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“AÑO DE LA LUCHA CONTRA LA CORRUPCION Y LA IMPUNIDAD”

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y ADMINISTRACION

CARRERA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN

TEMA: FINANCIAMIENTO, CAPACITACION Y RENTABILIDAD

CURSO: GESTIÓN FINANCIERA

CICLO: IV

TURNO: A

DOCENTE: ESPIRITU CENCIA LOZANO GUERRA

AUTOR: ORELLANA LUYO GIANMARCO

UNIVERSIDAD

CATOLICA LOS ANGELES CHIMBOTE

2019
Financiamiento Capacitación y rentabilidad

El financiamiento es un motor importante para el desarrollo de la economía, pues permite que

las MYPE puedan acceder a los recursos económicos para llevar a cabo sus actividades,

planificar su futuro o expandirse al pasar de los años, por medio de préstamos o créditos, en su

mayoría de entidades bancarias y no bancarias; de acuerdo a base y/o conocimientos de origen

existen dos tipos de financiamientos estas son: financiamiento interno, este tipo de

financiamiento se da por aquellos 14 recursos financieros que la misma empresa genera, quiere

decir sin acudir al mercado financiero y la segunda manera es el financiamiento externo, esta se

da cuando la empresa solicita préstamos a entidades financieras y/o préstamos de terceros.

Por otro lado, la rentabilidad también es un tema fundamental para esta investigación e

importante para el desarrollo económico de las MYPE, porque nos da a conocer si el negocio

está creciendo, en cuanto a sus utilidades en comparación a años anteriores. Podemos decir que

la rentabilidad es una medida que nos permite tomar decisiones, no olvidando que una entidad

asume riesgos solo si con ello se conseguirá mayor rentabilidad; la generación de una mayor

rentabilidad estará siempre ajustada al riesgo, por lo que no se debe mal gastar los recursos que

tiene la empresa en este caso de las MYPE, ya que eso no le favorece a la organización porque

de ello depende el crecimiento de las mismas.

Peña (2014) en su tesis titulada: “Caracterización del financiamiento, capacitación y

rentabilidad de las Mypes del sector servicios - rubro hoteles de la ciudad de Piura, periodo

2013”. Tuvo como objetivo general: describir las principales características del financiamiento,

la capacitación y la rentabilidad de las MYPE del sector servicio, rubro hoteles de la ciudad de

Piura. La investigación fue descriptiva, para llevarla a cabo se escogió una muestra poblacional
de 10 microempresas, a quienes se les aplicó un cuestionario de 27 preguntas, utilizando la

técnica de la encuesta, obteniéndose los siguientes resultados: respecto al financiamiento: los

empresarios encuestados manifestaron que: el 90% financia su actividad económica con

préstamos de terceros y el 40% lo invirtió en mejoramiento y/o ampliación de su local y 50%

capital de trabajo. Respecto a la Rentabilidad: el 70% afirma que con el crédito otorgado ha

mejorado su negocio, 60% comenta que la capacitación mejoró la rentabilidad de las empresas y

el 70% afirmó que los dos últimos años ha mejorado su rentabilidad.

Paredes (2016) en su investigación titulada: “Caracterización del financiamiento, capacitación y

rentabilidad de las MYPE del sector servicios, rubro hoteles, de la provincia de Huari – Ancash,

2014”. La investigación fue de carácter cuantitativo - descriptiva. Para su realización se escogió

una muestra dirigida a 20 MYPE del rubro hoteles, a los que se designó un cuestionario de 19

preguntas, utilizando la técnica de la encuesta. Los resultados fueron: respecto al financiamiento

el 100% recibieron créditos financieros, de los cuales el 50% han invertido en la mejora de sus

establecimientos, por otra parte, el 100% se encuentra satisfecho con la tasa de interés cobrada

por el crédito obtenido, y el 100% considera el financiamiento como una mejora en la

rentabilidad del negocio. Respecto a la capacitación al personal de las MYPE: el 75% no recibe

ninguna capacitación, mientras el 100% de los propietarios consideran que la capacitación que

reciben sus trabajadores es una inversión. Referente a la rentabilidad de las MYPE: el 70% de los

encuestados afirman que la rentabilidad del negocio ha incrementado en el año 2014, y el 100%

de los encuestados consideran que la rentabilidad del negocio está influenciada por el

financiamiento recibido, el 75% no considera que la rentabilidad del negocio se haya visto

influenciada gracias a la capacitación recibida. Bonifacio (2017) en su investigación:

“Características del financiamiento, la capacitación y la rentabilidad en las micro y pequeñas


empresas del sector servicio, rubro hoteles - Huaraz, 2016”. Tuvo como objetivo: describir las

principales características del financiamiento, la capacitación y la rentabilidad en las MYPE del

ámbito de estudio. La metodología fue de enfoque cuantitativo, el nivel fue descriptivo simple,

no experimental y de corte transversal, además de ello la población y muestra estuvo conformada

por los 23 propietarios de las MYPE, a los cuales se les aplicó 24 interrogantes y se utilizó la

encuesta y con ello llegando a los siguientes resultados de mayor relevancia. Respecto al

financiamiento: el 87% tiene financiamiento de terceros, el 48% recurren a entidades no

bancarias, el 100% aseguran haber obtenido financiamiento solicitado, el 65% obtuvieron crédito

a corto plazo, el 39% nos dicen que han invertido en el capital de trabajo el préstamo

conseguido. Respecto a la rentabilidad: el 91% consideran que su rentabilidad ha mejorado con

el financiamiento, el 70% aseguran que con la capacitación aumento su rentabilidad y el 44%

dicen que su rentabilidad no ha disminuido. En conclusión, queda demostrada que el

financiamiento y la capacitación si inciden en la obtención de una buena rentabilidad; en

concordancia con los resultados conseguidos de la muestra mediante los instrumentos de

medición que se relacionan positivamente con el marco teórico.

Las Mypes:

Una MYPE es una unidad económica constituida por una persona natural y jurídica, bajo

cualquier forma de organización o gestión empresarial contemplada en la legislación vigente,

que tiene como objeto desarrollar actividades de transformación, producción, comercialización

de bienes o prestación de servicios.

Tipología de las MYPE:

En base a estos factores, podemos elaborar una tipología de MYPE de tres estratos:
a) MYPE de Acumulación. Las MYPE de acumulación, tienen la capacidad de generar

utilidades para mantener su capital original e invertir en el crecimiento de la empresa, tienen

mayor cantidad de activos y se evidencia una mayor capacidad de generación de empleo

remunerado.

b) MYPE de Subsistencia Las MYPE de subsistencia son aquellas unidades económicas sin

capacidad de generar utilidades, en detrimento de su capital, dedicándose a actividades que no

requieren de transformación substancial de materiales o deben realizar dicha transformación con

tecnología rudimentaria. Estas empresas proveen un “flujo de caja vital”, pero no inciden de

modo significativo en la creación de empleo adicional remunerado.

c) Nuevos Emprendimientos. Los nuevos emprendimientos se entienden como aquellas

iniciativas empresariales concebidas desde un enfoque de oportunidad, es decir como una opción

superior de autorrealización y de generación de ingresos. El plan nacional enfatiza el hecho que

los emprendimientos apuntan a la innovación, creatividad y cambio hacia una situación

económica mejor y más deseable ya sea para iniciar un negocio como para mejorar y hacer más

competitivas las empresas.

(Champa, 2018)

1. Teoría del Financiamiento:

Desde el punto de vista teórico, el comportamiento de las empresas en el factor del

financiamiento se ha dado lugar a diversas definiciones estas han sido en ocasiones

contradictorios. Tras una larga época, donde la metodología fue fundamentada en el

apalancamiento apoyado en las hipótesis primordiales de los autores Modigliani y Miller (1958).

Lo cual se dice que los finales son los que alejan el abandono del impacto del financiamiento por
encima del valor de la firma, donde varios autores dan su punto de vista explicando en forma

teórica los casos contrarios.

Primera definición que se dio al comienzo de los años 60, donde se estipula que se dio por las

teorías tradicionales, aquí se aceptó que existía una estructura óptima de capital, que es resultante

de una resolución entre economías impuestas que son relacionadas con las deducciones de los

gastos financieros. En la segunda explicación se fundamenta a través de una corriente

contractual, aquí en donde las teorías de agencias de los costos proponen medios determinados

de este modo minimizar costos de la adquisición de fondos. Con el propósito de tratar de reducir

los conflictos de intereses capaces de aparecer entre los diversos actores de las firmas a saber que

está constituido por el directivo, acreedor y accionario. Jensen y Meckling (1976), tras una

investigación identifican dos ideales de conflictos: el primero es de naturaleza interna, esto es de

suma importancia para con los dirigentes, acreedores y accionistas. Conjuntamente con la teoría

de la agencia se ha desarrollado el fundamento acerca de la asimetría de información. Estos

avances de teorías de las asimetrías dentro del contexto del financiamiento de las firmas ofrecen

una tercera explicación, lo cual complementa a las dos anteriores: los medios que posee el

financiamiento son de nivel jerárquico. Dentro de los contextos de la asimetría de información,

aquí es donde los dirigentes van a actuar respetando el mandato de los accionistas, para ello la

mejor selección que pueden hacer es el autofinanciamiento.

Como fuentes de obtención del financiamiento Fernández (2003) nos indica los siguientes

ítems:
1) Autofinanciamiento (ahorros personales): para la iniciación de un negocio en su mayoría,

la fuente de financiación de capital, proviene de ahorros y recursos personales. Comúnmente,

también se utilizan las tarjetas de crédito para capitalizar los negocios.

2) Los amigos y familiares: como fuentes externas y privadas tenemos a los amigos y la

familia como otra opción de conseguir dinero. Quienes te presta sin intereses o a una tasa de

interés menor, lo cual es muy beneficioso al momento de iniciar un negocio.

3) Bancos o entidades financieras: las entidades más habituales de financiamiento son las

entidades financieras ya sea bancaria o no bancaria. Quienes te brindan un crédito, solo si la

solicitud completa los requisitos mínimos.

4) Las empresas de capital de inversión: estas organizaciones proporcionan ayuda a las

compañías que se encuentran en expansión y/o desarrollo, con el fin de participar de las acciones

u obtener un porcentaje de las utilidades del negocio.

El financiamiento también se divide en financiamiento a corto plazo y financiamiento a largo

plazo:

El Financiamiento a corto plazo, está agrupado en:

Créditos comerciales: en estos créditos se hace uso a las cuentas por pagar de la sociedad o

empresa, de los pasivos que se dan a corto plazo acumulado, como son los impuestos a pagar,

cuentas por cobrar y de los financiamientos de los inventarios como fuentes de recursos.

Créditos bancarios: considerado como un financiamiento de corto plazo, que son obtenidas

por las empresas a través de bancos de este modo establecen relaciones funcionales.
Líneas de créditos: esto significa que hay dinero siempre disponible en el banco, pero durante

un período determinado.

Papeles comerciales: este financiamiento es de corto plazo, que consiste en los pagarés que no

son garantizados de las grandes e importantes empresas que son adquiridas por los bancos,

compañías de seguros, fondos de pensiones y una que otras empresas industriales que estén de

acuerdo o quieran invertir a corto plazo sus recursos temporales que son expedidos.

Financiamientos a través de las cuentas por cobrar: esto se basa en las ventas de las cuentas

por cobrar que tiene la empresa a un determinado factor que pueden ser agente de ventas o

compradores de cuentas por cobrar a través de un convenio negociado previamente, con el

propósito de adquirir recursos de este modo invertir en ello.

Financiamientos por medio de los inventarios: en este tipo de financiamiento, es utilizado el

inventario de la entidad como un aval o garantía de un préstamo, donde el fiador tiene todo el

derecho legal de apropiarse o disponer sobre esta garantía, en el caso de incumplimiento de pago

por parte de la entidad prestamista (Fernández, 2003).

Financiamiento a largo plazo, queda agrupado en:

a) Hipoteca: es cuando se da en garantía una propiedad del deudor al prestamista (acreedor) de

esa forma se obliga el pago del préstamo.

b) Acciones: es cuando un accionista tiene participación patrimonial o de capital, dentro de la

compañía a la cual participa.


c) Bonos: es un documento certificado escrito, en el cual el prestamista promete

incondicionalmente, de pagar la suma especificada y en la fecha determinada, conjuntamente con

los intereses calculados a una tasa establecida y en las fechas definidas.

d) Arrendamiento Financiero: es un contrato que lo celebran la empresa quien es el

arrendatario y el propietario de los bienes a quien se le denominara acreedor, donde el

propietario le permite a la empresa el uso de esos bienes durante un período definido y mediante

el pago de una renta determinada, las estipulaciones se fijan según sea la situación y las

necesidades de cada una de las partes (Fernández, 2003).

(Mata, 2019)

Huaraz es una ciudad que está creciendo aceleradamente y entre los factores que la originan

tenemos: la migración del campo a la ciudad, por estudios, inversiones mineras, entre otras, así

mismo se han incrementado las micro y pequeñas empresas, esto debido a que la mayor

concentración de la actividad comercial está en la ciudad, las mismas que permiten la

constitución de pequeñas y micro empresas en diversos sectores productivos, comercializadores

y/o en la prestación de servicios. Las Mype en la ciudad de Huaraz son de administración

independiente, generalmente son dirigidas por sus propios dueños. El local donde trabajan, es en

su mayoría es pequeño, tienen escasa especialización en el trabajo, muchos de ellos no utilizan

técnicas de gestión, emplean entre una a tres personas, generalmente. En este contexto el

enunciado de problema es el siguiente: ¿Cuáles son las principales características del

financiamiento, la capacitación y la rentabilidad del micro y pequeñas empresas del sector

servicio, rubro restaurantes en el mercado central de Huaraz, período 2016?, Para responder

dicho problema hemos formulado el siguiente objetivo general: Describir las principales
características del financiamiento, la capacitación y la rentabilidad de las micro y pequeñas

empresas del sector servicio rubro restaurantes en el mercado central de Huaraz, periodo 2016.

Para otorgar rigor científico al presente trabajo de investigación, han sido múltiples los aportes

de varios autores relacionados con financiamiento, capacitación y la rentabilidad de las Mype,

donde se hallaron temas relacionados con el problema planteado en este estudio. Según Dueñas

(2014) en su tesis titulada: La influencia del Financiamiento crediticio en las MYPE de la ciudad

de Huaraz 2013. Tuvo como objetivo general de la investigación fue estudiar la influencia que

tiene el financiamiento crediticio en las Mype de la ciudad de Huaraz, esto es de suma

importancia debido a que permite poder desarrollarse al micro y pequeños empresarios, Se ha

desarrollado siguiendo la metodología descriptiva y correlacional de corte transversal. La

recolección de datos se efectuó siguiendo la técnica de la encuesta bajo la perspectiva de que la

información recolectada es la que verdaderamente nos informa acerca de la situación relacionada

con el tema de investigación. Se ha recurrido a documentos como tesis, direcciones de Internet,

encuestas, para la recolección de información, se obtuvo los siguientes resultados: con relación a

la situación actual de las Mype, el 70% se encuentran administradas en su mayoría por varones,

el 57.5% tienen una edad entre 30 y 50 años, el 55% tiene estudios superiores; con relación a las

características de las Mype, el 70% son formales, el tienen una actividad de venta de alimentos y

bebidas productos que están relacionado con la venta de abarrotes, bodegas, mientras que el

grueso de 87.5% se dedica a la comercialización de ropas Llegando a las conclusiones que los

resultados de la investigación permitieron explicar los efectos del Financiamiento crediticio en

las Mype de la ciudad de Huaraz, de cómo este con una eficiente administración crece y se

desarrolla económicamente, para ser fuente de desarrollo de la sociedad Huaracina y Peruana.


2. Teoría de capacitación:

Peter Drucker (2009) en el trabajo que realizo nos dice: el trabajo de estudio teórico e

investigación que realicé me permite describir observaciones obtenidas mediante el análisis de

las teorías y técnicas correspondientes a la disciplina administrativa y las observaciones de la

práctica empresarial. Seguidamente enunciaré las mismas un elemento que se puede observar es

la participación del cliente como parte integral de la evaluación. El nivel de exigencia de

medición de resultados para los servicios internos, como lo es la capacitación, es sustancialmente

menor de lo que lo es para los procesos productivos o centrales de la organización. "Estamos

entrando en la sociedad del conocimiento. El recurso económico básico ya no es el capital, ni los

recursos naturales, ni el trabajo, sino que es y seguirá siendo el conocimiento. En esta sociedad el

trabajador del conocimiento tendrá un papel protagónico”.

La capacitación:

Maslow (2012) basándose en la teoría de la “Jerarquía de Necesidades” de Abraham Maslow

para construir un enfoque sobre la motivación basado en dos supuestos contrarios de la

naturaleza humana, ha generado las teorías X e Y. Según la teoría X, las personas son haraganas

y necesitan la amenaza constante de la pérdida de su empleo para motivarse. Los individuos

necesitan ser dirigidos y controlados, pues son incapaces (y de hecho no les interesa) adoptar

nuevas responsabilidades. Un gerente adicto a la teoría X amenaza constantemente a sus

empleados con el despido y otras presiones, pues cree que sólo así serán eficientes.

(Huerta, 2017)
3. Teoría de la rentabilidad

La rentabilidad son beneficios que se obtiene de una inversión que se realiza previamente.

Como en las inversiones como también en el ámbito empresarial para la obtención de ganancias

en un determinado campo.

(Condori, 2018)

Nos dice (Agreda, 2016) que la rentabilidad es la conexión que existe entre el financiamiento y

la inversión esencial para lograrla, mide la eficiencia de la gerencia de una organización,

demostrada por el financiamiento obtenido de las ventas efectuadas y la utilización de las

inversiones, su categoría y regularidad es la tendencia de las utilidades. Dichas utilidades a su

vez, siendo la conclusión de una planeación inteligente, una administración competente,

disminución integral de costos y gastos y total de la observación de alguna medida tendencia al

logro de utilidades. Según nos dice (Agreda, 2016) el tema de rentabilidad se ha transformado

con el tiempo, siendo experimentado de diferentes maneras, siendo éste una de las señales más

importante para evaluar el éxito de un sector, subsector o hasta un establecimiento, debido a un

beneficio sustentado con una estrategia de ganancia, supone la consolidación del elemento

económico. Las utilidades reinvertidas convenientemente significan crecimiento en la extensión

colocada, renovación de la tecnología real, nuevos sacrificios en la indagación de mercados, o la

combinación de todos los aspectos. La rentabilidad es la vinculación que existe en medio de la

inversión y la utilidad necesaria para alcanzarla, debido a que determina la eficiencia del manejo

de una organización, manifestada por las ganancias alcanzadas de las transacciones llevadas a

cabo y servirse del financiamiento, su clase y la estabilidad es la disposición del financiamiento.


Estas utilidades son de hecho, la terminación de una gestión correspondiente, una planificación

total de gastos y costos, en común del acatamiento de un orden dispuesto a la obtención del

financiamiento. La rentabilidad también será conocida como una idea que se emplea a cualquier

hecho económico en la cual se trasladan los materiales, métodos, humanos y financieros con la

finalidad de conseguir el logro esperado.

3.1. La rentabilidad Financiera:

(Segura, 1994) Indica que la rentabilidad financiera o de los bienes personales es una

disposición, mencionada a un período específico, de la rentabilidad obtenida por esos fondos

personales, normalmente independiente en la asignación del rendimiento. La rentabilidad

financiera puede valorarse como una norma de rentabilidad más contigua a los socios o

dueños de la rentabilidad económica, y por lo que hipotéticamente, como el criterio más

extendido, sea la señal de rentabilidad que los dirigentes tratan de investigar la disposición de

los dueños. Asimismo, una rentabilidad financiera deficiente significa un obstáculo por dos

maneras en la entrada a actuales fondos personales. Primero, porque ese limitado nivel de

rentabilidad financiera es muestra de los bienes producidos internamente por la organización;

y segundo, porque logra limitar la financiación externa. Siendo así, la rentabilidad financiera

la que correspondería estar en afinidad con lo que el inversionista logra conseguir en el

mercado más una indemnización de peligro como socio. No obstante, esto acepta ciertos

reflejos, pues la rentabilidad financiera sigue perteneciendo a ser una rentabilidad referida en

la compañía y no al socio, puesto que si bien los 40 capitales personales figuren la

colaboración de los accionistas en la compañía, en este sentido la suposición de la

rentabilidad del socio incumbiría a cumplirse incorporado en el ábaco de capacidades tales

como ganancia distribuible, diferenciación de los precios, dividendos, etc., y en el


denominador la financiación que corresponde a esa retribución, lo que no se da en el asunto

de la rentabilidad financiera, que, es una rentabilidad de la compañía. La rentabilidad

financiera es, por eso, un término de rentabilidad final que al observar la distribución

financiera de la organización (en el concepto del efecto y en el de financiación), aparece

establecida tanto por los elementos contenidos en la rentabilidad económica tal por la

organización financiera derivada de las resoluciones de financiación.

Hay tres métodos para incrementar la rentabilidad financiera:

 Aumento del margen: Vender a un costo mayor o reducir costos.

 Aumento de rotación: Aumentar ventas o reducir activo.

 Aumento del apalancamiento financiero: Aumentar la deuda para que la

segmentación entre el activo y los capitales pertenecientes sean mayor.

(Oviedo, 2018)
Bibliografía
Champa, Y. M. (2018). Caracterización Del Financiamiento Y La Rentabilidad En Las Micro Y Pequeñas
Empresas Del Sector Servicio, Rubro Transportes – Huaraz 2018. Uladech. Huaraz: Dr. Juan de
Dios Suarez Sánchez.

Condori, W. F. (2018). Caracterización Del Financiamiento, La Capacitación Y La Rentabilidad De Las


Micro Y Pequeñas Empresas Del Sector Comercio Rubro Restaurantes En La Ciudad De Huancané
Periodo 2018. Uladech. Juliaca: Mgtr. Edgar Washington PalacoCharaja.

Huerta, D. G. (2017). Caracterización Del Financiamiento, La Capacitación Y La Rentabilidad De Las Mype


Sector Servicio Rubro Restaurantes En El Mercado Central De Huaraz, Periodo 2016. Uladech.
Huaraz: Dr. Juan de Dios Suarez Sánchez.

Mata, R. L. (2019). Características Del Financiamiento Y La Rentabilidad De Las Micro Y Pequeñas


Empresas Del Sector Servicio, Rubro Hoteles De La Ciudad De Huaraz, 2018. Uladech . Huaraz:
Dr.Juan de Dios Suarez Sánches.

Oviedo, E. R. (2018). Caracterización Del Financiamiento Y La Rentabilidad De Las Mype Del Sector
Servicio Rubro Hoteles Tres Estrellas De La Ciudad De Arequipa, Periodo 2017. Juliaca: Mgtr.
Divan Yuri Cari Condori.