Cálculo Financiero

CALCULO FINANCIERO

MATERIAL
DEL CURSO

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VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

EL DINERO DESDE EL PUNTO DE VISTA ECONOMICO, TIENE DIFERENTES VALORES EN

EL TIEMPO. DEBIDO A QUE EL DINERO TIENE UN COSTO A TRAVES DEL TIEMPO, QUE
SE DENOMINA “INTERES”.
INTERES : DINERO QUE SE GANA POR UN DEPOSITO, O DINERO QUE NOS COBRAN
POR UNA SUMA PRESTADA.
TASA DE INTERES: ES EL PORCENTAJE QUE NOS PAGAN POR UN DEPOSITO O
EL PORCENTAJE QUE PAGAMOS POR UN PRESTAMO.
PERIODO DE INTERES: ES EL TIEMPO QUE DEJAMOS EL DINERO EN UN
DEPOSITO, O EL TIEMPO QUE NOS DAN UN PRESTAMO.
ESTE TIEMPO PUEDE EXPRESARSE EN DIAS, QUINCENAS,
MESES, BIMESTRES, TRIMESTRES, SEMESTRES, AÑOS, ETC.

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CONVERSION DE TASAS

TIA = [(1 + TIM ) − 1]x 100

1.1 DE TASA DE INTERES MENSUAL (12 )
A TASA DE INTERES ANUAL
EJEMPLOS:
1. La tasa de interés mensual que nos cobran por un préstamo en dólares es
de 2%; cuanto será la tasa de interés anual.

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1.2 DE TASA DE INTERES ANUAL

A TASA DE INTERES MENSUAL [
TIM = (1+ TIA )
 1 
 
 12 
]
− 1 x 100
EJEMPLOS:
1. La tasa de interés anual que cobra una institución en soles es de 63.84%
cuanto será la tasa de interés mensual.

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2. DEPOSITOS A PLAZO

idp = DP (1 + ti) [  dias 

 
 pti 
]
−1
idp = Interés del Depósito a Plazo
DP = Depósito a Plazo
ti = Tasa de Interés
pti = Período de la tasa de Interés
días = Número de días de la cuenta a plazo

EJEMPLOS:
1. Se apertura un depósito a plazo a 120 días, por $ 45,000 a una tasa de
interés anual del 2.5%. Se pide calcular los intereses que se ganará.
2. Con el mismo ejemplo, el cliente requiere que se le paguen en forma
mensual los intereses.
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3.1 PRESTAMOS CON INTERES VENCIDO

[
i = P (1 + ti)
 dias 
 
 pti 
−1 ]
i = Intereses
P = Préstamo
ti = Tasa de Interés
días = Número de días del préstamo
pti = Período de la Tasa de Interés

EJEMPLOS:
1. Préstamo de S/. 20,000.00 a un plazo de 130 días, cuanto se pagará
en intereses, sabiendo que la tasa de interés anual es de 65%.
2. Un Préstamo de S/. 30,000.00 a un plazo de 45 días, cuanto se
pagará en intereses, la tasa de interés mensual es de 4.5%.
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3.2 DESCUENTO DE PAGARES

 1 
ia = P 1 − 
 (1 + ti)
 dias 


 
 pti 

ia = Intereses adelantados
P = Pagaré
ti = Tasa de Interés
días = Número de días del préstamo
pti = Período de la Tasa de Interés

EJEMPLOS:
1. Un pagaré de $ 60,000.00 a un período de 180 días, cuanto nos
descontaran por intereses adelantados, a la tasa de interés anual de 18%.

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3.2 DESCUENTO DE PAGARES

2. Una Institución financiera descuenta un pagaré a un cliente por la
suma de S/. 10,000.00 a una tasa de interés anual de 26% y a un
plazo de 3 meses; con las siguientes condiciones:
• Primer mes amortiza el 20%
• Segundo mes amortiza el 30%
• El saldo de la amortización lo cancela al vencimiento.

20% 30% 50%

= 100%
M1 M2 M3

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3.3 DESCUENTO DE LETRAS

 1 
ia = L 1 − 
 (1 + ti)
 dias 
 
 pti 

ia = Intereses adelantados
L = Letra
ti = Tasa de Interés
días = Número de días del préstamo
pti = Período de la Tasa de Interés

EJEMPLOS:
1. Se descuenta una letra de S/. 10,500 a un plazo de 45 días, a una
tasa de interés mensual de 3.5%. Cuanto se recibirá por el descuento
de la Letra.
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3.3 PLANILLA DE LETRAS

PLANILLA DE DESCUENTO DE LETRAS

TIA 18.00%
FECHA DE DESEMBOLSO 15/08/2003
COMISION DE COBRANZA 0.25%
FECHA DE DIAS IMPORTE INTERESES PORTES Comisión Total MONTO
VCMTO LETRA Cobranza Dsctos. ABONADO
A B C D E=B+C+D A-E
14/09/2003 30 25,000.00 5.00
29/09/2003 45 42,000.00 5.00
14/10/2003 60 15,000.00 5.00
82,000.00 15.00

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5.1 CUOTAS FIJAS

 tim 
CF = P  −nc 
1− (1+ tim) 
CF = Cuota Fija
P = Préstamo
tim = Tasa de Interés del Mensual
Nc = Número de cuotas

EJEMPLOS:
1. Un Préstamo de S/. 1,500.00 a un plazo de 6 meses, ¿cuánto será el importe de
la cuota fija mensual que pagaremos, la tasa de interés mensual es de 4%?
2. Un Préstamo de $ 9,000.00 a un plazo de 18 meses, ¿cuánto será el importe de
la cuota fija mensual que pagaremos, la tasa de interés anual es de 22%?

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6. CAPACIDAD DE PAGO
 (1+ tim) − 1 nc
P = CP nc 
P = Préstamo  tim(1+ tim) 
CP = Capacidad de Pago
tim = Tasa de Interés del Mensual
nc = Número de cuotas
EJEMPLOS:
1. Pedro es un trabajador de una empresa X, después de elaborar su
presupuesto mensual, tiene un excedente (CP) mensual de $ 180.00
el necesita un préstamo para poder terminar de construir su casa. La
Institución financiera le puede financiar hasta en 240 meses, a una
tasa de interés anual del 11.5%. Se pide calcular el monto del
préstamo que recibiría Pedro.

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LIQUIDACIONES
EXISTEN DIVERSAS FORMAS DE REALIZAR UNA LIQUIDACION. ESTAS PUEDEN
SER CON RECARGO UNICAMENTE DE LA TASA COMPENSATORIA, ADEMAS SE
LES PUEDE AÑADIR OTROS RECARGOS COMO MORAS, GASTOS
ADMINISTRATIVOS, COMISIONES, ETC.
EJEMPLOS:
1. Un cliente descuenta un pagaré en el banco por la suma de US $ 50,000.00
a un plazo de 45 días, a una tasa de interés del 18% anual. Se pide calcular
el mondo desembolsado.
2. El cliente paga el pagaré después de 7 días, calcular los intereses a pagar;
además el Banco le cobra una tasa moratoria anual del 4.5%, así como
gastos de cobranza del 2%. Calcular cuanto tendrá que pagar el cliente para
cancelar el pagare.
3. Calcular el costo efectivo del crédito por el período y anual, considerando
intereses, interés moratorio y gastos de cobranza.

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TASA REAL ANUAL

  360 
  
 TOTAL A PAGAR   dias  
TRA =   − 1 x100 =
MONTO ABONADO 
 

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