Desarrollo.

1. Calcula el BDI/Ventas en los años X y X+1.

BDI/VENTAS= %
X= (57/1214)= 4,6%
X+1= (53/1845)= 2,8%

¿Ha bajado? : SI ha bajado en vista que en el años X está en 4.6% vs el año X2 que está en 2.6% y
sigue a la baja en el año X3 sufre de problemas de apalancamiento.

¿Es peligroso?: SI es peligroso ya que refleja que el volumen de ventas está bajando y nos sestan
cumpliendo las metas esperadas por los accionistas de la empresa ESMACA.

¿Por qué?: Es importante que la empresa revise sus inventarios y gestione cual es la razón del porque
el bajonazo de ventas en vista de que casi es un 50% vs el año anterior., también debe analizar el
pie de fuerza de ventas y corroborar si los productos u mercancías son los esperados por los
clientes.

2. Calcula la Rentabilidad de los Fondos Propios de los años X y X+1.

BDI/FONDOS PROPIOS= %
X= (57/275)=20%
X+1= (53/328)=16%

¿Qué opinas?: la empresa tiene muy buen apalancamiento pero se evidencia que en el año X2
bajaron las ventas y a la vez los créditos con los cuales se puede generar adquisición de inventarios
para vender.
 3. Calcula el Coeficiente de Liquidez, de Solvencia y de Endeudamiento.

LIQUIDEZ= ACTIVO CORR/PASIVO CORR =No. VECES

LIQUIDEZ= (704/581)=1,2 VECES, (1108/928)=1,1 VECES

SOLVENCIA= FONDOS PROPIOS/FONDOS AJENOS=No. VECES

SOLVENCIA= (275/581)= 0,4 VECES, (328/928)=0,3 VECES

ENDEUDAMIENTO= RECUERSOS AJENOS/ PASIVO TOTAL= %

ENDEUDAMIENTO= (581/856)=99%, (928/1256)=74%

¿Cómo evolucionan?: El Activo corriente en el año X comprende 1.2 veces frente a sus obligaciones a
corto plazo y en el año X1 disminuyo sus el cumplimiento obligaciones a 1.1 veces la empresa era más
liquida al inicio del año X.

Los Fondos propios engloban 0.4 veces los recursos ajenos en cambio en el año X2 los recursos
bajaron en englobe a 0.3 veces esto se debe al poco ingreso del capital y que se tienen muchos
créditos a corto plazo.

La empresa en el año X utilizo el 99% de sus recursos ajenos para solventar su pasivo pero en el año
dos disminuyo a un 74% muy seguramente por la escasa liquidez o que obtuvo crédito de sus
proveedores a largo plazo.

¿Van mejorando?: Esta empresa no está mejorando debido a que tiene muy alto los créditos a corto
plazo aunque pareciera que las deudas con proveedores la están apalancando es importante que haga
un esfuerzo en aumentar las ventas así cumplir con sus obligaciones y generar una rentabilidad. La empresa
depende toda de la venta de sus productos y se financia con créditos gratis que le otorgan sus
proveedores.

4. ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?

PLAZO MEDIO COBRO CLIENTES= (CLIENTES /VENTAS) x360 =días

PLAZO MEDIO COBRO CLIENTES= (357/1214) x360= 106, (361/1845) x360=70

El plazo de cobro a los clientes está disminuyendo es decir que la empresa en el año X cobrara la
cartera a los 106 días y ahora en el año X1 recupera a los 70 días esto es bueno en vista que tiene un
crédito a largo plazo con sus proveedores aunque parece ser que no está haciendo bien la rotación
de su inventarios tal vez por esta razón sus ventas están decayendo.
 5. ¿A qué sirve el Apalancamiento?

PLAZO MEDIO PAGO PROVEEDORES= (PROVEEDORES/COMPRAS) X 360 =días

PLAZO MEDIO PAGO PROVEEDORES= (320/623) x360= 185, (525/1016) x360=186

Es bien interesante observar como a través de sus créditos gratis se apalanca y va en aumento de un
año a otro. Esta empresa pago a sus proveedores a largo plazo para no endeudarse con entidades
bancaria con créditos a largo plazo esto le da una estabilidad en el endeudamiento, sus proveedores
son su fuente de apalancamiento, en el año X AL X1 está a la alza (185-186) tal vez esta es una de las
razones (el confort) por las cuales sus ventas no se activan. La empresa puede tener buena liquidez
pero si no aprovecha de sus ventas se verá afectada.

6. ¿Cómo puedo aumentar la rentabilidad de los Fondos Propios?

ROTACION DE STOCK= (COSTE DE MER. VENDIDAS/STOCK) = No. Veces

ROTACION DE STOCK= (-1031/266)= -4, (-1031/266)= -4

Lo primero que se recomienda a esta empresa es generar un plan estratégico en el movimiento de sus
inventarios ya que se evidencia que tiene una muy baja rotación lo que hace que sus ventas sea muy
bajas en vista que sus clientes no tienen la oportunidad de tener más productos dentro de su
portafolio adicional está inflando los inventarios llenados e de mercancías que podrían
desvalorizarse dependiendo al tipo de negocio.

Podemos ver que la Rentabilidad de los fondos bajo de un año X con un 21% vs el año X+1 con
16% esto se debe a la baja de las ventas:

7. ¿Qué límites hay para este aumento?

Los limitante son innumerables si la empresa no hace un diagnóstico oportuno; es decir si la

empresa no inicia una evaluación de sus inventarios y aumenta el pie de fuerza de ventas podría
presentar una crisis a futuro, adicional es importante que inicie el refuerzo de la recuperación de
cartera para que se aproveché mejor los créditos gratis que se están ganando con sus
proveedores.
 8. ¿Cuáles son considerados valores sin riesgo?

Los valores sin riesgo para esta compañía serían los créditos a largo plazo y los las pólizas de
crédito nuevo ya que la empresa no los pose en ninguno de los tiempos expresados en el balance.

9. ¿Qué es el WACC?

Coste Medio Ponderado de Capital, que se traduce utilizando la terminología anglosajona como
WACC (Weighted Average Cost of Capital); consideramos siempre el coste de la Deuda Bancaria
neta de impuestos, es el coste decir son los valores de impuestos que se pagan a las entidades
bancaria por todo producto crediticio a largo y corto plazo.