Unidad 2.-Analisis e Interpretacion de Los Estados Financieros.-Trabajo en Equipo

INSTITUTO TECNOLOGICO DE CAMPECHE.
ING. EN GESTION EMPRESARIAL.

“FINANZAS EN LAS ORGANIZACIONES”.
UNIDAD II.-ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

TRABAJO EN EQUIPO
FACILITADOR: CASTILLO MORENO LUIS ALFONSO

GRUPO: MG-5 AULA: 32
EQUIPO 1:
 CHE CONCHA OSVALDO HUMBERTO.

 DORANTES UC ALEJANDRA
 DIAZ HUCHIN INRVING
 HERNANDEZ PARRA GUSTAVO
 JIMENEZ LOPEZ ELIAS
 PAN PECH GEORGE
SAN FRANCISCO DE CAMPECHE A 1 DE OCTUBRE DE 2015
1
INDICE
UNIDAD II.-ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.
INTRODUCCIÓN ............................................................................................................... 3
JUSTIFICACIÓN................................................................................................................ 4
OBJETIVO GENERAL ....................................................................................................... 5
COMPETENCIAS ESPECÍFICAS ...................................................................................... 6
1.-ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ......................... 7

 BALANCE GENERAL
 ESTADO DE RESULTADO
 ESTADO DE CAMBIOS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA
 ESTADO DE VARIACIÓN DE CAPITAL CONTABLE
 MÉTODO DE REDUCCIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS A POR CIENTO
 MÉTODO DE RAZONES SIMPLE Y ESTANDARES
2.-REDUCCION DE ESTADOS FINANCIEROS A PORCIENTOS. ................................. 17
EJERCICIO PRÁCTICO. ................................................................................................. 20
DIAGNOSTICO FINANCIERO. ........................................................................................ 23
3. RAZONES FINANCIERAS SIMPLES Y ESTANDARES. ............................................ 25
EJERCICIO PRACTICO .................................................................................................. 36
DIAGNOSTICO FINANCIERO ......................................................................................... 46
4.MÉTODO DE ANÁLISIS FINANCIERO DENOMINADO “TENDENCIAS”. .................. 46
EJERCICIO PRÁCTICO .................................................................................................. 48
DIAGNOSTICO FINANCIERO ......................................................................................... 57
5. ESTADO DE CAMBIO EN LA SITUACION FINANCIERA .......................................... 61
EJERCICIO PRÁCTICO. ................................................................................................. 65
6. ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE. ..................................... 74
EJERCICIO PRÁCTICO .................................................................................................. 75
CONCLUSIONES ........................................................................................................... 79
GLOSARIO ...................................................................................................................... 80
W E B G R A F I A ............................................................................................................... 81
B I B L I O G R A F I A . ......................................................................................................... 82
SIGLARIO........................................................................................................................ 83
2
INTRODUCCIÓN
El presente trabajo de investigación al “Análisis e Interpretación de los Estados

Financieros por medio de las Razones financieras” debido a la importancia que tiene
en los empresarios o directivos de las empresas los cuales tienen la necesidad de
conocer los resultados que están obteniendo, por qué y el cómo los pueden mejorar.
Las empresas que creen tener problemas económicos o parecen tenerlos, en

realidad no los tienen si no solo están haciendo una mala interpretación de sus
resultados, debido a que no cuentan con el personal adecuado para realizar una
adecuada interpretación de los resultados arrojados por los Estados Financieros.
Se pretende hacer notar la importancia que tiene la información financiera dentro y

fuera de una empresa cuando es empleada para la toma de decisiones, ya que de
estas decisiones depende el éxito o fracaso de las empresas.
La información financiera que emana de la contabilidad, es información cuantitativa,

expresada en unidades monetarias y descriptivas, que muestra la posición y
desempeño financiero de una entidad, cuyo objetivo esencial es ser útil al usuario
general en la toma de sus sediciones económicas y administrativas.
3
Justificación
La finalidad básica que se busca con todas las anotaciones y registros de este trabajo es ofrecer
información concreta y necesaria para poder comprender el buen análisis de los estados
financieros de una organización para la buena toma de decisiones. Nos mostrara los métodos de
análisis que se utilizan con más frecuencia para el estudio de los estados financieros, estos son:
Métodos Verticales:
 Método de Reducción de Estados Financieros a Porcientos (Porcientos Integrales).

 Método de Razones Simple y Estándares.
Métodos Horizontales:
 Método de Tendencias.
 Estado de Cambios en la Situación Financiera.
 Estado de Cambios o Variaciones en el Capital Contable.
Con ello podremos practicar los métodos para poder emplearlos debidamente en el momento
preciso y oportuno que requiera alguna organización para así identificar los cambios negativos que
están sucediendo y corregirlos.
4
OBJETIVO GENERAL
 Analizar, interpretar y diagnosticar la información financiera de

organizaciones para toma de decisiones.
5
COMPETENCIAS ESPECÍFICAS
 Analizar, interpretar y diagnosticar información financiera de las

organizaciones toma de decisiones.
6
1.-ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
CONCEPTO DE ANALISIS FINANCIERO.
Concepto
Análisis financiero por método de análisis como técnica aplicable a la interpretación se

puede entender “el orden que se sigue para separar y conocer los elementos descriptivos
y numéricos que integran el contenido de los estados financieros “
Por lo tanto, lo que se busca con los métodos de análisis es dar la adecuada interpretación
a la información financiera presentada por la administración de una empresa.
El análisis financiero como función de la contabilidad, es desintegrar las partes que

componen la estructura financiera de una empresa, reduciendo cifras para obtener los datos
más importantes y satisfacer las necesidades de los diversos sectores interesados en la
información monetaria, así mismo permite realizar una comparación entre los datos de la
misma entidad sobre el transcurso del tiempo.
Desde un punto practico , en nuestro país el análisis económico se utiliza para aplicar
técnicas financieras , dando lugar al proceso de seleccionar , relacionar y evaluar las cifras
monetarias que constituyen a una entidad , para tomar decisiones inteligentes que
conlleven a elevar la eficiencia y eficacia de la empresa.
Importancia
Los estados financieros son la información más completa que resume la situación
económica de un negocio, pero no basta con solo obtener los mismos, pues esto datos no
serían de gran utilidad si no se conoce a plenitud lo que las cifras financieras quieren
expresar, las cuales determinan las condiciones actuales de la empresa.
Tampoco es el único fin de la contabilidad realizar los registros contables de una empresa,
solo porque la secretaria de hacienda y crédito público así lo requiera, pues como ya se ha
mencionado anteriormente existen diversos usuarios de la información financiera, a los
cuales les interesa conocer el poder o la debilidad de la entidad, para determinar el grado
de confianza a depositar en las inversiones que realicen en la misma.
Sin lugar a dudas, el análisis e interpretación de los estados financieros se refiere al estudio
particular realizado con el fin de conocer las relaciones existentes entre los distintos
elementos que conforman a una entidad económica perteneciente a un mismo ejercicio.
7
Atreves del análisis y la interpretación financiera se podrá detectar problemas económicos
de la entidad que por mucho tiempo han pasado inadvertidos, asimismo la administración
de la empresa hará notar su eficiencia en la participación para el logro de los objetivos
planteados de acuerdo a los resultados obtenidos por las operaciones realizadas bajo su
dirección.
El análisis e interpretación financiera es una herramienta compuesta de dos acciones

continuas, es decir, primero se analiza (investigar, se descompone en partes) y se interpreta
las cifras financieras.
Ahora bien, el análisis e interpretación financiera se logra mediante la aplicación de

métodos y técnicas, de esta manera se sustenta una opinión razonable para tomar
decisiones que favorecen o cambia el rumbo de una empresa, es aquí donde desempeña
una de sus principales labores el licenciado en contaduría, el cual deberá poseer un amplio
conocimiento de los distintos procedimientos a aplicar a la hora de investigar y explicar el
porqué de las cifras presentadas en los estados financieros.
Características
El análisis de la economía de la empresa, grande o pequeña, a partir de los estados

financieros es imprescindible para poder diagnosticar la situación en que se encuentra y de
esta forma poder tomar decisiones acertadas. Esta plantilla, aunque está basada en
conceptos básicos permite obtener un análisis económico-financiero completo de la
empresa para un mes y un ejercicio concreto, comprando los datos con los obtenidos en el
mismo mes y cuatro ejercicios anteriores y realizando una previsión aproximada de lo que
sucederá para el Ejercicio actual completo.
ESTADOS FINANCIEROS BÁSICAS
BALANCE GENERAL
Concepto Estados de situación financiera: Balance general o estado de situación. Es el
documento contable que presenta la situación financiera de un negocio en una fecha
determinada.
El Balance general presenta la situación financiera de un negocio, porque muestra clara y

detalladamente el valor de cada una de las propiedades y obligaciones, así como el valor
del capital.
8
El balance general es emitido tanto por las entidades lucrativas como por las entidades con
propósitos no lucrativos y se conforma básicamente por los siguientes elementos: activos,
pasivos y capital contable.
El estado de situación financiera, también conocido como balance general, presenta en un

mismo reporte la información necesaria para tomar decisiones en las áreas de inversión y
de financiamiento. Dicho estado incluye en el informe ambos aspectos, porque parte de la
idea de que los recursos con que cuenta el negocio deben estar correspondidos
directamente con las fuentes necesarias para adquirirlos.
Las primeras tres clasificaciones de la estructura contable: activo, pasivo y capital forman
la ecuación contable básica. El sistema de partida doble es el resultado directo de la
ecuación contable básica.
Características
Es un estado financiero Muestra el activo, el pasivo y el capital contable de una empresa,

en la cual su propietario puede ser una persona física o moral. La información que
proporciona corresponde a una fecha fija (estático) Se confecciona a base del saldo de las
cuentas del balance.
 El orden va de acuerdo con la facilidad de convertir el dinero en efectivo para cada

empresa.
 La información no es estática ya que puede cambiar en cualquier momento.
 El saldo de las cuentas se puede representar en diferentes columnas según la
empresa.
 El balance puede traer notas al pie de la página explicando o aclarando las
cuentas.
 También se puede anotar cuantas fuente, complementarias y de orden según el
tipo de sociedad.
ESTADO DE RESULTADO
 Es un estado financiero que muestra los ingresos del ejercicio disminuidos sus
Costos y gastos y, el resultado del mismo reflejándolo como una utilidad o Pérdida
neta del ejercicio.
9
 El estado de resultaos es aquel que muestra loa utilidad o perdida obtenidas Por
una entidad económica durante un periodo determinado.
 También suele definírsele como aquel que presenta los ingresos y los egresos
 Obtenidos y erogados por una entidad económica y la diferencia resultante,
 Valuados en unidades monetarias durante un periodo determinado
 Los estados financieros son de uso general tanto para la administración como para
usuarios en general y se emplean para evaluar la capacidad de la empresa en la
generación de activo, para conocer y estudiar su estructura financiera que incluye
la liquidez y solvencia para evaluar la contabilidad de la misma. (Balance general,
estado de resultados, estado de cambios en la situación financiera y estado de
variación en el capital contable).
Características
a) Muestra el resultado obtenido por las entidades económicas en el
Desarrollo de sus operaciones. Dicho resultado puede ser utilidad o pérdida en
el caso de entidades lucrativas o de exceso de los ingresos sobre los egresos o
viceversa en el caso de entidades no lucrativas.
b) Se trata de un estado financiero dinámico, en virtud de que su información se
refiere a un periodo determinado. Cuando dicho periodo es de doce meses, se
denomina ejercicio contable y constituye un lapso convencional que la práctica y
las autoridades hacendarias has aceptado para “contar” momentáneamente la
marcha de las entidades y estar en posibilidad de conocer sus resultados.
c) Debe formularse cuando menos una vez al año. sin embargo , nada impide que
se formule para conocer resultados de periodos más cortos , como por ejemplo,
30 días
d) El estado de resultado se compone de encabezados , cuerpo y pie :
Encabezado. El encabezado está integrado por:
 Nombre de la entidad económica
 Nombre del estado financiero
 Ejercicio contable o periodo al cual se refiere.
Cuerpo. El cuerpo está compuesto por:
 Concepto de ingresos y su valor
 Concepto de egresos y su valor
 Naturaleza del resultado obtenido y su valor
10
Pie. El pie está integrado por:
 Nombre, firma y cargo del contador público que lo formulo.
 Notas aclaratorias
e) Aunque el estado puede presentarse tanto en forma de cuenta como de reporte
, cuando menos tratándose de entidades lucrativas , la practica aceptada es
presentarlo en forma de reporte , es decir , en la parte superior los ingresos , en
seguidas y hacia abajo los egreses y al final , en el mismo sentido , el resultado
obtenido
ESTADO DE CAMBIOS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA
El estado de cambios en la situación financiera es el estado financiero básico que muestra

en pesos constantes los recursos generados o utilizados en la operación, los cambios
principales ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo
e inversiones temporales a través de un periodo determinado.
De acuerdo con la norma de información financiera A-5 el estado de flujo de efectivo es
emitido por empresas lucrativas y no lucrativas, y estará integrado por el origen y la
aplicación de recursos.
Origen de recursos: serán aumentos de efectivo, provocados por la disminución de otro
activo diferente al efectivo, o bien el incremento de pasivos o de capital contable o
patrimonio contable.
Los aumentos del efectivo se consideran todos los conceptos que incrementen directa o
indirectamente el efectivo de la entidad.
Aplicación de recursos: serán las disminuciones del efectivo, provocadas por los
incrementos de cualquier activo distinto al efectivo, la disminución de pasivos o de capital
contable, por partes de los propietarios de la entidad.
No obstante que un Balance comparativo ofrece, en principio, información respecto a las

oscilaciones netas habidas en las partidas' del Capital de Trabajo, junto con otras partidas
del referido Balance, es de tenerse presente que las cifras comparativas no indican que
recursos tuvo a su disposición la empresa durante el ejercicio y como se emplearon esos
recursos, todo aquello en razón de que no toda variación -resultante de la comparación de
cifras- significa aumento o disminución del Capital de Trabajo o la obtención y aplicación de
recursos
11
Características
a) Las partidas del estado de resultados que no hayan generado o requerido el uso de
recursos o cuyo resultado neto esté asociado a actividades de financiamiento o
inversión.
Dentro de este tipo de partidas se pueden encontrar: la valuación a valor razonable

de inversiones en valores y divisas vinculadas a su objeto social; las
depreciaciones y amortizaciones; los cambios netos en los impuestos diferidos, y
las provisiones para obligaciones diversas, entre otros.
El efecto monetario y las fluctuaciones cambiarias modifican la capacidad

adquisitiva de las sociedades distribuidoras de acciones, por lo tanto, no deberán
ser consideradas como partidas virtuales.
b) Los incrementos o reducciones en pesos constantes de las diferentes partidas
relacionadas directamente con la operación de la sociedad distribuidora de
acciones.
ESTADO DE VARIACIÓN DE CAPITAL CONTABLE

El estado de variación en el capital contable muestra los cambios en la Inversión de los
dueños o accionistas durante un periodo El estado presenta la Alteraciones sufridas en el
patrimonio de los socios, es Decir, en las diferentes Clasificaciones del capital contable
durante un lapso o Periodo determinado. A este estado también se le llama estado de
cambio en el capital contable Cuando durante un lapso determinado el capital social de una
empresa no ha sufrido modificaciones, puede eliminarse del estado el renglón de capital
social y solo incluir los cambios en las utilidades tenidas. Este caso sucede con frecuencia
y al estado se le denomina estado de utilidad retenida
Él está de variación de capital contable es un estado dinámico y es el enlace entre el estado
de situación financiera y el estado de resultado; el primero, en lo relativo a las utilidades
retenidas que forman parte del capital contable y, el segundo, a la utilidad neta del periodo.
La importancia de estos estados estriba en el interés que el accionista, socio o propietario

de una empresa tiene en conocer las modificaciones que ha sufrido su patrimonio o la
12
proporción de una empresa tiene en conocer las modificaciones que han sufrido su
patrimonio o la proporción que a él le corresponda durante el periodo.
Es recomendable que todos los movimientos del estado de variación en el capital contable
este autorizado en actas o en estados .No se deben perder de vista que el capital contable
es propiedad de los accionistas o socios y estos deberán ordenar su manejo y distribución
Características
 Es un estado financiero básico

 Muestra los saldos iníciales , los movimientos acreedores , deudores y también el
saldo final de la cuenta de capital contable
 Proporciona información para una empresa , en la cual el dueño puede ser una
persona física o moral
 Es elaborado para un periodo que abarca un ejercicio , ya sea pasado , presente o
futuro
 Movimientos inherentes a las decisiones de los socios de Sociedades Cooperativas

de Ahorro y Préstamo o accionistas de Sociedades Financieras Populares:
o Se deberán separar cada uno de los conceptos relativos a este tipo de
decisiones, de conformidad con lo establecido en el párrafo 7 del presente
Criterio, describiendo el concepto y la fecha en la cual fueron generados
 Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral:
o Se deberán separar de acuerdo al evento o criterio específico que los origina,
de conformidad con los conceptos mencionados en el párrafo 8 del presente
Criterio.
Método de reducción de estados financieros a por ciento

El método de porcientos consiste “en la separación del contenido de los estados financieros
a una misma fecha o correspondiente a un mismo periodo, en sus elementos o partes, con
el fin de poder determinar la proporción que guarda cada uno de ellos en relación con el
todo.
La aplicación de este método se puede encontrar en todos los estados financieros que
puedan formularse; este método tiene su aplicación principalmente en el estado de
situación financiera y en el estado de resultados.
13
Las cantidades que serán igual al 100% son: en el estado de situación financiera en total
de activo y la suma de pasivo más el capital contable determinándose después los
porcientos de cada renglón que integran dicho estado.
En el estado de resultado, el 100% serán las ventas netas, sin olvidar señales las
disminuciones por concepto de rebajas, descuentos, devoluciones sobre las ventas
El procedimiento de porcientos integrales consiste en la separación del contenido de los

estados financieros a una misma fecha o correspondiente a un mismo periodo, en sus
elementos o partes integrales, con el fin de poder determinar la proporción que guarda cada
una de ellas en relación con el todo. Este procedimiento puede recibir otros nombres, tales
como:
 Procedimiento de Porcientos Financieros.

 Procedimiento de Porcientos Comunes.
 Procedimiento de Reducción a Porcientos.
Método de razones simple

Desde nuestro punto de vista financiero y en forma sencilla entendemos por Razón el
cociente que resulta de dividir un número entre otro, o de cuanta veces un concepto
contiene a otro. El método de razón simple consiste en relacionar una partida con otra
partida, o bien, un grupo de partidas con otro grupo de partidas a través de su cociente.
Es indudable que entre las diversas cifras que contienen los estados financieros existen
algunas relaciones que conviene determinar numéricamente. Sin embargo en la
construcción de las razones financieras es necesario que exista correlación lógica entre las
cantidades que se seleccionan para determinar las razones, ya que a nadie se le ocurrirá
obtener la razón entre las ventas netas de un ejercicio con respecto a los gastos de
instalación por amortizar al final de dicho periodo, porque tal razón carecerá de toda utilidad
por no tener ningún significado.
Podríamos decir que las razones que se pueden obtener de los estados financieros son
ilimitadas, puesto que dependen de los problemas que se estén estudiando y de los
diversos acontecimientos que de alguna manera influyen en el problema o situación
estudiando.
Dentro del método de razones simples las podemos clasificar en la forma siguiente:
14
1º.- Razones Estáticas.- Son las que expresan la relación que guardan partidas o grupo de
partidas del estado de situación financiera.
2º.- Razones Dinámicas.- Son las que expresan la relación que tienen las partidas o grupo
de partidas del estado de resultados.
3º.- Razones Mixtas.- Son las que expresan la relación que existe entre partidas o grupo de
partidas del estado de resultados.
Sin tratar de hacer una enumeración limitativa de las razones simples que ordinariamente
se obtienen, a continuación trataremos las de uso más común o tradicional en las tres áreas
generales de estudio en el análisis de la información financiera de una empresa:
 Solvencia
 Estabilidad o estructura financiera
 Rentabilidad
Los principales índices o coeficientes que se encuentran de cada una de las áreas del
análisis son como siguen:
 Razón de liquidez o índice del capital de trabajo.

 Índice de solvencia inmediata o prueba del ácido.
 Índice de rotación de los CRÉDITOS.
 Índice de posición defensiva.
 Índice de margen de seguridad.
 Índices de rotación de inventarios.
Método de razones estándares
Una de las formas de realizar el análisis sobre los estados financieros, es aplicando el
método de las razones estándar, este método es útil para determinar la relación que existe
entre geométrica de los promedios de las cifras de dos o más cuentas de los estados
financieros. De lo anterior deducimos, que la razón estándar es semejante al promedio de
una serie de cifras o razones simples de la misma empresa a una misma fecha o período,
las cuales emanan de los estados financieros de la empresa.
15
En cada empresa, los diversos elementos de los estados financieros tienen
un peso y una importancia diferentes, por ejemplo: el inventario en una empresa
comercial, el activo fijo en una empresa industrial.
En función del conocimiento de la empresa y de su sistema presupuestal, se asignan

valores que sirven como estándar, como modelo de comparación para los
resultados reales y así poder conocer las desviaciones para poder corregirlas y
lograr una mayor eficiencia.
La razón estándar es similar a un promedio de una serie de cifras o de

razones simples de la misma empresa a una misma fecha o periodos las cuales
emanan de los estados financieros de dicha entidad económica. O en su defecto
pueden ser el promedio de una serie de razones simples de los estados financieros a una
misma fecha o periodo pero de distintas empresas que se dedican a la misma actividad.
16
2.-REDUCCION DE ESTADOS FINANCIEROS A PORCIENTOS.
Consiste en expresar en porcentajes las cifras de un Estado Financiero. Un Balance en

porcientos integrales indica la proporción en que se encuentran invertidos en cada tipo o
clase de activo los recursos totales de la empresa, así como la proporción en que están
financiados por los acreedores o por los accionistas de la misma.
El Estado de Resultados muestra el porcentaje de participación de las diversas partidas de

costos y gastos, así como el porcentaje que representa la utilidad obtenida en relación con
las ventas totales.
Este método consiste en la separación del contenido de los Estados Financieros a una
misma fecha correspondiente a un mismo período en sus elementos o partes integrantes
con el fin de poder determinar la proporción que guarda cada una de ellas en relación a un
todo. Este procedimiento lo podemos encontrar como procedimiento de porcientos
comunes o procedimiento de reducción a por cientos
CARACTERISTICAS
A diferencia del método de razones simples, el método de porcentajes integrales tiene

características muy especiales. No es posible obtener conclusiones acerca de la situación
financiera de la empresa únicamente con los porcentajes integrales (es decir, es un método
alternativo). Estos deberán ser comparados con los de otras empresas dentro de la
misma industria, para poder interpretarlos. Por esta razón, es necesario poner un cuidado
especial en determinar con qué empresa los vas a comparar, ya que si la otra empresa
también está mal en su situación financiera, entonces de nada servirá trabajar con esta
información. Para medir el desempeño de la administración, no es recomendable realizar
un análisis basado en la comparación de estados financieros de 2 ó 3 años, ya que existen
cambios en la distribución de los recursos y deudas de la empresa, que evidentemente
están justificados por el desarrollo de tu negocio. Asimismo, puedes hacer comparaciones
con los Estados Financieros que hayas presupuestado, para detectar deficiencias en la
operación o administración de la empresa. El método de porcentajes integrales es
alternativo y es considerado como un tipo de análisis vertical
Se aplica este método en aquellos casos en los cuales se desea conocer la magnitud o
importancia que tienen las partes que integran un todo. Es determinar la magnitud que
17
integran cada uno de los renglones que componen por ejemplo el Activo Circulante en
relación con su monto total. Su aplicación puede enfocarse a Estados Financieros
dinámicos ó estáticos, básicos o secundarios tales como:
 Estado de Situación Financiera / Balance general

 Estado de Resultados / Pérdidas y Ganancias]]
 Estado del Costo de Ventas
 Estado del Costo de Producción
 Estado del Analítico de Gastos de Fabricación
 Estado del Analítico de Gastos de Venta, etc.
Este procedimiento facilita la comparación de las cifras con lo cual podremos determinar
una probable anormalidad o defecto de la empresa sujeta a analizar.
El método de REDUCCION DE ESTADOS FINANCIEROS A PORCIENTOS aplicado al

Balance General:
1. Asigna 100% al activo total.

2. Asigna también 100% a la suma del pasivo y Capital Contable.
3. Considera que cada una de las partidas del activo, pasivo y capital debe representar
una fracción de los totales.
El defecto es que como se está hablando de porcientos es fácil llegar a conclusiones

erróneas, especialmente si se quieren establecer porcientos comparativos.
Es útil este método para obtener conclusiones aisladamente, ejercicio por ejercicio, pero no
es aconsejable si se desean establecer interpretaciones al comparar varios ejercicios.
Este método puede ser utilizado total o parcialmente.
Porcientos integrales totales:
Aquí las cantidades que se igualan al 100% son:
En el primer estado el total del activo y la suma del pasivo mas el capital contable,
pudiéndose determinar después los porcientos de cada capítulo del estado de situación
18
financiera, así como los porcientos parciales de cada uno de los conceptos. En el estado
de resultados, el 100% corresponde a las ventas netas.
Porcientos integrales parciales:
En el estudio del activo circulante por porcientos integrales de los valores del activo
circulante se toma como igual al 100% el valor total de este rubro y sobre
esta base, se calculan cada uno de los valores parciales de cada uno de sus conceptos.
Porcientos integrales acumulativos del activo circulante en relación al pasivo circulante Aquí
se tiene presente el descubrir la verdadera capacidad de pago de la negociación en forma
más completa y verídica que la razón simple del circulante.
En este caso se toma al pasivo circulante igual a 100 y posteriormente se calcula el

porciento que representa cada uno de los valores del activo circulante en relación a
dicho100%, con la circunstancia de que dichos porcientos se van acumulando.
En esta forma y debido a que los distintos conceptos del activo circulante se encuentran
ordenados de acuerdo a su disponibilidad, este método toma en consideración a la
solvencia y a la liquidez de sus valores circulantes.
FORMULAS
 Porciento integral = ( cifra parcial / cifra base ) 100

 Porciento integral es igual a cifra parcial sobre cifra base por cien
 Factor constante = ( 100 / cifra base ) cada cifra parcial
 Factor constante es igual a cien sobre cifra base por cada cifra parcial
El Procedimiento de Porcientos Integrales se aplica para analizar un estado financiero a

fecha fija ó correspondiente a un ejercicio determinado. Una vez analizado, deberá
procederse a compararlo para estar en posibilidades de emitir juicios de base y:
 Conocer la verdadera situación de la compañía.

 Descubrir enfermedades de la Cía.
 Tomar decisiones acertadas, etc.
19
EJERCICIO PRÁCTICO.
La facultad.
Balance general
Al 31 de diciembre del 2000
Como podemos observar a cada partida del balance general es mostrado su porcentaje
que ocupa en la suma del activo y en la suma del pasivo y el capital contable como fue
explicado con anterioridad.
LA FACULTAD
( cifra parcial / cifra base ) 100
20
P. I = C.P x 100
C.B
(1) P. I = 180,000 x 100
400,000
P. I = 45%
Margen sobre Ventas

(1) P. I = 220,000 x 100
400.000
P. I = 55%
Costos de Distribución
P. I = 100,000 x 100
400,000
P. I = 25%
Margen de Operación:
P. I = 120,000 x 100
400,000
P. I = 30%
Provisiones para impuestos y participación de utilidades a los trabajadores.
P. I = 40,000 x 100
400,000
P. I = 10%
Utilidad Neta:
P. I = 80,000 x 100
400,000
P. I = 20%
ANALISIS FINANCIERO
21
1) Por cada $1.00 de ventas netas. $0.45 corresponde al costo de lo vendido, es decir, lo
que a la empresa le cuesta $0.45 lo vende a $1.00.
2) Por cada $1.00 de ventas netas, la empresa obtiene $0.55 de margen sobre ventas.
3) Por cada $1.00 de ventas netas $0.25 corresponden a los Costos de Distribución, o bien,
para vender $1.00 es necesario desembolsar $0.25 por concepto de Costos de
Administración, Costos de Ventas y Costos Financieros.
4) Por cada $1.00 de ventas netas la empresa obtiene $0.30 de margen o utilidad de
operaciones.
5) Por cada $1.00 de ventas netas, la empresa provee, para impuestos sobre la renta y
participación de utilidades a los trabajadores, la cantidad de $0.10.
6) Por cada $1.00 de ventas netas, la empresa obtiene una utilidad de $0.20.
22
DIAGNOSTICO FINANCIERO.
CAMPECHE, CAMP. , A 31 DE DICIEMBRE DE 2000
C. RAMON GILBERTO DZIB ORTIZ.
Gerente General de la empresa
Empresa Estrellita S.A. de C.V

Por medio de la presente, me permito presentarle a su consideración en mi carácter
de Analista Financiero, los resultados de trabajo de análisis practicado a las cifras
del Balance General al 31 de Diciembre del 2000, así como también a las cifras del
Estado de Resultados por el periodo comprendido del 1 de Enero al 31 de Diciembre
del 2000.
Cabe señalar que se aplicó el método de Reducciones de Estados Financieros a

Porcientos, así también se verificó la corrección de cifras en la elaboración y
presentación de los Estados Financieros y/o aplicación de normatividad legal y
conceptual vigente.
En base a lo anterior se identificaron las principales partidas favorables siguientes:
a) En el Balance General: La cuenta de activos intangibles netos, tiene un

porcentaje muy alto con un 35% en números $3500 con respecto al total de
activos que es el 100% que es $10000 y comparado con el total de activos
fijos que sería el 100% en números $6000, representaría un 60% lo cual para
este tipo de empresa es muy ventajoso porque es una empresa comercial.
b) En el Estado de Resultados: Por cada $1.00 de ventas netas. $0.45

corresponde al costo de lo vendido, es decir, lo que a la empresa le cuesta
$0.45 lo vende a $1.00
Así como los siguientes elementos o partidas desfavorables:
a) En el Balance General: La cuenta de efectivo y equivalente de efectivo tiene

un porcentaje muy reducido, con un porcentaje del 5% con respecto al total
23
de activo, en valores $500, si consideramos como 100% el total de activos
circulantes, tendría un porcentaje de 35%.
b) En el Estado de Resultados: El costo de ventas cuenta con un 45%, un

porcentaje muy elevado, que en números es $180 000 comparado con los
ingresos totales del 100% que es $400 000.
Conclusiones y “recomendaciones”
En términos generales se concluye que existen partidas o elementos desfavorables

para los cuales en su caso, se dan las siguientes recomendaciones:
a) En el Balance General: Aumentar el volumen de ventas en efectivo

aumentando los descuentos en los productos, entre otros.
b) En el Estado de Resultados: El costo de ventas tiene un porcentaje muy

elevado lo cual es recomendable economizar y optimizar recursos.
Quedando a sus estimables órdenes para cualquier aclaración sobre la información

presentada, me es muy grato enviarle un cordial y afectuoso saludo.
Analista Financiero
Nombre y Firma
24
3. RAZONES FINANCIERAS SIMPLES Y ESTANDARES.
RAZONES FINANCIERAS:
Uno de los instrumentos más usados para realizar análisis financiero de entidades es el uso
de las Razones Financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado la eficacia y
comportamiento de la empresa.
Estas presentan una perspectiva amplia de la situación financiera, puede precisar el grado
de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga
que ver con su actividad.
Las Razones Financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al análisis
y reflexión del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales, a continuación se
explican los fundamentos de aplicación y cálculo de cada una de ellas.
TIPOS DE RAZONES FINANCIERAS SIMPLES:

RAZONES DE LIQUIDEZ:
Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para

convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.
 CAPITAL NETO DE TRABAJO (CNT): Esta razón se obtiene al descontar de las

obligaciones corrientes de la empresa todos sus derechos corrientes.
CNT = Pasivo Corriente - Activo Corriente
 ÍNDICE DE SOLVENCIA (IS): Este considera la verdadera magnitud de la empresa

en cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la
misma actividad.
IS = Activo Corriente
Pasivo Corriente
 ÍNDICE DE LA PRUEBA DEL ACIDO (ACIDO): Esta prueba es semejante al índice

de solvencia, pero dentro del activo corriente no se tiene en cuenta el inventario de
productos, ya que este es el activo con menor liquidez.
ACIDO = Activo Corriente- Inventario
25
Pasivo Corriente
 ROTACION DE INVENTARIO (RI): Este mide la liquidez del inventario por medio
de su movimiento durante el periodo.
RI = Costo de lo vendido
Inventario promedio
 PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI): Representa el promedio de días que

un artículo permanece en el inventario de la empresa.
PPI = 360 (según el periodo)
Rotación del Inventario
 ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC): Mide la liquidez de las cuentas

por cobrar por medio de su rotación.
RCC = Ventas anuales a crédito
Promedio de Cuentas por Cobrar
 PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC): Es una razón que

indica la evaluación de la política de créditos y cobros de la empresa.
PPCC = 360 .(según el periodo)
Rotación de Cuentas por Cobrar
 ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR (RCP): Sirve para calcular el número de

veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del año.
RCP = Compras anuales a crédito
Promedio de Cuentas por Pagar
 PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PPCP): Permite vislumbrar las

normas de pago de la empresa.
PPCP = 360 (según el periodo)
26
Rotación de Cuentas por Pagar
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO:
 RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO (RE): Mide la proporción del total de activos

aportados por los acreedores de la empresa.
RE = Pasivo total
Activo total
 RAZÓN PASIVO-CAPITAL (RPC): Indica la relación entre los fondos a largo plazo
que suministran los acreedores y los que aportan los dueños de las empresas.
RPC = Pasivo a largo plazo
Capital contable
 RAZÓN PASIVO A CAPITALIZACIÓN TOTAL (RPCT): Tiene el mismo objetivo de

la razón anterior, pero también sirve para calcular el porcentaje de los fondos a
largo plazo que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo
como el capital contable.
RPCT = Deuda a largo plazo
Capitalización total
RAZONES DE RENTABILIDAD:
Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un
nivel dado de ventas, de activos o la inversión de los dueños.
 MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB): Indica el porcentaje que queda sobre

las ventas después que la empresa ha pagado sus existencias.
MB = Ventas - Costo de lo Vendido
Ventas
 MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES (MO): Representa las utilidades

netas que gana la empresa en el valor de cada venta. Estas se deben tener en
27
cuenta deduciéndoles los cargos financieros o gubernamentales y determina
solamente la utilidad de la operación de la empresa.
 MARGEN NETO DE UTILIDADES (MN): Determina el porcentaje que queda en
cada venta después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.
 ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL (RAT): Indica la eficiencia con que la empresa
puede utilizar sus activos para generar ventas.
RAT = Ventas anuales
Activos totales
 RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN (REI): Determina la efectividad total de la

administración para producir utilidades con los activos disponibles.
REI = Utilidades netas después de impuestos
Activos totales
 RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMÚN PREFERENTE (CC): Indica el rendimiento

que se obtiene sobre el valor en libros del capital contable.
CC = Utilidades netas después de impuestos - Dividendos preferentes
Capital contable - Capital preferente
 UTILIDADES POR ACCIÓN ORDINARIA (UA): Representa el total de ganancias

que se obtienen por cada acción ordinaria vigente.
UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias
Número de acciones ordinarias en circulación
 DIVIDENDOS POR ACCIÓN ORDINARIA (DA): Esta representa el monto que se

paga a cada accionista al terminar el periodo de operaciones.
DA = Dividendos pagados
Número de acciones ordinarias vigentes
28
RAZONES ESTANDARES:
RAZONES FINANCIERAS ESTANDARES.
Las Razones Estándar son metas por seguir; constituyen medidas básicas de Eficiencia
como instrumento de control mediante su comparación constante con lo real; tales
comparaciones permiten establecer desviaciones.
Éstas vienen a ser una razón simple, y se calculan usando los valores adecuados; si dichos
valores se realizan en la práctica, la razón estándar será igual a la simple.
Este método sirve para determinar la relación de dependencia resultante de la comparación

geométrica de los promedios de las cifras de dos o más cuentas de los estados financieros.
De lo anterior se desprende, que la razón estándar es similar al promedio de una serie de

cifras o razones simples de la misma empresa a una misma fecha o período las cuales
emanan de los estados financieros de dicha empresa. O en su defecto puede ser el
promedio de una serie de razones simples de los estados financieros a una misma fecha o
período, pero de distintas empresas que se dedican a la misma actividad.
Desde el punto de vista de la naturaleza de las cifras:
 Dinámicas
 Estáticas
 Estático- dinámicas
 Dinámico estática
a) Las razones estándar dinámicas: serán aquellas cifras las cuales emanen de
estados financieros dinámicos, es decir que provienen del Estado de Resultado.
Utilidad Neta costo de ventas utilidad bruta
Ventas netas Inventarios de art. terminados ventas netas
b) Razones estáticas: serán aquellas cifras las cuales correspondan a Estados

Financieros estáticos. Es decir que provienen del Estado de Situación Financiera.
Activo circulante Activo Disponible Pasivo total
29
Pasivo a corto plazo Pasivo Disponible Activo total
c) Razones estático- dinámicas: son aquellas en la cual el antecedente se obtiene

con el promedio de cifras de Estados Financieros Estáticos y el consecuente se
obtienen de Estados Financieros Dinámicos.
Capital Social Proveedores Capital Contable

Ventas Netas Compras Ventas Netas
d) Razones dinámico- estáticas: son aquellas en la cual el antecedente se obtiene

con el promedio de cifras de Estados Financieros Dinámicos y el consecuente con
el promedio de estados estáticos.
Ventas Netas Ventas Netas Utilidad Neta

Activo Total Activos Fijos Activo Total
30
Cuadro comparativo de tres distintos autores que incluyan clasificaciones y
razones
-Razón de solvencia o circulante

Razones de - Prueba de ácido
Solvencia -Activos rápidos
-Capital neto de trabajo
-Margen de seguridad
-Rotación por cuentas por cobrar
-Plazo medio de cobros
-Rotación de cuentas por pagar
-Plazo medio de pago
- Rotación de inventarios proceso
- Rotación de inventario de materia prima
-Rendimiento sobre la inversión

Razones de -Margen de utilidad bruta
MACIAS PINEDA Rentabilidad -Rendimiento sobre ventas
-Rendimientos sobre activos totales
-Capacidad del capital contable para generar ventas
-Rotación de activos totales
- Rotación de activos fijos
- Deuda a inversión
- Inversión capital
Razones de - Valor del capital
Estabilidad
- -Ingresos por capital de trabajo

Razón de
Productividad -ingresos por capital de los socios
31
SANTIAGO IBARRECHE S.
32
33
-Capital neto de trabajo
Razones de -Índice de solvencia (prueba de acido)
Liquidez - Rotación de inventarios
-Rotación de cartera
-Rotación de cuentas por pagar
-Razón de endeudamiento
Razones de -Razón pasivo capital
Endeudamiento
ABRAHAM PERDOMO
MORENO
-Margen bruto de utilidad
-Margen de utilidades operacionales
Razones de -Margen neto de utilidades
Rentabilidad -Rotación de activos
-Rendimiento de inversión
-Rendimiento del capital común
- Utilidad por acción
Razones de - Cobertura total pasivo

Cobertura
- Razón de cobertura total
34
Diferencias:
 Macías Pineda menciona cuatro razones financieras que son: razón de liquidez,
rentabilidad, estabilidad, productividad
 Santiago Ibarreche S. las clasifica en tres razones: de solvencia, estabilidad,
rentabilidad.
 Cada autor le otorga un nombre diferente a las clasificaciones de razones y en cada
clasificación incluyen diferentes razones o iguales razones con nombres diferentes.
Similitudes:
 Macias Pineda en el primer grupo está enfocado hacia el futuro, y mide la capacidad
de la empresa para cumplir con sus obligaciones de corto plazo.
 El autor Santiago Ibarreche S. En el primer grupo busca conocer si la empresa,
así como se encuentra en ese momento, tiene capacidad para hacerle frente a sus
compromisos.
35
EJERCICIO PRACTICO
Empresa “CREATIVY” S.A. de C.V.
Balance general
aL 31 de Marzo del 2013
Activo Pasivo
Activo circulante Pasivo Circulante
Caja 1953.67 Cuentas por pagar 15,470.00
Banco 160,577.57 Impuestos por pagar 60,950.06
*(1)Cuentas y doctos por cobrar 99,251.00 Deposito recibido en garantía 86,000.35
Impuestos a favor 90,868.11
Deudores diversos 71,831.40
Subsidio para el empleo 446.76 Total Pasivo Circulante 162,420.41
*(2)Inventarios 72,000.00
Total de activo circulante 496,928.51 Total de Pasivo 162,420.41
Activo fijo Capital Contable

Equipo de transporte 1
Otros equipos 1,159.01 *(3)Capital Social 50,000.00
Otros activos-tablero elev. 1 Aportaciones de capital 190,000.00
Equipo de oficina 2,351.18 Reserva legal 8,007.36
Maquinaria y equipo 2,748.33 Utilidad a disp. Consejo 19,785.76
Equipo de computo 2,054.79 Res. Ejerc. Anteriores 10,228.26
Total de activo fijo 8,315.31 Utilidades retenidas 23,388.08
Act. De capital social 54,151.39
Exceso o insf. En act. Cap. Cont. 24,813.48
Total de capital contable 380,374.33

Cargos Diferidos Utilidad o perdida del ejercicio 48,429.69
Mejoras en propiedades arre. 85,980.61
Total de cargos diferidos 85,980.61
Suma del capital 428,804.02
Suma del activo 591,224.43 Suma del pasivo y capital 591,224.43
*(1) Cuentas por cobrar a clientes del mes anterior equivale a $99,251.00
*(2) Inventarios del mes anterior es equivalente a $72,000.00
*(3) Capital Social consta de 500 acciones con valor nominal a $ 100.00 c/u.
36
Empresa “ Creativy ” S.A. de C.V.
Estado de Resultados
del 1 de Marzo 2013 al 31 de Marzo 2013
Ventas netas $ 360,000.00

Ventas a contacto $ 200, 000.00
Ventas a crédito 160,000.00
*(1)Costo de ventas 180,000.00

Utilidad bruta 180,000.00
Gastos de operación
Gastos de administración 150,306.38 150,306.38
Utilidad neta de operación 29,693.62
+ Ingresos no operativos 13,757.20
Utilidad antes de impuestos 43,450.82
- Impuestos pagados 20,716.00
Utilidad del ejercicio 48429.69
*(1) De los cuales $150,000.00 abarcan compras a crédito.
RAZONES DE LIQUIDEZ
No Nombre Formula Unidad Significad Interpretación

. o
1 Razón activo pesos Capacidad Por cada peso de
circulante circulante/pasivo de pago a pasivo a corto
circulante corto plazo existe $2.89
496,928.51/162,4 plazo. de activo
20.41= 2.89 circulante.
2 Razón de Activo circulante- pesos Capacidad Por cada peso de

pago inventario/pasivo de pago a pasivo existe
inmediato circulante corto $2.61 de activo
(prueba del 496928.51- plazo sin circulante sin
acido) 72,000/162,420.4 considerar considerar
1=2.61 inventario inventarios.
s.
37
3 Cuentas por Cuentas por % Porcentaje De las ventas
cobrar a cobrar/clientes/ve que queda netas hay un
ventas ntas netas por cobrar 6.5% por cobrar a
netas 99,251/160,000=. de las los clientes.
62 ventas
netas.
4 Rotación de Veces Número Las cuentas por
cuentas por de veces cobrar se
cobrar Ventas netas a en que se convierten en
crédito/prom. cobra el efectivo 1.61
a ) Rotación Cuentas por saldo de veces al mes
cobrar a clientes clientes.
160,000/(99,251
+ 99,251/2)=1.61 Las cuentas por
días Número cobrar se
Número de días de días en convierten en
del periodo o del que las efectivo cada
b) estado de cuentas 18.63 días.
convertibilid resultados/rotació por cobrar
ad n se
convierten
30/1.61=18.63 en
efectivo
5 Rotación de
inventarios
Costo de Número
ventas/saldo Veces de veces Los inventarios
a ) Rotación promedio en que los se convierten en
inventarios inventario ventas 2.5veces
180,000/(72000 + s se al mes.
72000/2)=2.5 convierten
en ventas.
días Número Los inventarios se

b) Número de días de días en convierten en
convertibilid del estado de que los efectivo cada 12
ad resultados/rotació inventario días.
n s se
convierten
30/2.5=12 en ventas.
6 Activos Activos Cuanto de Por cada peso de

diversos a diversos/pasivo activos pasivo circulante
pasivos circulante diversos existen $0.46 de
circulantes 75000/162420.46 Pesos hay en la activos diversos.
=$0.46 capacidad
de pago a
38
corto
plazo.
7 Rotación de
cuentas por
pagar
Compras/promedi Veces Número Las cuentas por

a ) Rotación o cuentas por de veces pagar se pagan
pagar que se 9.69 veces al
150000/(15470 + pagan las mes.
15470/2)=9.69 cuentas
por pagar.
Número de días días Las cuentas por

b)convertibil del periodo del Número pagar se pagan
idad estado de de días en 3.10 días.
resultados/rotació que se
n pagan las
30/9.69=3.10 cuentas
por pagar.
RAZONES DE APALANCAMIENTO
No. Nombre Fórmula Unidad Significado Interpretación

Pasivo total/ activo Qué La empresa
1 Apalancamiento total % porcentaje adeuda el
162420.41/591224.43= de activo se .27% de su
.27% adeuda activo
Pasivo total/ capital Cuantos Por cada peso

contable pesos se de capital
Pasivo total a 162420.41/380374.33= Pesos adeudan contable se
2 capital contable $0.42 por cada adeudan $0.42
peso de
capital
contable
Pasivo circulante/ Cuantos Por cada peso

capital contable pesos se de capital
162420.41/380374.33= adeuda a contable se
3 Pasivo $0.42 Pesos corto plazo adeudan $0.42
circulante a por cada de pasivo
capital contable peso de circulante
capital
contable
Pasivo a largo plazo/ Cuantos NO

capital contable pesos se APLICABLE
adeudan a
39
4 Pasivo a largo Pesos largo plazo
plazo a capital por cada
contable peso de
capital
contable
Cuantos NO
pesos se APLICABLE
adeudan
Deuda con con costo
5 intereses a Pesos financiero
capital contable Deuda con interés/ por cada
capital contable peso de
capital
contable
capital contable/ activo Qué El capital

380374.33/591224.43= porcentaje contable es el
Capital contable .64% representa .64% del
6 a activo total % el capital activo
contable Favorable
del activo
total
Activo fijo neto/ capital Qué Del total del

contable porcentaje capital
360627.49/380374.33= del capital contable el
7 Activo fijo neto .94% % contable 39% esta
a capital está invertido en
contable invertido en activo fijo neto
activo fijo Favorable
RAZONES DE RENTABILIDAD
No Nombre Fórmula Unidad Significado Interpretació

. n
Utilidad de Utilidad de Margen de La compañía
operación a operación/ utilidad de tiene un
1 Ventas ventas neta % operación 1.08% de
Netas 29693.62/ sobre ventas margen de
360000= .08 operación
sobre ventas
Utilidad de Utilidad de % de utilidad Los activos

2 operación a operación/ de operación generan un
Activo Total activo % que generan .05% de
los activos
40
29693.62/ utilidad de
591224.43= operación
.05%
Utilidad de Utilidad de % de utilidad El capital

operación a operación/ de operación contable
3 Capital capital contable % que genera genera un
Contable 29693.62/ el capital .07% de
380374.33= contable utilidad de
.07% operación.
Capacidad Utilidad de Número de NO

de operación/ veces que se APLICABLE
absorción intereses pueden
4 de interés Veces pagar los
intereses con
la utilidad
con la
utilidad de
operación
Rendimient Utilidad del Porcentaje El rendimiento

o sobre la ejercicio/ capital de s/ inversión de
5 inversión de contable rendimiento los accionistas
los 22734./ % sobre la es de .05%
accionistas 380374.33= inversión de Desfavorable
(ROE) .05% los
accionistas
Rendimient Utilidad del Porcentaje El rendimiento
6 o sobre la ejercicio/ activo de sobre la
inversión 22734.82/59122 % rendimiento inversión total
Total (ROA) 4.43= .03% sobre la es de .03%
inversión Desfavorable
total
Utilidad por Utilidad del Rendimiento Cada acción
7 acción ejercicio/ Pesos por acción genera un
números de rendimiento
acciones de $45.47
22734.82/500
Margen El % de
bruto Utilidad bruta/ % margen bruto La empresa
8 ventas netas tiene un
180000/360000 margen bruto
= .5% de .5%
Ventas netas/ Número de La inversión

Rotación de activo veces en que total se
los activos Veces la inversión convierte 0.60
41
9 360000/591224. total se veces en
43= .60 convierte en ventas
ventas
Margen de Utilidad del % de utilidad Las ventas

utilidad s/ ejercicio/ ventas que generan netas generan
10 ventas netas % las ventas un .06% de
22734.81/ (margen de utilidad neta
360000= .06% utilidad)
Ventas Ventas netas/ Cuantas Por cada peso

netas a activo fijo neto ventas de inversión
11 activos fijos 360000/360627. generan los en activos fijos
49 Pesos activos se generan
$.99 de ventas
42
SAN FRANCISCO DE CAMPECHE, CAMP., A 1 DE ABRIL DEL 2014
C.JORGE MURILLO CARDOZO.

GERENTE GENERAL DE LA EMPRESA.
Por medio de la presente, me permito presentarle a su consideración en mi

carácter de Analista Financiero, los resultados del trabajo de análisis
financiero practicado a las cifras del Balance General al 31 de marzo del
2013; así como también a las cifras del Estado de Resultados por el periodo
comprendido del 1 de Enero al 31 de marzo del 2013
Cabe señalar que se aplicó el método de Razones Simples, así también se

verifico la corrección de cifras de elaboración y presentación de los Estados
Financieros y/o aplicación de la normatividad legal y conceptual vigente.
En base a lo anterior se identificaron las principales razones favorables

siguientes:
A. Razones de Liquidez.
 Razón Circulante, ya que por cada peso de pasivo a corto plazo

existe $2.89 de Activo Circulante.
 Razón de pago inmediato: Por cada peso de pasivo existe 2.61de
A.C. sin considerar inventarios.
B. Razones de Apalancamiento.
 Apalancamiento: La empresa adeuda el 27% de su activo

 Pasivo total a capital contable: Por cada peso de capital contable
se adeudan $.42
 Pasivo Circulante a capital contable: Por cada peso de capital
contable se adeudan $.42 de pasivo circulante
Así como los siguientes elementos o razones desfavorables:
43
 Cuentas por cobrar a ventas netas: De las ventas neta hay un 62%
por cobrar a los cliente
 Rotación de cuentas por cobrar: Las cuentas por cobrar se
convierten en efectivo 1.61 veces al mes
 Convertibilidad de cuentas por cobrar: Las cuentas por cobrar se
convierten en efectivo cada 18.63 días.
B. Razones de apalancamiento.
• Activo fijo neto a capital contable: Del total del capital contable, el
94% esta invertido en activo fijo neto.
C. Razones de rentabilidad
 Ventas netas a activos fijos: Por cada peso de inversión en activos

fijos, se generan .99 en ventas
 Utilidad de operación a ventas netas: La compañía tiene un .08%de
margen de operación sobre ventas.
 Utilidad de operación a capital contable: El capital contable
genera un .07% de utilidad de operación, es decir, el porcentaje es
muy bajo en cuanta a utilidad.
EN TERMINOS GENERALES SE CONCLUYE QUE EXISTE PARTIDAS O ELEMENTOS

DESFAVORABLES PARA LOS CUALES EN SU CASO SE DAN LAS SIGUIENTES
RECOMENDACIONES.
 Rotación de cuentas por cobrar: Las cuentas por cobrar se

convierten en efectivo 1.61 veces al mes, al cobrar cada 19 días,
prácticamente solo se cobra una vez al mes, por lo que deben
44
cobrarse con mayor frecuencia los adeudos pendientes de los
clientes.
 Convertibilidad de cuentas por cobrar: Siendo un periodo mensual,
es recomendable que las cuentas por cobrar se efectúen cada
semana o cada quincena, para tener un correcto flujo de efectivo,
ya que con 19 días es difícil tener lo ya mencionado.
B. Razones de apalancamiento.
 Activo fijo neto a capital contable: Dado que la empresa es de un

giro comercial, el capital contable invertido es excesivo para el
activo fijo neto, por lo que podría poner en riesgo el patrimonio, se
recomienda invertir más en nuestras compras
RAZONES DE RENTABILIDAD.
 UTILIDAD DE OPERACIÓN A CAPITAL CONTABLE: Debe ser

aumentado nuestro capital contable para que nuestras
operaciones puedan generar mayor utilidad, por lo que se
recomienda hacer mayores inversiones.
 RENDIEMIENTO SOBRE LAS INVERSIONES DE LOS ACCIONISTAS.-es
recomendable aumentar el rendimiento de la inversión de los
accionistas para aumentar el porcentaje.
Quedando a sus estimables órdenes para cualquier aclaración sobre la

información presentada; me es muy grato enviarle un cordial y afectuoso
saludo.
Atentamente
MARIO GONZALES GUTIERREZ
ANALISTA FINANCIERO
45
DIAGNOSTICO FINANCIERO
4. MÉTODO DE ANÁLISIS FINANCIERO DENOMINADO

“TENDENCIAS”.
La importancia del estudio de la dirección del movimiento de las tendencias en varios

años, radica en hacer posible la estimación sobre bases adecuadas, de los probables
cambios futuros en las empresas, y cómo y porqué las afectarán. El estudio de la
dirección del movimiento de las tendencias tiene capital importancia para lograr el mayor
éxito de los negocios, puesto que:
a) El análisis de las cifras de un solo ejercicio, no permite obtener una completa

descripción de la posición financiera de la empresa.
b) Pone de manifiesto características relativas a la habilidad y honestidad de la
administración.
c) Hace patentes los cambios operados en la política administrativa.
d) La administración actúa con conocimiento de causa.
Para estudiarse el sentido de una tendencia, deben ordenarse cronológicamente las

cifras correspondientes. Sin embargo, deben tenerse presente las siguientes
condiciones:
1) El examen aislado del sentido de las tendencias de un solo hecho, no tiene

significado alguno y solo adquiere significado e importancia , cuando se le
compara con las tendencias de otros hechos o partidas con los cuales guarda
relación de dependencia, como por ejemplo la tendencia de las ventas, con la
tendencia del costo de distribución y la tendencia de clientes; la tendencia de las
ventas, con la tendencia de los inventarios; la tendencia de la producción, con la
tendencia de la inversión en el activo fijo, etc.
2) El estudio simultaneo del sentido de las tendencias de diversos hechos,
mediante el simple ordenamiento cronológico de las cifras se dificulta, debido a
que, por lo general: a) las grandes acumulaciones de cifras producen confusión
y b) se desvirtúa la función mecánica de los métodos de análisis; la simplificación
de las cifras y de sus relaciones, para hacer factible las comparaciones.
46
La aplicación de este método requiere de la elección de un año base, que va a servir
como referencia o punto de partida de los cálculos para poder observar la tendencia
que está siguiendo cada concepto o partida.
Para calcular los cambios sufridos en cada rubro o partida, una vez determinado la
base, solamente basta dividir el saldo de la partida o rubro de cada año, entre el
saldo base y el resultado se multiplica por cien, con lo que se obtiene un resultado
conocido como “índice de tendencia”. Este resultado que se da en % o números
relativos es conveniente presentarlos en un cuadro tabular y hacer su
representación grafica en forma de barras con el objetivo de visualizar con más
claridad las tendencias que se han tenido a través del tiempo; con lo cual se da un
paso más hacia la simplificación de las cifras y de sus relaciones.
FORMULA DEL INDICE DE TENDENCIA: saldo del año en cuestión x 100

Saldo del año base
Al hacer la aplicación de los números relativos al examen del sentido de las tendencias,
debe tenerse presente que:
1) Sólo deben calcularse las tendencias de cifras significativas

2) Solo deben comprarse tendencias de hechos o partidas que guardan alguna
relación de dependencia.
3) La abundancia de comparaciones en un solo cuadro lo hace confuso, dando lugar a
que se pierda de vista la importancia de los cambios y de las tendencias.
4) Los cuadros pueden contener las cifras originales y lo números relativos; para mayor
claridad y reducir la posibilidad de la comisión de errores al hacer el análisis y su
interpretación.
5) El método de análisis como los otros, es un medio y no fin.
Se pueden hacer aplicaciones de este método de análisis también, para hacer

comparaciones con los índices de tendencias de la empresa, con los índices de
tendencias de otras empresas competidoras o con otros elementos externos.
47
Grafica e interpretación de los índices de tendencias:
Para obtener las graficas de los índices, es necesario colocar el valor de los índices en el
eje de las “y” (eje vertical), dándole una escala de valores, de acuerdo al nivel de los índices
que se vayan a graficar; mientras que el eje de las “x” (eje horizontal), se asentaran los
años que correspondan a los índices de tendencias de las partidas que se vayan a analizar,
pariendo del año base; en un grafica de barras.
Una vez graficado, se analizara las tendencias o comportamiento que han seguido a través
de los años las partidas o elementos, identificando los incrementos o decrementos, tanto
de manera individual, como de manera comparativa. Este análisis se deberá asentar de
manera escrita especificando de manera concreta y precisa dichos incrementos o
decrementos porcentuales sobre el comportamiento histórico de las partidas o elementos,
lo que servirá de base en la planeación y toma de decisiones futuras de la empresa.
EJERCICIO PRÁCTICO
48
49
50
51
52
AÑOS
Escala: 1: 20 %
53
54
GRAFICA COMPARATIVA DEL ESTADO DEL RESULTADO DE LAS PARTIDAS VENTAS NETAS Y
UTILIDAD NETA DEL PERIODO COMPRENDIDO DEL 2008 AL 2012.
180 162.9
Í 160
N 140 123.4
D 120
100 100 99.5
I 100 86.2
C 80
58.6
E 60 43.1
35.2
P 40
O 20
R 0
C -20 2008 2009 2010 2011 2012
-15.2
E -40
N
T Ventas Netas Utilidad Neta
U
A
L
ESCALA 1:20%
-15.26
AÑOS
55
GRAFICA COMPARATIVA DEL ESTADO DEL RESULTADO DE LAS
PARTIDAS VENTAS NETAS Y UTILIDAD BRUTA DEL PERIODO
COMPRENDIDO DEL 2008 AL 2012.
Í 180
162.9
N
160
D
I 140
123.4
C 120
E 100 100 98 99.5
100 86.2
P 81.1
O 80
R
60 49.6
C 39.7
E 40
N 20
T
0
U 2008 2009 2010 2011 2012
A
L Ventas Netas Utilidad Bruta
AÑOS
ESCALA 1:20%
56
DIAGNOSTICO FINANCIERO
San Francisco de Campeche, Camp. A 15 de Septiembre del 2013.
C. GUSTAVO LOMAS LOERA.

Gerente General
Por medio de la presente, me permito presentarle a su consideración en mi carácter de

Analista Financiero, los resultados del trabajo de análisis financiero practicado a las cifras
del Balance General al 31 de Diciembre del 2008 al 2012; así como también a las cifras del
Estado de Resultados por el periodo comprendido del 1 de Enero al 31 de Diciembre del
2008 al 2012.
Cabe señalar que se aplico el método de Tendencias, así también se verifico la corrección
de cifras de elaboración y presentación de los Estados Financieros y/o aplicación de la
normatividad legal y conceptual vigente.
En base a lo anterior se identificaron las siguientes Tendencias porcentuales:
a) Tendencias del Activo Fijo y Activo Total.
ANALISIS PARTIDAD POR PARTIDA.
 Activo fijo
 De 2008 a 2009 notamos que existe un aumento de 15.9%
 Activo total
ANALISIS COMPARATIVO
 2008: Obviamente en este año los porcentajes son iguales porque son el año base
por lo cual ambos son del 100% sin existir diferencias entre ellos.
57
 2009: Notamos que el AF es 115.9% y el AT 106.4% existiendo una diferencia de
9.5% entre ellos siendo mayor el AF.
 2010: Notamos que el AF es de 116.8% y el AT es de 109.8% existiendo una
diferencia de 7% entre ellos siendo mayor el AF.
diferencia de 1.4% entre ellos siendo mayor el AF.
diferencia de 24.8% siendo mayor el AT.
b) Tendencias del Activo Circulante y Pasivo Circulante.
 Activo circulante:
 Pasivo circulante
 2008: En este año los porcentajes son iguales porque es el año base.
 2009: Notamos que el AC es de 105.9% y el PC es de 108.1% existiendo una
diferencia de 2.2% entre ellos siendo mayor el PC.
diferencia de 9.7% entre ellos siendo mayor el PC
c) Tendencias de las Ventas Netas y Utilidad Bruta.
58
 Ventas Netas
 De 2008 a 2011 notamos que existe una disminución de 13.8%
 De 2008 a 2012 notamos que existe una disminución de .5%
 Utilidad Bruta
 De 2008 a 2010 notamos que existe una disminución de 2%
 2009: Notamos que las VN son de 123.4% y la UB es de 81.1% existiendo una
diferencia de 42.3% entre ellos siendo mayor las VN.
 2010: Notamos que las VN son de 162.9% y la UB es de 98% existiendo una
d) Tendencias de las Ventas Netas y Utilidad Neta.
 Ventas Netas
 De 2008 a 2012 notamos que existe una disminución de .5%
 Utilidad Neta
 De 2008 a 2010 notamos que existe una disminución de -15.2%
59
 2009: Notamos que las VN son de 123.4% y la UN es de 58.6% existiendo una
 2010: Notamos que las VN son de 162.9% y la UN es de -15.2% existiendo una
diferencia de -15.2% entre ellos siendo mayor las VN.
diferencia de 51% entre ellos siendo mayor las VN.
Quedando a sus estimables órdenes para cualquier aclaración sobre la información

presentada; me es muy grato enviarle un cordial y afectuoso saludo.
Ing. GABRIEL HERNANDEZ LOEZA

Analista Financiero.
60
5. ESTADO DE CAMBIO EN LA SITUACION FINANCIERA
CONCEPTO:
Este financiero muestra la dinámica que ha tenido el capital de trabajo de una

empresa a lo largo de un periodo, explicando la variación del mismo revelando de
donde vienen los recursos y dónde se aplican, es por esto que también se le
llama 'estado de fuentes y aplicaciones'.
Este estado se ha venido conociendo con el nombre de estados de origen y aplicación de

fondos; pero aquí se le denomina: ESTADO DE CAMBIO EN LA SITUACION FINANCIERA.
La inclinación a usar este nombre se debe a que:
PROCEDIMIENTO.
 Se parte de la utilidad o pérdida neta, o antes de partidas extraordinarias, o

de los recursos generados o utilizados en la operación se presentaran antes
y después de partidas extraordinarias.
 Los cambios de la situación financiera se determina por diferencias entre los
distintos rubros del balance inicial y final, expresados en pesos de poder
adquisitivo a la fecha del balance general más reciente, clasificados en los
tres grupos antes mencionados, deberán analizarse las variaciones
importantes que surjan en los periodos intermedios, los traspasos se
compensarán entre sí, omitiéndose su presentación en el estado de cambios
de la situación financiera, si el traspaso implica modificación en la estructura
financiera se deberá presentar los dos movimientos por separado, la
actualización de algunos renglones de estados financieros deberá eliminarse
del saldo final de la partida que le dio origen y de la correspondiente del
capital contable, antes de hacer las comparaciones.
 El efecto monetario y las fluctuaciones cambiarlas modifican la capacidad
adquisitiva de las empresas, por lo tanto, no deberán ser consideradas como
partidas virtuales que no tuvieron un impacto en la generación o uso de
recursos.
61
 Los estados de periodos anteriores que se incluyan para compararse,
deberán presentarse de conformidad, deberá revelarse que el estado de
‘cambios en la situación financiera se preparó considerando, como recursos
generados, el cambio en pesos de las diferentes partidas del balance
general.
 Cuando la información financiera se presenta en pesos nominales (baja
inflación), el cambio en las partidas monetarias del balance general equivale
al flujo de efectivo generado o invertido en dichas partidas, sin embargo
cuando la inflación es significativa y requiere la expresión de los estados
financieros en pesos de un mismo poder adquisitivo, el cambio en pesos
constantes de las partidas monetarias del balance involucra, además del flujo
de efectivo, la erosión o beneficio que la inflación (efecto monetario) provocó
en el efecto generado o invertido en dichas partidas. El cambio en las partidas
monetarias pasa de representar un flujo de efectivo al de generación o uso
de recursos en pesos.
OBJETIVO Y UTILIDAD PRÁCTICA.
El estado de cambio en la situación financiera tiene por objeto presentar en forma lógica las
dos fuentes de recursos, ajenos y propios de una empresa, en un periodo determinado,
mostrando en forma adecuada los canales a través de los cuales de obtuvieron tales
recursos, así como la aplicación que se hizo de ellos.
A menudo sucede que el estado de resultado muestra que las operaciones practicadas en
un periodo determinado produjeron utilidades, que pueden ser consideradas como
atractivas, pero su balance indica que se carece de efectivo suficiente para pagar
dividendos o para hacer frente a las obligaciones contraídas por la empresa. Por tanto, se
considera como no satisfactoria la situación financiera de una empresa, debido a que tal
situación guarda relación estrecha con su capacidad de pago.
62
Una empresa puede operar año tras años con utilidades, y sin embargo, tener una situación
financiera cada vez más raquítica y desequilibrada, debido a la insuficiencia de capital o a
la inadecuada distribución financiera de este.
Este estado por su forma y contenido es particularmente útil para los profanos en cultura
contable, lo que es ordinario observan que a pesar de haber obtenido utilidades suficientes,
según muestra el estado de resultados, cada vez le es más difícil pagar sus cuentas porque
su numerario es cada vez menor. Esto hace que dichas personas duden de que realmente
obtuvieran utilidades.
APLICACIÓN DE RECURSOS.
1. A absorber la pérdida neta: si la utilidad neta es una fuente de recursos, la pérdida neta
es una aplicación de recursos puesto que si la utilidad significa que la empresa ha logrado
obtener resultados de operación de la empresa dio como resultado la salida de recursos.
La perdida puede reflejarse en una disminución de capital contable en una combinación de
las situaciones citadas.
2. A un aumento de activos: cuando aumente el efectivo los inventarios de materia prima,

el inventario de productos en proceso, el inventario de artículos terminados, la maquinaria
y otras partidas del activo, excepto en los casos de revalorización, los recursos han sido
aplicados en conceptos.
3. A una disminución de capital: una disminución de capital contable tiene lugar cuando se
retira parte de lo aportado por propietarios de la empresa o cuando tal devolución se hace
afectando las reservas de utilidades, por decretarse dividendos o amortizarse, en una
sociedad anónima, acciones con utilidades repartibles, concretamente tratándose de las
sociedades mercantiles, esta disminución de recursos se presenta cuando parte del capital
contable de la sociedad se retira por el rembolso hecho de los socios, de parte del monto
de sus aportaciones o parte de las utilidades invertidas en la sociedad.
A una disminución de pasivo: una disminución de pasivo, circulante indica los recursos que
han salido de la empresa y los cuales han sido aplicados para reducir saldos a favor de sus
acreedores.
63
FORMAS DE PRESENTACION DEL ESTADO
Para poder elaborar el cambio de estado de situación financiera, debe disponerse de un

balance comparativo y de un estado de pérdidas y ganancias, que abarque el periodo
comprendido en el balance comparativo y además de una información complementaria que
indique el camino seguido al registrar las operaciones extraordinarias que hayan modificado
la situación financiera de la empresa. Siempre que se vaya a elaborar el estado de cambio
de situación financiera, debe hacerse un estudio de las necesidades que lo originan y
determinar que personas son las directamente interesadas en su formulación, con objeto
de dar mayor énfasis a aquella parte de su contenido según lo requiera el caso. En algunos
casos basta presentarlo en forma condensada, si la información que se necesita es amplia
y detallada, se escoge una forma que permita presentarlo así, siempre debe estudiarse la
forma que sea adecuada para satisfacer las necesidades que la originan y para que pueda
ser utilizadas por las personas a quienes interesa directamente.
El contenido del estado de cambio en la situación financiera se divide en dos partes,

agrupándose en la primera, los elementos que constituyen origen de recursos clasificados
en: (1) recursos propios y (2) recursos ajenos y en la segunda los elementos que
constituyen las aplicaciones de recursos clasificados en: (a) aumento de activo, (b)
disminuciones pasivo.
Como base para un ejemplo del estado que se viene comentando se presenta el balance
comparativo al 31 de diciembre de los años 1979 y 1980 y el estado de resultados, por los
12 meses terminados el 31 de diciembre de 1980 , así como la información complementaria
de la empresa denominada “ la industria S. A “
64
EJERCICIO PRÁCTICO.
LA COMPRA S. A
Balance comparativo al 31 de diciembre de 1979 y 1980
Valores Cambios
31/12/1979 31/12/1980 Aumentos Disminuciones
ACTIVOS
CIRCULANTES
Existencia en efectivo…. $599 000 $653 000 $ 5000
Clientes…………………….. 38 000 4 5 000 7 000
Inventarios……………….. 975 00 833 000 142000
$1612 000 $ 1531 000 $ 61 000 $ 142000
FIJO
Maquinaria………………. $800 000 $ 950 000 $150 000
Mobiliario y equipo…. 148000 200 000 52 000
Edificios y terrenos…… 1500 000 1450 000 50 000
$2448000 $2600 000 $ 202 000 $ 50 000
CARGOS DIFERIDOS
Gastos de constitución $5 000 $ 4 000 $1000
$ 4065 000 $ 4135 000 $263 000 $193 000
65
CAMBIO DE SITUACION FINANCIERA
PASIVO, CAPITAL Y RESERVAS
CIRCULANTE:
Proveedores…………………………………… $162 000 $50 000 $112000
Cuentas por pagar………………………… 84 000 73 000 11 000
$246 000 $123 000 $123 000
Deudas consolidadas:
Obligaciones en circulación $ 100 000 $ 200 000 $ 100 000
Capital contable:
Capital social………………………………. $ 3 000 000 $ 3 000 000
Utilidad neta (deducidos impuestos 315 000 336 000 21 000

sobre utilidades) $ 3 315 000 $ 3 336 000 $ 21 000
Reservas complementarias
de activo:
Para depreciación de maquinaria…… $ 240 000 $ 280 000 $ 40 000
Para depreciación de mobiliario……… 14 000 16 000 2 000
Para depreciación de edificio…………… 150 000 180 000 30 000
$404 000 $ 4 76 000 $ 72 000
$4 065 00 $4 135 000 $193 000 $123 000
66
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
LA COMPRA S.A.
Estado de resultado por los doce meses terminados el 31 de diciembre de

1980.
Ventas brutas………………………………………………………………………………. $ 1 396 000
Menos :rebajas sobre ventas……………………………………………………….. 20 000
Ventas netas………………………………………………………………………………… $ 1 376 000
Costo de lo vendido ………………………………………………………………………. 900 000
Utilidad bruta……………………………………………………………………………… $ 4 76 000
Gasto de venta……………………………………………………………………………. 70 000
Utilidad sobre venta…………………………………………………………………… $ 406 000
Gasto de administración (incluye impuestos sobre utilidad)……….. 70 000
Utilidad neta (sin deducir participación a trabajadores………………… $ 336 000
INFORMACION COMPLEMETARIA
1. Se dio de baja mobiliario inservible por $ 8 000 el cual tenía una reserva
constituida por $8 000.
2. Se compraron muebles nuevos por $ 60 000.
3. Se acredito a la reserva para mobiliario y equipo $ 10 000
4. Se vendió un edifico en $ 40 000, cuyo valor de adquisición fue de $ 50 000 el

cual tenía una reserva para la depreciación de $ 10 000.
67
5. Se acredito a la reserva para depreciación de edificio $ 40 000.
6. Se adquirió maquinaria por $ 200 000.
7. Se vendió maquinaria en $ 30 000, cuyo valor de adquisición fue de
$ 50 000 la cual tenía una reserva constituida de $ 20 000.
8. Se acredito a la reserva para depreciación de maquinaria.
9. Se paga dividendo con cargo a las utilidades de 1979, por $ 315 000.
68
“LA COMPRA S.A”
Hoja de trabajo para la formulación del estado de cambio de

situación financiera por los doce meses el 31 de diciembre de
1980.
Valores cambios ajuste para determinar estado de
El monto de recursos. Situación
31 de dic. Aumento cargo abono origen d recursos
ACTIVO
Circulante:
Existencia de
efectivo…….. 599 653 54 54
Clientes…. 38 45 7 7
Inventarios 975 833 142 142
1612 1531 61 142
Fijo:
Maquinaria 800 950 150 (7) 50 (6) 200
Mob y equipo 148 200 52 (1) 8 (2) 60
Edificio 1500 1450 50 (4) 50
2448 2600 202 50
Cargo Diferido
Gastos de 5 4 1
constitución 4065 135 263 193
69
PASIVO Y
CAPITAL
Circulante
proveedores 162 50 112 12
cuestas x pag.84 73 11 11
246 123 123

Deudas
Obligaciones
en circulación 100 200 100 100
CAPITAL
CONTABLE.
Utilidad social 3000 3000
utilidad neta
deducida imp. 315 336 21 (10) 36 (9) 315
RESERVA
COMP DEL
ACTIVO.
Depreciación
de maquinas. 24 0 280 40 (8) 60 (7) 20
Depreciación
mob. Y equipo 14 16 2 (3) 10 (1) 8
Depreciación
edificio 150 180 30 (5) 40 (4) 10
404 476 72
4065 4135 193 123
Adquisición
mobiliario y equipo (2) 60 60
Incremento para
la reserva de mobiliario
y equipo (3) 10 10
70
Venta de
edificio (4) 40 40
Incremento a la
reserva para
depreciación de
edificios. (5) 40 40
Adquisición de
maquinaria (6) 200 200
Venta maquinaria
y equipo (7) 30 30
Incremento a la
reserva para
depreciación de
maquinaria (8) 60 60
Pago con dividendos

con cargo a la
utilidades (9) 315 315
Utilidades de 1980 (10) 336 336
1129 1129 759 759
71
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
LA COMPRA S.A
Estado de cambio de situación financiera por los doce meses terminados

el 31 de diciembre de 1980
VALORES
PARCIAL TOTAL POR CIERRE
ORIGENES DE RECURSOS
Recursos propios:
Utilidad neta (deducidos los impuestos sobre

utilidades…………………………………………………….. $ 336 000 44
Inventarios………………………………………………… 142 000 20
Venta de activos fijos
Edificios……………………………………………........... 40 0000 5
Maquinaria………………………………………………… 30 000 4
Provisión de la reserva para:
Depreciación de mobiliario………………………….. 10 000 1

Depreciación de edificio………………………………. 40 000 5
Depreciación de maquinaria…………………………. 60 000 8
Amortización de gastos de constitución………… 1 000
$ 656 000 87
Recursos ajenos
Aumento de obligación en circulación………… 100 000 1
Recursos obtenidos…………………………………….. $ 759 000 100
72
APLICACIÓN DE RECURSOS
Los aumentos de activo:
Existencia en efectivo………………………………….. $ 54 000 7

Clientes………………………………………………………. 7 000 1
Maquinaria………………………………………………….. 200 000 26
mobiliario y equipo………………………………………. 60 000 8
$ 321 000 42
En disminución de pasivo:
Proveedores…………………………………………………. $ 112 000 15 cuentas

por pagar………………………………………… 11 000 2 pago
de dividendos con cargo a las utilidades
De 1979…………………………………………………………. 315 000 41
438 000 58
Recursos aplicados $ 759 000 100
73
6. ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE.
CONCEPTO.
En este estado se verá reflejada la utilidad y como lo menciona el título, el capital se verá
modificado quizá por alguna perdida al final del estado de resultados o se verá aumentado
al final del estado de resultados pues la utilidad es la que aumentara nuestro capital o los
retiros y las obligaciones que adquiera la empresa será lo que lo mermará.
PROCEDIMIENTO.
Paso No.1
 Se deberán identificar los siguientes conceptos:
 Capital Inicial: es el dinero o el capital o hasta los activos que aportaron los socios
al inicio de la empresa o en su caso es cuando se realizó el cierre de periodo
contable y comenzara uno nuevo entonces el capital se verá fijo y con el nuevo
periodo contable este se verá nuevamente modificado.
 Utilidad neta: es la ganancia neta que obtuvo la empresa al final del periodo
contable. No necesariamente esta cifra deberá estar en cifras positivas pues al ser
negativas serán sumadas con los retiros los cuales también llevarán u signo
negativo el cual lo indica la fórmula que en un momento se mencionara.
 Retiros: es todo capital el cual hayan retirado los socios.
Paso No.2
La fórmula que determinara este cambio será:
Capital inicial + utilidad neta-retiros=cambios al capital contable
74
EJERCICIO PRÁCTICO
La empresa GORDILLO S.A. de C.V. le presenta sus saldos finales de sus cuentas de
capital del año 2009
Se pide elaborar el estado de variaciones en el capital contable
Datos 2009 (saldos iníciales)
 Aportación de los costos al capital contable por $100000

 Aportaciones para futuros aumentos de capital $50000
 Utilidades retenidas pendientes de aplicar $135000
 Reserva legal $32500
 Reserva para fluctuaciones $27500
Datos 2010
 Se aumenta capital por $50000

 El monto de las primas de emisión de acciones sobre capital es de $4000
 Se efectuó decreto de dividendos por $47500
 Utilidad neta del año es de $140000
 Aplicación de reserva legal 5% y reserva para fluctuaciones 10% sobre la utilidad
neta
75
GORDILLO SA. De C.V.
Estado de cambios en el capital contable correspondiente al 1 de enero del 2010 al 31 de diciembre del 2010
76
Diagnostico financiero
SAN FRANCISCO DE CAMPECHE, CAMP. A 1 ENERO DEL 2010
SAUL CORDOBA RODRIGUEZ
GERENTE GENERAL
Por medio de la presente, me permito presentarle a su consideración en mi carácter de

Analista Financiero, los resultados del trabajo de análisis financiero practicado a las cifras
del Estado de variación en el capital contable del periodo correspondiente al 1 de enero del
2010 al 31 de diciembre del 2010.
A principio de año contamos con un total de capital social por $100000
Se presentan aumentos en el capital por $50000, lo cual a final de año se tienen $150000
de capital.
Aportaciones para futuros aumentos de capital se mantiene en $50000
Capital social de aportan $4000
En total tenemos aumentos por $54000, por lo que a final de año contamos con un capital
social por $204000
A principio de año contamos con un total de utilidades retenidas por $195000, de los cuales
47500 pertenecerán a dividendos decretados.
Se presenta un incremento en la reserva legal por $7000, haciendo un total de 39500.
Se presenta un incremento en la reserva para fluctuación por 14000, haciendo un total de

41500.
La utilidad del año corresponde a 140000 menos 7000 correspondientes al incremento de

la reserva legal da un total de 133000 de utilidad neta del año.
En total por aumentos se deducen en 208500, disminuciones por 54500 y a final del año
tenemos utilidades retenidas por 349000.
77
En total de capital social y utilidades retenidas contamos a principio de año con $345000,
aumentos por $262500, disminuciones por 54500, por lo que a final de año obtenemos
$553000
En carácter de analista financiero, se recomienda a la empresa considerar el aumento de

Dividendos decretados, ya que hay la capacidad de poder solventar cantidades más altas
de este concepto.
Quedando a sus estimables ordenes para cualquier aclaración sobre la información

presentada; me es muy grato enviarle un cordial y afectuoso saludo
JUAN CEPEDA RODADO CAMBRANIS

ANALISTA FINANCIERO.
78
CONCLUSIONES GENERALES:
 Este trabajo se realizó con la finalidad de que el alumno conozca la importancia del
análisis e interpretación de los estados financieros ya que con estos trabajos que se
realizaron les ayudara a tener un mejor conocimiento sobre todos estos aspectos,
podrán saber que los estados financieros para su análisis deben contener en forma
clara y comprensible todo lo necesario para juzgar los resultados de operación, la
situación financiera de la entidad, los cambios en su situación financiera y las
modificaciones en su capital contable, así como todos aquellos datos importantes y
significativos para la gerencia y demás usuarios con la finalidad de que los lectores
puedan juzgar adecuadamente lo que los estados financieros muestran, es
conveniente que éstos se presenten en forma comparativa.
 También podrá aprender que en el análisis financiero se evalúa la realidad de la

situación y comportamiento de una entidad, más allá de lo netamente contable y de
las leyes financieras, esto tiene carácter relativo, pues no existen dos empresas
iguales ni en actividades, ni en tamaño, cada una tiene las características que la
distinguen y lo positivo en unas puede ser perjudicial para otras no.
 Por lo que el uso de la información contable para fines de control y planificación es

un procedimiento sumamente necesario para los ejecutivos.
 Por último cabe mencionar que el profesionista le será de gran utilidad en el ámbito
laboral saber manejar estos temas, puesto que deberá saber que la importancia del
análisis de estados financieros radica en que facilita la toma de decisiones a los
inversionistas o terceros que estén interesados en la situación económica y
financiera de la empresa.
79
GLOSARIO
 Análisis: distinción y separación de las partes de un todo para llegar a

conocer sus principios, elementos, etc.
 Método: modo estructurado y ordenado de obtener un resultado, descubrir
la verdad y sistematizar los conocimientos.
 Rentabilidad: capacidad para rentar o producir un beneficio suficiente
80
W E B G R AF I A
 http://www.tesoem.edu.mx/alumnos/cuadernillos/2006.004.pdf
 http://ual.dyndns.org/biblioteca/contabilidad/Pdf/Unidad_05.pdf
 http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin1/estasitfin.htm
 http://congreso.pucp.edu.pe/iberoamericano-contabilidad/pdf/066.pdf
 http://www.administacionfinanciera.com
 http://www.tesoem.edu.mx/alumnos/cuadernillos/2006.004.pdf
 http://ual.dyndns.org/biblioteca/contabilidad/Pdf/Unidad_05.pdf
 http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin1/estasitfin.htm
81
B I B L I O G R AF I A .
 Gitman, Lawrence “Principios de administración financiera”. Ed Pearson.
 Brigham Eugene Joel “Fundamentos de la administración financiera.”

Ed.Mc.Graw Hill
 B. Block, Stanley, Geoffrey A Hirtt “”fundamentos de administración

financiera” Mc.Graw Hill
82
SIGLARIO
 A.C.- ACTIVO CIRCULANTE.

 P.C.- PASIVO CIRCULANTE.
 A.F.- ACTIVO FIJO
 C.C.-CAPITAL CONTABLE.
83

Unidad 2.-Analisis e Interpretacion de Los Estados Financieros.-Trabajo en Equipo

Загружено:

Сведения о документе

Оригинальное название

Авторское право

Доступные форматы

Поделиться этим документом

Поделиться или встроить документ

Параметры публикации

Этот документ был вам полезен?

Это неприемлемый материал?

Авторское право:

Доступные форматы

Unidad 2.-Analisis e Interpretacion de Los Estados Financieros.-Trabajo en Equipo

Загружено:

Авторское право:

Доступные форматы

INSTITUTO TECNOLOGICO DE CAMPECHE.

ING. EN GESTION EMPRESARIAL.

UNIDAD II.-ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

FACILITADOR: CASTILLO MORENO LUIS ALFONSO

 CHE CONCHA OSVALDO HUMBERTO.

SAN FRANCISCO DE CAMPECHE A 1 DE OCTUBRE DE 2015

1.-ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ......................... 7

El presente trabajo de investigación al “Análisis e Interpretación de los Estados

Las empresas que creen tener problemas económicos o parecen tenerlos, en

Se pretende hacer notar la importancia que tiene la información financiera dentro y

La información financiera que emana de la contabilidad, es información cuantitativa,

 Método de Reducción de Estados Financieros a Porcientos (Porcientos Integrales).

 Analizar, interpretar y diagnosticar la información financiera de

 Analizar, interpretar y diagnosticar información financiera de las

Análisis financiero por método de análisis como técnica aplicable a la interpretación se

El análisis financiero como función de la contabilidad, es desintegrar las partes que

El análisis e interpretación financiera es una herramienta compuesta de dos acciones

Ahora bien, el análisis e interpretación financiera se logra mediante la aplicación de

El análisis de la economía de la empresa, grande o pequeña, a partir de los estados

ESTADOS FINANCIEROS BÁSICAS

El Balance general presenta la situación financiera de un negocio, porque muestra clara y

El estado de situación financiera, también conocido como balance general, presenta en un

Es un estado financiero Muestra el activo, el pasivo y el capital contable de una empresa,

 El orden va de acuerdo con la facilidad de convertir el dinero en efectivo para cada

ESTADO DE CAMBIOS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA

El estado de cambios en la situación financiera es el estado financiero básico que muestra

No obstante que un Balance comparativo ofrece, en principio, información respecto a las

Dentro de este tipo de partidas se pueden encontrar: la valuación a valor razonable

El efecto monetario y las fluctuaciones cambiarias modifican la capacidad

ESTADO DE VARIACIÓN DE CAPITAL CONTABLE

La importancia de estos estados estriba en el interés que el accionista, socio o propietario

 Es un estado financiero básico

 Movimientos inherentes a las decisiones de los socios de Sociedades Cooperativas

Método de reducción de estados financieros a por ciento

El procedimiento de porcientos integrales consiste en la separación del contenido de los

 Procedimiento de Porcientos Financieros.

Método de razones simple

 Razón de liquidez o índice del capital de trabajo.

Método de razones estándares

En función del conocimiento de la empresa y de su sistema presupuestal, se asignan

La razón estándar es similar a un promedio de una serie de cifras o de

Consiste en expresar en porcentajes las cifras de un Estado Financiero. Un Balance en

El Estado de Resultados muestra el porcentaje de participación de las diversas partidas de

A diferencia del método de razones simples, el método de porcentajes integrales tiene

 Estado de Situación Financiera / Balance general

El método de REDUCCION DE ESTADOS FINANCIEROS A PORCIENTOS aplicado al

1. Asigna 100% al activo total.

El defecto es que como se está hablando de porcientos es fácil llegar a conclusiones

Este método puede ser utilizado total o parcialmente.

Porcientos integrales totales:

Aquí las cantidades que se igualan al 100% son:

Porcientos integrales parciales:

En este caso se toma al pasivo circulante igual a 100 y posteriormente se calcula el

 Porciento integral = ( cifra parcial / cifra base ) 100

El Procedimiento de Porcientos Integrales se aplica para analizar un estado financiero a

 Conocer la verdadera situación de la compañía.

Al 31 de diciembre del 2000

( cifra parcial / cifra base ) 100

Margen sobre Ventas

Provisiones para impuestos y participación de utilidades a los trabajadores.

C. RAMON GILBERTO DZIB ORTIZ.

Gerente General de la empresa

Empresa Estrellita S.A. de C.V