Flujo de Caja Fábrica de Helados

Año 0 Año 1 Año 2

+ Ingresos Operacionales 0 16,800,000 35,280,000

- Costos Variables 0 -10,080,000 -19,600,000

- Costos Fijos 0 -3,000,000 -3,000,000
- Depreciación 0 -4,000,000 -4,000,000
- Gastos Financieros 0 -2,160,000 -1,708,054
+ Valor Residual 0
- Valor Libro 0
Pérdida del Ejercicio Anterior -2,440,000

= Utilidad Antes de Impuesto 0 -2,440,000 4,531,946

- Impuesto (27%) 0 0 -1,223,626
= Utilidad Despues de Impuesto 0 -2,440,000 3,308,321

Pérdida Ejercicio Anterior 0 0 2,440,000

+ Depreciacion 0 4,000,000 4,000,000
+ Valor Libro 0 0 0
+ Prestamo 18,000,000
- Amortizacion del Credito 0 -3,766,220 -4,218,166
- Inversion -45,000,000
- Capital deTrabajo -6,540,000
+ Recuperacion Capital de Trabajo 0

= Flujo Caja Neto -33,540,000 -2,206,220 5,530,155

El inversionista tiene un costo de oportunidad alternativo a la fabrica de helados del 18% => Valor Presen

Valor Presente Neto -2,369,589

Tasa de descuento 18%
FCN
Inversion

VPN > 0 indica la aceptación del proyecto

En este caso VPN <0 implica el inversionista elegirá la segunda ,ejopr alternativa
 Año 3 Año 4
46,860,000 59,340,000

-24,140,000 -28,380,000
-3,000,000 -3,000,000
-4,000,000 -4,000,000
-1,201,874 -634,952
20,000,000
-29,000,000
0 0

14,518,126 14,325,048
-3,919,894 -3,867,763
10,598,232 10,457,285

0 0
4,000,000 4,000,000
0 29,000,000

-4,724,346 -5,291,268

6,540,000

9,873,886 44,706,017

dos del 18% => Valor Presente Neto (VAN)

Ventas Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Cantidad 0 28,000 56,000 71,000
Precio 0 600 630 660

Ingresos Operacionales 0 16,800,000 35,280,000 46,860,000

 Año 4
86,000
690

59,340,000
 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Costos Fijos 3,000,000 3,000,000 3,000,000
Costos Variables 10,080,000 19,600,000 24,140,000
Costo variable Unitario 360 350 340
 Año 4
3,000,000
28,380,000
330
 Valor
Adquisicion Vida Util Año 1 Año2 Año 3
Terrenos 15,000,000 0 0 0
Construcción y Edificios 20,000,000 10 2,000,000 2,000,000 2,000,000
Maquinarias 10,000,000 5 2,000,000 2,000,000 2,000,000
Depreciacion Total 4,000,000 4,000,000 4,000,000
Total Activos 45,000,000

40% Prestamo 18,000,000

60% Dinero Propio
 Depreciacion Valor
Año4 Acumulada Valor Libro Residual
0 0 15,000,000 15,000,000
2,000,000 8,000,000 12,000,000 3,000,000
2,000,000 8,000,000 2,000,000 2,000,000
4,000,000 16,000,000
29,000,000 20,000,000
Numero dias 180 dias
Costo Operacional Desembolsable 13,080,000
Año 360 dias
CT Desfase 6,540,000
Prestamo 18000000
tasa 12%
Plazo 4

Cuota $5,926,220
Periodo Cuotas
0
1 $5,926,220
2 $5,926,220
3 $5,926,220
4 $5,926,220
Amortizacion Interes Saldo
$18,000,000
$3,766,220 $2,160,000 $14,233,780
$4,218,166 $1,708,054 $10,015,614
$4,724,346 $1,201,874 $5,291,268
$5,291,268 $634,952 $0