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Année: 2018/2019
Introduction
Le développement des entreprises se fait de plus en plus au travers
d'entités dépendantes mais distinctes juridiquement, soit par
créations de filiales, soit par prises de participations dans d'autres
sociétés.
Il se constitue ainsi des ensembles de sociétés étroitement liées
entre elles qui forment ce qu'on appelle des groupes lorsqu'elles
dépendent d'une même unité de contrôle, appelée société-mère. Les
grands groupes sont par ailleurs souvent multinationaux, c'est à dire
composés d'entreprises de nationalités différentes.
Chaque société d'un groupe tient une comptabilité indépendante.
Mais l'examen des documents comptables des différentes sociétés
du groupe ne donne pas une image claire de la situation
économique et financière de l'ensemble. Il faut pour cela disposer
de comptes de groupe, c'est-à-dire de comptes consolidés,
constitués d'un bilan, d'un compte de résultat et d'un tableau de
financement unique.
Généralités sur la consolidation
La consolidation des comptes concerne les établissements faisant partis d’un
même groupe.
Qu’est ce qu’un groupe?
Ensemble de sociétés juridiquement distinctes financièrement dépendantes.
Intérêt de la consolidation:
Du moment que les activités industrielles, commerciales ou financières d’un
groupe sont exercées par différentes filiales, les comptes individuels ne
peuvent pas donner une information financière satisfaisante sur l’ensemble du
groupe.
•En France:
+ Article L 233-16 du code de commerce: Entreprise qui contrôle d’une
manière exclusive ou conjointe une ou plusieurs autres entreprises ou
qu’elle exerce une influence notable sur celles-ci.
- Exceptions:
+ Société mère de sous groupe n’émettant pas d’actions cotées.
+ Société mère de groupe de petite taille:
Total des bilans : 15 000 000 €.
Total des chiffres d’affaires : 30 000 000 €.
Nombre de salariés permanents : 250.
• Au Maroc:
La consolidation des comptes est une pratique libre de certains groupes de
sociétés.
Des obligations boursières sont appliquées , elles imposent des comptes
consolidés des groupes cotés en bourse de Casablanca, ainsi que les
filiales étrangères installées au Maroc
Détermination du périmètre de consolidation
L’intégration des comptes d’une société dépend du degré de contrôle qu’exerce la
société mère sur cette société
Distinction à faire
La détermination des taux de contrôle et d’intérêt est indispensable à chaque consolidation, pour
limiter le périmètre de consolidation et déterminer la méthode de consolidation à adopter.
Taux de contrôle:
Il se dégage du rapport des Taux d’intérêt:
titres à droit de vote de la Il se dégage du rapport de toutes
consolidante sur le total des les actions détenues par la
titres à droit de vote de la consolidante dans le capital de la
consolidée. consolidée.
En cas de participation indirecte
le contrôle de la sous-filiale Difficultés de détermination des
n’est assuré que lorsque La 1ère filiale taux d’intérêt en cas de participation
est contrôlée par la consolidante. indirectes et circulaires.
Rôles: Rôles:
- Déterminer si la société est consolidable ou non. -Permet de déterminer la part du patrimoine
- Préciser quel est le type du contrôle et déterminer d’une société revenant à la société mère.
la méthode de consolidation à utiliser pour la -Permet de partager les capitaux propres des
Consolidation de ladite société. filiales en part du groupe et part hors groupe
(Intérêts minoritaires)
Nature des liens entre la société mère et ses filiales
M M M M
F2
F1 F1 F1
F1
Participation Participation
directe F2 réciproque
ou croisé Participation
Participation circulaire
indirecte
Taux de contrôle: Participation directe
• Actions ordinaires:
Le taux de contrôle se dégage par le rapport des actions détenues sur le
nombre total des actions qui forment le capital social.
Exemple:
Le portefeuille des titres de participation de la société Mère « M » comprend:
- 16 000 titres de la filiale F1
- 4 800 titres de la filiale F2
- 3 000 titres de la filiale F3
- 600 titres de la filiale F4
Le capital social est formé respectivement des actions toutes ayant un droit de
vote unique de 20 000 titres pour F1, 12 000 titres pour F2, 8 000 titres pour
F3 et 6 000 titres pour F4.
Exemple:
Reprenons l’exemple 1: Toutes les actions sont ordinaires
- F1 détient 6 000 actions du capital de la sous-filiale F’1.
- F2 détient 7 500 actions du capital de la sous-filiale F’2.
- F3 détient 5 500 actions du capital de la sous-filiale F’3.
- F4 détient 8 000 actions du capital de la sous-filiale F’4.
Le capital social de chacune des sous-filiale est composé de 10 000 actions
ordinaires.
M détient directement:
- 1 000 actions dans le capital de F’2
- 1 500 actions dans le capital de F’3.
Déterminer le taux de contrôle de M sur les sous-filiales.
Le Taux d’intérêt: Taux de participation
Le taux d’intérêt exprime la part qui revient à la société mère sur
le partage de patrimoine et des résultats de ses filiales.
Il sert à partager les capitaux propres des filiales consolidées
pour déterminer la part du groupe et la part des associés
minoritaires.
Le taux d’intérêt s’obtient du rapport des actions détenues par M
dans le capital de chacune des filiales, sans accorder aucune
importance à la nature des actions.
(Le taux reste inchangé que les titres soit ordinaires ou
particulières)
• Les taux d’intérêt en cas des actions ordinaires se confondent
avec les taux de contrôle. ( En ce qui concerne le 1 palier de
consolidation)
• Les taux d’intérêt sont différents des taux de contrôle en présence
d’actions particulières.
Exercice 1 : Liaisons simples
La société M, détient 6 000 actions de la filiale F1, 5 000
actions dans F2 et 1 750 dans F3.
– Le capital de F1 : 10 000 actions
– Le capital de F2 : 10 000 actions
– Le capital de F3 : 5 000 actions
Une société F4 détient également 5 000 actions dans F2
TAF:
Présenter l’organigramme du Groupe et déterminer le
taux de contrôle et d’intérêt.
Exercice 2 : Liaisons multiples
La société M, détient 7 000 actions de la filiale F1, 3 000
actions dans F2 , 5 500 dans F4 et 100 dans F3.
Les sociétés F1,F2 et F4 détiennent chacune 50 actions
dans la société F3.
Enfin , la société F3 détient 300 actions dans F5.
– Le capital de M : 10 000 actions
– Le capital de F1 :10 000 actions
– Le capital de F2 : 5 000 actions
– Le capital de F3 : 1 000 actions
– Le capital de F4 : 10 000 actions
– Le capital de F5 : 500 actions
TAF:
Présenter l’organigramme du Groupe et déterminer le
taux de contrôle et d’intérêt.
Taux d’intérêt: Participation indirecte
Le taux d’intérêt de la société mère dans
une sous-filiale est déterminé par la multiplication
successive des taux d’intérêt précédents.
M M M
80% 60% 25%
5% 30%
F1 F1 F1
30% 70% 60%
F2 F2 F2
Groupe N°1:
-Taux de contrôle de M dans F2: 30%
- Taux d’intérêt de M dans F2 : 80% x 30% = 24%
Groupe N°2:
-Taux de contrôle de M dans F2: 5% + 70% = 75%
- Taux d’intérêt de M dans F2 : 5% + (70% x 60%) = 47%.
Groupe N°3:
-Taux de contrôle de M dans F2: 30% + 0% = 30%.
- taux d’intérêt de M dans F2 : 30% + (25% x 60%) = 45%
Exercices
1/ Soient trois sociétés M, A et B dont les liens de participation se présentent comme suit:
M M M
60% 60%
20% 40%
10%
A A A
35%
20% 60% 20%
B B B
Société mère M
90% 70%
80%
A B C
30% 30%
40% 60%
21%
D 52% E 10%
F G
5% 10%
H
Déterminer les pourcentages de contrôle et d’intérêts de M dans chaque société du groupe
Les différents types de contrôle
Trois degrés de contrôle:
Types de contrôle
Contrôle exclusif:
Il résulte de trois situations Le contrôle conjoint
L’influence notable:
C’est le partage du contrôle Pouvoir de participer aux
d’une société exploitée en politiques financières et
commun par un nombre limité opérationnelles d’une société sans
Contrôle exclusif Contrôle exclusif
Contrôle
de fait d’origine d’associés en détenir le contrôle.
exclusif
de droit
désignation sur contractuelle • Nombre limité d’associés et
deux exercices Il résulte des
Majorité des
de la majorité des dispositions d’un aucun d’entre eux ne peut à lui - Représentation dans les organes de
Droits de vote contrat direction.
administrateurs seul exercer un contrôle exclusif.
• Un accord contractuel prévoyant - Détention de 20% des droits de vote.
un contrôle conjoint.
Différentes manières de consolidation
A chaque type de contrôle correspond une méthode de consolidation:
Bilan de la filiale F1
Actif Passif
Autres actifs 2 500 Capitaux propres ( 100 1 600
actions)
Résultat 100
Passifs 800
TOTAL 2 500 TOTAL 2 500
Méthode de consolidation des CPC
CPC de la société mère
Charges Produits
Charges 1 900 Produits 2 300
Résultat 400
CPC de la filiale F1
Charges Produits
Charges 1 300 Produits 1 400
Résultat 100
2 - Détermination 3- Ecriture
1- Reprise des 4- Présentation
des capitaux comptable du
comptes des deux des documents
propres consolidés partage des
sociétés comptables
et élimination des capitaux propres
consolidées consolidés
TP et résultat
Exemple
Les bilans et les comptes de résultat de la société M et de sa filiale F, contrôlée exclusivement
de fait , il se présentent comme suit:
Bilan de M
Immobilisations 2 700 000 Capital social 2 000 000
Titres F (450 actions à 105 dh) 47 250 Réserves 500 000
Actif circulant 255 000 Résultat 100 000
Dettes 402 250
Total 3 002 250 Total 3 002 250
Compte de produits et charges de M
Charges 7 900 000 Produits 8 000 000
Résultat 100 000
Total 8 000 000 Total 8 000 000
Bilan de F
Immobilisations 200 000 Capital social (1 000 actions) 100 000
Actif circulant 160 000 Réserves 80 000
Résultat 30 000
Dettes 150 000
Total 360 000 360 000
- Substitution aux titres des participation détenus de la fraction des capitaux propres de la société consolidée à laquelle ils correspondent.
- Répartition des réserves et du résultat de chaque filiale entre les intérêts de la société mère et les intérêts minoritaires pour les sociétés
intégrées globalement.
Phase
D’harmonisation 3 Conversion des comptes libellés en devises étrangères
Phase
D’interférence 5 Elimination des comptes et opérations réciproques