PROYECTO GRUPAL

TERCERA ENTREGA

Ana Milena Barrera Contreras - Cód. 1511023922

Kelly Johana Ríos Garzón - Cód 1511022757
Laura Marcela Suarez Jaulin - Cód 0611090831
Juan Carlos Ardila Castellanos - Cód 1311160038
Jose Yesid Espitia Sanchez - Cód 1411025760

POLITECNICO GRANCOLOMBIANO
Facultad de Ciencias Admistrativas

EVALUACIÓN DE PROYECTOS
 INTRODUCCIÓN
El sector del diseño y la publicidad está sustentado, por un lado, en la necesidad humana de comunicar sus id
productos. En la antigüedad, se usaron las imágenes pues la mayoría de la población no sabía leer. de tal man
productos o servicios que se ofrecían. Con el incremento del consumo después de las revoluciones sociales e
manufacturados fue desarrollándose a la par. Con los avances tecnológicos modernos, la industria del diseño
incremento. Los medios de comunicación son el canal para hacer llegar las ideas a más personas y para que l
producto. Con el auge de las nuevas tecnologías de la información, la publicidad y el diseño han traslado y ad
dando origen a la publicidad digital.
En este proyecto de inversión, se propone la creación de una empresa de publicidad digital orientada a satisf
calidad en diseño y creatividad para las plataformas digitales en la Internet y aplicaciones móviles. Teniendo
bienes y servicios a los potenciales clientes se ha transformado con la llegada de las nuevas tecnologías de la
predominantes van hacia generar confianza en el consumidor y el llamado top in mind (nivel de recordación
así, los emprendedores aumentan ventas basados en una publicidad creativa y sensorial.
Las cifras que presenta la industria de diseño y publicidad digital son alentadoras. Por ejemplo, en 2017 la inv
que en su momento representó un aumento del 33% frente al año anterior. Pero, además, esto significó que
de participación en toda la industria de la publicidad pasara al 22%.
La Data Marketing Asociación, que agrupa a socios de categoría mundial, asegura que la inversión en talento
el lugar de las agencias tradicionales está siendo ocupado por nuevos proveedores de servicios como las con
gestión de relación con clientes (CRM) y la gestión de procesos comerciales (BPM).
Basados en lo anterior, y en el análisis que se reflejará en este proyecto. La idea de negocio propuesta es la e
servicios de publicidad digital que incluye el diseño de formatos y contenidos aptos para las plataformas digit
gestión de relación con clientes, gestión de procesos comerciales y consultorías del campo.
ODUCCIÓN
cesidad humana de comunicar sus ideas y por otro, la de comercializar sus
la población no sabía leer. de tal manera que se asociaban las ideas a los
espués de las revoluciones sociales e industriales, la promoción de los objetos
cos modernos, la industria del diseño y la publicidad ha tenido su mayor
as ideas a más personas y para que los empresarios den a conocer su trabajo o
blicidad y el diseño han traslado y adaptado sus contenidos a esta plataforma

e publicidad digital orientada a satisfacer la demanda de contenidos de alta

net y aplicaciones móviles. Teniendo en cuenta que la noción de cómo se venden
gada de las nuevas tecnologías de la información, hoy en día los criterios
do top in mind (nivel de recordación superior) que empieza el producto a ejercer,
ativa y sensorial.
ntadoras. Por ejemplo, en 2017 la inversión total llegó a $600.300 millones lo
ior. Pero, además, esto significó que la publicidad digital que antes tenía el 17%

, asegura que la inversión en talento se hará cada vez más imprescindible, pues
oveedores de servicios como las consultorías, los integradores de sistemas, la
les (BPM).
La idea de negocio propuesta es la empresa SUMARKETING SAS, que ofrece los
nidos aptos para las plataformas digitales en la Internet y aplicaciones móviles, la
ultorías del campo.
 OBJETIVO GENERAL OBJETIVOS ESPECÍFICOS

O Desarrollar un proyecto de inversión, en el
sector del diseño y la publicidad, empleando un
B procedimiento sistémico y un amplio análisis que
lleve a conocer la factibilidad y la probabilidad de
J este.
1. Diseñar una empresa del sector del diseño y la pubilcidad que tenga alta proye
inversión.
3. Calcular los indicadores de supuestos de inversión del proyecto.

4. Aplicar los componentes de flujo de caja necesarios para determinar la rentab

E
T 5. Calcular posibles costos de endeudamiento para los inversionistas del proyecto

I
V
O
S
lcidad que tenga alta proyección en el mercado y probabilidades de éxito en

ersión del proyecto.

para determinar la rentabilidad del proyecto.

inversionistas del proyecto

 PLANTEAMIENTO DEL

Actualmente las empresas buscan tener una mejor participacion en el mercado, que cada vez es mas competitivo por es
interactuar con el cliente en un dialogo reciproco que permite crearcomunidades en linea y convertir a los

En sus inicios será una organización pequeña, constituida como una pyme que prestará los servicios de publicidad d
plataformas digitales en la Internet y en las aplicaciones moviles, ubicadas en las páginas y apps mas visitadas por el
productos alternos tales como facturación electrónica y plataforma de pagos que le permitirán a nuestros clientes in
post- venta, mejorando su cadena de valor.

Nuestros principales clientes seran aquellas personas naturales y empresas que aun no se encuentren o tengan poca
LOCALIZACION DE LA EMPRESA.
El domicilio principal de la organización estará ubicado en la ciudad de Bogota en la localidad 1 de Usaquen en la CR
página WEB es www.sumarketing.com.co

Nuestra organización esta conformada así:

La tecnologia que se espera utilizar para la publicidad digital es la siguiente:
Detallado Vr Unitario Cantidad Valor Total
Ordenadores 3,200,000 5 16,000,000
Software para la creación de publicidad 5,600,000 5 28,000,000
Navegación 850,000 1 850,000
Plataformas de email marketing 5,800,000 1 5,800,000
-
0
Acogiendonos a la normas APA a continuación relacionamos algunas paginas consultadas para el proyecto.
WEB grafía:
- https://fierrosindustrial.com/noticias/la-industria-esta-avanzando-en-empaque-envases-ecoamigables-presidente-acoplastico
- https://fierrosindustrial.com/noticias/colombia/comportamiento-exportaciones-minero-energeticas-en-2016/
- http://www.dinero.com/green/seccion-patrocinios/articulo/la-oportunidad-esta-basura/84440
Extrusora:
- http://www.xindacorp.com/products/co-kneader/operating_principle/?n=3-14-26
- http://www.asianmachineryusa.com/images/Catalogos/catalogo_extrusoras.pdf
- http://www.asianmachineryusa.com/images/Catalogos/catlogo%20general%202012.pdf
Inyección: La Inyección es un proceso semicontinuo que consiste en inyectar un polímero, en estado fundido en un molde cerra
solidifica, comenzando a cristalizar en polímeros semicristalinos. La pieza o parte final se obtiene al abrir el molde y sacar de la
- https://www.youtube.com/watch?v=DKVv9HyobTw
Reciclado: El Reciclaje es un proceso fisicoquímico o mecánico que consiste en someter a una materia o un producto ya utilizad
podría definir como la obtención de materias primas a partir de desechos.
Peso Viga Plástica:
- http://ing.unne.edu.ar/pub/e3_cap5.pdf / https://es.calameo.com/read/002716818ac419b62e314
Proyecto Casas Plásticas:
- https://es.slideshare.net/lindalygiraldo/proyecto-ladrillos-de-plstico-22675121
Estadistica:
 EAMIENTO DEL PROBLEMA

vez es mas competitivo por eso se ven en la necesidad de adaptarsen al uso de las TIC permitiendo a traves de la publicidad digital
ades en linea y convertir a los clientes en embajadores de marca permitiendones crear la empresa SUMARKETING SAS

os servicios de publicidad digital, que incluye el diseño de formatos y contenidos aptos para las
y apps mas visitadas por el público objetivo de cada uno de nuestros clientes, así como una serie de
mitirán a nuestros clientes integrar la totalidad de su operación desde el contacto inicial hasta el servicio

e encuentren o tengan poca presencia en el marketing digital.

idad 1 de Usaquen en la CR 7 No. 157 C -30 Piso 22 . Centro Empresarial North Point Torre A1 . Nuestra
royecto.

ables-presidente-acoplasticos/
cas-en-2016/

o fundido en un molde cerrado a presión y frío, a través de un orificio pequeño llamado compuerta. En ese molde el material se
abrir el molde y sacar de la cavidad la pieza moldeada.

eria o un producto ya utilizado a un ciclo de tratamiento parcial o total para obtener una materia prima o un nuevo producto. También se

14
de el material se

vo producto. También se
ESTIMADO PRELIMINAR DE INVERSION

EDIFICACIONES COSTO UND CANTIDAD

Oficinas (Alquiler) Area Administrativa
SUBTOTAL

MAQUINA Y EQUIPO COSTO UND CANTIDAD

Sala de servidores 15,000,000 1
SUBTOTAL

MUEBLES y ENSERES COSTO UND CANTIDAD

Estantería 7,500,000 1
Escritorios 500,000 5
Mesa sala de juntas 2,000,000 1
Sillas 150,000 25
SUBTOTAL

EQUIPOS de COMPUTO y TECNOLOGIA COSTO UND CANTIDAD

Computadores 3,500,000 6
Impresoras 2,500,000 2
Teléfonos 600,000 6
Servidores 40,000,000 1
SUBTOTAL

TRANSPORTE COSTO UND CANTIDAD

Vehículos y equipo de transporte 30,000,000 1
SUBTOTAL

MANO de OBRA DIRECTA COSTO UND CANTIDAD

Diseñador de Páginas Web 1,500,000 3
Editor de Medios 2,500,000 1
Auxiliar Audiovisual 1,200,000 1
SUBTOTAL

MANO de OBRA INDIRECTA COSTO UND CANTIDAD

Ingeniero de Proyectos 1,936,211 1
Coordinador de Proyectos 1,650,000 1
SUBTOTAL

COSTOS INDIRECTOS VENTA COSTO UND CANTIDAD

Coord. Ventas 1,474,211 1
Auxiliar Servicio al cliente 1,291,324 1
Soporte Técnicio 1,291,324 1
Comerciales 1,291,324 2
Marketing 1,291,324 1
SUBTOTAL

GASTOS ADMINISTRATIVOS COSTO UND CANTIDAD

Gerente 3,000,000 1
Asesoria Contable y Financiera 1,500,000 1
Asesoria Juridica 1,200,000 1
Coord. Administrativo 1,474,211 1
Dir. Comercial 2,000,000 1
Auxliar Administrativa 1,291,324 1
Auxiliar RRHH 1,291,324 1
SUBTOTAL

INTANGIBLES COSTO UND CANTIDAD

Licencias 1,500,000 1
Permisos 3,500,000 1
Plataforma Informatica - Sofware y licencias 50,000,000 1
Publicidad 1,000,000 1
SUBTOTAL

DIVERSOS MENSUAL Administracion Desarrollo

Agua 144,000 336,000
Energía Electrica 225,000 525000
Internet 249,000 581000
Celular 54,000 126000
Serv Telefonico 75,000 175000
Suministros de Papeleria 36,000 84000
Suministros de Cafeteria 19,500 45500
Vigilancia y Monitoreo 330,000 770000
SUBTOTAL 1,132,500 2,642,500

TOTAL

COSTOS VARIABLES COSTO UNITARIO Columna1

Dominio 32,000
Hosting Web 65,000
Certificados 70,000
Plugins 40,000
SUBTOTAL 207,000
COSTO TOTAL
4,500,000
4,500,000

COSTO TOTAL
15,000,000
15,000,000

COSTO TOTAL
7,500,000 TASA DE DEPRECIACION MENSUAL
2,500,000 84,600,000
2,000,000 1,410,000
3,750,000
15,750,000
DEPRECIACION ACTIVOS ADMINISTRACION MENSUAL
COSTO TOTAL 131,250.00
21,000,000
5,000,000
3,600,000
40,000,000
69,600,000

COSTO TOTAL
30,000,000
30,000,000

COSTO TOTAL
4,500,000
2,500,000
1,200,000
8,200,000

COSTO TOTAL
1,936,211
1,650,000
3,586,211

COSTO TOTAL
1,474,211
1,291,324
1,291,324
2,582,647
 1,291,324
7,930,830

COSTO TOTAL
3,000,000
1,500,000
1,200,000 111,000,000
1,474,211
2,000,000 3% 4% 44% 27%
1,291,324 2,946,902.65 4,911,504.42 49,115,044.25 29,469,026.55
1,291,324
11,756,858

COSTO TOTAL
1,500,000
3,500,000
50,000,000
1,000,000
56,000,000

COSTO TOTAL
312,000
750,000
830,000
180,000
250,000
120,000
65,000
1,100,000
3,607,000

222,323,899

Columna2
ON MENSUAL
 22%
24,557,522.12
1 TOTAL INVERSIÓN EN EL PROYECTO 222,323,899

a. Inversión en Propiedad, planta y equipo 130,350,000

b. Inversión en Capital de trabajo 35,973,899
c. Inversión en Activos intangilbles y diferidos 56,000,000
TOTAL 222,323,899

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO 222,323,899 100%

a. Financiación Propia ( socios) 111,161,950 50%
b. Financiación de Terceros (Pasivos) 111,161,950 50%

PRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO COSTOS POR LINEA DE NEGOCIO MEN

Mano de Obra Directa Materiales Directos

Creación de su propia pagina Web sin intermediarios 1,607,211 384,545
E-Mailings 535,737 128,182
E-Facturas (facturación Electronica) 1,071,474 256,364
Webmaster para Marketplaces 2,142,947 512,727
Plataforma de Pagos Electronicos seguros (Pay Pal) 535,737 128,182
5,893,106 1,410,000

Mensual Anual
COSTOS Y GASTOS FIJOS 42,368,649 508,423,789
COSTOS FIJOS 17,792,711 213,512,532
Depreciación de los activos relacionados con producción 1,410,000 16,920,000
Mantenimiento maquinaria y otros 375,000 4,500,000
Nómina 11,786,211 141,434,532
Seguros 1,100,000 13,200,000
Arrendamiento area Desarrollo 2,250,000 27,000,000
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono)- Desarrollo- 871,500 10,458,000
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN 15,645,108 187,741,300
Depreciación activos de administración 381,250 4,575,000
Salarios de Administración 11,756,858 141,082,300
Arriendo 2,250,000 27,000,000
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono) 871,500 10,458,000
Diversos 385,500 4,626,000
GASTOS FIJOS DE VENTAS 8,930,830 107,169,957
Salarios de Ventas 7,930,830 95,169,957
Publicidad 1,000,000 12,000,000
-
-

DESCRIBA LA INVERSIÓN QUE SE REALIZARÁ EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 130,350,000

Valor Años de depreciación

Terrenos 0
Construcciones y edificaciones - 0
Maquinaria y Equipo 15,000,000 5
Vehículos y equipo de transporte 30,000,000 10
Muebles y Enseres 15,750,000 10
Equipo de computo y tecnología 69,600,000 5
TOTAL 130,350,000

CAPACIDAD DE PROUDUCCIÓN INSTALADA

De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto y en concordancia y coherencia con la cantidad de perosnal contratado, defina la capa
Parámetros capacidad instalada
No. De horas laborables en el día 8
No. De Días laborables en el año 312

Numero de Servicios Numero de Servicios Anual

Diarios

Cantidad Vendida Diaria Cantidad Vendida Anual

Creacion de Página Web 3 936

E-Mailings 1 312
E-Facturas 2 624
Webmasters 4 1,248
Plataforma de Pagos 1 312
TOTA A PRODUCIR PRODUCTO 1 EN UN AÑO 11 3,432

Creación de su propia E-Mailings

FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 1 pagina Web
% participación en las ventas POR LINEA DE NEGOCIO 27% 9%
Costos fijos totales por línea de productos 3,245,347 1,081,782
No. De unidades de cada producto estimadas para el año 1 936 312
Costos Fijos por Unidad 3,245,347 1,081,782
Costos Variable por línea de productos 207,078 207,026
COSTO TOTAL POR LINEA DE NEGOCIO(Cfu + Cvu) 3,452,425 1,288,808
% De utilidad Operacional Esperada por línea 20% 15%
Costo total ventas mes por producto 269,289,146 33,509,016
Costo total ventas anules por producto 3,231,469,757 402,108,195
VENTA ACUMULADA MENSUAL POR LINEA DE NEGOCIO 323,146,976 5,026,352
VENTA ACUMULADA ANUAL POR LINEA DE NEGOCIO 3,877,763,709 462,424,425
 Incremento de unidades vendidas Número unidades /Año 2
para los años proyectados %
Creación de su propia pagina Web sin intermediarios 25% 1,170
E-Mailings 10% 343
E-Facturas (facturación Electronica) 20% 749
Webmaster para Marketplaces 10% 1,373
Plataforma de Pagos Electronicos seguros (Pay Pal) 12% 349

Proyección IPC AÑO1 AÑO 2

IPC 3.70% 3.90%
 Mano de Obra directa:
- 3 Diseñadores de págnas web + 1 Editor de Medios + 1 Auxiliar Audiovisual.
Mano de Obra Indirecta:
- 1 Ingeniero de Proyecto + 1 Coordinador de Proyectos.
Otros: Area Comercial + Gerente + Asesor Juridico + Contador + Soporte tecnico + Dpto ATC + Marketing
+ HHRR.

user:
MODIFICADO
PASO DE MULTIPLICAR A SUMAR
TODOS LOS COSTOS VARIABLES
COSTOS POR LINEA DE NEGOCIO MENSUAL
% de participación
No. unidades a en las ventas de
CIF FIJOS COSTO VARIABLES Total Costo Mensual por Linea de Negocio producir/año cada producto
1,253,591 207,078 3,452,425 936 27%
417,864 207,026 1,288,808 312 9%
835,727 207,052 2,370,617 624 18%
1,671,455 207,104 4,534,233 1,248 36%
417,864 207,026 1,288,808 312 9%
4,596,500 1,035,286 12,934,892
25,869,783 3,432
 Vr depreciación anual Vr depreciación mensual Aunque las nuevas normas internacionalesde información financiera NIIF permite qu
dueños, nos estamos basando en las antiguas normas contables.
Las cifras citadas en cada uno de los ítems relacionados hacer referencia a:
- Construcciones y edificaciones: arriendo de bodega y oficinas administrativas.
- Maquinaria y Equipo: es Cabina de Enfriamiento0 (Sala de Servidores)
#DIV/0! #DIV/0! - Vehiculos y Equipo de Transporte: se refiere a 1 automivil para el desplazamiento d
- Muebles y Enseres: Escritorios, sillas, Estanteria, salas de reuniones.
3,000,000 250,000 - Equipo de Computo y Tecnología: Computadores, Telefonos, Televisores, Sistemas d
3,000,000 250,000
1,575,000 131,250
13,920,000 1,160,000
21,495,000

la cantidad de perosnal contratado, defina la capacidad de producción

Suponemos que hay 7 personas (3 desarrolladore paginas WEB, 1 Editor de Medios, 1 Editor Audiovisual,1 Ingeniero y 1 Coordinador de Proyectos)
trabajando 8 horas diarias, hasta completar 66 ordenes de servicio el total de horas hombre se obtiene de la siguiente multiplicación:
Por lo tanto la productividad es igual a : 0.02 unidades por hora

Porcentaje de
Participacion de servicio

27%
9%
18%
36%
9%
100% 0 0

Webmaster para Plataforma de Pagos

E-Facturas Marketplaces Electronicos seguros
18% 36% 9%
2,163,565 4,327,129 1,081,782
624 1,248 312
2,163,565 4,327,129 1,081,782
207,052 207,104 207,026
2,370,617 4,534,233 1,288,808 12,934,892
15% 20% 25%
123,272,065 471,560,260 33,509,016 931,139,504
1,479,264,781 5,658,723,124 402,108,195 11,173,674,053
18,490,810 5,441,080 1,611,010 353,716,228
1,701,154,498 6,790,467,749 502,635,244 13,334,445,625
Número unidades / Año 3 Número unidades / Año 4 Número unidades / Año 5

1,463 1,828 2,285

378 415 457
899 1,078 1,294
1,510 1,661 1,827
391 438 491

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

4.10% 4.30% 4.51%
 información financiera NIIF permite que se pueda depreciar los activos al tiempo que lo estimen sus
s normas contables.
acionados hacer referencia a:
bodega y oficinas administrativas.
ento0 (Sala de Servidores)
a 1 automivil para el desplazamiento de los tecnicos/comerciales.
eria, salas de reuniones.
dores, Telefonos, Televisores, Sistemas de Seguridad Electrónica.
3,696
 ESTADOS FINANCIEROS EMPRESA
ESTADO DE RESULTADOS

IPC 3.70% 3.90%

0 1 2
INGRESOS 13,334,445,625 13,854,489,004
(-)COSTOS DE VENTAS 11,173,674,053 11,609,447,342
(=) UTILIDAD BRUTA 2,160,771,572 2,245,041,663
GASTOS DE VENTAS 107,169,957 111,349,585
GASTOS ADMINISTRACION 135,682,832 140,974,462
(-) DEPRECIACION 21,495,000 21,495,000
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS 12,051,239 16,207,577
UTILIDAD OPERACIONAL 1,927,362,544 1,998,005,038
Gastos Financieros 33,548,761 29,392,423
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1,893,813,783 1,968,612,616
Provisión de Impuestos 34% 643,896,686 669,328,289
UTILIDAD NETA 1,249,917,097 1,299,284,326
RESERVA LEGAL (10%) 124,991,710 129,928,433
UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,124,925,387 1,169,355,894

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

 0 1 2
UTILIDAD OPERACIONAL 1,927,362,544 1,998,005,038
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES 643,896,686 669,328,289
(=) NOPAT/UODI 1,283,465,858 1,328,676,749
(+) DEPRECIACIONES 21,495,000 21,495,000
(+) AMORTIZACIONES 12,051,239 16,207,577
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO 493,374,488 540,325,071
(+/-) INCREMENTO/DECREMENTO CAPITAL DE TRABAJO 271,050,589 46,950,583
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS 0 0
FLUJO DE CAJA LIBRE 2,081,437,174 1,953,654,980
PAGO INTERESES 21,734,314 19,073,012
PAGO CAPITAL 8,229,943 26,142,295
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS 0 0
FLUJO CAJA ACCIONISTA 2,051,472,917 1,908,439,673
DIVIDENDOS 0 572,531,902
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO 2,051,472,917 1,335,907,771
FLUJO DE CAJA INICIAL
FLUJO DE CAJA FINAL 2,051,472,917 1,335,907,771

ESTADO DE SITUACIÒN FINANCIERA

Periodo 0 1 2
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 1,139,810,472 1,757,769,163
ACTIVO FIJO 130,350,000 108,855,000
DEPRECIACION 21,495,000 21,495,000
ACTIVO FIJO NETO 66,536,041 67,827,364
ACTIVOS DIFERIDOS - -
TOTAL ACTIVO 1,358,191,513 1,955,946,527
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS 106,774,416 102,768,715
TOTAL PASIVO 106,774,416 102,768,715
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 1,500,000 1,500,000
RESERVA LEGAL 124,991,710 129,928,433
UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,124,925,387 1,169,355,894
UTILIDADES RETENIDAS 552,393,485
TOTAL PATRIMONIO 1,251,417,097 1,853,177,811
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 1,358,191,513 1,955,946,527

CHECK SUMAS - 0 0

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
TASA DE DESCUENTO 15%
0 1 2
FLUJO DE CAJA LIBRE -223,615,222 2,081,437,174 1,953,654,980

VALOR PRESENTE NETO FCL 9,144,281,917 7,520,058,838

VALOR PRESENTE NETO FCA 6,861,556,820 5,839,317,427
RBC 1.00 1.10 1.10
TIR 926%
 EMPRESA
ADOS

4.10% 4.30% 4.51%

3 4 5
14,421,830,329 15,041,932,979 15,721,036,768
12,084,854,210 12,604,472,729 13,173,531,586
2,336,976,119 2,437,460,250 2,547,505,182
115,914,918 120,899,259 126,351,816
146,754,415 153,064,855 159,968,080
21,495,000 21,495,000 21,495,000 NO EXISTE CAMBIO
21,797,390 29,315,066 37,686,340
2,074,004,396 2,155,676,069 2,244,993,945
24,334,254 16,284,934 5,232,337
2,049,670,142 2,139,391,135 2,239,761,608
696,887,848 727,392,986 761,518,947 Capital de trabajo
1,352,782,294 1,411,998,149 1,478,242,661 Periodo 0
135,278,229 141,199,815 147,824,266 222,323,899
1,217,504,064 1,270,798,334 1,330,418,395

INDIRECTO
 VALOR DEL CREDITO
3 4 5 PLAZO
2,074,004,396 2,155,676,069 2,244,993,945 INTERES
696,887,848 727,392,986 761,518,947 GASTOS FIJOS
1,377,116,548 1,428,283,083 1,483,474,999
21,495,000 21,495,000 21,495,000 PERIODOS
21,797,390 29,315,066 37,686,340
590,573,952 646,765,513 709,763,542 1
50,248,881 56,191,561 62,998,029 2
0 0 0 3
2,061,231,770 2,182,050,224 2,315,417,910 WACC 4
6,364,277 2,774,201 281,266 5
107,740,022 29,151,341 52,351,621 6
0 0 0 7
1,947,127,471 2,150,124,682 2,262,785,023 Ke 8
584,138,241 645,037,404 678,835,507 9
1,362,989,230 1,505,087,277 1,583,949,516 10
11
1,362,989,230 1,505,087,277 1,583,949,516 12
13
14
15
16
3 4 5 17
18
1,858,392,635 1,913,433,714 1,997,469,114 19
87,360,000 65,865,000 44,370,000 20
21,495,000 21,495,000 21,495,000 21
67,827,364 67,827,364 67,827,364 22
- - 0 23
2,035,075,000 2,068,621,079 2,131,161,479 24
25
 95,575,053 82,656,270 59,455,990 26
95,575,053 82,656,270 59,455,990 27
28
1,500,000 1,500,000 1,500,000 29
135,278,229 141,199,815 147,824,266 30
1,217,504,064 1,270,798,334 1,330,418,395 31
585,217,652 572,466,660 591,962,827 32
1,939,499,946 1,985,964,809 2,071,705,488 33
2,035,074,999 2,068,621,078 2,131,161,478 34
35
0 0 0 36
37
LIDAD 38
39
40
3 4 5 41
2,061,231,770 2,182,050,224 2,315,417,910 42
43
5,942,406,800 4,178,295,373 2,209,946,043 44
4,806,775,368 3,580,664,207 1,971,230,280 45
1.10 1.10 1.11 46

47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5
493,374,488 540,325,071 590,573,952 646,765,513 709,763,542 Capital de trabajo
271,050,589 46,950,583 50,248,881 56,191,561 62,998,029 Variación

Préstamo para inversión inicial

 111,807,611
60 MESES
5%

INTERESES ABONO K CUOTA SALDO ABONO A CAPITAL ABONO A INTERESES

111,807,611
5,590,381 316,213 5,906,593 111,491,398
5,574,570 332,023 5,906,593 111,159,375
5,557,969 348,624 5,906,593 110,810,751
5,540,538 366,056 5,906,593 110,444,695
5,522,235 384,358 5,906,593 110,060,337
5,503,017 403,576 5,906,593 109,656,761
5,482,838 423,755 5,906,593 109,233,006
5,461,650 444,943 5,906,593 108,788,063
5,439,403 467,190 5,906,593 108,320,873
5,416,044 490,549 5,906,593 107,830,323
5,391,516 515,077 5,906,593 107,315,247
5,365,762 540,831 5,906,593 106,774,416 5,033,195 5,365,762
5,338,721 567,872 5,906,593 106,206,543
5,310,327 596,266 5,906,593 105,610,277
5,280,514 626,079 5,906,593 104,984,198
5,249,210 657,383 5,906,593 104,326,815
5,216,341 690,252 5,906,593 103,636,563
5,181,828 724,765 5,906,593 102,911,798
5,145,590 761,003 5,906,593 102,150,795
5,107,540 799,053 5,906,593 101,351,741
5,067,587 839,006 5,906,593 100,512,735
5,025,637 880,956 5,906,593 99,631,779
4,981,589 925,004 5,906,593 98,706,775
4,935,339 971,254 5,906,593 97,735,520 9,038,896 4,935,339
4,886,776 1,019,817 5,906,593 96,715,703
4,835,785 1,070,808 5,906,593 95,644,895
4,782,245 1,124,348 5,906,593 94,520,547
4,726,027 1,180,566 5,906,593 93,339,981
4,666,999 1,239,594 5,906,593 92,100,387
4,605,019 1,301,574 5,906,593 90,798,813
4,539,941 1,366,652 5,906,593 89,432,161
4,471,608 1,434,985 5,906,593 87,997,176
4,399,859 1,506,734 5,906,593 86,490,441
4,324,522 1,582,071 5,906,593 84,908,370
4,245,419 1,661,175 5,906,593 83,247,196
4,162,360 1,744,233 5,906,593 81,502,962 16,232,558 4,162,360
4,075,148 1,831,445 5,906,593 79,671,518
3,983,576 1,923,017 5,906,593 77,748,500
3,887,425 2,019,168 5,906,593 75,729,332
3,786,467 2,120,126 5,906,593 73,609,206
3,680,460 2,226,133 5,906,593 71,383,073
3,569,154 2,337,439 5,906,593 69,045,633
3,452,282 2,454,311 5,906,593 66,591,322
3,329,566 2,577,027 5,906,593 64,014,295
3,200,715 2,705,878 5,906,593 61,308,417
3,065,421 2,841,172 5,906,593 58,467,244

2,923,362 2,983,231 5,906,593 55,484,013

2,774,201 3,132,392 5,906,593 52,351,621 29,151,341 2,774,201
2,617,581 3,289,012 5,906,593 49,062,609
2,453,130 3,453,463 5,906,593 45,609,146
2,280,457 3,626,136 5,906,593 41,983,011
2,099,151 3,807,443 5,906,593 38,175,568
1,908,778 3,997,815 5,906,593 34,177,753
1,708,888 4,197,705 5,906,593 29,980,048
1,499,002 4,407,591 5,906,593 25,572,457
1,278,623 4,627,970 5,906,593 20,944,487
1,047,224 4,859,369 5,906,593 16,085,118
804,256 5,102,337 5,906,593 10,982,781
549,139 5,357,454 5,906,593 5,625,327
281,266 5,625,327 5,906,593 0 52,351,621 281,266
INTERES: SALDO*INTERES
ABONO: CUOTA-INTERES
CUOTA: (FUNCION PAGO) VALOR DEL CREDITO*INTERES/(1-(1+INTERES)^-36MESES)
SALDO: SALDO ANTERIOR MENOS ABONO A CAPITAL

Préstamo para inversión inicial socios

VALOR DEL CREDITO 111,807,611
PLAZO 36 MESES
INTERES 15%

PERIODOS INTERESES ABONO K CUOTA SALDO ABONO A CAPITAL

111,807,611
1 16,771,141.65 110,226 16,881,368 111,697,385
2 16,754,607.70 126,760 16,881,368 111,570,624
3 16,735,593.66 145,774 16,881,368 111,424,850
4 16,713,727.51 167,640 16,881,368 111,257,210
5 16,688,581.43 192,787 16,881,368 111,064,423
6 16,659,663.45 221,705 16,881,368 110,842,718
7 16,626,407.77 254,960 16,881,368 110,587,758
8 16,588,163.74 293,204 16,881,368 110,294,554
9 16,544,183.10 337,185 16,881,368 109,957,369
10 16,493,605.36 387,763 16,881,368 109,569,606
11 16,435,440.97 445,927 16,881,368 109,123,679
12 16,368,551.92 512,816 16,881,368 108,610,863 3,196,748
13 16,291,629.51 589,738 16,881,368 108,021,125
14 16,203,168.73 678,199 16,881,368 107,342,926
15 16,101,438.85 779,929 16,881,368 106,562,996
16 15,984,449.47 896,919 16,881,368 105,666,078
17 15,849,911.70 1,031,456 16,881,368 104,634,622
18 15,695,193.25 1,186,175 16,881,368 103,448,447
19 15,517,267.04 1,364,101 16,881,368 102,084,346
20 15,312,651.90 1,568,716 16,881,368 100,515,630
21 15,077,344.49 1,804,024 16,881,368 98,711,606
22 14,806,740.96 2,074,627 16,881,368 96,636,979
23 14,495,546.91 2,385,821 16,881,368 94,251,158
24 14,137,673.74 2,743,694 16,881,368 91,507,464 17,103,399
25 13,726,119.61 3,155,248 16,881,368 88,352,216
26 13,252,832.35 3,628,536 16,881,368 84,723,680
27 12,708,552.00 4,172,816 16,881,368 80,550,864
28 12,082,629.61 4,798,738 16,881,368 75,752,126
29 11,362,818.85 5,518,549 16,881,368 70,233,577
30 10,535,036.48 6,346,332 16,881,368 63,887,245
31 9,583,086.75 7,298,281 16,881,368 56,588,964
32 8,488,344.56 8,393,023 16,881,368 48,195,940
33 7,229,391.05 9,651,977 16,881,368 38,543,963
34 5,781,594.51 11,099,773 16,881,368 27,444,190
35 4,116,628.49 12,764,740 16,881,368 14,679,450
36 2,201,917.56 14,679,450 16,881,368 0 91,507,464
ABONO A INTERESES

16,368,552

14,137,674
2,201,918
RECURSOS PROPIOS: 111,161,950 50%
RECURSOS DE TERCEROS: 111,161,950 50%

Describir el costos de financiación a través de bancos: tasa de interés, tiempo, valor inicial y realizar la tabla de amortización.

COSTOS DE FINANCIACIÓN

TABLAS DE AMORTIZACIÓN

Capital de trabajo
Periodo 0 Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5
222,323,899 493,374,488 540,325,071 590,573,952 646,765,513 709,763,542
0 271,050,589 46,950,583 50,248,881 56,191,561 62,998,029

Préstamo para inversión inicial

VALOR DEL CREDITO 111,807,611
PLAZO 60 MESES regla de tres
INTERES 5%

PERIODOS INTERESES ABONO K CUOTA SALDO ABONO A CAPITAL

0 111,807,611
1 5,590,381 316,213 5,906,593 111,491,398
2 5,574,570 332,023 5,906,593 111,159,375
3 5,557,969 348,624 5,906,593 110,810,751
4 5,540,538 366,056 5,906,593 110,444,695
5 5,522,235 384,358 5,906,593 110,060,337
6 5,503,017 403,576 5,906,593 109,656,761
7 5,482,838 423,755 5,906,593 109,233,006
8 5,461,650 444,943 5,906,593 108,788,063
9 5,439,403 467,190 5,906,593 108,320,873
10 5,416,044 490,549 5,906,593 107,830,323
11 5,391,516 515,077 5,906,593 107,315,247
12 5,365,762 540,831 5,906,593 106,774,416 5,033,195
13 5,338,721 567,872 5,906,593 106,206,543
14 5,310,327 596,266 5,906,593 105,610,277
15 5,280,514 626,079 5,906,593 104,984,198
16 5,249,210 657,383 5,906,593 104,326,815
17 5,216,341 690,252 5,906,593 103,636,563
18 5,181,828 724,765 5,906,593 102,911,798
19 5,145,590 761,003 5,906,593 102,150,795
20 5,107,540 799,053 5,906,593 101,351,741
21 5,067,587 839,006 5,906,593 100,512,735
22 5,025,637 880,956 5,906,593 99,631,779
23 4,981,589 925,004 5,906,593 98,706,775
24 4,935,339 971,254 5,906,593 97,735,520 9,038,896
25 4,886,776 1,019,817 5,906,593 96,715,703
26 4,835,785 1,070,808 5,906,593 95,644,895
27 4,782,245 1,124,348 5,906,593 94,520,547
28 4,726,027 1,180,566 5,906,593 93,339,981
29 4,666,999 1,239,594 5,906,593 92,100,387
30 4,605,019 1,301,574 5,906,593 90,798,813
31 4,539,941 1,366,652 5,906,593 89,432,161
32 4,471,608 1,434,985 5,906,593 87,997,176
33 4,399,859 1,506,734 5,906,593 86,490,441
34 4,324,522 1,582,071 5,906,593 84,908,370
35 4,245,419 1,661,175 5,906,593 83,247,196
36 4,162,360 1,744,233 5,906,593 81,502,962 16,232,558
37 4,075,148 1,831,445 5,906,593 79,671,518
38 3,983,576 1,923,017 5,906,593 77,748,500
39 3,887,425 2,019,168 5,906,593 75,729,332
40 3,786,467 2,120,126 5,906,593 73,609,206
41 3,680,460 2,226,133 5,906,593 71,383,073
42 3,569,154 2,337,439 5,906,593 69,045,633
43 3,452,282 2,454,311 5,906,593 66,591,322
44 3,329,566 2,577,027 5,906,593 64,014,295
45 3,200,715 2,705,878 5,906,593 61,308,417
46 3,065,421 2,841,172 5,906,593 58,467,244
47 2,923,362 2,983,231 5,906,593 55,484,013
48 2,774,201 3,132,392 5,906,593 52,351,621 29,151,341
49 2,617,581 3,289,012 5,906,593 49,062,609
50 2,453,130 3,453,463 5,906,593 45,609,146
51 2,280,457 3,626,136 5,906,593 41,983,011
52 2,099,151 3,807,443 5,906,593 38,175,568
53 1,908,778 3,997,815 5,906,593 34,177,753
54 1,708,888 4,197,705 5,906,593 29,980,048
55 1,499,002 4,407,591 5,906,593 25,572,457
56 1,278,623 4,627,970 5,906,593 20,944,487
57 1,047,224 4,859,369 5,906,593 16,085,118
58 804,256 5,102,337 5,906,593 10,982,781
59 549,139 5,357,454 5,906,593 5,625,327
60 281,266 5,625,327 5,906,593 0 52,351,621
COSTO DE FINANCIACIÓN

APLICACIÓN DE MODELO CAPM

El Modelo de Valoración del Precio de los Activos Financieros o Capital Asset Pricing Model, es una de las herramientas más util
para determinar la tasa de retorno.

RI - RENDIMIENTO ESPERADO POR LA EMPRESA

Rf 0.66% Rendimiento libres de riesgo
B 0.87% Coeficiente beta de la acción - Cuanto mas se ace
Rm 6.58% Rendiemiento del mercado
 Rp -1.13% Riesgo País expresado en terminos porcentuales
Rj 0.71% RENDTABILIDAD ANUAL EXIGIDA

https://www.infrontanalytics.com/fe-ES/company-search-results/Beta?searchCo=colomb
https://es.investing.com/rates-bonds/colombia-10-year-bond-yield
http://data.ambito.com/economia/mercados/riesgo-pais/info/?id=4
https://www.lavanguardia.com/economia/20150213/54427187404/consecuencias-inflac

COSTOS PROMEDIO PONDERADO DE RECURSOS DE TERCEROS

Weighted Average Cost of Capital - WACC 6.65%

VALOR PARTICIPACION ABSOLUTA RELATIVA

DEUDA EXTERNA 111,807,611 50% 0.5 50%

RECURSOS PROPIOS 111,807,611 50% 0.5 50%
TOTAL 223,615,222 100% 1 100%

Kd - COSTO DE DEUDA ANTES DE IMPUESTOS

EXTERNA T OPORTUNIDAD
TASA DE INTERES DE OPORTUNIDAD 15% Kd= D*(1-T)
TASA DE INTERES FINANIANCION EXTERNA 5% Kd=5%*(1-34%) Kd=15%*(1-34%)
IMPUESTOS 34% 34% Kd 3.30% 10%
COSTO DE LA DEUDA 3.30%

WACC TOTAL INGRESOS

VIABLES
TOTAL 223,615,222 6.65% 14,870,412
 VALOR PRESENTE NETO VPN

Año 0 1 2 3 4
Proyecto -223,615,222 2,051,472,917 1,335,907,771 1,362,989,230 1,505,087,277

VPN $5,795,687,418.05

COSTO UNIFORME EQUIVALENTE CAUE

Año 0 1 2 3 4
Proyecto -223,615,222 2,051,472,917 1,335,907,771 1,362,989,230 1,505,087,277
i= 20%
VPN $5,795,687,418.05
CAUE $2,794,988,144.28

RELACION BENEFICIO COSTO RBC

Año 0 1 2 3 4
Proyecto -223,615,222 2,051,472,917 1,335,907,771 1,362,989,230 1,505,087,277

RBC $21.41

TASA INTERNA DE RETORNO TIR

Año 0 1 2 3 4
Proyecto -223,615,222 2,051,472,917 1,335,907,771 1,362,989,230 1,505,087,277

TIR 885%

PERIODO DE RECUPERACIÓN DE INVERSIÓN

Año 0 1 2 3 4
Proyecto 223,615,222 2,051,472,917 1,335,907,771 1,362,989,230 1,505,087,277

PR 0.1918975875
PR 2.3027710503 La inversión se recupera en 2 meses
Capital de trabajo
Variación

Préstamo para inversión inicial socios

VALOR DEL CREDITO 111,807,611
PLAZO 36 MESES
INTERES 15%

ABONO A INTERESES PERIODOS INTERESES ABONO K CUOTA SALDO ABONO A CAPITAL

0 111,807,611
1 16,771,142 110,226 16,881,368 111,697,385
2 16,754,608 126,760 16,881,368 111,570,624
3 16,735,594 145,774 16,881,368 111,424,850
4 16,713,728 167,640 16,881,368 111,257,210
5 16,688,581 192,787 16,881,368 111,064,423
6 16,659,663 221,705 16,881,368 110,842,718
7 16,626,408 254,960 16,881,368 110,587,758
8 16,588,164 293,204 16,881,368 110,294,554
9 16,544,183 337,185 16,881,368 109,957,369
 10 16,493,605 387,763 16,881,368 109,569,606
11 16,435,441 445,927 16,881,368 109,123,679
5,365,762 12 16,368,552 512,816 16,881,368 108,610,863 3,196,748
13 16,291,630 589,738 16,881,368 108,021,125
14 16,203,169 678,199 16,881,368 107,342,926
15 16,101,439 779,929 16,881,368 106,562,996
16 15,984,449 896,919 16,881,368 105,666,078
17 15,849,912 1,031,456 16,881,368 104,634,622
18 15,695,193 1,186,175 16,881,368 103,448,447
19 15,517,267 1,364,101 16,881,368 102,084,346
20 15,312,652 1,568,716 16,881,368 100,515,630
21 15,077,344 1,804,024 16,881,368 98,711,606
22 14,806,741 2,074,627 16,881,368 96,636,979
23 14,495,547 2,385,821 16,881,368 94,251,158
4,935,339 24 14,137,674 2,743,694 16,881,368 91,507,464 17,103,399
25 13,726,120 3,155,248 16,881,368 88,352,216
26 13,252,832 3,628,536 16,881,368 84,723,680
27 12,708,552 4,172,816 16,881,368 80,550,864
28 12,082,630 4,798,738 16,881,368 75,752,126
29 11,362,819 5,518,549 16,881,368 70,233,577
30 10,535,036 6,346,332 16,881,368 63,887,245
31 9,583,087 7,298,281 16,881,368 56,588,964
32 8,488,345 8,393,023 16,881,368 48,195,940
33 7,229,391 9,651,977 16,881,368 38,543,963
34 5,781,595 11,099,773 16,881,368 27,444,190
35 4,116,628 12,764,740 16,881,368 14,679,450
4,162,360 36 2,201,918 14,679,450 16,881,368 0 91,507,464
0 0 0 0 0 COSTO DE FINANCIACIÓN
 2,774,201

281,266
17,518,928

na de las herramientas más utilizadas en el área financiera

LA EMPRESA
s de riesgo
de la acción - Cuanto mas se acerca
mercado
sado en terminos porcentuales.
BILIDAD ANUAL EXIGIDA

esults/Beta?searchCo=colombia

7187404/consecuencias-inflacion-negativa.html

E TERCEROS

% DE PARTICIPACIÓN COSTOS DE FUENTES

Kd - COSTO POR COSTO DE FINANCIACIÓN
3.30% 1.65% 3,689,651
10% 5.00% 11,180,761
6.65% 14,870,412
TO VPN

5
1,583,949,516

LENTE CAUE

5
1,583,949,516

OSTO RBC
 5
1,583,949,516

ORNO TIR

5
1,583,949,516

DE INVERSIÓN

5
1,583,949,516 6,255,457,195
ABONO A INTERESES
16,368,552

14,137,674

2,201,918
32,708,143
160000000 80%
40000000 20%
200000000
Una vez finalzado el proyecto podemos analizar que la estructura de capital de la empresa SUMARKETING SAS, está conformada por un
50% de deuda Y un 50% de fondos propios lo que nos permite considerar que la estructura de capital se mantiene constante obteniendo
como resultado final que el costo promedio de capital es igual al 6,65%. Observamos que la rentabilidad de los activos de la compañía
SUMARKETING SAS ascienden a un 5%. Se aprecia que la recuperación de la inversión del proyecto se efectua apartir del segundo mes.

CONCLUSIONES Despues de desarrollar las herramientas financieras para la empresa SUMARKETING SAS, podemos concluir que es un
proyecto que nos permite verlo con una gran viabilidad para su desarrollo ya que por medio del desarrollo del Valor Actual Neto, nos da
un valor positvo lo que nos permite verlo como un proyecto rentable.
 S, está conformada por un
tiene constante obteniendo
os activos de la compañía
a apartir del segundo mes.

demos concluir que es un

l Valor Actual Neto, nos da