4.1.3. Análisis combinado .................................................................................. 19

6
 2.4.2. Categorías de razones financieras ................................................................ 19

2.4.3. Análisis de la liquidez .................................................................................. 19

2.4.3.1. Capital de trabajo neto. ............................................................................. 19

2.4.3.2. Razón circulante. ...................................................................................... 20

2.4.3.4. Análisis de actividad ................................................................................. 20

2.4.3.5. Rotación de inventarios ............................................................................ 20

2.4.3.6. Período promedio de cobro....................................................................... 21

2.4.3.7. Periodo promedio de pago ........................................................................ 21

2.4.3.8. Rotación de los activos totales.................................................................. 22

CAPITULO III ............................................................................................................... 23

3. ESTRUCTURA FINANCIERA ............................................................................. 23

4. RESULTADOS ECONÓMICOS ........................................................................... 25

5. ANALISIS DE RATIOS ........................................................................................ 26

6. CAPITAL DE TRABAJO ...................................................................................... 33

7. CONCLUSIONES .................................................................................................. 34

8. REFERENCIAS BIBLIOGRAFÍAS ...................................................................... 35

7
INTRODUCCIÓN
Lima Caucho S.A. es una empresa peruana fabricante y comercializadora de neumáticos
con más de 50 años de permanencia consecutiva en el mercado peruano que cuenta con
un sistema integrado de gestión de calidad y gestión ambiental aplicado a toda la
organización.

La calidad de los neumáticos que manufacturamos, es vital para la seguridad de las

personas, de los vehículos automotores y su carga, por lo que contar con un sistema de
gestión de calidad basado en el cumplimiento de normas técnicas, procedimientos e
instrucciones de trabajo, nos ayuda a un mejor control y optimización de nuestros
procesos para satisfacer los requisitos de calidad y reglamentarios cada vez más exigentes
de nuestros clientes nacionales e internacionales.

8
CAPITULO I: INFORMACIÓN ESTRATÉGICA

1. EMPRESA LIMA CAUCHO S.A.

La empresa, basa su desarrollo empresarial en el ámbito del sector automotriz, mangueras

industriales, insumos para la elaboración de productos industriales de caucho y servicios
para empresas del rubro.

Es nuestra preocupación, la constante y permanente innovación en productos de caucho.

Presentes en PERU, Bolivia, Ecuador y Colombia, Lima Caucho se caracteriza por la
excelencia de sus productos.

9
1.1.Reseña histórica
Inicios de la empresa LIMA CAUCHO S. A.

Es una empresa constituida en 1976 Sin embargo su historia se remonta a 21 años antes,
exactamente a 1955, cuando es constituida bajo la razón social de Rubber Company S. A.
Por otro lado, esta empresa es el resultado de la unión de dos sólidas empresas
internacionales de la industria del caucho, como son: THE B. F. GOODRICH Co. de
Estados Unidos, y la compañía Hulera Euzkadi de México, quienes se asociaron a su vez
con un grupo de inversionistas peruanos Por lo que resta, a partir de 1995 ha sido
administrada por la empresa “Colombiana de Llantas S. A.”, hasta el año 1998. Pues a
partir de 1999 la empresa Season Group Limited, constituida en las Islas Vírgenes
Británicas, se encarga de administrar esta sociedad, contando con una participación del
71.10% de sus acciones.

Productos y/o Servicios que proporciona LIMA CAUCHO S.A

Fabrica, compra y vende llantas, cámaras para vehículos, y en general toda clase de
artículos de caucho, material plástico, o los similares, o sustitutos de éstos Entre sus
productos tenemos: Llantas radiales Llantas para automóviles – convencionales Llantas
para camionetas y microbús - direccionales Llantas para camionetas y microbús - tracción
Llantas para camionetas y microbús - mixtas Llantas para bus y camión - direccionales
Llantas para bus y camión - tracción Llantas para bus y camión - mixtas Llantas agrícolas
OTR – fuera de carretera Mangueras para agua Mangueras para pesca.

EXPERIENCIA ISO 9001

Nuestra certificación en ISO 9001 la obtuvimos el año 2000 con la empresa certificadora
Bureau Veritas. Con el compromiso de la alta dirección y la participación activa de todo
el personal de la organización orientado a la mejora continua, hemos
recertificado consecutivamente en cuatro oportunidades adecuándonos a los cambios que
ha sufrido la norma ISO 9001 en todos estos años, confirmándose que cumplimos todos
los requisitos exigidos por esta norma internacional por lo que estamos muy satisfechos
por el buen desempeño de nuestro sistema de gestión de calidad.

Nuestra certificación en ISO 9001 la obtuvimos el año 2000 con la empresa certificadora
Bureau Veritas. Con el compromiso de la alta dirección y la participación activa de todo
el personal de la organización orientado a la mejora continua, hemos

10
recertificado consecutivamente en cuatro oportunidades adecuándonos a los cambios que
ha sufrido la norma ISO 9001 en todos estos años, confirmándose que cumplimos todos
los requisitos exigidos por esta norma internacional por lo que estamos muy satisfechos
por el buen desempeño de nuestro sistema de gestión de calidad.

1.2.Misión
Vendemos llantas de calidad como herramienta de trabajo como para uso estético.

1.3.Visión:
Ser la mejor empresa en producción y venta de llantas radiales.

1.4.FODA
Fortalezas

 La empresa cuenta con un personal profesional y altamente calificado, de esta

manera brindaba servicios de asesoría técnica.
 Incremento de su participación en el mercado local y en el mercado externo.
 Creación de acuerdos estratégicos.
 Innovación en maquinaria de producción (aumento de productividad= generación
de ventas).
 Creación de nuevos productos (incremento de venta de acuerdo a la necesidad del
cliente).
 La empresa es el único fabricante en la región andina y el producto que ofrece es
competitivo en calidad y precio.
 Contar con la certificación ISO 9001:2008

Oportunidades

 El aumento del poder adquisitivo de la población (mercado interno y externo)

 La preferencia de las personas por optar por productos de nivel nacional y/o
importado a buen precio y de calidad, obteniendo a la vez variedad.
 El boom del sector retail (incremento de centros comerciales) a nivel nacional,
permite nuevos punto de venta.
 Apertura de nuevos mercados en otros países (red de distribución).
 Ampliación de nuestra cartera de productos (venta de productos importados “
Falken y Fate “). Generación de mayor utilidad por el incremento de ventas.

11
  Inauguración del primer local servicio 10 “Más amplio y moderno del Perú “, lo
cual potenciará las ventas.
 Incorporación de nuevos distribuidores para Bolivia.

Debilidades

 Aceptación de créditos.
 Incremento de los gastos de venta por concepto de promoción y publicidad de los
nuevos productos.
 Irregularidad de compras por problemas de distribución.

Amenazas

 Que diferentes empresas al observar la rentabilidad de la empresa decidan entrar

a competir, es decir contar con una mayor competencia.
 El incremento del precio del caucho natural.
 El escenario económico producto de la crisis mundial.

1.5.Objetivos
El objeto social de LIMA CAUCHO S.A. es la producción, compra y venta de llantas,
cámaras para Vehículos, y en general toda clase de artículos de caucho, material plástico
o los similares o sustitutos de éstos.

CAPITULO II

2. MARCO TEÓRICO
Análisis
Es la descomposición de un todo en partes para conocer cada uno de los elementos que
lo integran para luego estudiar los efectos que cada uno realiza.

El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición

financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el
objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre
las condiciones y resultados futuros.

12
El análisis de estados financieros descansa en 2 bases principales de conocimiento: el
conocimiento profundo del modelo contable y el dominio de las herramientas de análisis
financiero que permiten identificar y analizar las relaciones y factores financieros y
operativos.

Los datos cuantitativos más importantes utilizados por los analistas son los datos
financieros que se obtienen del sistema contable de las empresas, que ayudan a la toma
de decisiones. Su importancia radica, en que son objetivos y concretos y poseen un
atributo de mensurabilidad.

Interpretación
Es la transformación de la información de los estados financieros a una forma que permita
utilizarla para conocer la situación financiera y económica de una empresa para facilitar
la toma de decisiones.

Para una mayor comprensión se define el concepto de contabilidad que es el único sistema
viable para el registro clasificación y resumen sistemáticos de las actividades mercantiles.

2.1. Importancia relativa del análisis de estados financieros en el esfuerzo total de

decisión
Son un componente indispensable de la mayor parte de las decisiones sobre préstamo,
inversión y otras cuestiones próximas.

La importancia del análisis de estados financieros radica en que facilita la toma de

decisiones a los inversionistas o terceros que estén interesados en la situación económica
y financiera de la empresa.

Es el elemento principal de todo el conjunto de decisión que interesa al responsable de

préstamo o el inversor en bonos. Su importancia relativa en el conjunto de decisiones
sobre inversión depende de las circunstancias y del momento del mercado.
Los tipos de análisis financiero son el interno y externo, y los tipos de comparaciones son
el análisis de corte transversal y el análisis de serie de tiempo.
Los principales entornos en cuanto a la evaluación financiera de la empresa:

1. La rentabilidad
2. El endeudamiento
3. La solvencia

13
4. La rotación
5. La liquidez inmediata

La capacidad productiva Sus técnicas de interpretación son 2:

El análisis y la comparación.

2.2.Objetivo de los estados financieros

Es proporcionar información útil a inversores y otorgantes de crédito para predecir,
comparar y evaluar los flujos de tesorería.

Proporcionar a los usuarios información para predecir, comparar y evaluar la capacidad

de generación de beneficios de una empresa.

La estructura conceptual del FASB (Financial Accounting Standards Board) cree que las
medidas proporcionadas por la contabilidad y los informes financieros son esencialmente
cuestión de criterio y opinión personal.

Asimismo define que la relevancia y la fiabilidad son dos cualidades primarias que hacen
de la información contable un instrumento útil para la toma de decisiones, la oportunidad
es un aspecto importante, asimismo el valor productivo y de la retroalimentación, la
comparabilidad, la relación coste-beneficio.

El SFAC 3 define 1varios elementos de los estados financieros de empresas mercantiles:

1. El activo
2. El pasivo
3. Los fondos propios
4. La inversión de propietarios
5. Las distribuciones a propietarios.
6. El resultado integral.

2.3.Los estados financieros

Deben contener en forma clara y comprensible todo lo9 necesario para juzgar los
resultados de operación, la situación financiera de la entidad, los cambios en su situación
financiera y las modificaciones en su capital contable, así como todos aquellos datos
importantes y significativos para la gerencia y demás usuarios con la finalidad de que los
lectores puedan juzgar adecuadamente lo que los estados financieros muestran, es
conveniente que éstos se presenten en forma comparativa.

14
El producto final del proceso contable es presentar información financiera para que los
diversos usuarios de los estados financieros puedan tomar decisiones, ahora la
información financiera que dichos usuarios requieren se centra primordialmente en la:

 Evaluación de la situación financiera

 Evaluación de la rentabilidad y
 Evaluación de la liquidez

La contabilidad considera 3 informes básicos que debe presentar todo negocio. El estado
de situación financiera o Balance General cuyo fin es presentar la situación financiera de
un negocio; el Estado de Resultados que pretende informar con relación a la contabilidad
del mismo negocio y el estado de flujo de efectivo cuyo objetivo es dar información
acerca de la liquidez del negocio.

2.3.1. Balance general

El estado de situación financiera también conocido como Balance General presenta en un
mismo reporte la información para tomar decisiones en las áreas de inversión y de
financiamiento.

es el informe financiero que muestra el importe de los activos, pasivos y capital, en una
fecha específica. El estado muestra lo que posee el negocio, lo que debe y el capital que
se ha invertido.

2.3.1.1.Estructura del balance general

Activo Pasivo
Activo circulante Pasivo circulante
Activo Fijo Pasivo fijo
Otros activos Otros pasivos
Total activo Total Total pasivo y capital

1. Activo

Recursos de que dispone una entidad para la realización de sus fines, por lo que decimos
que el activo está integrado por todos los recursos que utiliza una entidad para lograr los
fines para los cuales fue creada.

15
Activo es el conjunto o segmento cuantificable, de los beneficios económicos futuros
fundamentalmente esperados y controlados por una entidad, representados por efectivo,
derechos, bienes o servicios, como consecuencia de transacciones pasadas o de otros
eventos ocurridos identificables y cuantificables en unidades monetarias.

El pasivo representa los recursos de que dispone una entidad para la realización de sus
fines, que han sido aportados por las fuentes externas de la entidad (acreedores), derivada
de transacciones o eventos económicos realizados, que hacen nacer una obligación
presente de transferir efectivo, bienes o servicios; virtualmente ineludibles en el futuro,
que reúnan los requisitos de ser identificables y cuantificables, razonablemente en
unidades monetarias.

Capital contable es el derecho de los propietarios sobre los activos netos que surge por
aportaciones de los dueños, por transacciones y otros eventos o circunstancias que afectar
una entidad y el cual se ejerce mediante reembolso o distribución.

El orden en el que se presentan las cuentas es:

Activo: las cuantas se recogen de mayor a menor liquidez

Pasivo: el orden es de mayor a menor grado de exigencia.

2.3.1.2.Formato del balance general

a) Encabezado (nombre del negocio, título del estado financiero, fecha, moneda)
b) Título para el activo
c) Subclasificaciones del activo
d) Total de activo
e) Titulo para pasivo
f) Su clasificación del pasivo
g) Total de pasivos
h) Titulo para el capital
i) Detalles de cambio en el capital
j) Total de pasivo y capital Estado de resultados.
k) Trata de determinar el monto por el cual los ingresos contables superan a los
gastos contables, al remanente se le llama resultado, el cual puede ser positivo o
negativo.
l) Si es positivo se le llama utilidad y si es negativo se le denomina perdida.

16
 m) El formato del estado de resultados se compone de
 Encabezado
 Sección de ingresos
 Sección de gastos
 Saldo de utilidad neta o pérdida neta.

Si los ingresos son mayores que los gastos la diferencia se llama utilidad neta, la utilidad
neta aumenta el capital, pero si los gastos son mayores que los ingresos, la compañía
habría incurrido en una pérdida neta consecuentemente habrá una disminución en la
cuenta de capital.

2.3.2. Estado de flujo de efectivo

Es un informe que incluye las entradas y6 salidas de efectivo para así determinar el saldo
final o el flujo neto de efectivo, factor decisivo para evaluar la liquidez de un negocio.

El estado de flujo de efectivo es un estado financiero básico que junto con el balance
general y el estado de resultados proporcionan información acerca de la situación
financiera de un negocio.

Ilustración simplificada del estado de flujo de efectivo

Saldo inicial

( + ) Entradas de efectivo

( - ) Salidas de efectivo

( = ) Saldo final de efectivo (excedente o faltante)

Los estados financieros deben reflejar una información financiera que ayude al usuario a
evaluar, valorar, predecir o confirmar el rendimiento de una inversión y el nivel percibido
de riesgo implícito.

Consulte:

 Flujo de efectivo por el método directo

 Flujo de efectivo por el método indirecto
 Aspectos generales del estado de flujo de efectivo

17
 2.4.Uso de razones financieras
El análisis de razones evalúa el rendimiento de la empresa mediante métodos de cálculo
e interpretación de razones financieras. La información básica para el análisis de razones
se obtiene del estado de resultados y del balance general de la empresa.

El análisis de razones de los estados financieros de una empresa es importante para sus
accionistas, sus acreedores y para la propia gerencia.

2.4.1. Tipos de comparaciones de razones

El análisis de razones no es sólo la aplicación de una fórmula a la información financiera
para calcular una razón determinada; es más importante la interpretación del valor de la
razón.

Existen dos tipos de comparaciones de razones:

2.4.1.1.Análisis de corte transversal

Implica la comparación de las razones financieras de diferentes empresas al mismo
tiempo. Este tipo de análisis, denominado referencia (benchmarking), compara los
valores de las razones de la empresa con los de un competidor importante o grupo de
competidores, sobre todo para identificar áreas con oportunidad de ser mejoradas.

Otro tipo de comparación importante es el que se realiza con los promedios industriales.
Es importante que el analista investigue desviaciones significativas hacia cualquier lado
de la norma industrial.

El análisis de razones dirige la atención sólo a las áreas potenciales de interés; no

proporciona pruebas concluyentes de la existencia de un problema.

2.4.1.2.Análisis de serie de tiempo

Evalúa el rendimiento financiero de la empresa a través del tiempo, mediante el análisis
de razones financieras, permite a la empresa determinar si progresa según lo planeado.
Las tendencias de crecimiento se observan al comparar varios años, y el conocerlas ayuda
a la empresa a prever las operaciones futuras. Al igual que en el análisis de corte
transversal, es necesario evaluar cualquier cambio significativo de una año a otro para
saber si constituye el síntoma de un problema serio.

18
 2.4.1.3.Análisis combinado
Es la estrategia de análisis que ofrece mayor información, combina los análisis de corte
transversal y los de serie de tiempo. Permite evaluar la tendencia de comportamiento de
una razón en relación con la tendencia de la industria.

 Análisis horizontal

 Análisis vertical
2.4.2. Categorías de razones financieras
Las razones financieras se dividen por conveniencia en cuatro categorías básicas:

a) Razones de liquidez
b) Razones de actividad
c) Razones de deuda
d) Razones de rentabilidad

Cuadro comparativo de las principales razones de liquidez

IMPORTANCIA IMPORTANCIA
RAZONES MIDEN
CORTO PLAZO LARGO PLAZO

LIQUIDEZ xxx

ACTIVIDAD RIESGO xxx

DEUDA xxx

RENTABILIDAD RENDIMIENTO xxx

Dato importante es que las razones de deuda son útiles principalmente cuando el analista
está seguro de que la empresa sobrevivirá con éxito el corto plazo.

2.4.3. Análisis de la liquidez

Refleja la capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo
conforma se vencen. La liquidez se refiere a la solvencia de la posición financiera general
de la empresa, es decir, la facilidad con la que paga sus facturas.

2.4.3.1. Capital de trabajo neto.

En realidad no es una razón, es una medida común de la liquidez de una empresa. Se
calcula de la manera siguiente:

Capital de trabajo neto = Activo circulante – Pasivo circulante

19
 2.4.3.2.Razón circulante.
Determina la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo, se
expresa de la manera siguiente:

Razón circulante = Activo Circulante/Pasivo Circulante

Importante: Siembre que la razón circulante de una empresa sea 1 el capital de trabajo
neto será 0.

2.4.3.3.Razón rápida (prueba del ácido)

Es similar a la razón circulante, excepto por que excluye el inventario, el cual

generalmente es el menos líquido de los Activos circulantes, debido a dos factores que
son:

Muchos tipos de inventarios no se venden con facilidad.

El inventario se vende normalmente al crédito, lo que significa que se transforma en una

cta. por cobrar antes de convertirse en dinero.

Se calcula de la siguiente manera:

Razón Rápida = Activo Circulante - Inventario/ Pasivo Circulante

La razón rápida proporciona una mejor medida de la liquides generalmente solo cuando
el inventario de una empresa no tiene la posibilidad de convertirse en efectivo con
facilidad. Si el inventario el líquido, la Razón Circulante es una medida aceptable de la
liquidez general.

2.4.3.4.Análisis de actividad
Miden la velocidad con que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo. Con
respecto a las cuentas corrientes, las medidas de liquidez son generalmente inadecuadas,
porque las diferencias en la composición de las cuentas corrientes de una empresa afectan
de modo significativo su verdadera liquidez.

2.4.3.5.Rotación de inventarios
Mide la actividad, o liquidez, del inventario de una empresa.

Se calcula de la siguiente manera:

Rotación de inventarios = Costo de ventas/Inventario

20
La rotación resultante sólo es significativa cuando se compara con la de otras empresas
de la misma industria o con una rotación de inventarios anterior de la empresa.

La rotación de inventarios se puede convertir con facilidad en una duración promedio del
inventario al dividir 360 (el número de días de un año) entre la rotación de inventarios.
Este valor también se considera como el número promedio de días en que se vende el
inventario.

2.4.3.6.Período promedio de cobro

Se define como la cantidad promedio de tiempo que se requiere para recuperar las cuentas
por cobrar.

Se calcula de la siguiente manera:

Periodo promedio de cobro = Cuentas por cobrar/ Ventas promedio por día

= Cuentas por cobrar / (Ventas Anuales/ 360)

El período promedio de cobro es significativo sólo en relación con las condiciones de

crédito de la empresa.

2.4.3.7.Periodo promedio de pago

Es la cantidad promedio de tiempo que se requiere para liquidar las cuentas por pagar. Se
calcula de manera similar al periodo promedio de cobro:

Periodo promedio de pago = Cuentas por cobrar/Compras promedio por día.

= Cuentas por cobrar /(Compras anuales/360)

La dificultad para calcular esta razón tiene su origen en la necesidad do conocer las
compras anuales (un valor que no aparece en los estados financieros publicados).
Normalmente, las compras se calculan como un porcentaje determinado del costo de los
productos vendidos.

Esta cifra es significativa sólo en relación con la condiciones de crédito promedio

concedidas a la empresa. Los prestamistas y los proveedores potenciales de crédito
comercial se interesan sobre todo en el periodo promedio de pago porque les permite
conocer los patrones de pago de facturas de la empresa.

21
 2.4.3.8.Rotación de los activos totales
Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas. Por lo
general, cuanto mayor sea la rotación de activos totales de una empresa, mayor será la
eficiencia de utilización de sus activos. Esta medida es quizá la más importante para la
gerencia porque indica si las operaciones de la empresa han sido eficientes en el aspecto
financiero. Se calcula de la siguiente manera:

Rotación de activos totales = Ventas / Activos totales.

22
CAPITULO III

3. ESTRUCTURA FINANCIERA

23
Análisis del Balance General.

De la estructura de inversión

De la estructura de inversión. El total de la inversión de la empresa por el período 31 de

diciembre del 2018 descendió a S/. 259554, (100 %) evidenciándose de manera
importante la inversión no corriente o de largo plazo que corresponde a Inmuebles,
maquinaria y equipo por S/188787, es decir participó con el 72.74% sobre la inversión
total; y la inversión corriente o de corto plazo participó con S/.69435, representando el
26.75 % del activo total, cuyos componentes importantes fueron existencias con S/ 27276,
(10.51 %)

24
De la evolución del total de la inversión al 31 de diciembre 2018 respecto al ejercicio
contable de 31 de diciembre de 2013.

El total de la inversión al 31 de diciembre de 2018 experimentó un decaimiento miento

de S/.218899, es decir 17 % en relación al período anterior, habiendo participado de
manera importante la inversión corriente o de corto plazo con 20 % y la inversión no
corriente o de largo plazo con 14%; los principales rubros de corto plazo con crecimiento
fueron Existencias y Caja y Bancos con 26 % y 8 % en relación al año anterior,
respectivamente; y el rubro de largo plazo fueron Inmuebles, maquinarias y equipo con
14 %

4. RESULTADOS ECONÓMICOS

25
 5. ANALISIS DE RATIOS

RAZON CORRIENTE:

26
Los Recursos de Corto Plazo son suficientes para hacer frente a las obligaciones de Corto
Plazo. Por ejemplo en el año 2013 Por cada S/. 1.00 de Deuda de Corto Plazo la empresa
cuenta con S/. 1.10 de Recursos de Corto Plazo. No tiene Liquidez

RAZON PRUEBA ACIDA

Los Recursos Líquidos de Corto Plazo son superiores a las obligaciones de Corto Plazo.
Por ejemplo en el año 2013 Por cada S/. 1.00 de Deuda de Corto Plazo la empresa cuenta
con S/. 97.45 de Recursos Líquidos de Corto Plazo. No tiene Liquidez

INDICE DE ROTACION DE INVENTARIOS

Mide la eficiencia de una empresa para administrar sus Inventarios. por ejemplo en el
2013 Los Inventarios Rotan 3.35 Veces al año.

DIAS PROMEDIO DE INVENTARIOS

Mide la eficiencia de una empresa para administrar sus Inventarios. por ejemplo en el
2013 Los Inventarios rotan cada 137 días.

27
INDICE DE DIAS PROMEDIO DE COBRANZA

Por ejemplo en el 2013 Las Cuentas por Cobrar Comerciales se cobran cada 130.21 días.

DIAS PROMEDIO DE PAGO

Por ejemplo en el 2013 Las Cuentas por Pagar Comerciales se pagan cada 67.57 días

28
RAZON DEUDA Y PATRIMONIO

Por ejemplo en el 2013,La Deuda Total Representa el 70 % del Patrimonio.

RAZON DEUDA Y ACTIVOS TOTALES

Grado en que los recursos de la empresa estan financiados por deuda. Es una medida del
porcentaje de fondos proporcionados por los acreedores para la adquisición de activos.
por ejemplo en el año 2013, La Deuda Total representa el 41% de los Recursos Totales.

29
RAZON DE COBERTURA DE INTERESES

Capacidad de la empresa para satisfacer sus pagos anuales de intereses. La Empresa tiene
un alto grado de apalancamiento financiero.

MARGEN DE GANANCIA BRUTA SOBRE VENTAS

Por ejemplo en el año 2013,El Margen de Ganancia Bruta sobre las Ventas es del 21%.

MARGEN DE GANACIA NETA SOBRE VENTAS

por ejemplo en el año 2013, El Margen de Ganancia Neta sobre las Ventas es del 0.4%.

30
MARGEN DE GANANCIA OPERATIVA

por ejemplo en el año 2013 El Margen de Ganancia Operativa sobre las Ventas es del 8%.

ROA

Por ejemplo en el año 2013, El Rendimiento global sobre la Inversión Total, es del 0.12%.

31
ROE

Por ejmplo en el año 2013, El Rendimiento sobre la Inversión de los Accionistas, es del
0.2%

RATIO DE ABSORCION

La Empresa cuenta con un alto Margen Comercial para absorver los Gastos Operativos.
por ejemplo en el año 2013 Por cada S/. 1.00 de Gastos Operativos la Empresa cuenta
con S/. 10.36 de Ganancia Bruta.

32
 6. CAPITAL DE TRABAJO

Si el WACC ó costo Promedio Ponderado de Capital fuese

11.76%, esta empresa estaría perdiendo valor (31.278,28).

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7. CONCLUSIONES

 Y en conclusión, incluyamos el análisis gráfico en nuestros estudios, nos facilita

enormemente la interpretación de estados financieros. Y sobre todo, nos ayuda a
definir qué buscamos, o dicho de otra forma, hacia dónde vamos.
 La empresa LIMA CAUCHO S.A. cuentas con un gran porcentaje en lo que es
inversión de inmuebles, maquinaria y equipo.

 Se espera que las ventas para el 2019 siga incrementando.

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 8. REFERENCIAS BIBLIOGRAFÍCAS

TESIS: Planteamiento y control de calidad Universidad Nacional Mayor de San

Marcos.

WEBGAFRIA

http://www.istebp.edu.pe

http://www.bvl.com.pe

http://www.accid.org: Resumen de los Estados Financieros

www.crecenegocios.com

www.slidshare.net/Raios Financieros

http://www.smv.gob.pe/

Www. conferencias_empresariales.pe

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