Estado de origen y aplicación de fondos

El Estado de origen y aplicación de fondos es una información adicional que facilitan las empresas
en sus cuentas anuales, en la que se detallan:

Los recursos que han entrado en la empresa durante el ejercicio y la utilización que se les ha dado.

El efecto que este movimiento de entrada y aplicación de recursos ha tenido en el activo

circulante.

Esta información nos permite conocer si los recursos generados en la actividad han sido suficientes
para atender la financiación requerida o si, por el contrario, la empresa ha tenido que recurrir a
fuentes adicionales de financiación.

Esta información distingue:

Orígenes: son los recursos que entran en la empresa.

Aplicaciones: son el destino que se les da a dichos fondos.

En los Orígenes se incluyen:

 Beneficios del ejercicio

 Aumento del exigible a l/p
 Aumento de los fondos propios
 Disminución del fondo de maniobra
 Disminución del activo fijo

En las Aplicación entran:

 Pérdidas del ejercicio

 Aumento del fondo de maniobra
 Aumento del activo fijo
 Reducción del pasivo exigible l/p
 Reducción de los fondos propios
Por tanto:

El aumento de cuentas del Pasivo y la disminución de cuentas del Activo son orígenes.

La empresa puede generar fondos aumentando sus fondos propios o recurriendo a

endeudamiento bancario (aumentos del Pasivo), o bien vendiendo un inmueble (disminuciones del
Activo).

El aumento de cuentas del Activo y la disminución de cuentas del Pasivo son aplicaciones

La empresa puede utilizar estos fondos adquiriendo un inmueble (aumento del Activo), o bien
devolviendo un crédito (disminución del Pasivo)

El Estado de origen y aplicación de fondos presenta la siguiente estructura:

Estado de origen y aplicación de fondos

En definitiva:

 Se presentan los balances del último ejercicio y del anterior y se calculan las diferencias
que se han producido en las distintas partidas.
 Se calculan las variaciones que han afectado al circulante (Activo y Pasivo), o lo que es lo
mismo, la variación que ha experimentado el fondo de maniobra.
 Se calcula el movimiento de orígenes y aplicaciones de fondos del resto de cuentas
(excluidas ya las del circulante).

Se elabora un cuadro resumen, distinguiendo:

 Fondos generados en la actividad de la empresa (resultados).

 Otros fondos generados.
 Aplicaciones que se han dado a estos fondos.
 Variación del fondo de maniobra.
Ejercicio

Calcular el estado de origen y aplicación de fondos de la Empresa San Jacinto.

Balance
Respuesta: calculamos el Estado de origen y aplicación de fondos.
Se pueden realizar las siguientes consideraciones:

 La Empresa San Jacinto ha obtenido en el ejercicio unos resultados de 100 millones ptas.
 Además, ha generado recursos adicionales por otros 60 millones ptas. (50 millones ptas.
por incremento de los fondos propios y 10 millones ptas. por aumento de su deuda con
otros deudores a l/p).
 En total, esta empresa ha generado en el ejercicio recursos por importe de 160 millones
ptas. Sin embargo, ha utilizado fondos (sin incluir el circulante) por importe de 300
millones ptas.:
 Inversión en inmovilizado material por 275 millones ptas.
 Cancelación de créditos a l/p con la banca por importe de 25 millones ptas.
 Esta actuación le ha generado un déficit de 140 millones ptas. que ha cubierto
disminuyendo considerablemente su fondo de maniobra.
 Su circulante ha generado fondos por importe de 220 millones ptas. (155 millones ptas.
aumentando su endeudamiento a corto plazo y 65 millones ptas. reduciendo algunas
partidas de su activo circulante).
 De estos 220 millones ptas., tan sólo ha destinado 80 millones ptas. a otras partidas del
circulante (existencias y clientes), mientras que el resto lo ha dedicado a cubrir su déficit
de financiación.
 Con ello, el fondo de maniobra ha sufrido en el último ejercicio un grave deterioro,
disminuyendo en 140 millones ptas., con lo que ha pasado a ser negativo:

 La situación actual de la Empresa San Jacinto es preocupante, presentando un serio

problema de liquidez que debería de solucionar a la mayor brevedad.

 La política financiera seguida es muy poco recomendable: no se pueden realizar fuertes

inversiones en inmovilizado sin disponer de los recursos necesarios y teniendo que utilizar
recursos a corto plazo y reducir partidas del activo circulante.
Ejercicio(III)

Calcular el estado de origen y aplicación de fondos de la Empresa San Juan del Mar.

Balance
Respuesta: calculamos el Estado de origen y aplicación de fondos.
Se pueden realizar las siguientes consideraciones:

 La Empresa San Juan del Mar ha obtenido en el ejercicio unos resultados de 250 millones
ptas.
 Además, ha generado recursos adicionales por otros150 millones ptas. (25 millones ptas.
por incremento de los fondos propios, 100 millones ptas. de créditos a l/p y 25 de deudas
con otros deudores a l/p).
 En total, esta empresa ha generado en el ejercicio recursos por importe de 400 millones
ptas.
 De este importe, ha utilizado fondos (sin incluir el circulante) por importe de 200 millones
ptas.:
 Inversión en inmovilizado material.

Con ello, aún le han quedado otros 200 millones ptas. para financiar un incremento de su fondo de
maniobra que ha mejorado en el ejercicio significativamente.

 Por tanto, ha conseguido solucionar en este ejercicio un serio problema de liquidez que
venía presentando.
 La política financiera de esta empresa ha sido correcta:
 Con los fondos generados en su actividad (resultados) ha financiado la totalidad del
incremento de su fondo de maniobra, y la parte restante, junto con otros fondos
generados, los ha utilizado para financiar el incremento de su inmovilizado.