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ANALISIS DE INVERSIÓN (Grifo de gas natural)

Datos
La empresa proyecta las siguientes ventas:
Año Ene Feb Mar
Año 1 131,325.00 131,850.30 132,377.70
Año 2 137,769.15 138,320.22 138,873.50
Año 3 144,529.51 145,107.62 145,688.05
Año 4 151,621.60 152,228.08 152,837.00
Año 5 159,061.70 159,697.95 160,336.74
año 6 166,866.89 167,534.36 168,204.50
El precio es de S/. 9.80 Sin IGV x GALON
Se sabe que las ventas son con 30 días de crédito

Las compras se realizan según lo que se planea vender en el mes


El costo por GALON es de S/. 9.00 (costo total, no incluye IGV)

Los gastos administrativos son los siguientes


Planilla S/. 359,855.16 Anual
Otros S/. 2,900.00

Sin IGV

La empresa adquiere al inicio un préstamo de S/. 210,000.00


Año 1 Año 2 Año 3
Interés S/. 50,400.00 S/. 44,137.92 S/. 36,372.93
Amortización S/. 26,092.02 S/. 32,354.10 S/. 40,119.09
Cuota S/. 76,492.02 S/. 76,492.02 S/. 76,492.02

PRESUPUESTO DE RESULTADOS

Ppto de ventas
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Cantidad 1,611,036.25 1,690,090.13 1,773,023.21 1,860,025.82
Precio 9.80 9.80 9.80 9.80
TOTAL 15,788,155.26 16,562,883.32 17,375,627.44 18,228,253.08

Ppto de compras
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Cantidad 1,895,336.77 1,988,341.33 2,085,909.66 2,188,265.68
Costo 9.00 9.00 9.00 9.00
TOTAL 17,058,030.89 17,895,072.01 18,773,186.91 19,694,391.09
Ppto de gastos administrativos
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Planilla 359,855.16 359,855.16 359,855.16 359,855.16
Depreciación 4,083.33 4,083.33 4,083.33 1,083.33
Otros 34,800.00 34,800.00 34,800.00 34,800.00
Amort. Intangible 8,750.00 8,750.00 8,750.00 8,750.00
TOTAL 407,488.49 407,488.49 407,488.49 404,488.49

Ppto de gastos de ventas


Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
promociones 3,720.00 3,720.00 3,720.00 3,720.00
Merchandising 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00
Gastos de Transporte 53,400.00 53,400.00 53,400.00 53,400.00
TOTAL 59,520.00 59,520.00 59,520.00 59,520.00

Ppto de gastos financieros


Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Intereses 50,400.00 44,137.92 36,372.93 26,744.35
TOTAL 50,400.00 44,137.92 36,372.93 26,744.35

Depreciación Año 1 Año 2 Año 3 Año 4


Muebles 1,083.33 1,083.33 1,083.33 1,083.33
Computadoras 3,000.00 3,000.00 3,000.00
Intangible 8,750.00 8,750.00 8,750.00 8,750.00

Valor residual

Computadora porcentaje de dep 25%

ESTADO DE RESULTADOS AÑO 1- 5

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4


VENTAS 15,788,155.26 16,562,883.32 17,375,627.44 18,228,253.08
COSTO DE VENTAS 17,058,030.89 17,895,072.01 18,773,186.91 19,694,391.09
UTILIDAD BRUTA -1,269,875.63 -1,332,188.69 -1,397,559.47 -1,466,138.00

GASTOS ADMINIST 407,488.49 407,488.49 407,488.49 404,488.49


GASTOS VENTAS 59,520.00 59,520.00 59,520.00 59,520.00
UTILIDAD OPERATIVA -1,736,884.13 -1,799,197.19 -1,864,567.96 -1,930,146.50

INTERESES 50,400.00 44,137.92 36,372.93 26,744.35


UTILIDAD ANTES DE I -1,787,284.13 -1,843,335.10 -1,900,940.89 -1,956,890.84

IMPUESTO RENTA -527,248.82 -543,783.86 -560,777.56 -577,282.80


UTILIDAD NETA -1,260,035.31 -1,299,551.25 -1,340,163.33 -1,379,608.05

29.5% 29.5% 29.5% 29.5%


Abr May Jun Jul Ago
132,907.21 133,438.84 133,972.60 134,508.49 135,046.52
139,429.00 139,986.71 140,546.66 141,108.85 141,673.28
146,270.81 146,855.89 147,443.31 148,033.09 148,625.22
153,448.35 154,062.14 154,678.39 155,297.10 155,918.29
160,978.09 161,622.00 162,268.49 162,917.56 163,569.23
168,877.32 169,552.82 170,231.04 170,911.96 171,595.61

Los gastos de ventas son los siguientes


PROMOCIONES S/. 310.00 Sin IGV
Merchandising S/. 200.00 Sin IGV
TRANSPORTE/FLETE S/. 4,450.00 Sin IGV

a 5 años a una tasa (TEA) del 24%


Año 4 Año5
S/. 26,744.35 S/. 14,804.91
S/. 49,747.67 S/. 61,687.11
$76,492.02 $76,492.02

TADOS PRESUPUESTO DE CA

Ppto de ingreso x ventas


Año5 Año6 Año 1
1,951,297.68 2,047,048.26 Cantidad 1,611,036.25
9.80 9.80 Precio 11.56
19,122,717.24 20,061,072.95 87,077,636.34 TOTAL 18,630,023.21

Ppto de egresos x compras


Año5 Año6 Año 1
2,295,644.33 2,408,292.07 Cantidad 1,895,336.77
9.00 9.00 Costo 10.62
20,660,798.94 21,674,628.64 94,081,479.84 TOTAL 20,128,476.46
Ppto de egresos por gastos de administración
Año5 Año6 Año 1
359,855.16 359,855.16 Planilla 359,855.16
1,083.33 1,083.33 Depreciación 0.00
34,800.00 34,800.00 Otros 41,064.00
8,750.00 8,750.00 Amort. Intangible 0.00
404,488.49 404,488.49 TOTAL 400,919.16

Ppto de egresos por gastos de ventas


Año5 Año6 Año 1
3,720.00 3,720.00 promociones 4,389.60
2,400.00 2,400.00 Merchandising 2,832.00
53,400.00 53,400.00 Gastos de Transporte 63,012.00
59,520.00 59,520.00 TOTAL 70,233.60

Año5 Año6 Ppto de egresos x financiamiento


14,804.91 0.00 Año 1
14,804.91 0.00 intereses 50,400.00
Amortización 26,092.02
TOTAL 76,492.02

Año5 Año6 Cuadro IGV Año 1


1,083.33 1,083.33 IGV ventas 2,841,867.95
IGV compras 3,070,445.56
8,750.00 8,750.00 IGV Administ. 6,264.00
IGV gastos ventas 10,713.60

Valor residual S/0.00 TOTAL DÉBITO FISCAL -245,555.21

Año 1
Imp renta sin deuda -512,380.82
Imp renta con deuda -527,248.82
Escudo fiscal 14,868.00
FLUJO DE CAJA ECONÓM

Año 5 Año6 Año 0


19,122,717.24 20,061,072.95 Ingreso ventas
20,660,798.94 21,674,628.64 Crédito fiscal
-1,538,081.70 -1,613,555.69 Valor residual
TOTAL INGRESOS 0.00
404,488.49 404,488.49
59,520.00 59,520.00 Inversión 584,897.93
-2,002,090.19 -2,077,564.18 Compras
Gasto Administ
Dévolución de IGV
14,804.91 0.00 Gasto ventas
-2,016,895.10 -2,077,564.18 IR (sin deuda)
TOTAL EGRESOS 584,897.93
-594,984.05 -612,881.43 FLUJO ECONÓMICO -584,897.93
-1,421,911.05 -1,464,682.75
Préstamo 210,000.00
129.5% 29.5% Cuota
Escudo fiscal
FLUJO FINANCIERO -374,897.93

EVALUACION ECONOMICA
VALOR PRESENTE
VALOR PRESENTE ACUMULADO

EVALUACION FINANCIERA
VALOR PRESENTE
VALOR PRESENTE ACUMULADO

EVALUACION ECONOMICA

VA
Inversion
VAN

B/C
TIR

PAY BACK

Calcular el wacc para un proyecto en el sector bebidas

año 0
deuda S/. 210,000.00
patrimonio 374,897.93
total 584,897.93

deuda 36%
patrimonio 64%
kd

devaluacion =
beta sector(desapalancamiento)
beta proyecto
cok dolares
cok soles

wacc

8
COSTO

COSTO

PRECIO
COSTO
VENTA
Sep Oct Nov Dic
135,586.71 136,129.05 136,673.57 137,220.26
142,239.97 142,808.93 143,380.17 143,953.69
149,219.72 149,816.60 150,415.86 151,017.53
156,541.96 157,168.13 157,796.80 158,427.99
164,223.51 164,880.40 165,539.92 166,202.08
172,281.99 172,971.12 173,663.00 174,357.65

La estructura de inversión es la siguiente


Muebles S/. 6,500.00
Computadoras S/. 9,000.00
COMPRA TERRENO S/. 120,000.00
SFTWARE S/. 12,500.00
LICENCIAS SECTORIALES S/. 40,000.00
otros gastos pre-operativos S/. 220,000.00
anual Caja y bancos S/. 37,847.93
Inventario S/. 139,050.00
Total S/. 584,897.93

PRESUPUESTO DE CAJA

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6


1,690,090.13 1,773,023.21 1,860,025.82 1,951,297.68 2,047,048.26
11.56 11.56 11.56 11.56 11.56
19,544,202.31 20,503,240.38 21,509,338.64 22,564,806.35 23,672,066.08

Año 2 Año 3 Año 4 Año5 Año6


1,988,341.33 2,085,909.66 2,188,265.68 2,295,644.33 2,408,292.07
10.62 10.62 10.62 10.62 10.62
21,116,184.97 22,152,360.55 23,239,381.48 24,379,742.75 25,576,061.79
administración
Año 2 Año 3 Año 4 Año5 Año6
359,855.16 359,855.16 359,855.16 359,855.16 359,855.16
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
41,064.00 41,064.00 41,064.00 41,064.00 41,064.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
400,919.16 400,919.16 400,919.16 400,919.16 400,919.16

Año 2 Año 3 Año 4 Año5 Año6


4,389.60 4,389.60 4,389.60 4,389.60 4,389.60
2,832.00 2,832.00 2,832.00 2,832.00 2,832.00
63,012.00 63,012.00 63,012.00 63,012.00 63,012.00
70,233.60 70,233.60 70,233.60 70,233.60 70,233.60

Año 2 Año 3 Año 4 Año5 Año6


44,137.92 36,372.93 26,744.35 14,804.91 0.00
32,354.10 40,119.09 49,747.67 61,687.11 0.00
76,492.02 76,492.02 76,492.02 76,492.02 0.00

Año 2 Año 3 Año 4 Año5 Año6


2,981,319.00 3,127,612.94 3,281,085.55 3,442,089.10 3,610,993.13
3,221,112.96 3,379,173.64 3,544,990.40 3,718,943.81 3,901,433.15
6,264.00 6,264.00 6,264.00 6,264.00 6,264.00
10,713.60 10,713.60 10,713.60 10,713.60 10,713.60

-256,771.56 -268,538.30 -280,882.44 -293,832.31 -307,417.62

Año 2 Año 3 Año 4 Año5 Año6


-530,763.17 -550,047.55 -569,393.22 -590,616.61 -612,881.43
-543,783.86 -560,777.56 -577,282.80 -594,984.05 -612,881.43
13,020.68 10,730.01 7,889.58 4,367.45 0.00
FLUJO DE CAJA ECONÓMICO - FINANCIERO AÑO 1 - 5

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año5


18,630,023.21 19,544,202.31 20,503,240.38 21,509,338.64 22,564,806.35
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
974,352.51
18,630,023.21 19,544,202.31 20,503,240.38 21,509,338.64 23,539,158.86
20,128,476.46 21,116,184.97 22,152,360.55 23,239,381.48 24,379,742.75
400,919.16 400,919.16 400,919.16 400,919.16 400,919.16
-245,555.21 -256,771.56 -268,538.30 -280,882.44 -293,832.31
70,233.60 70,233.60 70,233.60 70,233.60 70,233.60
-512,380.82 -530,763.17 -550,047.55 -569,393.22 -590,616.61
19,841,693.18 20,799,803.00 21,804,927.46 22,860,258.58 23,966,446.60
-1,211,669.98 -1,255,600.68 -1,301,687.08 -1,350,919.95 -427,287.74

76,492.02 76,492.02 76,492.02


14,868.00 13,020.68 10,730.01 7,889.58 4,367.45
-1,273,294.00 -1,319,072.02 -1,367,449.09 -1,343,030.36 -422,920.30

1 2 3 4 5
-969,335.98 -803,584.44 -666,463.79 -553,336.81 -140,013.65
-969,335.98 -1,772,920.42 -2,439,384.20 -2,992,721.01 -3,132,734.66

-1,018,635.20 -844,206.09 -700,133.93 -550,105.24 -138,582.52


-1,018,635.20 -1,862,841.29 -2,562,975.22 -3,113,080.46 -3,251,662.98

ACION ECONOMICA EVALUACION FINANCIERA

-S/3,132,734.66 VA -S/3,251,662.98
-584,897.93 Inversion -374,897.93
-3,717,632.59168362 VAN -3,626,560.91

-5.36 B/C -8.67


Err:523 TIR Err:523

Entre el segundo y tercer año PAY BACK Entre el primet y segundo año

cto en el sector bebidas

año 1 año 2 año 3 año 4 año 5


S/ 183,907.98 S/ 151,553.87 S/ 111,434.78 S/ 61,687.11 S/ 0.00
-885,137.38 -2,184,688.63 -3,524,851.96 -4,904,460.00 -6,369,142.75
-701,229.40 -2,033,134.75 -3,413,417.17 -4,842,772.89 -6,369,142.75

-26% -7% -3% -1% 0%


126% 107% 103% 101% 100%

año 1 año 2 año 3 año 4 año 5


16.92% 16.92% 16.92% 16.92% 16.92%

1.03
S/ 0.88 S/ 0.98 S/ 1.01 S/ 1.02 S/ 1.03
8.54% 9.15% 9.31% 9.40% 9.45%
10.71% 11.33% 11.50% 11.58% 11.64%

9.080680827976450% 10.91% 11.32% 11.52% 11.64%

PRECIO
-3,717,632.59 S/ 7.00 S/ 8.00 S/ 9.00 S/ 9.80
S/. 9.00

PRECIO
-3,717,632.59 S/ 7.00 S/ 8.00 S/ 9.00 S/ 9.80
S/ 5.00
S/ 6.00
S/ 7.00
S/ 8.00
S/ 9.00

OPTIMISTA PESIMISTA ACTUAL


11 9 9.8
8 7 9
1600 1400 1500
La empresa proyecta las siguientes compras

Año Ene Feb Mar Abr May Jun


Año 1 154,500.00 155,118.00 155,738.47 156,361.43 156,986.87 157,614.82
Año 2 162,081.35 162,729.67 163,380.59 164,034.11 164,690.25 165,349.01
Año 3 170,034.71 170,714.85 171,397.71 172,083.30 172,771.63 173,462.72
Año 4 178,378.35 179,091.86 179,808.23 180,527.46 181,249.57 181,974.57
Año 5 187,131.41 187,879.94 188,631.46 189,385.98 190,143.53 190,904.10
año 6 196,313.99 197,099.25 197,887.64 198,679.19 199,473.91 200,271.81

Activos no corrientes

Intangibles Gastos pre -operativos


S/. 52,500.00 S/. 220,000.00

capital de trabajo
S/ 11.00 S/ 12.00 S/ 13.00

S/ 11.00 S/ 12.00 S/ 13.00


Jul Ago Sep Oct Nov Dic
158,245.28 158,878.26 159,513.77 160,151.83 160,792.43 161,435.60
166,010.41 166,674.45 167,341.15 168,010.51 168,682.55 169,357.28
174,156.57 174,853.20 175,552.61 176,254.82 176,959.84 177,667.68
182,702.47 183,433.28 184,167.01 184,903.68 185,643.30 186,385.87
191,667.72 192,434.39 193,204.13 193,976.94 194,752.85 195,531.86
201,072.89 201,877.19 202,684.69 203,495.43 204,309.42 205,126.65
ANALISÍS DE INVERSIÓN DEL GRIFO DE COMBUSTIBLE

La empresa proyecta las siguientes ventas:


Año Ene Feb Mar Abr
Año 1 131,325.00 131,981.63 132,641.53 133,304.74
Año 2 139,424.84 140,121.96 140,822.57 141,526.69
Año 3 148,024.26 148,764.38 149,508.20 150,255.74
Año 4 157,154.07 157,939.84 158,729.54 159,523.19
Año 5 166,846.99 167,681.22 168,519.63 169,362.23
Año 6 177,137.75 178,023.44 178,913.55 179,808.12
El precio es de S/. 10.40 Sin IGV x Galón
El costo por galón S/. 10.00 (costo total, no incluye IGV)

Los gastos administrativos son los siguientes Los gastos de ventas son los siguie
Planilla S/. 381,638.16 Anual
Otros S/. 3,200.00 Sin IGV

La empresa adquiere al inicio un préstamo de S/. 210,000.00 a


Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Interés S/. 50,400.00 S/. 44,137.92 S/. 36,372.93 S/. 26,744.35
Amortización S/. 26,092.02 S/. 32,354.10 S/. 40,119.09 S/. 49,747.67
Cuota S/. 76,492.02 S/. 76,492.02 S/. 76,492.02 S/. 76,492.02

PRESUPUESTO DE RESULTADOS

Ppto de ventas
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año5
Cantidad 1,619,967.73 1,719,883.79 1,825,962.46 1,938,583.83 2,058,151.44
Precio 10.40 10.40 10.40 10.40 10.40
TOTAL 16,847,664.38 17,886,791.45 18,990,009.61 20,161,271.85 21,404,774.98

Ppto de compras
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año5
Cantidad 1,905,844.39 2,023,392.70 2,148,191.13 2,280,686.86 2,421,354.64
Costo 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00
TOTAL 19,058,443.87 20,233,926.98 21,481,911.32 22,806,868.61 24,213,546.36

Ppto de gastos administrativos


Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año5
Planilla 381,638.16 381,638.16 381,638.16 381,638.16 381,638.16
Depreciación 4,750.00 4,750.00 4,750.00 1,250.00 1,250.00
Otros 38,400.00 38,400.00 38,400.00 38,400.00 38,400.00
Amort. Intangible 7,833.33 7,833.33 7,833.33 7,833.33 7,833.33
TOTAL 432,621.49 432,621.49 432,621.49 429,121.49 429,121.49

Ppto de gastos de ventas


Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año5
Promociones 3,600.00 3,600.00 3,600.00 3,600.00 3,600.00
Merchandising 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00 6,000.00
Gastos de Transport 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00 54,000.00
TOTAL 63,600.00 63,600.00 63,600.00 63,600.00 63,600.00

Ppto de gastos financieros


Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Intereses 50,400.00 44,137.92 36,372.93 26,744.35 14,804.91
TOTAL 50,400.00 44,137.92 36,372.93 26,744.35 14,804.91

Depreciación Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año5


Muebles 1,250.00 1,250.00 1,250.00 1,250.00 1,250.00
Computadoras 3,500.00 3,500.00 3,500.00
Intangible 7,833.33 7,833.33 7,833.33 7,833.33 7,833.33

Valor residual

ESTADO DE RESULTADOS AÑO 1- 6

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5


VENTAS 16,847,664.38 17,886,791.45 18,990,009.61 20,161,271.85 21,404,774.98
COSTO DE VENTAS 19,058,443.87 20,233,926.98 21,481,911.32 22,806,868.61 24,213,546.36
UTILIDAD BRUTA -2,210,779.49 -2,347,135.53 -2,491,901.71 -2,645,596.76 -2,808,771.38

GASTOS ADMINIST 432,621.49 432,621.49 432,621.49 429,121.49 429,121.49


GASTOS VENTAS 63,600.00 63,600.00 63,600.00 63,600.00 63,600.00
UTILIDAD OPERATI -2,707,000.98 -2,843,357.02 -2,988,123.21 -3,138,318.25 -3,301,492.87
INTERESES 50,400.00 44,137.92 36,372.93 26,744.35 14,804.91
UTILIDAD ANTES DE -2,757,400.98 -2,887,494.94 -3,024,496.14 -3,165,062.60 -3,316,297.78

IMPUESTO RENTA -813,433.29 -851,811.01 -892,226.36 -933,693.47 -4,294,605.62


UTILIDAD NETA -1,943,967.69 -2,035,683.93 -2,132,269.78 -2,231,369.13 978,307.84

29.5% 29.5% 29.5% 29.5% 129.5%


May Jun Jul Ago Sep Oct
133,971.26 134,641.12 135,314.33 135,990.90 136,670.85 137,354.21
142,234.32 142,945.49 143,660.22 144,378.52 145,100.41 145,825.91
151,007.02 151,762.06 152,520.87 153,283.47 154,049.89 154,820.14
160,320.80 161,122.41 161,928.02 162,737.66 163,551.35 164,369.10
170,209.04 171,060.08 171,915.39 172,774.96 173,638.84 174,507.03
180,707.16 181,610.70 182,518.75 183,431.34 184,348.50 185,270.24

Los gastos de ventas son los siguientes La estructura de inversión es la sig


Promociones S/. 300.00 Sin IGV mensual Muebles
Merchandising S/. 500.00 Sin IGV mensual Computadoras
Gastos de transporte S/. 4,500.00 Sin IGV mensual Compra Terreno
Software
Licencias sectoriales
Otros gastos pre operativos
5 años a una tasa (TEA) del 24% anual Caja y bancos
Año5 Inventario
S/. 14,804.91
S/. 61,687.11
S/. 76,492.02

PRESUPUESTO DE CAJA

Ppto de ingreso x ventas


Año 6 Año 1 Año 2 Año 3
2,185,093.72 Cantidad 1,619,967.73 1,719,883.79 1,825,962.46
10.40 Precio 12.27 12.27 12.27
22,724,974.67 TOTAL 19,880,243.97 21,106,413.91 22,408,211.34

Ppto de egresos x compras


Año 6 Año 1 Año 2 Año 3
2,570,698.49 Cantidad 1,905,844.39 2,023,392.70 2,148,191.13
10.00 Costo 11.80 11.80 11.80
25,706,984.92 TOTAL 22,488,963.76 23,876,033.84 25,348,655.36

Ppto de egresos por gastos de administración


Año6 Año 1 Año 2 Año 3
381,638.16 Planilla 381,638.16 381,638.16 381,638.16
1,250.00 Depreciación
38,400.00 Otros 3,776.00 3,776.00 3,776.00
7,833.33 Amort. Intangible
429,121.49 TOTAL 385,414.16 385,414.16 385,414.16

Ppto de egresos por gastos de ventas


Año6 Año 1 Año 2 Año 3
3,600.00 Promociones 4,248.00 4,248.00 4,248.00
6,000.00 Merchandising 7,080.00 590.00 590.00
54,000.00 Gastos de Transport 63,720 63,720 63,720
63,600.00 TOTAL 75,048.00 68,558.00 68,558.00

Ppto de egresos x financiamiento


Año 6 Año 1 Año 2 Año 3
0.00 Intereses 50,400.00 44,137.92 36,372.93
0.00 Amortización 26,092.02 32,354.10 40,119.09
TOTAL 76,492.02 76,492.02 76,492.02

Cuadro IGV Año 1 Año 2 Año 3


Año 6 IGV ventas 3,032,579.59 3,219,622.46 3,418,201.73
1,250.00 6 IGV compras 3,430,519.90 3,642,106.86 3,866,744.04
3 IGV Administ. 6,912.00 6,912.00 6,912.00
7,833.33 6 IGV gastos ventas 11,448.00 11,448.00 11,448.00
TOTAL DÉBITO
FISCAL -416,300.31 -440,844.40 -466,902.31
0.00
Año 1 Año 2 Año 3
Imp renta sin deuda -798,565.29 -838,790.32 -881,496.35
Imp renta con deuda -813,433.29 -851,811.01 -892,226.36
Escudo fiscal 14,868.00 13,020.68 10,730.01

FLUJO DE CAJA ECONÓMICO - FINANCIERO AÑO 1 - 5

Año6 Año 0 Año 1 Año 2


22,724,974.67 Ingreso ventas 0.00 19,880,243.97 21,106,413.91
25,706,984.92 Crédito fiscal 416,300.31 440,844.40
-2,982,010.25 Valor residual
TOTAL INGRESOS 0.00 20,296,544.27 21,547,258.31
429,121.49
63,600.00 Inversión 610,303.18
-3,474,731.74 Compras 22,488,963.76 23,876,033.84
Gasto Administ 385,414.16 385,414.16
Dévolución de IGV
0.00 Gasto ventas 75,048.00 68,558.00
-3,474,731.74 IR (sin deuda)
TOTAL EGRESOS 610,303.18 22,949,425.92 24,330,006.00
-1,025,045.86 FLUJO ECONÓMICO -610,303.18 -2,652,881.65 -2,782,747.69
-2,449,685.88
Préstamo 210,000.00
29.5% Cuota 76,492.02 76,492.02
Escudo fiscal 14,868.00 13,020.68
FLUJO FINANCIERO -400,303.18 -2,714,505.67 -2,846,219.02

EVLUACIÓN ECONOMICA
VAN: -S/.8,962,614.12
INVERSIÓN -610,303.18
VNA: -9,572,917.30

TIR: Err:523
B/C: -14.69

PAYBACK ECONÓMICO:
VA: -S/.2,139,420.68 -S/.1,809,799.49
-S/.2,139,420.68 -S/.3,949,220.17

PAYBACK FINANCIERO:
VA: -S/.2,189,117.47 -S/.2,295,337.92
-S/.2,189,117.47 -S/.4,484,455.40

WACC:
Año 0 Año 1 Año 2
Deuda 210,000.00 S/.183,907.98 S/.151,553.87
Patrimonio 400,303.18 -1,543,664.51 -3,579,348.44
Total 610,303.18 - 1,359,756.53 - 3,427,794.57

% Deuda 34% -14% -4%


% Patrimonio 66% 114% 104%

Año 1 Año 2
Kd= 16.92% 16.92%

Devaluación=
Beta sector (desapalancado) 1.03
apalancado Beta proyectada 0.94 1.00
Rf= 1.84% COK dólares 8.93% 9.27%
Rm0 7.89% COK soles 11.11% 11.45%
Rp= 1.38%
WACC 10.32% 11.21%

Analisis de Sensibilidad Unidimensional

-9,572,917.30 7 8 9
Costo S/. 10.00 -9572917.2984 -9572917.298403 -9572917.2984

-9,572,917.30 7 8 9
Costo S/. 5.00 -9572917.2984 -9572917.298403 -9572917.2984
6 -9572917.2984 -9572917.298403 -9572917.2984
7 -9572917.2984 -9572917.298403 -9572917.2984
8 -9572917.2984 -9572917.298403 -9572917.2984
9 -9572917.2984 -9572917.298403 -9572917.2984
10 -9572917.2984 -9572917.298403 -9572917.2984
La empresa proyecta las siguientes compras

Nov Dic Año Ene Feb


138,040.98 138,731.18 Año 1 154,500.00 155,272.50
146,555.04 147,287.82 Año 2 164,029.22 164,849.37
155,594.24 156,372.21 Año 3 174,146.19 175,016.92
165,190.95 166,016.90 Año 4 184,887.14 185,811.58
175,379.57 176,256.46 Año 5 196,290.58 197,272.03
186,196.59 187,127.58 Año 6 208,397.35 209,439.34

La estructura de inversión es la siguiente


les S/. 7,500.00
utadoras S/. 10,500.00 Activos no corrientes
ra Terreno S/. 120,000.00
are S/. 12,000.00 Intangibles Gastos pre -operativos
ias sectoriales S/. 35,000.00 S/. 47,000.00 S/. 230,500.00
gastos pre operativos S/. 230,500.00
bancos S/. 40,303.18 capital de trabajo
ario S/. 154,500.00
Total S/. 610,303.18

CAJA

Año 4 Año 5 Año 6


1,938,583.83 2,058,151.44 2,185,093.72
12.27 12.27 12.27
23,790,300.78 25,257,634.48 26,815,470.11

Año 4 Año5 Año6


2,280,686.86 2,421,354.64 2,570,698.49
11.80 11.80 11.80
26,912,104.96 28,571,984.70 30,334,242.20
Año 4 Año5 Año6
381,638.16 381,638.16 381,638.16

3,776.00 3,776.00 3,776.00

385,414.16 385,414.16 385,414.16

Año 4 Año5 Año6


4,248.00 4,248.00 4,248.00
590.00 590.00 590.00
63,720 63,720 63,720
68,558.00 68,558.00 68,558.00

Año 4 Año5 Año6


26,744.35 14,804.91 0.00
49,747.67 61,687.11 0.00
76,492.02 76,492.02 0.00

Año 4 Año5 Año6


3,629,028.93 3,852,859.50 4,090,495.44
4,105,236.35 4,358,438.34 4,627,257.28
6,912.00 6,912.00 6,912.00
11,448.00 11,448.00 11,448.00

-494,567.42 -523,938.85 -555,121.85

Año 4 Año5 Año6


-925,803.88 -973,940.40 -1,025,045.86
-933,693.47 -4,294,605.62 -1,025,045.86
7,889.58 3,320,665.23 0.00

MICO - FINANCIERO AÑO 1 - 5

Año 3 Año 4 Año 5 Año 6


22,408,211.34 23,790,300.78 25,257,634.48 25,257,634.48
466,902.31 494,567.42 523,938.85 555,121.85
1,093,063.40
22,875,113.65 24,284,868.20 25,781,573.33 26,905,819.72

25,348,655.36 26,912,104.96 28,571,984.70 30,334,242.20


385,414.16 385,414.16 385,414.16 385,414.16
68,558.00 68,558.00 68,558.00 68,558.00

25,802,627.52 27,366,077.12 29,025,956.86 30,788,214.36


-2,927,513.87 -3,081,208.92 -3,244,383.54 -3,882,394.64

76,492.02 76,492.02 76,492.02 76,492.02


10,730.01 7,889.58 3,320,665.23 3,320,665.23
-2,993,275.88 -3,149,811.36 -210.33 -638,221.43

EVALUACIÓN FINANCIERA
VAN: -S/.7,118,056.65
INVERSIÓN: -400,303.18
VNA: -7,518,359.83

TIR: Err:523
B/C: -17.78

-S/.1,535,443.73 -S/.1,303,270.02 -S/.1,324,314.86


-S/.5,484,663.90

-S/.2,413,932.16 -S/.2,540,170.45 -S/.514,694.70

Año 3 Año 4 Año 5 Año 6


S/.111,434.78 S/.61,687.11 S/.0.00 S/.0.00
-5,711,618.22 -7,942,987.35 -6,964,679.51 -9,414,365.39
- 5,600,183.44 - 7,881,300.24 - 6,964,679.51 - 9,414,365.39

-2% -1% 0% 0%
102% 101% 100% 100%

Año 3 Año 4 Año 5 Año 6


16.92% 16.92% 16.92% 16.92%

1.02 1.02 1.03 1.03


9.37% 9.42% 9.45% 9.45%
11.55% 11.61% 11.64% 11.64%

11.45% 11.56% 11.64% 11.64%

S/. 10.40 11 12 13
-9572917.298403 -9572917.298403 -9572917.298403 -9572917.2984

S/. 10.40 11 12 13
-9572917.298403 -9572917.298403 -9572917.298403 -9572917.2984
-9572917.298403 -9572917.298403 -9572917.298403 -9572917.2984
-9572917.298403 -9572917.298403 -9572917.298403 -9572917.2984
-9572917.298403 -9572917.298403 -9572917.298403 -9572917.2984
-9572917.298403 -9572917.298403 -9572917.298403 -9572917.2984
-9572917.298403 -9572917.298403 -9572917.298403 -9572917.2984
Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct
156,048.86 156,829.11 157,613.25 158,401.32 159,193.33 159,989.29 160,789.24 161,593.18
165,673.61 166,501.98 167,334.49 168,171.17 169,012.02 169,857.08 170,706.37 171,559.90
175,892.00 176,771.46 177,655.32 178,543.59 179,436.31 180,333.49 181,235.16 182,141.34
186,740.63 187,674.34 188,612.71 189,555.77 190,503.55 191,456.07 192,413.35 193,375.42
198,258.39 199,249.68 200,245.93 201,247.16 202,253.39 203,264.66 204,280.98 205,302.39
210,486.53 211,538.96 212,596.66 213,659.64 214,727.94 215,801.58 216,880.59 217,964.99
Nov Dic
162,401.15 163,213.16
172,417.70 173,279.79
183,052.04 183,967.30
194,342.29 195,314.01
206,328.90 207,360.55
219,054.82 220,150.09
PLANILLA REMUNERACIO
7 950 6650 79800 36085.56 115885.56
2 3000 6000 72000 32558.4 104558.4
1 8000 8000 96000 43411.2 139411.2
359855.16
costo oportunidad precio compra precio venta
22% 24% 10 9 10.4 9.8

PLANILLA combustible:

Remuneración
8 950 7,600.00 91,200.00 41,240.64 132,440.64
3 2100 6,300.00 75,600.00 34,186.32 109,786.32
2 4000 8,000.00 96,000.00 43,411.20 139,411.20
381,638.16

Planilla GAS: