Fondos de Renta Fija A Corto Plazo PDF

Fondos de renta
fija a corto
plazo: lo que
debes saber
antes de invertir
www.invertirenfondosdeinversion.com

Índice

1) Fondos de inversión de renta fija a corto plazo: entorno de mercado
2) Fondos renta fija corto plazo: ¿Cuáles son sus riesgos?
3) ¿Cuáles son las características de los fondos de renta fija a corto
plazo?
4) Comisiones fondos de renta fija a corto plazo
5) Invertir en fondos renta fija corto, ¿es este un buen momento?
6) Mejores fondos renta fija europea corto plazo
→ BlackRock BGF Euro Short Dura on Bond “A2” ACC
→ Santander Renta ﬁja Corto Plazo FI
→ Bes nver Renta FI
→ Carmignac Sécurité A Eur ACC

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Cuando los riesgos de invertir en fondos de renta fija aumentan, toca revisar las
opciones con las que cuentas para reducirlos.
Una de ellas son los fondos de inversión renta fija a corto plazo.
No porque la renta fija tenga épocas de más riesgo, has de dejar de contemplarla
como una opción de inversión.
Las posibilidades que ciertos fondos de renta fija a corto ofrecen para protegerte y
rentabilizar tu dinero, siguen existiendo.
La clave está en entenderlos y saber elegirlos.
FONDOS DE INVERSIÓN DE RENTA FIJA A CORTO PLAZO.

Como te hemos expuesto en los diferentes artículos donde hablamos de los fondos de
Renta Fija, el escenario en el que estamos hoy es un entorno de muy baja
remuneración del ahorro.
Las TIR’es (tasas de retorno a vencimiento) de la renta fija de calidad, están en niveles
bajísimos especialmente en Europa…
… tanto las de renta fija pública como las de renta fija corporativa.
Ante este escenario “desolador” para el ahorrador con cierta aversión o miedo al
riesgo, vemos que los fondos de renta fija a corto plazo, aun no estando exentos de
riesgo, se convierten en una buena alternativa para quienes tienen perfil conservador
y un horizonte de inversión de medio plazo.
Si te sientes indenticad@ con lo anterior, este artículo te dará buenos conocimientos e
ideas de inversión en este tipo de fondos con riesgos más controlados.
¿Los vemos?

1) Fondos de inversión de renta fija a corto plazo: entorno de mercado
En las declaraciones de Mario Draghi de marzo, se confirmaba que el Banco Central
Europeo (BCE) ha empezado “sospechosamente” a suprimir cualquier referencia a la
idea de seguir incrementando compras de activos de Renta Fija si las perspectivas
económicas no son las esperadas.

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Tres conclusiones rápidas que podemos obtener de lo anterior son:
 Clara posición positiva ante las perspectivas económicas para 2018;
 No cree ni espera tener que seguir aplicando medidas monetarias expansivas.
 Previsible repunte de los tipos de interés en Europa a la vuelta de la esquina.
La renta fija sigue siendo el refugio utilizado por muchos ahorradores, y más ante la
volatilidad de este año en las diferentes bolsas mundiales…
… con caídas muy significativas en las Bolsas Americanas y en las principales plazas
europeas.
¡Pero debes tener mucho cuidado!
Sabemos que debido a esta falta de rentabilidad para quien ahorra “sin querer asumir
riesgo”, el sector financiero se ha lanzado a vender, o como mínimo a recomendar,
fondos de inversión de renta fija a corto.
Lo ha hecho principalmente a los “antiguos” clientes de plazo fijo, muchos de ellos y
ellas con poca experiencia en fondos de inversión.
Un tipo de ahorrador que habitualmente no sabe ni entiende que aun siendo
menores…
… en estos fondos también existen riesgos, y que su evolución tendrá oscilaciones.
2) Fondos renta fija corto plazo: ¿Cuáles son sus riesgos?
Lógicamente, los riesgos que asociaremos a un fondo de renta fija a corto, son los de
todos los fondos que contienen ese tipo activo (renta fija).
Pero el hecho de que estos fondos tengan carteras con poca DURACIÓN (ver el post
sobre riesgos Renta Fija ante la subida de tipos), hará que algunos de los factores que
puedan influir en posibles caídas sean menores que en otros fondos.
Para ponerte en situación, si te parece repasamos ahora rápidamente los riesgos
asociados a la Renta Fija:
 Riesgos de interés.
Este riesgo viene determinado por la variación de los tipos de interés, y cómo puede
afectar al valor de nuestra cartera o fondo de renta fija.
Recuerda que el tipo de interés y el valor de la cartera de un fondo van en sentido
CONTRARIO.

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Si los tipos suben, el valor baja; mientras que si bajan, el valor sube.
 Riesgo de crédito.
Riesgo de que el emisor de la renta fija que tiene nuestro fondo a corto, deje de
pagarnos o quiebre.
 Riesgo de liquidez.
Posibilidad que “nadie” en el mercado quiera los bonos de nuestro fondo debido a su
baja calidad.
Lo anterior nos obligará a quedárnoslos hasta su vencimiento; perdiendo la
oportunidad de invertir en otros productos más atractivos, y asumiendo las pérdidas
latentes hasta que venza su plazo.
 Riesgo de amortización anticipada.
Algunos bonos tienen la posibilidad de que el emisor pueda amortizar
anticipadamente (o deshacer la inversión) cuando quiera, lo que reducirá la
rentabilidad de los activos que tengamos.
 Riesgo de tipo de cambio.
Este riesgo está asociado a que se invierta en activos de renta fija que estén en
moneda diferente a la tuya (que aquí asumimos es el euro).
Puedes encontrarte ante una variación del tipo de cambio de la divisa que afecte a la
rentabilidad de los activos del fondo, y por ende al propio fondo de inversión.
Ahora que tenemos definido el contexto económico en el que nos encontramos y los
riesgos generales de la renta fija, toca repasar las características de esta clase de
fondos de menos riesgo y revisar si merece la pena invertir en ellos.
3) ¿Cuáles son las características de los fondos de renta fija a corto
plazo?
Las principales características de los fondos de renta fija a corto son las siguientes:
 Bajo ningún concepto incluirán activos de Renta Variable (acciones cotizadas en
bolsa) en su patrimonio.
 Tampoco ningún tipo de instrumento financiero no relacionado con la Renta
Fija.
 La Duración media de su cartera no podrá ser superior a los 2 años.
 Los activos que componen su patrimonio estarán en euros, permitiendo de
forma excepcional, que un 5% del mismo esté en otra divisa diferente.

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Tienen también otras características que pueden resultar ventajosas:
 Acostumbran a ser uno de los tipos de fondos de inversión con comisiones más
bajas.
 Tienen liquidez diaria y, normalmente en D+1 (1 día después de dar la orden de
venta o reembolso).
 Algunos de ellos tienen comisión de gestión variable en base a los resultados
de rentabilidad que obtenga el gestor, por lo que el “esfuerzo extra” que realiza
el gestor del fondo para cobrar su comisión, te ayudará a tener unas ganancias
que hoy no permiten los tipos de interés oficiales.
4) Comisiones fondos de renta fija a corto plazo
Has de recordar que la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores), obliga a
que según sea el importe de suscripción o compra de un Fondo de Inversión, a éste se
le apliquen unas comisiones determinadas.
Las comisiones acostumbran a ser clase A, clase B, etc…
 En la clase A podrás entrar comprando desde una sola participación (el mínimo
importe), mientras que por ejemplo en una clase C, solo podrás entrar a partir
de 1.000.000 euros
Lamentablemente la clase A será la más cara, y la clase para ricos la más barata.
Nosotros siempre te hablaremos de las clases más sencillas, en las que puede entrar
cualquier tipo de inversor.
Por eso, tienes que entender que las mínimas rentabilidades negativas de algunos
fondos de los que hablamos al final, son consecuencia directa de sus comisiones y de la
baja rentabilidad de los activos en los que invierten.
 Por suerte o por desgracia, la mayoría de las clases “institucionales” o para muy
ricos de los mismos fondos de inversión, están en rentabilidades positivas.
5) Invertir en fondos renta fija corto, ¿es este un buen momento?
Los fondos de inversión de renta fija a corto plazo nos parecen interesantes para estos
momentos de tipos de interés bajos y potencial de subida de los mismos.
Después de analizar los riesgos comunes a la Renta Fija, y las características que deben
tener este tipo de fondos, vamos a darte cuatro pistas de por qué nos gustan:
 El hecho de que tengan una duración corta (máximo 2 años) hace que el riesgo de
tipos de interés sea muy pequeño; por lo que ante una subida de tipos, estos
fondos sufrirán poco.

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 Normalmente, y lo verás más adelante cuando analicemos los fondos de inversión
seleccionados, acostumbran a tener renta fija pública y privada con buen rating o
calificación crediticia; esto hace que se minimice el riesgo de crédito.
 Por el motivo anterior y que siempre será renta fija cotizada, se elimina el riesgo de
liquidez.
 Al tener un máximo del 5% en divisa diferente al euro, también eliminan en gran
medida el riesgo de tipo de cambio.
Acabada esta introducción, pasemos a explicarte los 4 mejores fondos de inversión de
renta fija europea a corto plazo que nos gustan y hemos seleccionado.
6) Mejores fondos renta fija europea corto plazo
Te vamos a hablar de fondos de Renta Fija a Corto centrados en la zona euro, pero
tienes que saber que podrías diversificar una cartera incorporando también:
 fondos de Renta Fija a Corto Plazo norteamericanos,
 también de mercados emergentes,
 y también globales.
(*) Llegado el caso, en próximos artículos hablaremos de los fondos anteriores.
Recuerda que al final de cada artículo, además de preguntarnos dudas, puedes
sugerirnos temas a desarrollar.
Ahora, veamos una introducción a los 4 fondos de renta fija a corto seleccionados, y si
te interesa saber más sobre ellos, lee aquí el artículo que complementa a éste y donde
los analizamos en profundidad.
Una lectura obligatoria si te planteas contemplar alguno de los fondos que nos gustan.
→ BlackRock BGF Euro Short Dura on Bond “A2” ACC
Un clásico entre los fondos de inversión de Renta Fija a corto plazo.
Fondo conservador, con una cartera de corta duración centrada en Europa, el cual
bate a su índice constantemente.
→ Santander Renta ﬁja Corto Plazo FI
El Fondo de Renta Fija a corto plazo gestionado por Santander Asset Management.
Su cartera la forman tanto renta fija pública como privada, con una duración inferior a
los 2 años.
Un fondo que está funcionando muy bien, entre otros aspectos, gracias a sus bajas
comisiones.

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→ Bes nver Renta FI
Sin duda, este es uno de los mejores fondos de renta fija a corto plazo del panorama
español.
Gestionado con prudencia y paciencia por la gestora independiente Bestinver, desde
hace casi 2 décadas, concentra sus posiciones en emisores de la Unión Europea.
→ Carmignac Sécurité A Eur ACC
Todo un referente a tener en cuenta cuando hablamos de fondos de inversión de
Renta Fija a Corto plazo.
Un fondo que destaca por su énfasis el preservar el capital de sus inversores, y para
ello lleva a cabo una gestión muy activa.
‐‐‐‐‐‐ xxxxx ‐‐‐‐‐‐
Esperamos que esta lectura haya sido de tu interés. Si tienes dudas puedes
consultárnoslas al final de cada artículo del blog.
Toda la información que leas en invertirenfondosdeinversion.com, es meramente informativa, y en ningún caso supone una
recomendación de inversión o desinversión, ni tampoco de invitación, o de oferta, solicitud, u obligación, para que realices algún
tipo de transacción financiera. Lo que exponemos son opiniones estrictamente informativas.
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