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CASO PRACTICO
DE ASTREA CESAR
SEGUNDO SEMESTRE
1 Calcular y explicar las NOF año a año y como varían periodo a periodo
2 Calcular y explicar el CAPEX ( Capital Expenditure) año a año e indicar si son entradas o salidas
de Tesorería
3 Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso a paso su desarrollo
respuestas :
Calcular y explicar las NOF año a año y como varían periodo a periodo
RTA: Las NOF son los fondos necesarios para realizar la financiación de las operaciones corrientes
de la empresa, una vez deducida la financiación espontanea generada por la operatividad y
componen por tanto un concepto de activo, una inversión. Nos permite realizar un seguimiento
de la gestión de los responsables de las áreas operativas, y pueden ser cubiertas o manejadas
con el FM: Fonfo de maniobra y con losRNC: Recursos financieros negociados a corto plazo;
como son ejem: (compras, cuentas por cobrar, ventas y cuentas a pagar) al poder compararse los
valores de su gestión con elvalor optimo ideal.
Las NOF tienen su origen en las decisiones de explotación de la empresa, en el día a día, son
consecuencia directa de las políticas operativas, de manera que si una empresa cambia su
período de cobro o su período de pago o modifica la duración de su proceso de producción, sus
NOF también cambian. Por lo tanto, las NOF están estrechamente vinculadas al ciclo de
explotación de la empresa y recogen el volumen necesario de fondos para desarrollar su
actividad sin que se produzcan desequilibrios de tesorería.
AÑO 1 25+40+75)65=300
AÑO 2 300+57;5+100)-250=2075
AÑO 3 300+90+115)-292=213
AÑO 4 310;50+95+125)-303=2775
AÑO 5 316+100+130)311=235
Se puede evidenciar que la entidad aún le falta adquirir un equilibrio, aunque se sabe que enel
año 1 se necesita mucha inversión, el segundo año no muestra avance con lasinversiones,
teniendo o presentando una mejoría en los tres años siguientes, no se puedevalorar como
positiva esta situación, porque su crecimiento tiene falta organizativaevidenciando un desorden
en su crecimiento, poniendo los Fondos de Maniobra en riesgode cubrimiento insuficiente para
sobre llevar las necesidades
Calcular y explicar el CAPEX ( Capital Expenditure) año a año e indicar si son entradas o salidas
de Tesorería
Se explica como, la inversión necesaria para mantener o expandir los bienes de capital
(fábricas, maquinaria, vehículos, etc). Es muy importante dentro de la actividad de una
empresa y de su evolución futura.
·1 El Capex, que se traduce como Capital Expenditure, es el gasto que una empresa realiza
en bienes de equipo y que genera beneficios para una compañía, bien sea a través de
laadquisición de nuevos activos fijos, o bien a través de un aumento en el valor a los
activos fijos ya existentes.
Constituye la caja que la entidad dedica a mantener su inmovilizado en condiciones de
producción y funcionamiento estable, por ejemplo la compra de nuevos computadores,nuevas
plantas o nuevos camiones.En términos de contabilidad, los gastos necesarios para acometer
todas estas inversiones secapitalizan si contribuyen a incrementar el valor útil del activo en
cuestión, y la empresadebe distribuir este gasto capitalizado entre toda su vida útil (es decir,
debe amortizarse).Si, por el contrario, el gasto solo sirve para mantener al activo en sus
condiciones actuales,el gasto no se capitaliza y, por tanto, se considera como gasto deducible
y se calcula asi:
AÑO 0 (900-800)=(800-800+100)=100
AÑO 1(1150-900)=(925-800+125)=250
Se observa un crecimiento lento y que detalla un mantenimiento estático de sus activos fijos
que la compone y que el nivel de crecimiento es expansivo de acuerdo a las necesidades que se
van presentando.
Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso a paso sudesarrollo
AÑOS 1 2 3 4 5
BIBLIOGRAFIA
https://www.pymesyautonomos.com/fiscalidad-y-contabilidad/en-que-consiste-el-capex-y-
https://www.empresaactual.com/las-necesidades-operativas-de-fondos-2/
https://www.empresaactual.com/las-necesidades-operativas-de-fondos-2/
https://destinonegocio.com/co/economia-co/flujo-de-caja-libre-5-pasos-sencillos-para-
aprender-a-calcularlo/