ANALISIS FINANCIERO

CASO PRACTICO
UNIDAD 1

CLAUDIA CECILIA RIPE MEDINA

Docente: Angélica Marín

CORPORACION UNVERISTARIA ASTURIAS

ADMINISTRACION Y DIRECCION DE EMPRESAS

BOGOTA ,2019
ENUNCIADO

La empresa GARCIA, S.A. ha presentado los siguientes estados financieros. Realice una evaluación
sobre su situación y la evolución de la misma.

El departamento de riesgos, de cara a conceder o no la operación de préstamos, encarga a su

analista que emita una conclusión sobre la conveniencia o no de que la entidad financiera conceda
o no la operación crediticia. A continuación, se presentan los estados financieros de la empresa
GARCIA, S.A. ¿Si usted fuera el analista, concedería o no la operación?

(USE ROE, ROA, RATIO DE ENDEUDAMIENTO, LIQUIDEZ, TESORERIA)

RESPUESTA

Ratios de Rentabilidad:
Este ratio pone en relación los resultados obtenidos con los fondos aportados por los accionistas.
Es un indicador de la rentabilidad que están obteniendo los inversores en la empresa. El ratio
compara el Beneficio después de impuestos (BdI) con el volumen de fondos propios.

ROE
= Bdl / Patrimonio Neto
2017 2016
45.5 / 780 = 5.83% 47.45 / 750 = 6.32%

ROA
= BAII / Activos Totales
2017 2016
160 / 3.130= 5.11% 153 / 3.250 = 4.70%
Ratios de Endeudamiento:
El valor objetivo de este ratio debe oscilar entre 0,4 y 0,6. Empresas con un ratio superior a 0,6
tiene un exceso de deuda que puede poner en riesgo la viabilidad futura. Si el ratio está por
debajo del 0,4 nos encontramos ante una empresa con un exceso de fondos propios, que son más
caros que los fondos ajenos y que, por tanto, penaliza la rentabilidad.

Ratio de Endeudamiento
= Total deudas / (Patrimonio Neto + Pasivos)
2017 2016
2.350 / 3.130 = 75.07% 2.500 / 3.250 = 76.92%

El ratio de esta empresa debería estar entre el (40% y 60%) ya que la empresa GARCIA, S.A.
tiene un exceso de deuda que puede poner en riesgo la viabilidad futura de los proyectos de
inversión.

Ratios de Liquidez:
Para que una empresa no tenga problemas de liquidez el valor del ratio debe estar entre 1,5 y 2.
Un ratio por debajo de 1,5 es una alarma, un indicador de que la empresa tiene probabilidad de
incumplir sus pagos en el corto plazo. Un ratio por encima de 2 puede indicar que la empresa tiene
activos corrientes ociosos y, por tanto, no los rentabiliza adecuadamente. El análisis de este ratio
debe estar complementado con los periodos de cobros y pagos

Ratio de Liquidez
= Activo circulante / Pasivo Circulante
2017 2016
2.150 / 1.350= 1.59 2.150 / 1.550 = 1.38
FM ˃ 0 FM ˃ 0
Ratios de Tesorería:
Para que una empresa no tenga problemas de liquidez el valor del ratio debe estar entre 1,5 y 2.
Un ratio por debajo de 1,5 es una alarma, un indicador de que la empresa tiene probabilidad de
incumplir sus pagos en el corto plazo. Un ratio por encima de 2 puede indicar que la empresa tiene
activos corrientes ociosos y, por tanto, no los rentabiliza adecuadamente. El análisis de esta ratio
debe estar complementado con los periodos de cobros y pagos

Ratio de Tesorería
= (Realizable + Disponible) / Pasivo Circulante
2017 2016
1.500 / 1.350= 1.11 1.450 / 1.550 = 0.93
˃1 ˂1

RESPUESTA
Siendo el analista de esta empresa GARCIA, S.A. no considero viable la operación crediticia
ya que las empresas según los ratios de endeudamiento están por encima del porcentaje que
debería tener.
Aunque se ve un aumento de los ingresos entre cada uno de los años aquí relacionados, sin
embargo, la rentabilidad es baja.