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Créditos Documentarios
Descripción
Se define como todo acuerdo, cualquiera que sea su denominación o descripción, por el que un
banco (Banco Emisor) obrando a petición y de conformidad con las instrucciones de un Cliente
Ordenante) o en su propio nombre:
El marco legal viene recogido por La Cámara de Comercio Internacional y está constituido por
las REGLAS Y USOS UNIFORMES RELATIVOS A LOS CREDITOS DOCUMENTARIOS.
Sujetos Participantes
Las partes intervinientes en un Crédito Documentario (o Carta de Crédito) son:
El Importador u ordenante.
El Exportador o beneficiario.
El Banco Emisor.
El Banco Avisador.
Operativa
Créditos Irrevocables
Las UCP 600 señalan que los créditos documentarios son siempre irrevocables (incluso aunque
no sea mencionado). Esto quiere decir que los créditos documentarios no pueden ser anulados ni
modificados en ningún caso, si no es de conformidad de todas las partes interesadas (no sólo del
ordenante y Beneficiario, sino también de los Bancos Emisor y Confirmador.
Créditos Confirmados
El Banco Emisor solicita del Banco Intermediario que añada su Confirmación, es decir, que se
subrogue totalmente en las obligaciones que aquel tiene ante el Beneficiario. Con estos Créditos
se incrementa la seguridad del Beneficiario al desaparecer, con carácter general el riesgo país.
Créditos No Confirmados
Son aquellos en los que el Banco Intermediario no añade compromiso alguno, limitando su papel
al de avisar al beneficiario de las condiciones de utilización del Crédito.
En estos casos se produce una mayor demora en el cobro, pues lo documentos han de ser
presentados al Banco Emisor previamente al pago.
Esta posibilidad existe en ocasiones cuando la divisa del Crédito es distinta a la de los países del
Beneficiario y Emisor y/o existe una desconfianza mutua con el Banco Emisor.
Pago
Créditos a la Vista
El pago se produce a la presentación de los documentos requeridos y conformes.
Créditos a Plazo
El pago se produce en un plazo determinado a contar desde una fecha estipulada.
Aceptación
El Banco se compromete a aceptar los efectos girados a su cargo o a cargo del Ordenante.
Negociación
El Banco se compromete a descontar sin recurso sobre el librador.
Este tipo de Crédito Documentario tiene el carácter de garantía, y se utiliza sobre todo en los
EE.UU. en donde los bancos no están autorizados por ley a emitir garantías, en el sentido que en
Europa se da a este concepto o acepción.
El marco legal viene recogido por la Cámara de Comercio Internacional y está constituido por los
USOS INTERNACIONALES relativos a LOS CREDITOS CONTINGENTES.
FINANCIACIÓN DE OPERACIONES
Financiación/Anticipos de Exportaciones
Descripción
Es una operación de Crédito mediante la cual, el banco anticipa una cantidad determinada, Euros
o cualquier divisa con cotización oficial, a un exportador español, para que éste pueda cobrar al
contado el importe de las ventas con pago aplazado que realizó a un importador extranjero.
En este proceso se destaca la participación de tres figuras:
Entidad Financiera
Exportador español
Importador Extranjero
Operativa
• Importe
El importe máximo que puede financiarse coincide con el valor de la mercancía más gastos
(transporte, seguros, etc.) que aunque soportador inicialmente por el Exportador, les serán
reembolsados por el Importador.
• Moneda
La moneda de la Financiación/Anticipo puede ser en cualquier divisa con cotización oficial. La
moneda no tiene porqué coincidir con la divisa en que esté cifrada la operación de exportación,
aunque es aconsejable que coincida para evitar el riesgo de cambio.
• Amortización
La amortización debe ser igual al vencimiento que se le haya concedido la Financiación/Anticipo,
aunque no existe inconveniente en efectuar amortización anticipada, en cuyo caso se efectúa un
ajuste de intereses.
• Tipo de Interés
El tipo de interés de referencia dependerá de la divisa en que se financie la operación.
• Riesgo de Cambio
Cuando la moneda de la Financiación/Anticipo y la del reembolso no coincidan, se genera un
riesgo de cambio ante el cual, el Exportador puede actuar de dos formas: asumirlo o cubrirlo
contratando un Seguro de Cambio o una Opción en divisas.
En términos generales, este tipo de operaciones supone importes elevados así como pagos
aplazados en el tiempo, de forma que la entidad financiera del vendedor solicita que la entidad
bancaria residente en el país del importador, garantice la operación. Esta condición, se
materializará mediante garantías adicionales o avalando los efectos que se utilicen como medio
de pago de la exportación.
En las operaciones de forfaiting no se utilizan concesiones de líneas, sino que las entidades
financieras que conceden operaciones de forfaiting, analizan y conceden este tipo de
financiación, operación por operación.
Financiación de Importaciones
Descripción
Es una operación de Crédito, mediante la cual, el banco financia el periodo necesario para la
Comercialización y cobro del producto importado. En consecuencia, el Importador solicita
financiación por:
Es una operación parecida a un Crédito interior, se diferencia en que los pagos se destinan
exclusivamente al pago de importaciones.
En este proceso se destaca la participación de tres figuras:
Entidad Financiera
Importador español
Exportador extranjero
Operativa
Garantías
Descripción
Por aval se entiende cualquier forma de afianzamiento por el que una persona se compromete a
apagar por un tercero en caso de que este no cumpla las obligaciones que tenga contraídas
frente al beneficiario.
Intervinientes
Modalidades
(*) Resulta aconsejable acoger las garantías a primer requerimiento o, en su caso, las
contragarantías a favor de un banco local, o las cartas de crédito contingentes (“standby”) a las
reglas de la Cámara de Comercio Internacional (URDG 758, UCP 600, ISP 98, según
corresponda) ya que contribuyen a definir con mayor seguridad las reglas de juego entre
emisores y usuarios de este tipo de garantías.
COBERTURA DE RIESGOS
Santander pone a su disposición la gestión más eficaz de los riesgos de cambio para maximizar
sus beneficios. Le proponemos la forma más sencilla, cómoda y rápida de gestionar su riesgo de
cambio que le permitirá reducir las posibles fluctuaciones de cambio de las diferentes divisas.
Santander le proporciona todos los instrumentos necesarios para fijar cambios a una fecha
futura; para ampliar información pulse en cada una de las siguientes opciones.
Mercado de Divisas
Descripción
Es la estructura organizativa a través del cual se compran y se venden las diferentes monedas
nacionales. Principalmente operan bancos o intermediarios financieros, bancos centrales de cada
país, brokers y empresas.
Concepto de Divisa
Cualquier medio de pago (cheque, transferencia, etc.) cifrado en una moneda que no sea la
nacional. También se engloban en el concepto de divisa los billetes de banco extranjeros.
Las divisas fluctúan constantemente debido a una serie de factores como son:
Características Generales
El Compra venta de Divisa a Plazo puede realizarse por el total de la operación o por una parte
de ella.
Puede concertarse desde el momento en que se cierre la operación comercial o en cualquier
momento otro momento anterior al vencimiento del cobro/pago.
El Compra venta de Divisa a Plazo lo fija el Banco
No existe plazo máximo legal para realizar una cobertura si bien, en la práctica, el máximo
tiempo asegurable es un año.
Las cotizaciones de los Compra venta de Divisa equivalen, aproximadamente, a la diferencia de
intereses de las divisas.
Los pasos teóricos que daría el Banco para calcular el Compra venta de Divisa a Plazo son:
Luego;
Compra venta de Divisa a Plazo = 1,250 (cambio contado) - 0,003 = 1,247
Si el Libor < Euribor , la divisa asegurada cotiza más alto en el futuro, con lo cual el exportador
recibirá más euros (si se trata de una operación de importación, el importador tendría que pagar
más euros)
Si el Libor > Euribor, la divisa asegurada cotiza más bajo en el futuro y el exportador recibirá
menos euros (en este caso, un supuesto importador tendría que pagar menos euros por sus
compras)
Para que Santander pueda ofrecer un precio ajustado al mercado, el cliente nos deberá informar
de las fechas y los importes estimados, LO MAS AJUSTADO A LA REALIDAD, en los que se
utilizará el Compra venta de Divisa a Plazo.
Opciones de divisa
Descripción
Es un contrato que conlleva el derecho, (no la obligación) a comprar (Call Option) o vender (Put
Option) a una cantidad determinada de una moneda por otra diferente, a un tipo de cambio
prefijado (Precio de Ejercicio) durante un periodo de tiempo estipulado. A cambio de este
derecho, el Comprador de la Opción (Cliente) tiene que pagar al Vendedor (Banco) una Prima.
La diferencia básica entre la Compra venta de Divisa a Plazo y la Opción es que en el primero se
contrae una obligación de cumplimiento y, en la segunda, un derecho, pero no una obligación.
Adquiere el derecho (no la obligación), a comprar o vender la divisa. Sus resultados son: Pérdida
limitada por el precio de la Prima o Posibilidad de obtener beneficios ilimitados
El Vendedor (Banco)
La Prima de la Opción
Es el precio del contrato, la contraprestación que pagará el Comprador (Cliente) y que recibirá el
Vendedor (Banco).
El Precio de Ejercicio
Es el precio o tipo de cambio al que, en caso de ser mejor que el precio de contado, tendrá
derecho el Comprador (Cliente) de la Opción a efectuar la compra o la venta de la divisa.
En función del cambio fijado, el Comprador tiene que pagar una Prima al banco Vendedor. Esta
Prima se paga en el momento de la adquisición y también recibe el nombre de premium.
Así otra diferencia básica con la Compra venta de Divisa a Plazo es que en éste no se paga nada
(salvo la comisión bancaria) y en la Opción se paga una Prima.
Al pagar una Prima por parte del Comprador, el coste definitivo de una Opción es:
entendiendo por lucro cesante el rendimiento que se hubiera obtenido por una colocación
alternativa del dinero pagado por la Prima.
Adquirirá una Opción de Venta (Put Option) a 1,230. El Banco Vendedor le cobra una Prima, por
ejemplo 0,017 $ por cada dólar USA. Llegado el día del vencimiento de la Opción (3 meses
después) el mercado de contado da una cotización del dólar USA a 1,260. Obviamente ejercerá
su derecho vendiendo los dólares USA al Banco a 1,230.
Precio de Ejercicio 1,230 + 0,017 $ de Prima = 1,247 dólar USA por cada Euro. Si compara este
resultado le sale igual que si hubiera realizado al principio una Compra venta de Divisa a Plazo a
1,247.
Podría haber sucedido que en el momento del vencimiento el dólar USA estuviera, por ejemplo,
a 1,200. No ejercería la Opción y los vendería en el mercado a 1,200.
Opciones Americanas
Cuando el ejercicio o no de la Opción sólo se puede realizar el día del vencimiento, estaremos
hablando de una Opción Europea.
También existe la Opción Americana, que es aquella que se puede ejercer en cualquier momento
durante su vigencia, es decir, desde su adquisición hasta el vencimiento.
Riesgo de Insolvencia
Los dos componentes fundamentales de una operación de compraventa, sea ésta nacional o
internacional, son la entrega de la mercancía y su cobro. Este último es, sin duda, el más
decisivo para un exportador. Es obvio, por otra parte, que cualquier incidencia relacionada con el
cobro de las mercancías vendidas será de más difícil resolución en las operaciones de comercio
exterior que en las interiores. Interesa al exportador, por tanto, conseguir la mayor seguridad en
la obtención del importe de la venta. Esa mayor seguridad en los cobros derivados de
operaciones comerciales internacionales puede alcanzarse por diversos caminos; los cobros
anticipados, los medios de cobro documentarios o las garantías bancarias, son algunos de ellos.
Otra de estas vías es lo que se denomina el "seguro de crédito", es decir, la obtención por el
exportador de una garantía, a través de una compañía de seguros, de que si no cobra el importe
de la venta, dicha compañía le indemnizará por el “siniestro” que supone el impago. El seguro de
crédito para operaciones internas tiene una filosofía similar.
Concepto
Contrato de seguro que permite al exportador cubrirse frente al riesgo de impago, así como a
otros riesgos asociados al proceso de venta al exterior. A cambio de una prima, la compañía de
seguros se compromete a indemnizar al exportador frente al “siniestro” que implica el siniestro,
así como a otros riesgos relacionados con la exportación.
Pero existe otra importante clasificación de riesgos, que se superpone a la anterior, en función
del motivo que genera el impago. Así estaríamos ante:
Esta es la clasificación de los tipos de riesgo más importantes a considerar en una operación
comercial, desde el punto de vista del exportador.
Coste del seguro: El coste del seguro depende siempre de la valoración del riesgo la operativa
que haga la compañía de seguro. Se consideran aspectos como valor total a exportar, tipología
de clientes, sector de la empresa, países destino de la exportación, plazos de cobro, medios de
cobro, cuantía media de la operación, historial de impagos… a la hora de valorar la prima.
Países para los que se utiliza en mayor medida el seguro de crédito a corto plazo : Se utiliza
mucho más para operaciones con países desarrollados que en para los nos desarrollados,
motivado por que en los primeros los compradores tienden a evitar los medios de cobro/pago
más seguros (por su mayor coste y menor agilidad) y el exportador ha de buscar sistemas
alternativos de cobertura de riesgo de impago. Por otra parte, la mayor información empresarial
disponible y el nivel superior de seguridad jurídica favorecen asimismo su uso en países
desarrollados.
ÚLTIMAS ACTUALIZACIONES:
Documentos de embarque: Se ha actualizado la normativa aduanera en Canadá,...
https://santandertrade.com/es/portal/gestionar-embarques/espana/guia-comercio-exterior-
gestion-de-riesgos
Queso, arequipe, yogurt, suero costeño y cuajada son algunos de los productos
lácteos que Colombia puede exportar a Estados Unidos si se tienen en cuenta los
procedimientos, certificados y normas que exige el gobierno de ese país.
Entre los productos con mayor acogida, añadió Anderson, se encuentra el yogurt
griego, que a pesar de ser uno de los menos consumidos en el mundo, ha
incrementado su mercado en los últimos años en Estados Unidos.
Las posibilidades son grandes, sobre todo en el sector de arequipes, postres lácteos y
quesos, agregó Luis Sierra, gerente comercial de Helados San Valentín.
A esto se suma que el Tratado de Libre Comercio permitió la entrada inmediata del
yogurt y autorizó una cuota de acceso preferencial de 9.000 toneladas adicionales de
leche líquida, mantequilla, helados, quesos y otros lácteos libres de aranceles.
Por su parte, la presidenta de Proexport Colombia, María Claudia Lacouture, indicó
que a través de estas capacitaciones se fortalece la industria para asegurar su
expansión en el exterior. En Estados Unidos lo importante es cumplir con los
requisitos, puesto que hay demanda por productos que Colombia puede suplir bajo
condiciones de competitividad favorables como son la cercanía y el libre arancel.
DOS. Los empresarios deben tener en cuenta que a partir del 1o de julio de 2015
habrá un cambio de legislación que incrementará los controles a las importaciones de
alimentos. Está basada en mantener documentación más extensa y rigurosa, así como
un mayor control de los puntos críticos y toda la documentación que este
procedimiento requiere para que se permita una verificación de los procesos de
producción, explicó Pascual.
TRES. Otro aspecto de importancia es que los productos que no están categorizados
tienen más flexibilidad en su desarrollo y son más fáciles de exportar, puesto que no
requieren de ningún tipo de certificado, ni tienen restricciones en sus ingredientes.
CUATRO. Por ejemplo, productos como el yogurt deben seguir un proceso
específico y con ciertos ingredientes. Lo mismo si tiene crema o si es queso
mozzarella. No todos los productos tienen un estándar de identidad definido como la
avena, el arequipe o el suero costeño. Estos son productos que son más flexibles en
su desarrollo y más fáciles de exportar, aseguró Pascual.
https://www.eleconomistaamerica.co/empresas-eAm-colombia/noticias/6064069/09/14/Seis-
requisitos-importantes-para-exportar-lacteos-a-Estados-Unidos-.html
El sector lácteo es uno de los más protegidos en EE.UU. pero gracias al TLC el 99% de las
exportaciones colombianas entran libres de arancel. Esto significa una ventaja de los exportadores
colombianos frente a sus competidores de 1.6 dólares por kilo en queso, 7 centavos por kilo de
lácteos procesados y 10.5% en otros lácteos procesados.
Después de que el TLC entrara en vigencia en Mayo de 2012, se observa que dentro de esta fecha
hasta Noviembre del mismo año, los lácteos procesados son los derivados lácteos que más se
exportan hacia EE.UU (199 toneladas), seguido por el queso (150 toneladas). El helado, yogurt y
mantequilla no se exportan en este periodo (Ver Grafica 7).
https://repository.icesi.edu.co/biblioteca_digital/bitstream/10906/77537/1/exportaciones_sector
_lacteo.pdf
desventajas
https://www.dinero.com/economia/articulo/asi-nos-esta-invadiendo-la-leche-de-estados-unidos-
y-ue/272741
ente regulador
Los organismos rectores del comercio exterior colombiano son: Entidades al servicio de
los empresarios
Los organismos rectores del comercio exterior colombiano son
El comercio se dinamiza todos los días y los países deben estar a la vanguardia de ello; en el
caso de Colombia, se viene trabajando en el tema con el fin de apoyar a los empresarios para
que puedan internacionalizar sus productos y servicios, razón la cual se han creado diversas
instituciones de carácter privado o público y así atender la demanda que exige el sector. Existen
diferentes organismos rectores del comercio exterior colombiano que están al servicio de las
personas.
Ministerio De Comercio, Industria y Turismo:
Tiene como misión principal apoyar la actividad empresarial, productora de bienes, servicios y
tecnología para mejorar la competitividad e incentivar el mayor valor agregado.
ProExport
Es la entidad encargada de la promoción comercial de las exportaciones no tradicionales
colombianas. Además, brinda a los empresarios apoyo en sus actividades de mercadeo
internacional.
Bancoldex
Opera en Colombia como un Banco de Redescuento, que ofrece productos y servicios
financieros a las empresas que forman parte de la cadena exportadora de bienes y servicios
colombianos. Así mismo, sirve de instrumento financiero del estado colombiano para respaldar
el Plan Estratégico Exportador.
Fiducoldex
Fiduciaria Colombiana de Comercio Exterior, S.A. Sociedad de servicios financieros de
economía mixta indirecta del orden nacional, adscrita al Ministerio de Comercio Exterior y
filial del Banco de Comercio Exterior BANCOLDEX.
Dirección De Impuestos Y Aduanas Nacionales
Su misión principal es coadyuvar a garantizar la seguridad fiscal del Estado colombiano y la
protección del orden público económico nacional, mediante la administración y control al
debido cumplimiento de las obligaciones tributarias, aduaneras y cambiarias. Además, busca
que comercio exterior cumpla con las condiciones de equidad, transparencia y legalidad.
Banco De La República
Es el Banco Central de Colombia y está organizado como una persona jurídica de derecho
público con autonomía administrativa, patrimonial y técnica, sujeto a un régimen legal propio,
según lo expresado en la Constitución Política de Colombia de 1991.
Superintendencia de Industria y Comercio
Ayuda a fortalecer los procesos de desarrollo empresarial y los niveles de satisfacción del
consumidor colombiano.
Superintendencia de Sociedades
Él Presidente de la República ejerce la inspección, vigilancia y control de las sociedades
mercantiles, así como las facultades que le señala la Ley en relación con otras personas
jurídicas o naturales.
Fondo Nacional de Garantías S.A.
Contribuye con el desarrollo sostenible del país otorgando garantías que permitan a la mipyme
(personas naturales o jurídicas) de todos los sectores económicos (excepto del sector
agropecuario), el acceso al crédito ante los intermediarios financieros, para proyectos viables y
que requieran financiación y no cuenten con garantías suficientes.
Estas son algunas de las entidades a las cuales los empresarios de pequeña , mediana y gran
escala pueden acudir para solicitar asesoría acerca de la comercialización de sus productos y así
mover su economía ofreciéndole al consumidor un servicio.
https://www.cvn.com.co/organismos-rectores-del-comercio-exterior-colombiano/
Trámite de Exportación
Código Código
ATPA: Estados Unidos Chile *
251 258
CAN-Mercosur
Código Grupo de los Tres: Código
(Argentina,
256 Únicamente México * 273
Brasil, Uruguay).
1. Factura Comercial
2. Lista de Empaque (si se requiere)
3. Registros Sanitarios o Vistos Buenos (sí lo requiere el producto)
4. Documento de Transporte
5. Otros documentos exigidos para el producto a exportar
Una vez presentados los documentos e incorporados al sistema
informático aduanero, este determina si se requiere inspección física,
automática o documental, si es física se hace en las bodegas del puerto
de salida, la aerolínea o en el lugar habilitado por la DIAN. Terminada
esta diligencia y si todo esta bien, la mercancía puede ser embarcada y
despachada al exterior. Hecha esta operación y certificado el embarque
por la empresa de transporte la Solicitud de Autorización de Embarque
se convierte en Declaración de Exportación -DEX.
7. Medios de pago
Es importante tener en cuenta la forma en que su cliente pagará la
exportación. Para esto existen diferentes instrumentos de pago
internacional, como cartas de crédito, letras avaladas, garantías
Standby, entre otras, que le brindan seguridad en la transacción.
¡Asegúrese!
https://encolombia.com/economia/economiacolombiana/tramitedeexpo/
Bancoldex: https://www.bancoldex.com/
Es un Banco de segundo piso. Esto quiere decir, que cuando un empresario solicita
un crédito a una entidad financiera (a un banco comercial, por ejemplo), ésta
institución puede solicitarle a Bancoldex los recursos que dicho empresario
requiere. Nosotros se los entregamos a la entidad financiera, y ésta a su vez, se los
entrega al empresario.
Procolombia: http://www.procolombia.co/
PROCOLOMBIA es la entidad encargada de promover el Turismo, la Inversión
Extranjera en Colombia, las Exportaciones no minero energéticas y la imagen del
país.
Analdex asesora a los empresarios para que las exportaciones sean un mejor
negocio y ayuda en la definición de estrategias de comercio exterior. De igual
manera, incentiva la cultura exportadora y la competitividad por medio de la
realización de talleres.
Fiducoldex. https://www.fiducoldex.com.co/
Es una de las entidades más importantes del país que presta soluciones fiduciarias
para el sector comercio, industria y turismo, alineada con las políticas de desarrollo
productivo del país.