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índice
Ingeniería Financiera .......................................................................................................................... 3
Aplicaciones de la ingeniería financiera ........................................................................................... 3
Terminología Básica ......................................................................................................................... 4
Flujo de efectivo .............................................................................................................................. 4
Tasa de interés nominal .................................................................................................................. 5
Interés ............................................................................................................................................. 6
Tasa o tipo de interés .................................................................................................................. 7
Periodo de tiempo....................................................................................................................... 7
Interés simple .............................................................................................................................. 7
Interés compuesto .................................................................................................................... 10
Horizonte Temporal ...................................................................................................................... 12
Diagramas de flujo efectivo........................................................................................................... 12
Flujo de caja............................................................................................................................... 15
Diagrama de Flujo de Caja......................................................................................................... 15
Principios fundamentales .............................................................................................................. 16
Principio n°1: del valor del dinero en el tiempo........................................................................ 16
Principio n° 2: de equivalencia .................................................................................................. 16
FACTORES FINANCIEROS ............................................................................................................... 16
FACTOR SIMPLE DE CAPITALIZACIÓN (FSC)................................................................................... 17
FACTOR SIMPLE DE ACTUALIZACIÓN (FSA) ................................................................................... 17
FACTOR DE CAPITALIZACIÓN DE LA SERIE (FCS) ........................................................................... 17
FACTOR DE DEPÓSITO AL FONDO DE AMORTIZACIÓN (FDFA) ..................................................... 18
FACTOR DE ACTUALIZACIÓN DE LA SERIE (FAS) ............................................................................ 18
FACTOR DE RECUPERACIÓN DEL CAPITAL (FRC) ........................................................................... 18

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Ingeniería Financiera
La Ingeniería Financiera es la utilización de instrumentos financieros para reestructurar un
perfil de las Finanzas existentes y conseguir otro con unas propiedades mejoradas y más
deseables. Se trata de una técnica que permite aumentar o incrementar la productividad
financiera de un negocio. Para ello, los Ingenieros Financieros utilizan modelos
matemáticos, teoría financiera y habilidades de programación informática para después
tomar decisiones sobre fijación de precios, cobertura, negociación y gestión de cartera.
En principio, la Ingeniería Financiera se encargaba de operaciones sencillas como la
sustitución de una póliza de crédito por otra. Esto se realizaba en el intento de mejorar las
condiciones de tipo de interés o plazo, el aseguramiento y la colocación de las emisiones
de títulos o la sindicación de créditos.
Con el paso del tiempo, este estudio se fue ampliando hasta llegar a entidades bancarias e
intermediarios financieros. Esto se debe a que estas organizaciones optaron por la idea de
diseñar productos con una complejidad mayor a través de la Ingeniería Financiera.

Aplicaciones de la ingeniería financiera

Las aplicaciones de la ingeniería financiera se resumen en cuatro aspectos básicos:

 Cobertura: Se produce cuando una entidad que ya se encuentra sometida a un

riesgo intenta eliminar esa exposición adoptando una posición opuesta en uno o
más instrumentos de cobertura.
 Especulación: Se produce cuando alguien, que quiere sacar partido de su personal
apreciación del mercado, puede especular con los cambios que intuye, creando de
este modo una exposición donde antes no existía, apoyado en el hecho de que los
principales frutos de la innovación financiera, los derivados financieros; se
caracterizan por tener un elevado grado de apalancamiento, ofrecen la capacidad
de conjuntar estrategias complejas y de crear exposiciones impracticables de otro
modo.
 Arbitraje: Dadas las relaciones matemáticas que vinculan los precios de
instrumentos financieros comparables, ofrecen la posibilidad de obtener estrechos
márgenes cuando los precios en los mercados se salen de la línea marcada o
establecida.

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  Estructuración: La ingeniería financiera puede utilizarse para reestructurar las
características de una transacción o exposición en particular.

Terminología Básica

Los términos comúnmente utilizados en la ingeniería económica son los siguientes:

 P = Valor o suma de dinero en un momento, denotado como el presente, denominado

valor presente.
 F = Valor o suma de dinero (S) en algún tiempo futuro, denominado valor futuro.
 A = Serie de sumas de dinero consecutivas, iguales de fin de periodo, denominadas valor
equivalente por periodo o valor anual.
 n = Número de periodos de interés; años, meses, días.
 i = Tasa de interés por periodo de interés; porcentaje anual, porcentaje mensual.
 t = Tiempo expresado en periodos, años, meses, días

Flujo de efectivo

El flujo de caja es la acumulación de activos líquidos en un tiempo determinado. Por tanto,

sirve como un indicador de la liquidez de la empresa, es decir de su capacidad de generar
efectivo.
Según el Plan General Contable, el flujo de caja se analiza mediante el llamado Estado del
Flujo de Caja. Provee información sobre los ingresos y salidas de efectivo en un cierto
espacio de tiempo.
Conocer el flujo de caja de una empresa ayuda a los inversores, administradores y
acreedores entre otros a:

 Evaluar la capacidad de la empresa de generar flujos de efectivo positivos.

 Evaluar la capacidad de la empresa de cumplir con obligaciones adquiridas.
 Facilitar la determinación de necesidades de financiación.

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  Facilitar la gestión interna del control presupuestario del efectivo de la empresa.

Tasa de interés nominal

La tasa de interés nominal es la rentabilidad obtenida en una operación financiera que se
capitaliza de forma simple, es decir, teniendo en cuenta tan sólo el capital principal.
La tasa de interés nominal es el coste de oportunidad por no disponer del dinero. Bien sea
para el cliente por su depósito bancario -rentabilidad-; o para el banco por un préstamo -
interés-, por ejemplo. Este coste de oportunidad se estipula en base a un porcentaje que,
en función del plazo y del capital, reportará un beneficio sobre la cantidad inicial con
capitalización simple. No incluye los gastos financieros ni las comisiones.
Cálculo de la Tasa de interés nominal
De forma matemática, se puede indicar de la siguiente manera:
VF = VP (1 + n*i)
Donde:

 VF: es el valor futuro obtenido sumados todos los intereses percibidos

 VP: es el valor presente o inicial de la operación
 n: número de años considerados en la inversión
 i: tipo de interés aplicado en la operación
Tasa de Interés Efectiva
Cuando hablamos de tasa de interés efectiva, nos referimos a la tasa que estamos
aplicando verdaderamente a una cant idad de dinero en un periodo de tiempo. La

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tasa efectiva siempre es compuesta y vencida, ya que se aplica cada mes al capital
existente al final del periodo.

Donde:

 i: tasa de interés efectiva anual

 j: tasa de interés nominal anual
 m: número de veces que la tasa nominal se capitaliza al año

Interés
El interés es el beneficio que genera una determinada cantidad de dinero, como por
ejemplo en un préstamo o en un depósito a plazo fijo. Es proporcional a la cantidad de
dinero prestada y al tiempo que dura el préstamo o el plazo fijo.
Es decir, si una entidad financiera presta dinero a alguien, esa persona, deberá devolver la
cantidad prestada más el interés, que es el beneficio de la entidad financiera por prestar
ese dinero.
De la misma forma, si depositas un plazo fijo en un banco, el banco te ofrece un beneficio
al final de un periodo de tiempo, por lo que recibirás el dinero depositado más el interés,
que será el beneficio obtenido por realizar un plazo fijo.
Existen dos tipos de intereses: interés simple e interés compuesto
No hay que confundir los intereses, que es una cantidad de dinero determinada, con el
tipo o la tasa de interés, que es un porcentaje y que te explico en el siguiente apartado.
Capital
Tenemos dos tipos de capitales:

 El capital inicial, que es la cantidad de dinero inicial que se presta o se deposita.

 El capital final, que es la cantidad de dinero obtenida después de sumarle los
intereses

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Tasa o tipo de interés
Es el porcentaje en el que se van generando los intereses en cada periodo que dura el
préstamo o el depósito. Está muy relacionado con el periodo de tiempo que dura el
préstamo, ya que el tipo de interés puede ser anual, semestral, trimestral, mensual…
Periodo de tiempo
Es el tiempo durante el cual el capital prestado o depositado está generando intereses.
Puede medirse en años, semestres, trimestres, meses…
Interés simple
Se considera que la tasa de interés es simple cuando el interés que se obtiene al
vencimiento no se suma al capital para poder generar nuevos intereses. Este tipo de
interés se calcula siempre sobre nuestro capital inicial. Por esta razón, los intereses que
vamos obteniendo no se reinvierten en el siguiente período, debido a esto el interés
obtenido en cada período es el mismo.
Interés Simple: Características
Las principales características del Interés Simple son:

 El capital inicial se mantiene igual durante toda la operación.

 El interés es el mismo para cada uno de los períodos de la operación.
 La tasa de interés se aplica sobre el capital invertido o capital inicial.
Interés Simple: Fórmula

Ejemplos:
1. Calcular el interés simple generado por 5000 € al 4% mensual durante 3 años.

2. ¿Durante cuántos años se ha colocado un capital de 2800 euros a un interés simple

del 5% anual para tener al final de ese periodo un capital final de 3920 €?

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 3. ¿Cuál es el interés simple generado en un plazo fijo, por un capital de 10000 €, al
4% trimestral durante 2 años?

4. Hace 4 años de pidió un préstamo de 7000 € y la cantidad pagada al terminar el

periodo del préstamo han sido 9500 €. ¿Qué tipo de interés se le aplicó?

MÉTODO DE LOS NUMERALES PARA INTERÉS SIMPLE

Un numeral es producto del capital por el intervalo de tiempo expresado en días:
Las formulas son:

Ejemplos:
Se realizan las siguientes operaciones en una cuenta de ahorros que liquida intereses al 30
de noviembre a la tasa anual del 73%

2 de octubre depósito $ 150000

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 15 de octubre retiro $ 50000

30 de octubre depósito $ 100000

15 de noviembre depósito $ 100000

Se desean determinar los intereses aplicando los numerales:

a) Sobre saldos
b) Sobre compensación

Por saldos al 30 – 11

fecha Operación importe saldo Días Numeral

2 de octubre depósito $ 150000 $ 150000 13 1950000

15 de octubre retiro $ 50000 $ 100000 15 1500000

30 de octubre depósito $ 100000 $ 200000 16 3200000

15 de noviembre depósito $ 100000 $ 300000 15 4500000

11150000

Calculo de ∆

Por compensación al 30 – 11

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 fecha operación importe días numeral Acumulados

2 de octubre depósito $ 150000 59 8850000 8850000

15 de octubre retiro $ 50000 46 2300000 6550000

30 de octubre depósito $ 100000 31 3100000 9650000

15 de noviembre depósito $ 100000 15 1500000 11150000

Ahora se aplica:

Interés compuesto
En este tipo de interés, los intereses que se consiguen en cada periodo se van sumando al
capital inicial, con lo que se generan nuevos intereses. En este tipo de interés a diferencia
del interés simple, los intereses no se pagan a su vencimiento, porque se van acumulando
al capital. Por esta razón, el capital crece al final de cada uno de los periodos y el interés
calculado sobre un capital mayor también crece.
Interés Compuesto: Características
Las principales características del Interés Compuesto son:

 El capital inicial aumenta en cada periodo debido a que los intereses se van
sumando.
 La tasa de interés se aplica sobre un capital que va variando.
 Los intereses son cada vez mayores.
Interés Compuesto: Fórmula

Ejemplos:

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1. Se ha pedido un préstamo a devolver durante 6 años a una tasa de interés
compuesto trimestral del 3% y la cantidad que se ha pagado al final de los 6 años
ha sido de 13500 euros. ¿De cuánto se ha pedido el préstamo?

2. Calcula la tasa de interés compuesto que se aplica a un capital inicial de 13000 €

para que después de 3 años se tengan 14500 €.

3. Se realiza un plazo fijo de 15000 € al tipo de interés compuesto anual del 3% y se

pretende retirarlos al llegar a 18000 € ¿Cuántos años debe estar el plazo fijo como
mínimo?

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Horizonte Temporal
Un horizonte temporal o de inversión es la porción de tiempo total en la que se espera
que el inversionista tenga una garantía. Establecer un horizonte temporal para cualquier
inversión generalmente tiene que ver con las metas y los objetivos del inversionista. Los
tipos de horizonte temporal varían de corto a largo plazo. Algunos traders establecen un
horizonte de inversión más largo porque tienen más tiempo para mantener invertido su
portafolio y obtener ganancias o compensar las pérdidas incurridas. Normalmente, con un
horizonte a largo plazo, los inversionistas se sienten más cómodos para tomar decisiones
de inversión más riesgosas y capitalizar la volatilidad del mercado. Mientras que, con un
horizonte a corto plazo, como en el caso de un trader diario, los inversionistas deben
tener cuidado de evitar inversiones de mayor riesgo, especialmente cerca del
vencimiento, para que no incurran en pérdidas significativas.

Diagramas de flujo efectivo

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La representación de los
datos de la decisión de
ingeniería en forma gráfica
puede mejorar en gran
manera la compresión del
problema. Los diagramas
del flujo de efectivo son
medios para ayudar
al tomador de decisiones a
comprender y resolver
estos problemas.
Durante la construcción de un diagrama de flujo de efectivo, la estructura de un problema
con frecuencia se hace distintiva. Por lo general es ventajoso definir primero el tiempo en
el que ocurren los flujos de efectivo. Esto establece la escala horizontal, que se divide en
periodos, por lo general en años. Los ingresos y desembolsos entonces se ubican en la
escala de tiempo según las especificaciones del problema. Los pagos o recepciones
individuales se designan por líneas verticales; las magnitudes relativas pueden sugerirse
por la altura de las líneas, pero realizar una escala es una pérdida de tiempo. Si un flujo de
efectivo es positivo o negativo depende del punto de vista que se representa.
Aunque los diagramas de flujo de efectivo son simples representaciones graficas de los
ingresos y egresos, deben exhibir tanta información como sea posible. Es útil mostrar la
tasa de interés, y podría ayudar a identificar que debe resolverse en un problema. Algunas
veces puede clasificarse la situación al poner en línea punteada las flechas que
representan los flujos de efectivo de magnitud desconocida.
Los requisitos obvios del diagrama de flujo de efectivo son información completa
exactitud y legibilidad. La forma de saber si un diagrama está bien hecho es que alguien
más pueda entender el problema con claridad. Si pasa esta prueba, es probable que usted
no se confunda.
Ejemplos:
¿Cuánto dinero tendrá el señor Rodríguez en su cuenta de ahorros en 12 años si deposita
hoy S/. 3500 una tasa de interés de 12% anual?

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¿Si la señora Valdés desea tener en su cuenta de ahorros $8000para comprar un auto
deportivo nuevo dentro de 8 años, ¿cuánto dinero tendrá que depositar anualmente
comenzando dentro de 1 años la tasa de interés es de 9 % anual?

¿Cuál es el valor presente de 7000$ hoy, $1500 dentro de 4 años y 900$ dentro de seis
años, a una tasa de interés de 8% anual?

P : F + F(P/F,8%,4) + F(P/F,8%,6) =

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 P : 7000 + 1500(0.7350) + 900(0.6302) =
P : 8669.6$

Flujo de caja
El flujo de caja hace referencia a las salidas y entradas netas de dinero que tiene una
empresa o proyecto en un período determinado.
Los flujos de caja facilitan información acerca de la capacidad de la empresa para pagar
sus deudas. Por ello, resulta una información indispensable para conocer el estado de la
empresa. Es una buena herramienta para medir el nivel de liquidez de una empresa.

Diagrama de Flujo de Caja

El diagrama de flujo de caja está constituido por una línea recta horizontal que representa
el tiempo que dura una operación financiera y cada número en el eje indica el final del
período correspondiente. El número cero indica el momento en que se inicia la operación
financiera, el valor presente por excelencia. El número uno indica el final del primer
período de tiempo, ya sea un día, una semana, un mes, un trimestre, un período de 53
días, etc.
En el eje del tiempo cada número indica el final del período correspondiente. El número
cero indica el presente; es decir, el momento en que tomamos la decisión. El número uno
indica el final del período uno y así sucesivamente. En la escala temporal el período puede
ser un día, un mes, un año o cualquier otra unidad de tiempo.

En la parte superior e inferior de la línea del tiempo se grafican los flujos entrantes o
salientes respectivamente. La dirección de las flechas en el diagrama de flujo de caja es
importante. La flecha vertical hacia arriba indicará flujos de efectivo positivo (ingresos) y a
la inversa, indicará flujos de efectivo negativo (egresos).

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 INGRESO (EFECTIVO)

TIEMPO

(n)

0 1 2 3 n -

EGRESO
(EFECTIVO)
Principios fundamentales
Principio n°1: del valor del dinero en el tiempo
El dinero se valoriza a través del tiempo a una tasa de interés.

Principio n° 2: de equivalencia
Dos cantidades de dinero ubicadas en diferentes puntos del tiempo son equivalentes si al
trasladarlas al mismo punto, se hacen iguales en magnitud.

$Q0
1
0 Interés: i

$Q1

FACTORES FINANCIEROS
Para efectuar transformaciones de capitales y rentas aplicando la equivalencia financiera
es necesario utilizar los factores financieros, que se derivan de sumas de progresiones que
se aplican a la teoría rentas en las anualidades. Estos factores financieros (incluidos entre
corchetes) realizan las funciones de equivalencia financiera.

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FACTOR SIMPLE DE CAPITALIZACIÓN (FSC)
Denominado como capitalización continua o factor de interés compuesto. Es el valor
máximo que alcanza una cantidad de capital inicial que crece a un interés compuesto y se
transforma en un capital final. Este componente sirve para transformar un stock inicial P
de efectivo en un stock final S de efectivo, aplicando una tasa efectiva i durante un
determinado número de periodos capitalizados n.

FACTOR SIMPLE DE ACTUALIZACIÓN (FSA)

Conocido como factor de descuento o tasa de actualización. Es el valor actualizado del
capital en una fecha futura. Este factor sirve para trasladar una cantidad del futuro S hacia
el presente P, aplicando una efectiva i durante un determinado número de períodos
capitalizado n. Las siglas en inglés significan “Single -Payment Present-Worth Factor”, que
en español se conoce como “Factor Valor Presente Pago Único”.

FACTOR DE CAPITALIZACIÓN DE LA SERIE (FCS)

Conocido como factor de capitalización de una serie uniforme. Es el valor actual que se
recibe o paga en forma anual durante un período dado. Este factor traslada una serie
uniforme compuesta de rentas uniformes R o iguales hacia el momento final de la última
renta S, aplicando una tasa efectiva i cuyo plazo coincide con el plazo de cada una renta
durante el número de períodos capitalizados n contenidos en el horizonte temporal. La
sigla original proviene del inglés “UniformSeries Compound-Amount Factor”, que en
español significa “Factor Cantidad Compuesta Serie Uniforme”.
Para el cálculo de este factor, se aplica la ecuación siguiente:

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FACTOR DE DEPÓSITO AL FONDO DE
AMORTIZACIÓN (FDFA)
Conocido como factor de fondo de amortización. Es el monto de dinero que se destina
para un depósito uniforme anual, que es necesario cumplir anualmente. Este factor
convierte una cantidad ubicada en el futuro, S en una serie compuesta de renta uniformes
equivalentes R, aplicando una tasa efectiva i cuyo plazo coincide con el plazo de cada
renta durante el número de períodos capitalizados n contenidos en el horizonte temporal.
Siendo éste un proceso inverso del FSC. La sigla en inglés significa “Sinking Fund Deposit
Factor”, siendo denominado por otros tratadistas como “Factor Fondo de Amortización”.
Para esto aplicamos la ecuación siguiente:

FACTOR DE ACTUALIZACIÓN DE LA SERIE (FAS)

Conocido como factor de la serie uniforme cantidad compuesta. Es aquel monto de
efectivo que aumenta con los depósitos uniformes a fin de cada año, cuyo crecimiento se
registra a interés compuesto anualmente. Este factor trae al momento cero P una
anualidad simple compuesta por rentas uniformes R, aplicando una tasa efectiva i cuyo
plazo coincide con el plazo de cada renta durante el número de períodos capitalizados n
contenidos en el horizonte temporal. Como tal es una operación inversa al factor de
recuperación del capital (FRC), siendo conocido en inglés como “Uniform-Series Present-
Worth Factor” y denominado por Tarquin como “factor Valor Presente Serie Uniforme”.
Este factor es hallado aplicando la ecuación siguiente:

FACTOR DE RECUPERACIÓN DEL CAPITAL (FRC)

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Es el pago anual que se programa para cancelar el préstamo en el período establecido con
interés compuesto sobre el saldo no reembolsado. Este factor convierte una cantidad del
presente P, en una serie compuesta de rentas uniformes equivalentes R, aplicando una
tasa efectiva i cuyo plazo coincide con el plazo de cada renta durante el número de
períodos capitalizados n contenidos en el horizonte temporal. Este proceso es inverso al
factor de actualización de la serie (FAS), como tal, transforma un stock inicial de efectivo
en un flujo constante. La sigla en inglés significa “Capital Recovery Factor”.
Este factor se halla aplicando la siguiente ecuación:

Dónde:

 “P” es el capital inicial o inversión realizada

 “S” es el monto, capital final o valor futuro
 “i” es la tasa de interés efectiva de un determinado periodo de tiempo
 “R” renta uniforme o flujo de caja anual
 “n” es el tiempo que dura la inversión.
Ejemplos:
1. Carito deposita $2.500 en una cuenta de ahorros del BBVA que paga una TNA
de 10,25% capitalizable mensualmente. ¿Cuál es su stock final o valor futuro de
capital después de dos años?

2. Camila deposita $7.500 en una cuenta a plazo fijo del Interbank que paga una
TNA de 12,75% capitalizable diariamente. ¿Cuál es su stock final o valor futuro
de capital después de 18 meses?

3. Carito cuenta con un stock final de capital de $3.066,14, producto de un ahorro

en el BBVA a una TNA de 10,25% capitalizable mensualmente durante dos
años. ¿Cuál fue su stock inicial de capital, o cuánto tuvo que depositar hace dos
años para tener hoy $3.066,14?
Monto de interés compuesto con variación de tasa
Se utiliza cuando existen variaciones de la tasa a través del tiempo de interés, i1 y
n1 deben estar en el mismo tiempo, al igual que n2 y i2 …hasta im y nm

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Se hace uso de la siguiente formula:
S = P ((1+i1)n1(1+i2)n2…(1+im) nm)
Ejemplo:
Se requiere calcular el monto compuesto que origino un depósito de ahorro de 50000
dólares colocado a un plazo fijo en el banco desde el 2 de julio al 30 de setiembre del
mismo año con una tasa del 24% TEA, en ese plazo la TEA bajo al 22% el 15 de julio y al
20% el 16 de setiembre

S = 50000 ((1 + 0,24)13/360 (1+0,22)63/360 (1+0,20)14/360)

S = 50000 (1,050910671)
S = $ 5254,53

Interés con principal variable y tasa nominal constante

Dado que en estas operaciones el principal se ve modificado por los cargos y abonos
producidos se requiere adaptar la fórmula para que P pueda incluir estas variaciones
durante el horizonte temporal.
Formula:
I = j∑ (P * n)
Ejemplo:
1. El día 9 de junio una persona abre una cuenta de ahorros en el Banco del Sur, con
un importe de S/. 1,000, por el que percibe una TNA de 24%. A partir de esa fecha
efectúa en su cuenta los siguientes movimientos.
FECHA OPERACION IMPORTE (S/.)
1/6 Deposito S/. 1,000
9/6 Deposito S/. 200

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 21/6 Retiro S/. 700
1/7 Cancelación
Se requiere calcular el interés simple que genero el principal hasta el 1 de julio del
mismo año, fecha en la cual se canceló la cuenta de ahorros.
I = 0.24 (1,000 * 8/360 + 1,200 * 12/360 + 700 * 10/360) = 0.24 (81.666) = 19.6
Interés con principal y tasa nominal variable
En la operaciones bancarias y crediticias donde las cuentas varían por cargos y abonos que
se realizan en fechas posteriores a la de su apertura y a su vez, la tasa de interés está
sujeta a las variaciones del mercado, el cálculo del interés simple debe realizarse por
tramos; esto con la debida precaución de no efectuar liquidaciones parciales, porque en
este caso cada liquidación parcial originaria una capitalización de interés que violaría el
principio del interés simple, en el que solo deben capitalizarse los intereses al final del
horizonte temporal.
Formula:
I = P j n + P j n + P j n +…………….P j n

Ejemplo:
1. Se abrió un depósito de ahorros el 20 de julio y se canceló el 30 de noviembre del
mismo año en el Banco del Sur. En ese periodo se efectuaron los cambios en
principales y en tasas de interés que se presenta en la siguiente tabla.
PRINCIPAL TASA NOMINAL
Fecha Operación Importe (S/.) Operación TN %
20/7 Deposito S/. 1,000 Tasa Inicial TNA 24%
27/8 Cambio de Tasa TNA 23%
30/9 Deposito S/:
Interés con principal y tasa efectiva constante
Ejemplo:
1. Si una persona deposita 10000 dólares en una institución financiera y devenga una
TEM de 2% ¿Qué interés compuesto abra acumulado en tres meses?
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Datos:
P = 10000
i = 2% TEM
n= 3 meses

Desarrollo:
I = 10000 ((1+0,02)3-1)
I = 10000 (0,061208)
I = $ 612,08

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