Ventas 20000 35000 45000 50000 50000 50000

Precio 240
Costo por tonelada
Cebada 125
Procesamiento 26
Costos fijos 1300000

Costo
Terreno 80000
Obras civiles 870000 20
Silos 1650000 15
Maquinaria y equipos 4900000 10

Tasa de impuestos 30%

Capital de trabajo
10000000
Tasa de dscto eco. 0.12

Crédito 0.75

Tasa de interés 8%
Años de gracia 2
Pagos 3

EJERCICIO 3
FLUJO DE CAJA
0 1 2 3 4 5 6
Ingresos 4800000 8400000 10800000 12000000 12000000 12000000
Costos Variables 3020000 5285000 6795000 7550000 7550000 7550000
Costos de Fabricación Fijos 1300000 1300000 1300000 1300000 1300000 1300000
Depreciación 643500 643500 643500 643500 643500 643500
Utilidad antes de impuestos -163500 1171500 2061500 2506500 2506500 2506500
Impuesto -49050 351450 618450 751950 751950 751950
Utilidad neta -163500 820050 1443050 1754550 1754550 1754550
Depreciación 643500 643500 643500 643500 643500 643500
FLUJO DE CAJA OPERATIVO 480000 1463550 2086550 2398050 2398050 2398050
Inversión inicial -7500000
Inversión en capital de trabajo -10000000 -7500000 -5000000 -2500000 0 0 25000000
Valor de recupero 4241700
FLUJO DE CAJA INVERSIONES -17500000 -7500000 -5000000 -2500000 0 0 29241700
FLUJO DE CAJA TOTAL -17500000 -7020000 -3536450 -413450 2398050 2398050 31639750
Préstamo 13125000
Interés -1050000 -1050000 -1050000 -726565 -377255 0
Amortización 0 0 -4042940 -4366375 -4715685 0
FLUJO DE CAJA DE DEUDA 13125000 -1050000 -1050000 -5092940 -5092940 -5092940 0
Ahorro de impuestos 315000 315000 315000 217969 113176
FLUJO DE CAJA DE INVERSIONISTAS -4375000 -7755000 -4271450 -5191390 -2476920 -2581713 31639750

DEPRECIACIÓN
0 1 2 3 4 5 6
Obra civiles 43500 43500 43500 43500 43500 43500
Silos 110000 110000 110000 110000 110000 110000
Maquina y equipo 490000 490000 490000 490000 490000 490000
Depreciación Total 643500 643500 643500 643500 643500 643500

VALOR EN LIBROS DESPUES DE DEPRECIACIÓN

0 1 2 3 4 5 6
Obra civiles 870,000 826,500 783,000 739,500 696,000 652,500 609,000
Silos 1,650,000 1,540,000 1,430,000 1,320,000 1,210,000 1,100,000 990,000
Maquina y equipo 4,900,000 4,410,000 3,920,000 3,430,000 2,940,000 2,450,000 1,960,000
Sub Total 7,420,000 6,776,500 6,133,000 5,489,500 4,846,000 4,202,500 3,559,000
terreno 80,000 80,000 80,000 80,000 80,000 80,000 80,000
Total de Activos 7,500,000 6,856,500 6,213,000 5,569,500 4,926,000 4,282,500 3,639,000

NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJO

0 1 2 3 4 5 6
Capital de trabajo 10000000 17500000 22500000 25000000 25000000 25000000
Cambio en capital de trabajo -10000000 -7500000 -5000000 -2500000 0 0 25000000

CUADRO DE SERVICIO A LA DEUDA

0 1 2 3 4 5
Principal 13125000 13125000 13125000 9082060 4715685 0
Interés -1050000 -1050000 -1050000 -726565 -377255
Amortización 0 0 -4042940 -4366375 -4715685
Pago -5092940 -1050000 -1050000 -5092940 -5092940 -5092940
Ventas 10000
Precio 100
Ventas a partir del año 8 20000
Mano de Obra 6
Materiales 8
Costos indirectos 4 Supervisor N. 10000 Mensual
Supervisor N. 120000 Anual
Costos fijos 200000 Anual
Costos fijos a partir del año 8 (Supervisor) 320000 Anual
Terreno 1000000
Obras físicas 1200000 Dep. Anual 0.02
Maquinarias 600000 Dep. Anual 0.1
Ampliación (Maquinaria) 600000
Ampliación (Obras físicas) 600000

Depreciación (Obras fis.) 0.02 Anual

Depreciación (Maquinaria) 0.1 Anual

Estudio de factibilidad 100000 Dep.Anual 0.2

Activos intangibles (Amoritazan) 0.2 Anual
Tasa de impuestos 0.3
Capital de trabajo 0.6 Del G anual en mano de obra y fabricación
Gastos Adm y Vent. 150000
Tasa de dscto eco. 0.2

EJERCICIO 1
FLUJO DE CAJA
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 2,000,000.00 2,000,000.00 2,000,000.00
Costos Variables 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00 360,000.00 360,000.00 360,000.00
Costos de Fabricación Fijos 200,000.00 200,000.00 200,000.00 200,000.00 200,000.00 200,000.00 200,000.00 320,000.00 320,000.00 320,000.00
Gastos Adm y Vent 150,000.00 150,000.00 150,000.00 150,000.00 150,000.00 150,000.00 150,000.00 150,000.00 150,000.00 150,000.00
Depreciación 84,000.00 84,000.00 84,000.00 84,000.00 84,000.00 84,000.00 84,000.00 156,000.00 156,000.00 156,000.00
Amortización de intangibles 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00
Utilidad antes de impuestos 366,000.00 366,000.00 366,000.00 366,000.00 366,000.00 386,000.00 386,000.00 1,014,000.00 1,014,000.00 1,014,000.00
Impuesto 109,800.00 109,800.00 109,800.00 109,800.00 109,800.00 115,800.00 115,800.00 304,200.00 304,200.00 304,200.00
Utilidad neta 256,200.00 256,200.00 256,200.00 256,200.00 256,200.00 270,200.00 270,200.00 709,800.00 709,800.00 709,800.00
Depreciación 84,000.00 84,000.00 84,000.00 84,000.00 84,000.00 84,000.00 84,000.00 156,000.00 156,000.00 156,000.00
Amortización de intangibles 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
FLUJO DE CAJA OPERATIVO 360,200.00 360,200.00 360,200.00 360,200.00 360,200.00 354,200.00 354,200.00 865,800.00 865,800.00 865,800.00
Inversión inicial 2,800,000.00
Inversión de ampliación 1,200,000.00
Inversión en capital de trabajo -84,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -84,000.00 0.00 0.00 0.00
Valor desecho 3,549,000.00
FLUJO DE CAJA INVERSIONES 2,716,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,116,000.00 0.00 0.00 3,549,000.00
FLUJO DE CAJA TOTAL -2,716,000.00 360,200.00 360,200.00 360,200.00 360,200.00 360,200.00 354,200.00 -761,800.00 865,800.00 865,800.00 4,414,800.00
FLUJO DE CAJA DE INVERSIONISTAS -2,716,000.00 360,200.00 360,200.00 360,200.00 360,200.00 360,200.00 354,200.00 -761,800.00 865,800.00 865,800.00 4,414,800.00

CANTIDAD, PRECIO Y COSTO VARIABLE UNITARIO

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Cantidad 10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000 20000 20000 20000
Precio 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
Costo variable unitario 18 18 18 18 18 18 18 18 18 18
Gastos mano de obra y materiales 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14
Gasto anual de mano de obra y materiales 140000 140000 140000 140000 140000 140000 140000 280000 280000 280000

DEPRECIACIÓN
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Obra física 24000 24000 24000 24000 24000 24000 24000 24000 24000 24000
Obra física ampliación 12000 12000 12000
Maquinaria 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000
Maquinaria ampliación 60000 60000 60000
Depreciación Total 84000 84000 84000 84000 84000 84000 84000 156000 156000 156000

NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJO

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Capital de trabajo 84000 84000 84000 84000 84000 84000 84000 168000 168000 168000
Cambio en capital de trabajo -84000 0 0 0 0 0 0 -84000 0 0