Вы находитесь на странице: 1из 8

1.

Определение изменений в составе и структуре имущества по балансовой


стоимости.

Таблица 1. Анализ структуры и состава БС имущества в динамике


Группа активов Предыдущий год Отчетный год Отклонения
∑ тыс. Уд.вес. ∑ тыс. лей. Уд.вес. Тыс. лей П.п
лей.
А 1 2 3 4 5=3-1 6=4-2
1.1 Нематериальные активы 19 057 0,77 31 177,5 1,13 12 120,5 0,36
1.2 Земельные участки 400 000 16,08 400 000 14,52 - -1,56
1.3 Основные средства 1 609 587 64,71 1 619 812,1 58,79 10 225,1 -5,92
1.4 Долгосрочные финансовые - - 30 000 1,09 30 000 1,09
инвестиции
1.5 Инвестиционная 48 343 1,94 48 343 1,75 - -0,19
недвижимость
1.6 Долгосрочная дебиторская 25 000 1,01 - - -25 000 -1,01
задолженность
Итого Долгосрочные активы: 2 101 987 84,51 2 129 332,6 77,28 27 345,6 -7,23
2.1 Материалы 6 000 0,24 13 650 0,49 7 650 0,25
2.2 МБП 6 259 0,25 4 482 0,16 -1 777 -0,09
2.3 Незавершенное произв. 14 513 0,58 15 298,72 0,55 785,72 -0,03
2.4 Товары - - 1 600 0,06 1 600 0,06
2.5 КДЗ 58 500 2,35 20 950 0,76 -37 550 -1,59
2.6 Текущие авансы, выданные 5 000 0,2 1 593,33 0,06 -3 406,67 -0,14
2.7 ДЗ бюджета 25 402 1,02 3 337,06 0,12 -22 064,94 -0,9
2.8 ДЗ персонала 4 500 0,18 3 100 0,11 -1 400 -0,07
2.9 Прочая ДЗ 70 251 2,82 102 231 3,71 31 980 0,89
2.10 ДС в кассе и на счетах 172 842 6,95 419 487,2 15,22 246 645,2 8,27
2.11 Прочие ДС - - 250 0,009 250 0,009
2.12 Текущие фин. инвестиции 22 000 0,88 32 000 1,16 10 000 0,28
2.13 Прочие оборотные активы - - 7 966,67 0,29 7 966,67 0,29
Итого оборотные активы: 385 267 15,49 625 945,98 22,72 240 678,98 +7,23
Итого активы: 2 487 254 100,00 2 755 278,58 100,00 268 024,58 -

Вывод: Проведенные расчеты в таблице показывают, что балансовая стоимость


имущества по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 268 024,58 леев или на
10,78%. Рост был вызван увеличением стоимости оборотных и долгосрочных активов на
240 678,98 леев и 27 345,6 леев. Анализируя структуру балансового имущества отмечаем,
что основной удельный вес по оборотным и долгосрочным активам составил 7,23 п.п.
Оборотные активы занимают более 2/3 всего имущества предприятия это оценивается
положительно, так как оборотные активы оборачиваются быстрее и способствуют
ускорению оборачиваемости имущества.

5
2. Расчёт и анализ структуры чистого имущества

Таблица 2. Расчет и анализ чистой стоимости имущества


Активы ∑ тыс. лей. Обязате ∑ тыс. лей. Чистая стоимость имущества
льства Предыдущий год Отчетный год
Пред. Отч. год Пред. год Отч. год ∑ тыс. Уд.вес ∑ тыс. лей. Уд.вес
год лей.
А 1 2 В 3 4 5=1-3 6 7=2-4 8
1. ATL 2101987 2 129332,6 1. DTL 25 000 225 000 2076987 99,75 1 904332,6 90,98
2.AC 385267 625 945,98 2. DTS 380 050 437 201,81 5 217 0,25 188 744,17 9,02
3. TA 2487254 2 755278,58 3. TD 450 050 662 201,81 2082204 100,00 2 093076,77 100,00
(1+2) (1+2)

Вывод: Проведённые в таблице расчёты показывают, что на данном предприятии чистая


стоимость имущества увеличилась на 4 175 250.77 леев или на 2,005 %. Рост чистой
стоимости имущества оценивается положительно и этот рост обусловлен за счет
увеличения активов. В составе чистого имущества, основной удельный вес занимают
долгосрочные активы. На конец отчётного периода их доля уменьшилась на 8,77%, их
удельный вес составил 90,98%. Чистые текущие оборотные активы увеличились на 8,97%,
их удельный вес составляет 9,02%. Превышение доли долгосрочных активов над чистыми
оборотными активами оценивается отрицательно, так как приводит к медленному обороту
экономических средств. Положительно оценивается, что число оборотных активов по
сравнению с предыдущим годом увеличились на 183 527,17 леев. Активы на начало и на
конец года имеют положительное значение это доказывает, что на предприятии
соблюдается принцип финансового равновесия, источники используются по их
назначению.

3. Расчёт чистых текущих активов и выполнение факторного анализа

Таблица 3. Расчет чистых оборотных активов


Показатели Предыдущий год Отчетный год Абсолютное
отклонение
I способ: - - -
1. AC 385 267 625 945,98 240 687,98
2. DTS 380 050 437 201,81 57 151,81
3. ACN (1-2) 5 217 188 744,17 183 527,17
II способ: - - -
4. 𝐶𝑃𝑟 2 082 204 2 093 076,77 10 872,77
5. DTL 25 000 225 000 200 000
6. CP (4+5) 2 107 204 2 318 076,77 210 872,77
7. ATL 2 101 987 2 129 332,6 27 345,6
8. ACN (6-7) 5 217 188 744,17 183 527,17

Вывод: Проведённые в таблице расчёты показывают, что на данном предприятии


величина чистых активов возросла на 183 527,17 леев. Чистые оборотные активы имеют
положительные значения это говорит о том, что текущие обязательства используются по
целевому назначению для финансирования оборотных активов.

6
Таблица 3.1. Расчет влияния факторов на отклонение чистых оборотных активов
Наименование факторов Методика расчета Расчет влияния Величина
факторов влияния
(+,-)
1. Изменение материалов 140 н.г. -140 к.г. 13 650- 6000 +7 650
2. Изменение МБП 160 н.г. -160 к.г. 4 482- 6 259 -1 777
3. Изменение незавершенного произв. 170 н.г. -170 к.г. 15 298,72- 14 513 +785,72
4. Изменение товаров 180 н.г. -180 к.г. 1 600- 0 +1 600
5. Изменение КДЗ 190 н.г. -190 к.г. 20 950- 58 500 -37 550
6. Изменение текущих авансов, выданных 210 н.г. -210 к.г. 1 593,33- 5000 -3 406,67
7. Изменение ДЗ бюджета 220 н.г. -220 к.г. 3 337,06- 25 402 -22 064,94
8. Изменение ДЗ персонала 230 н.г. -230 к.г. 3 100- 4 500 -1 400
9. Изменение прочей дебиторской 240 н.г. -240 к.г. 102 231- 70 251 +31 980
задолженности
10. Изменение ДС в кассе и на счетах 250 н.г. -250 к.г. 419 487,2- 172 842 +246 645,
2
11. Изменение прочих денежных средств 260 н.г. -260 к.г. 250- 0 +250
12. Изменение текущих фин. инвестиций 270 н.г. -270 к.г. 32 000- 22 000 +10 000
13. Изменение прочих оборотных активов 290 н.г. -290 к.г. 7 966,67- 0 +7 966,67
14. Изменение краткосрочных кредитов -(450 н.г. -450 к.г). -(213 595- 213 595) 0
15. Изменение краткосрочных займов -(460 н.г. -460 к.г.) -(15 000- 0) - 15 000
16. Изменение коммерческих обязательств -(470 н.г. -470 к.г.) -(20 000- 28 420) +8 420
17. Изменение текущих авансов, полученных -(490 н.г. -490 к.г.) -(16 000- 16 000) 0
18. Изменение обязательств персоналу -(500 н.г. -500 к.г.) -(54 490,5- 54 200) -290,5
19. Изменение обязательств по мед. и соц. -(510 н.г. -510 к.г.) -(16 802- 16 802) 0
Страхованию
20. Изменение обязательств бюджету -(520 н.г. -520 к.г.) -(36 734,31- 12 233) -24 501,31
21. Изменение текущих доходов будущих -(530 н.г. -530 к.г.) -(6 666,5- 13 333) +6 666,5
периодов
22. Изменение обязательств собственникам -(540 н.г. -540 к.г.) -(4 000- 4 000) 0
23. Изменение прочих текущих обязательств -(570 н.г. -570 к.г.) -(53 913,5- 21 467) -32 446,5
Итого: . - - +183 527,
17

Вывод: На основе проведенных расчетов в таблице можно сказать, что рост чистых
оборотных активов является результатом полного влияния следующих факторов:
1. Увеличение стоимости материалов на 7 650 леев;
2. Увеличение незавершенного производства и числа продукции на 785,72 леев;
3. Увеличение количества товаров на складах на 1 600 леев;
4. Рост прочей задолженности дебиторов на 31 980 леев;
5. Увеличение денежных средств на счета предприятия на 246 645,2 леев;
6. Увеличение прочих денежных средств на 250 леев;
7. Увеличение инвестиций на 10 000 леев;
8. Рост стоимости прочих оборотных активов на 7 966,67 леев.
7
9. Снижение суммы коммерческих обязательств на 8 420 леев;
10. Снижение суммы доходов будущих периодов на 6 666,5 леев;
Одновременно отмечается снижение чистых оборотных активов за счет отрицательного
влияния следующих факторов:
1. Снижение суммы МБП на 1 777леев;
2. Снижение суммы коммерческой ДЗ на 37 550 леев;
3. Снижение сумм выданных авансов на 3406,67 леев;
4. Снижение суммы задолженности персонала на 22 064,94 леев;
5. Снижение суммы прочей дебиторской задолженности на 1 400 леев;
6. Увеличение краткосрочных займов на 15 000 леев;
7. Увеличение обязательств персоналу на 290,5 леев;
8. Увеличение обязательств бюджету на 24 501,31 леев;
9. Увеличение прочих текущих обязательств на 32 446,5 леев;

4. Расчёт коэффициентов структуры и эффективности использования активов

Таблица 4. Анализ эффективности использования активов методом коэффициентов


Показатели Методика расчета Предыдущий Отчетный Абсолютное
год год отклонение
(+;-)
1. Удельный вес активов 𝑀𝐹 + 𝑆𝑀𝑀 0,658 0,601 -0,057
производственного 𝑇𝐴
назначения
2. Коэффициент 𝐴𝑇𝐿 0,845 0,773 -0,072
имобилизации активов 𝑇𝐴
3. Коэффициент оборотных 𝐴𝐶 0,155 0,227 -0,072
активов 𝑇𝐴
4. Доля моб. активов в составе 𝑀𝐵 + 𝐼𝑇𝑆 0,078 0,164 +0,086
имущества 𝑇𝐴
5. Коэффициент возвратности 𝑉𝑉 0,362 0,406 +0,044
активов 𝑇𝐴
6. Коэффициент 𝑉𝑉 2,336 1,789 -0,547
оборачиваемости текущих акт. 𝐴𝐶
7. Число оборотов КДЗ 𝑉𝑉 5,499 8,535 +3,036
𝐶𝑇𝑆
8. Коэффициент 𝐶𝑉 26,184 33,367 +7,183
оборачиваемости запасов 𝑆𝑀𝑀
9. Число оборотов денежных 𝑉𝑉 0,559 0,691 +0,132
средств 𝑀𝐹
10. Скорость оборота текущих 𝐴𝐶
*360 154,107 201,226 +47,119
𝑉𝑉
активов
11. Уровень рентабельности 𝑃𝑖𝑚𝑝
*100 6,15 7,148 +0,998
активов 𝑇𝐴

8
Вывод: Проведенные в таблице расчеты показывают, что на предприятии увеличился
уровень рентабельности активов на 0,998 и скорость оборота активов возросла на 47,119,
это означает что активы предприятия используются эффективно. При этом отрицательно
влияют на эффективность использования активов снижение удельного веса активов на
0,057 и коэффициент оборачиваемости текущих активов на 0,547.

5. Выполнение факторного анализа оборота активов и их рентабельности

Таблица 5. Расчет влияния факторов на изменение оборота активов


Группа ∑ оборотных VV(CV) Скорость оборота Абсол. В т.ч. под
оборотных активов текущих активов отклон. влиянием
активов Пред. Отч. год Пред. Отч. год Пред. Перес Отч. AC VV
год год год чет год (CV)
А 1 2 3 4 5=1/3* 6=2/3* 7=2/4* 8=7-5 9=6-5 10=7-6
360 360 360
1.Запасы 26772 35030,72 701006 835200,3 13,75 17,99 15,1 1,35 4,24 -2,98
2.ДЗ 163653 131211,39 900000 1119836,5 65,46 52,48 42,18 -23,28 - -10,3
12,98
3.Ден. средства 172842 419737,2 900000 1119836,5 69,14 167,89 134,93 65,79 98,75 -32,96
4.Инвестиции 22000 32000 900000 1119836,5 8,8 12,8 10,28 1,48 4 -2,52
5.Прочие об. - 7966,67 900000 1119836,5 - 3,19 2,56 2,56 3,19 -0,63
активы
Итого об. 385267 625945,98 900000 1119836,5 154,11 250,38 201,23 47,12 96,27 -49,05
Акт.:

Вывод: Проведённые в таблице расчёты показывают, что скорость оборота активов


увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 47 дней. Данное увеличение оказывает
положительное влияние на предприятие и способствует эффективности использования
оборотных активов на 96,27.

Таблица 5.1. Исходные и расчетные данные для факторного анализа рентабельности


активов
Показатели Методика расчета Предыдущий Отчетный Абсолютное
год год отклонение
1. Прибыль до 𝑃𝑖𝑚𝑝 152 963 196 951,71 43 988,71
налогообложения; т.л.
2. Стоимость от продаж; т.л VV 900 000 1 119 836,5 219 836,5
3. Стоимость всех активов; TA 2 487 254 2 755 278,58 268 024,58
т.л.
4. Число оборотных активов; 𝑉𝑉
𝑂𝑟 =𝑇𝐴 0,3618 0,4064 0,0446
т.л.
5. Уровень прибыли продаж; 𝑅 =𝑃𝑖𝑚𝑝 *100 16,9959 17,5875 0,5916
𝑣𝑣 𝑉𝑉
%
6. Рентабельность активов; % 𝑅 =𝑃𝑖𝑚𝑝 *100 6,15 7,148 0,998
𝑎 𝑇𝐴

9
Решение:
𝑅𝑎 = 𝑂𝑟 *𝑅𝑣𝑣 Ф.Ф.С

Таблица 5.2. Расчет влияния факторов на отклонение рентабельности активов


методом цепных подстановок
№ расчета № Величина факторов 𝑅𝑎 , % Расчет влияния факторов Величина
подстановки 𝑂𝑟 𝑅𝑣𝑣 влияния
1 0 0,3618 16,9959 6,1491 - -
2 1 0,4064 16,9959 6,9071 6,9071- 6,1491 0,758
3 2 0,4064 17,5875 7,1476 7,1476- 6,9071 0,240
Итого: - - - - - 0,998

Б.В.Ф: 6,1499 -7,148= 0,998


0,998=0,998
Вывод: Проведенные в таблице расчеты показывают, что на предприятии увеличился
уровень рентабельности активов по сравнению с предыдущим годом на 0,998%. Данный
рост обусловлен положительным влиянием всех факторов. Однако наибольшее влияние на
увеличение результата показателя оказало увеличение уровня продаж на 0,5916% и
увеличение числа оборотов активов на 0,446%.

6. Оценка эффективности капитала методом коэффициентов

Таблица 6. Анализ эффективности использования капитала методом коэффициентов


Показатели Методика Предыдущий Отчетный год Абсолютное
расчета год отклонение
1. Коэффициент 𝐶𝑃𝑟 0,8371 0,7597 -0,0774
финансовой автономности 𝑇𝑃
2. Коэффициент 𝐷𝑇𝐿 + 𝐷𝑇𝑆 0,1628 0,2403 -0,0775
привлечения заемных 𝑇𝑃
средств
3. Коэффициент 𝐷𝑇𝐿 + 𝐷𝑇𝑆 0,1945 0,3164 0,1219
соотношения между 𝐶𝑃𝑟
заемными и собств.
средствами
4. Коэффициент общей 𝑇𝑃 6,1406 4,1608 -1,9798
платежеспособности 𝐷𝑇𝐿 + 𝐷𝑇𝑆
5. Коэффициент общего 𝑇𝑃 1,1945 1,3164 0,1219
покрытия СК 𝐶𝑃𝑟
6. Коэффициент 𝐶𝑃𝑟 + 𝐷𝑇𝐿 0,8472 0,8413 -0,0059
финансовой стабильности 𝑇𝑃
7. Коэффициент 𝐶𝑃𝑟 0,9881 0,9029 -0,0852
самофинансирования СК 𝐶𝑃𝑟 + 𝐷𝑇𝐿

10
Вывод: Проведенные в таблице расчеты показывают, что на предприятии степень
финансовой автономии является низкой, это подтверждается тем, что и в предыдущем и в
отчетном году коэффициент автономии ниже нормального удельного уровня и составляет
0,8371 и 0,7597, что оценивается отрицательно. Коэффициент общей платежеспособности
больше нормативного уровня, что свидетельствует о улучшении ситуации на
предприятии, но при этом коэффициент финансовой стабильности уменьшился на 0,0059,
что говорит об ухудшении ситуации на предприятии. В целом ситуация на предприятии
является неудовлетворительной и говорит об ухудшении использования капитала.

7. Определение влияния факторов на отклонение рентабельности собственного и


постоянного капитала

Таблица 7. Анализ рентабельности собственного и постоянного капитала


Показатели Методика Предыдущий Отчетный Абсолютное
расчета год год отклонение
1. Собственный капитал; т.л. 𝐶𝑃𝑟 2 082 204 2 093 076,77 10 872,77
2. Долгосрочные DTL 25 000 225 000 200 000
обязательства; т.л.
3. Постоянный капитал, т.л. CP=𝐶𝑃𝑟 +DTL 2 107 204 2 318 076,77 210 872,77
4. Чистая прибыль, т.л. 𝑃𝑛 134 607,44 169 035,77 34 431,33
5. Фин. Рычаг, коэффициент 𝐴
PF=𝐶𝑃 1,1945 1,3164 0,1219
𝑟
6. Нал. прес. коэффициент Pj=𝑃
𝑃𝑛 0,88 0,8582 -0,0218
𝑖𝑚𝑝
7. Рентабельность СК 𝑃𝑛
𝑅𝐶𝑃𝑟 =𝐶𝑃 *100 6,4647 8,0759 1,611
𝑟
8. Удельный вес СК в составе P%= 𝐶𝑃𝑟
𝐶𝑃 0,9881 0,9029 -0,0852
постоянного капитала
9. Соотношение между 𝑃𝑖𝑚𝑝 𝑃𝑖𝑚𝑝 1,1364 1,1651 0,0287
𝑅𝑐𝑜𝑟 = 𝑃𝑛
и чистой прибылью
10. Рентабельность 𝑅𝑐𝑝 =
𝑃𝑖𝑚𝑝 7,259 8,4963 1,237
постоянного капитала 𝐶𝑃

Таблица 7.1. Расчет влияния факторов на отклонение рентабельности собственного


капитала методом цепных подстановок
№ № Величина факторов 𝑅𝐶𝑃𝑟 , Расчет влияния Величина
расчета подстановки 𝑃𝐹 Pj 𝑅𝑎 % факторов влияния
1 0 1,1945 0,88 6,1499 6,4645 - -
2 1 1,3164 0,88 6,1499 7,1242 7,1242- 6,4645 0,66
3 2 1,3164 0,8582 6,1499 6,9477 6,9477- 7,1242 -0,176
4 3 1,3164 0,8582 7,148 8,0753 8,0753- 6,9477 1,127
Итого: - - - - - 1,611

Б.В.Ф: 6,4647 -8,0759= 1,611


1,611=1,611
11
Вывод: Проведенные в таблице расчеты показывают, что на предприятии рентабельность
собственного капитала увеличилась на 1,611% , увеличение обуславливается
положительным влиянием следующих факторов:
1. Увеличение рентабельности активов с 6,15 до 7,148, что способствовало увеличению
результативного показателя на 1,127 п.п.
2. Увеличение влияния финансового рычага на 0,66 п.п.
Из-за отрицательного влияния увеличения налога прессинга на 0,176 п.п , произошло
уменьшение рентабельности. В качестве внутреннего резерва можно считать улучшение
управления собственных и заемных средств, что повысит уровень собственного капитала
на 0,176 п.п.

Таблица 7.2. Расчет влияния факторов на отклонение рентабельности постоянного


капитала методом цепных подстановок
№ № Величина факторов 𝑅𝐶𝑃 , Расчет влияния Величина
расчета подстановки 𝑃% 𝑅𝑐𝑜𝑟 𝑅𝐶𝑃𝑟 % факторов влияния
1 0 0,9881 1,1364 6,4647 7,259 - - -
2 1 0,9029 1,1364 6,4647 6,633 6,633- 7,259 -0,626
3 2 0,9029 1,1651 6,4647 6,8 6,8- 6,633 0,167
4 3 0,9029 1,1651 8,0759 8,496 8,496- 6,8 1,696
Итого: - - - - - 1,237

Б.В.Ф: 7,259 -8,4963= 1,237


1,237=1,237
Вывод: Проведенные в таблице расчеты показывают, что на предприятии рентабельность
постоянного капитала увеличилась на 1,237 п.п., увеличение обуславливается
положительным влиянием следующих факторов:
1.Увеличение соотношения между прибылью до налогообложения и чистой прибылью на
0,167 п.п.
2.Увеличение рентабельности собственного капитала на 1,611 способствовало
увеличению результативного показателя на 1,696 п.п.
Из-за отрицательного влияния удельного веса собственного капитала в составе
постоянном рентабельность уменьшилась на 0,626 п.п.

12