Top DECK Colombia S.A.

Introducción

Objetivos

Problema

Supuestos

EEFF Y Análisis

Tasa de descuento

Resultados
 INTRODUCCIÓN
En este trabajo se presenta la evaluación financiera de la empresa
S.A.S,dicha empresa fue creada para el servicio de diseño de mueb
de Diseño y publicidad con el fin de realizar sus servicios nacionalm
nuestro trabajo realizaremos la evaluación de inversión para la em
la planteación de supuestos y costos reales para dar como conclusi
resultados finales y viabilidad de la inversión .

Saéz, A.; A. Fernández y G. Gutiérrez. 1993. Contabilidad de Costes y Contabilidad de Gestión. Primera
McGraw Hill, España
Carmona, S. 1993. Cambio Tecnológico y Contabilidad de Gestión. Instituto de Cuentas. Madrid
Polo Garrido, F(2013). Análisis económico-financiero : supuestos prácticos.
ODUCCIÓN
anciera de la empresa Top DECK Colombia
cio de diseño de muebles y enseres en el sector
sus servicios nacionalmente, en el desarrollo de
de inversión para la empresa tomando en cuenta
para dar como conclusión la interpretación de
n.

es y Contabilidad de Gestión. Primera Edición.

Instituto de Cuentas. Madrid

prácticos.
 OBJETIVO GENERAL

Evaluar financieramente el proyecto -Plantear y realizar e

O de inversión de la empresa trabajaremos en nue
Top Deck Colombia SAS dedicada al -Construir un organig
B diseño y publicidad de muebles y enseres. empresa que vamos
-Plantear los activos n
J estudios.
E -Elaborar supuestos d
cuenta Costos, Gasto
T -Realizar los estados
- Aplicar una tasa de
I -Interpretar los result
realizada en el proces
V
O
S
 OBJETIVOS ESPECÍFICOS

-Plantear y realizar el seguimiento correspondiente al sector ecónomico que

trabajaremos en nuestro proyecto específico.
-Construir un organigrama para mostrar la estructura y jerarquizaciones de la
empresa que vamos a trabajar.
-Plantear los activos necesarios que necesita la empresa para sus respectivos
estudios.
-Elaborar supuestos de inversión correspondientes al proyecto, teniendo en
cuenta Costos, Gastos y Financiación
-Realizar los estados financieros y análisis proyectados.
- Aplicar una tasa de descuento
-Interpretar los resultados finales correspondientes a la evaluación financiera
realizada en el proceso.
 PLANTEAMIENTO DEL P

La empresa se dedicará a la producción de muebles , ubicado en la ciudad de medellin, en la Zona centro, en el Barri
venta en el mismo domicilio, contando con una superficie de 210.mt2.

Se proyecta constituir una microempresa, el organigrama es el siguiente:

se requiere las siguientes herramientas y materia prima:

Mesas de Trabajos 1,800,000 6 10,800,000
Equipos de computo 15,000,000 1 15,000,000
Licencias software 180,000 18 3,240,000
Plotter 169,000 25 4,225,000
Cajas de Papel 150,000 6 900,000
Metales: 10,000,000 1 10,000,000
Varios tipos de maderas 20,000,000 1 20,000,000

64,165,000
NTEAMIENTO DEL PROBLEMA

ellin, en la Zona centro, en el Barrio colombia. Tendrá su oficina principal en la cra 49b n° 17-89 y punto de

2484348
7877000 1400000
4140580 3884348 5,904,209
12017580 828116 12,300

82,086,789
1 TOTAL INVERSIÓN EN EL PROYECTO 340,000,000

a. Inversión enPropiedad, planta y equipo 200,000,000

b. Inversión en Capital de trbajo 140,000,000
c. Inversión en Activos intangilbles y diferidos
TOTAL 340,000,000

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO 340,000,000

a. Financiación Propia ( socios) 200,000,000
b. Financiación de Terceros (Pasivos) 140,000,000

Servicios COSTOS VAR

Mano de Obra Directa

Diseño Alacena 450,000
Diseño Aglomerados 75,000
Diseño Mesas de trabajo 90,000
Marketing Redes sociales 180,000

Mensual
COSTOS Y GASTOS FIJOS -
COSTOS FIJOS
Depreciación de los activos relacionados con producción 1,541,667
Mantenimiento Plotter y otros 1,000,000
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN
Depreciación activos de administración 125,000
Salarios de Administración 12,017,580
Arriendo 798,000
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono) 350,000
GASTOS FIJOS DE VENTAS
Salarios de Ventas 828,116
Publicidad 900,000
Gasto 3
Gasto n

Valor
Terrenos -
Construcciones y edificaciones -
Maquinaria y Equipo 120,000,000
Vehículos y equipo de transporte 40,000,000
Muebles y Enseres 25,000,000
Equipo de computo y tecnología 15,000,000
Otros 1
Otros 2
Otros 3
Otros 4
TOTAL 200,000,000

CAPACIDAD DE PROUDUCCIÓN INSTALADA

De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto y en concordancia y coherencia con la cantid

Parámetros capacidad instalada

No. De horas laborables en el día 8
No. De Días laborables en el año 360

Númeo de unidades que produce en un

Diseño
Diseño Alacenas 2
Diseño Aglomerados 1
Diseño mesas de trabajo 3
Marketing Redes Sociales 1
TOTA A PRODUCIR PRODUCTO 1 EN UN AÑO 3

UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN EN CADA AÑO

PORCENTAJE DE PROD
Diseño Alacenas
AÑO 1 100%

FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 1 Diseño Alacenas

Costos Variables por Unidad 601,000
% participación en las ventas de c/u 33%
Costos Fijos totales 211,724,352
Costos fijos totales por línea de productos 70,574,784
No. De unidades de cada producto estimadas para el año 1 1,080
Costos fijos por unidad 65,347
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cfu + Cvu) 666,347
Margen % De utilidad Operacional Esperada por línea 55%
PRECIO 1,032,838

Incremento de unidades vendidas

para los años proyectados %
Diseño Alacenas 2.2%
Diseño Aglomerados 2.2%
Diseño mesas de trabajo 2.2%
Marketing Redes Sociales 2.2%

Proyección IPC
IPC

año 1
unidades Servicio Diseño y publicidad 3,240
precio 2,196,952
ingreso 7,118,122,982

costos fijos 261,388

costos variables x unidad 1,156,000
costos variables totales 3,745,440,000
total costos 3,745,701,388
depreciacion de produccion 18,500,000
depreciación de administracion y ventas 1,500,000
Gastos de administración 157,986,960
Gastos de ventas 20,737,392

FINANCIACIÓN TASA DE INTERES EA

TOTAL CUOTA Mensual

Financiación de Terceros (Pasivos) 140,000,000

 El capital de trabajo se totaliza con un 10% en efectivo
un 45% en inventario y un 45% que corresponde a un
credito a largo plazo por 4 años,

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD

Total Costo Variable

Materiales Directos CIF Variables Otros variables por unidad
100,000 51,000 601,000
15,000 80,000 170,000
30,000 15,000 135,000
50,000 20,000 250,000
0
0
0
0
0
0

Anual
211,724,352
31,500,000
18,500,000 20,000,000
13,000,000
159,486,960
1,500,000
144,210,960
9,576,000
4,200,000
20,737,392
9,937,392
10,800,000
-
 -

200,000,000

Años de depreciación Vr depreciación anual Vr depreciación mensual

10 12,000,000 1,000,000
10 4,000,000 333,333
10 2,500,000 208,333
10 1,500,000 125,000

20,000,000

y en concordancia y coherencia con la cantidad de perosnal contratado, defina la capacidad de producción

Númeo de unidades que produce en un día ó número de servicios prestados en un día

Diseño Diseño Publicidad Producto 5
2 1 3
1 1 3
3 2 1
1 1 1
3 2 1

PORCENTAJE DE PRODUCCIÓN ALCANZADA POR AÑO

Diseño Aglomerados Diseño mesas de trabajo Diseño madera maciza Producto 5
100% 100% 100%

Diseño Aglomerados Diseño mesas de trabajo Marketing Redes Sociales Producto 5

170,000 135,000 250,000 0
33% 22% 11%
 70,574,784 47,049,856 23,524,928 -
1,080 720 360 -
65,347 65,347 65,347 -
235,347 200,347 315,347 -
55% 55% 55% 0%
364,788 310,538 488,788 0

Número unidades Número

Número unidades / Año 3 Número unidades / Año 4
/Año 2 unidades / Año 5

1,104 1,128 1,153 1,178

1,104 1,128 1,153 1,178
736 752 769 785
368 376 384 393

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

3.25% 3.25% 3.25% 3.25%

año 2 AÑO 3 año4 año5

3,311 3,384 3,459 3,535
2,268,352 2,342,074 2,418,191 2,496,783
7,511,150,143 7,925,878,298 8,363,505,668 8,825,296,634

269,883 278,654 287,711 297,061

1,193,570 1,232,361 1,272,413 1,313,766
3,952,244,470 4,170,467,648 4,400,740,019 4,643,726,879
3,934,014,353 4,152,246,302 4,382,527,730 4,625,523,941
18,500,000 18,500,000 18,500,000 18,500,000
1,500,000 1,500,000 1,500,000 1,500,000
163,121,536 168,422,986 173,896,733 179,548,377
21,411,357 22,107,226 22,825,711 23,567,547

28.75% BANCO CAJA SOCIAL

$ 4,675,837
 % de participación en
No. unidades a las ventas de cada
producir/año producto
1,080 33%
1,080 33%
720 22%
360 11%

3,240
La maquinaria adquirida para nuestros servicios se utiliza para el diseño y modificación de la materia prima que se posee, maquinas de
plotter e impresión

Número de unidades que produce en un año

Producto 1 Producto 2 Producto 3 Producto 4 Producto 5

1,080 1,080 720 360

NÚMERO DE UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDAS POR AÑO

Producto 1 Producto 2 Producto 3 Producto 4 Producto 5
1,080 1,080 720 360
 ESTADO DE RES

IPC

0
INGRESOS
(-)COSTOS DE VENTAS
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE VENTAS
GASTOS ADMINISTRACION
(-) DEPRECIACION
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisiòn de Impuestos 34%
UTILIDAD NETA
RESERVA LEGAL 10%
UTILIDAD DEL EJERCICIO

FLUJO DE CAJA POR MET

0
UTILIDAD OPERACIONAL
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES
(=) NOPAT/UODI
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS
FLUJO DE CAJA LIBRE
(-)PAGO INTERESES
(-)PAGO CAPITAL
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS
FLUJO CAJA ACCIONISTA
DIVIDENDOS
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO
FLUJO DE CAJA INICIAL 140,000,000
FLUJO DE CAJA FINAL 140,000,000

ESTADO DE SITUACIÒN FINANCIERA

Periodo 0
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 140,000,000
ACTIVO FIJO 200,000,000
DEPRECIACION
ACTIVO FIJO NETO 200,000,000
ACTIVOS DIFERIDOS
TOTAL ACTIVO 340,000,000
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS 140,000,000
TOTAL PASIVO 140,000,000
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 200,000,000
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL PATRIMONIO 200,000,000
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 340,000,000

CHECK SUMAS -

ANÁLISIS DE SEN
TASA DE DESCUENTO 18.75%

FLUJO DE CAJA LIBRE (340,000,000)

Valor presente (340,000,000)

VALOR PRESENTE NETO 2,356,067,377

RBC

TIR

PRI
 ESTADO DE RESULTADOS

3.25% 3.25%

1 2 3
7,118,122,982 7,511,150,143 7,925,878,298
3,745,701,388 3,934,014,353 4,152,246,302
3,372,421,594 3,577,135,790 3,773,631,996
20,737,392 21,411,357 22,107,226
157,986,960 163,121,536 168,422,986
20,000,000 20,000,000 20,000,000

3,173,697,242 3,372,602,897 3,563,101,783

40,250,000 35,690,237 29,819,542
3,133,447,242 3,336,912,660 3,533,282,241
1,065,372,062 1,134,550,304 1,201,315,962
2,068,075,180 2,202,362,355 2,331,966,279
206,807,518 220,236,236 233,196,628
1,861,267,662 1,982,126,120 2,098,769,651

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

1 2 3
3,173,697,242 3,372,602,897 3,563,101,783
1,079,057,062.39 1,146,684,985 1,211,454,606
2,094,640,180 2,225,917,912 2,351,647,177
20,000,000 20,000,000 20,000,000

2,072,215,134 805,991,800 839,081,186

0 0 0
 42,425,046 1,439,926,112 1,532,565,991
40,250,000 35,690,237 29,819,542
15,860,046 20,419,809 26,290,503.84
13,685,000 12,134,681 10,138,644
- 1,395,950,746.45 1,486,594,589.92
0 $ 1,395,950,746 $ 1,486,594,590
-
140,000,000 140,000,000 140,000,000
140,000,000 140,000,000 140,000,000

1 2 3

2,212,215,134 3,018,206,934 3,857,288,120

200,000,000 200,000,000 200,000,000
20,000,000 40,000,000 60,000,000
180,000,000 160,000,000 140,000,000

2,392,215,134 3,178,206,934 3,997,288,120

124,139,954 103,720,146 77,429,642

124,139,954 103,720,146 77,429,642

200,000,000 200,000,000 200,000,000

206,807,518 427,043,754 660,240,381
1,861,267,662 1,982,126,120 2,098,769,651
465,316,915 960,848,445
2,268,075,180 3,074,486,789 3,919,858,478
2,392,215,134 3,178,206,934 3,997,288,120

- - -

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
 42,425,046 1,439,926,112 1,532,565,991

32,951,492 868,651,816 718,087,672

2,356,067,377
3.25% 3.25%

4 5
8,363,505,668 8,825,296,634
4,382,527,730 4,625,523,941
3,980,977,938 4,199,772,693
22,825,711 23,567,547
173,896,733 179,548,377
20,000,000 20,000,000

3,764,255,494 3,976,656,769
22,261,022 12,529,428
3,741,994,472 3,964,127,342
1,272,278,120 1,347,803,296
2,469,716,352 2,616,324,045
246,971,635 261,632,405
2,222,744,716 2,354,691,641

4 5
3,764,255,494 3,976,656,769
1,279,846,868 1,352,063,302
2,484,408,626 2,624,593,468
20,000,000 20,000,000

881,790,089 925,684,890
0 0
 1,622,618,537 1,718,908,578
22,261,022 12,529,428
33,849,024 43,580,618
7,568,747 4,260,005
1,574,077,238.50 1,667,058,537.29
$ 1,574,077,239 $ 1,667,058,537

140,000,000 140,000,000
140,000,000 140,000,000

4 5

4,739,078,209 5,664,763,099
200,000,000 200,000,000
80,000,000 100,000,000
120,000,000 100,000,000

4,859,078,209 5,764,763,099

43,580,618 0
43,580,618 -

200,000,000 200,000,000
907,212,017 1,168,844,421
2,222,744,716 2,354,691,641
1,485,540,858 2,041,227,037
4,815,497,591 5,764,763,099
4,859,078,209 5,764,763,099

- -
1,622,618,537 1,718,908,578

590,510,307 485,866,091
34% Impuestos

10% reserva legal

75% Dividendo socios

PRESTAMO -$ 140,000,000
cuota $ 56,110,045.67

PERIODO SALDO DEUDA Amortización

1 $ 140,000,000 $ 15,860,046
2 $ 124,139,954 $ 20,419,809
3 $ 103,720,146 $ 26,290,504
4 $ 77,429,642 $ 33,849,024
5 $ 43,580,618 $ 43,580,618

AP

Ke=Costo del patrimonio

Ke=Rf+((Rm-Rf)xB)
Rf=Tasa libre de riesgo
Rm=Riesgo de mercado
B=Riesgo del sector específico Ke=

Tasa libre de riesgo

Riesgo de mercado

Beta
 COSTOS PROMEDIO

CCPP 18.75%
Cuota mensualk 2.40 pago anual
Cuota Anual 28.75%

Intereses Cuota Saldo deuda

$ 40,250,000 $ 56,110,046 124,139,954
$ 35,690,237 $ 56,110,046 103,720,146
$ 29,819,542 $ 56,110,046 77,429,642
$ 22,261,022 $ 56,110,046 43,580,618
$ 12,529,428 $ 56,110,046 0

APLICACIÓN DE MODELO CAPM

CAPM
Rf 6.10%
Rm 13%
B 1.81

19%
COSTOS PROMEDIO PONDERADO DE RECURSOS DE TERCEROS CPPP
Total de inversion del proyecto $ 340,000,000 100%
Rp $ 200,000,000 59%
Rd $ 140,000,000 41%
Kd 28.75%
T 34%
Ke 19%
$ 56,110,045.67
Analice aquí los resultados de los indicadores financieros y genere sus recomendaciones y conclusiones