1. ¿Qué son las finanzas?

Explique cómo afecta este campo a todas las actividades

relacionadas con las empresas.
Las finanzas se definen como el arte y la ciencia de administrar el dinero. A nivel personal, las
finanzas afectan las decisiones individuales de cuánto dinero gastar de los ingresos, cuánto
ahorrar y como invertir los ahorros. En el contexto de una empresa, las finanzas implican el
mismo tipo de decisiones: cómo incrementar el dinero de los inversionistas, cómo invertir el
dinero para obtener una utilidad, y de qué modo conviene reinvertir las ganancias de la
empresa o distribuirlas entre los inversionistas.

2. ¿Qué es el área de servicios financieros de las finanzas? Describa el campo de

administración financiera
Los servicios financieros constituyen la parte de las finanzas que se ocupa del diseño y la entrega
de productos financieros a individuos, empresas y gobiernos, así como de brindarles
asesoría. Implica varias oportunidades interesantes de carrera en las áreas de banca,
planeación financiera personal, inversiones, bienes raíces y seguros.

3. ¿Cuál es la forma legal más común de organización empresarial? ¿Cuál es la forma

dominante en términos de ingresos de las empresas?
Las tres formas legales más comunes de la organización empresarial son la propiedad unipersonal,
la sociedad y la corporación. Existen más empresas organizadas como propiedad
unipersonal que cualquier otra forma legal.
La forma dominante en términos de ingresos de las empresas son las corporaciones.

4. Describa los roles y la relación básica entre los participantes de una corporación (accionistas,
consejo directivo y administradores). ¿Cómo se compensa a los propietarios corporativos
por los riesgos que asumen?
● Accionistas: votan de forma periódica para elegir a los miembros del consejo directivo y
decidir otros asuntos
● Consejo Directivo: es responsable de aprobar metas y planes estratégicos, establecer
las políticas generales, dirigir los asuntos corporativos y aprobar gastos mayores
● Administradores: responsables de dirigir las operaciones diarias de la compañía y de
aplicar las políticas establecidas por el consejo directivo. El CEO se reporta
periódicamente a los directores de la empresa.
¿Cómo se compensa a los propietarios corporativos por los riesgos que asumen?
✔ Los propietarios tienen una responsabilidad limitada, lo que garantiza que no pierdan
más dinero del que invirtieron
✔ Suelen alcanzar un gran tamaño gracias a la venta de la propiedad (acciones)
✔ La propiedad es fácilmente transferible por medio de acciones

5. Mencione y describa brevemente algunas formas organizacionales diferentes de las

corporaciones que dan a los dueños responsabilidad limitada.
✔ Sociedades limitadas (SL)
✔ Las compañías de responsabilidad limitada (CRL)
✔ Las sociedades de responsabilidad limitada (SRL)
Lo que tienen en común es que sus dueños disfrutan de una responsabilidad limitada, y que
por lo general cuentan con menos de 100 propietarios.
6. ¿Por qué es importante el estudio de la administración financiera, independientemente del
área específica de responsabilidad que uno tenga en la empresa? ¿Por qué es importante
en la vida personal?
✔ Todos los empleados deben tener un conocimiento básico de la función de
administración financiera, de modo que puedan cuantificar las consecuencias de sus
acciones en el futuro de la empresa.
 ✔ Muchos de los principios de la administración financiera se aplican también en la vida
diaria. El aprendizaje de unos cuantos principios financieros sencillos nos puede ayudar
a administrar nuestro dinero con mayor eficacia.
Preguntas pagina 14.
7. ¿Cuál es la meta de la empresa y, por lo tanto, de todos los administradores y empleados?
Explique cómo se mide el logro de esta meta.
Algunos dirán que los administradores se deben enfocar totalmente en la satisfacción de los
clientes. El avance hacia esta meta se puede medir por la cobertura de mercado de cada uno de
los productos de la empresa. Ante todo, deben inspirar y motivar a los empleados; en tal caso,
la rotación de personal podría ser el indicador clave a vigilar. Se ve con claridad que la meta
seleccionada por los administradores afectará muchas de las decisiones que tomen, de manera
que la selección de un objetivo es un factor crucial de la operación de las empresas.
8. ¿Cuáles son las tres razones básicas por las que el hecho de maximizar las utilidades es
incongruente con maximizar la riqueza?
o Tiempo
o Flujos de efectivo
o Riesgo

9. ¿Qué es el riesgo? ¿Por qué el gerente financiero que evalúa una alternativa de decisión o
acción debe considerar tanto el riesgo como el rendimiento?
El hecho de maximizar las utilidades también ignora el riesgo, es decir, la posibilidad de que los
resultados reales difieran de los esperados. Una condición básica de la administración financiera
es que exista un equilibrio entre el rendimiento (flujo de efectivo) y el riesgo.
El rendimiento y el riesgo son, de hecho, factores determinantes clave del precio de las acciones,
el cual representa la riqueza de los dueños de la empresa. El flujo de efectivo y el riesgo afectan
el precio de las acciones de manera diferente: si se mantiene el riesgo constante, un flujo de
efectivo mayor se relaciona generalmente con un precio más alto de las acciones.
10. Describa el papel que desempeñan las políticas y normas éticas corporativas, y analice la
relación que existe entre la ética y el precio de las acciones.
La ética en los negocios es el conjunto de normas de conducta o juicio moral que se aplican a
los individuos que participan en el comercio. Las violaciones de esas normasen las finanzas
implican varias acciones: “contabilidad creativa”, administración del as ganancias, presupuestos
financieros engañosos, mal uso de información privilegiada, fraude, pagos exorbitantes a los
ejecutivos, atraso en la fecha de opciones de suscripción de acciones, sobornos y cobro de
comisiones.
Un programa eficaz de ética puede enriquecer el valor corporativo al generar varios beneficios.
Reduce los litigios potenciales y los costos legales, mantiene una imagen corporativa positiva,
estimula la confianza de los accionistas, y gana la lealtad, el compromiso y el respeto de los
participantes empresariales.

PAGINA 19
11. SEGUN EL ENFOQUE EN EL VALOR: ¿CUÀL ES LA META FUNDAMENTAL DE LA
EMPRESA?
- Maximizar la riqueza de los dueños.
12. ¿DÒNDE SE REFLEJA EL VALOR DE ÑAS EMPRESAS DE PARTICIPACIÒN PÙBLICA?
a)En el producto
 b)Precio de sus servicios
c)Precio de sus acciones
d)En las licitaciones fraudulentas
e)N.a.

13. ¿QUÈ SE NECESITA PARA AUMENTAR EL PRECIO DE LAS ACCIONES?

Considerar los rendimientos y magnitud de los flujos de efectivo.
PAGINA 24
14. ¿QUÈ SON LAS FINANZAS?
Las finanzas son el arte y la ciencia de administrar el dinero. Afectan prácticamente
todos los aspectos de la empresa.

15. ¿CUÀLES SON LAS FORMAS LEGALES DE LA ORGANIZACIÒN EMPRESARIAL?

a)La propiedad uniprsonal
b)La sociedad
c)La corporaciòn
d)Todas las anteriores
e)N.a.

16. LOS CONTADORES DEDICAN GRAN PARTE DE SU ATENCIÒN A LA:

-RECOLECCIÒN
-PRESENTACIÒN DE DATOS FINANCIEROS

17. ¿CUAL ES LA SEGUNDA DIFERENCIA PRINCIPAL ENTRE LAS FINANZAS Y LA

CONTABILIDAD?
a) Toma de decisiones
b) Inversión
c) financiamiento
d)Todas las anteriores
e) N.a

18. ¿A QUÈ SE REFIERE EL GOBIERNO CORPORATIVO?

 Se refiere a las reglas, los procesos y las leyes que se aplican en la operación, el control y
la regulación de empresas.
19. ¿Quiénes son los participantes clave en las transacciones las instituciones
financieras?¿Quienes son los proveedores netos y quiènes solicitamos netos?

Rpta 1: Los proveedores y solicitantes clave de fondos de las instituciones financieras son
los individuos, las empresas y el gobierno.
Rpta 2Los ahorros de los consumidores individuales colocan en las instituciones financieras
suministran a estas gran parte de sus fondos. Los individuos no sólo proporcionan fondos a
las instituciones financieras, también solicitan fondos en ellas en calidad de préstamo. Sin
embargo, los individuos, en conjunto son los proveedores netos de las instituciones
financieras: ahorran más dinero del que solicitan en préstamo. las compañías también
depositan partes de sus fondos en instituciones financieras, sobre todo en cuentas de
cheques en diversos bancos comerciales. Al igual que los individuos, las empresas solicitan
fondos en préstamo a estas instituciones; sin embargo, las empresas son solicitantes netos
de fondos: solicitan en préstamo más dinero del que ahorran

20. ¿qué papel juegan los mercados financieros en nuestra economía?¿que son los
mercados primario y secundario?¿qué relación existe entre las instituciones
financieras y los mercados financieros?

Rpta 1: Los mercados financieros desempeñan un papel económico y social trascendental,

con una enorme influencia en la calidad de las decisiones de inversión y, por lo tanto, en la
situación general de la economía.Atraen fondos de los individuos, empresas y gobierno los
combinan y realizan préstamos a individuos y empresas
Rpta 2: Cuando una compañía o entidad gubernamental vende bonos o acciones
directamente a los inversionistas y recibe efectivo a cambio, se dice que ha vendido valores
en el mercado primario. Después de la transacción en el mercado primario,cualquier
negociación de los valores no implica directamente al emisor, y este último no recibe dinero
adicional por tales transacciones posteriores. Una vez que los valores comienzan a
negociarse entre inversionistas, se vuelven parte del mercado secundario. En intercambios
grandes de acciones se pueden negociar miles de millones de acciones en un solo día entre
compradores y vendedores, y todas estas transacciones corresponden al mercado
secundario. El dinero fluye de los inversionistas que compran acciones a los inversionistas
que las venden, y las compañías cuyas acciones se negocian no se ven afectadas en gran
medida por las transacciones. El mercado primario es aquel en el que se venden valores
“nuevos”.El mercado secundario se considera como un mercado de valores que ya están en
circulación
Rpta 3: Que las instituciones financieras participan directamente en los mercados financieros
como proveedores y mercado de fondos
21. ¿que es el mercado de dinero? ¿que es el mercado de eurodivisas?
Rpta : El Mercado de Eurodivisas es el equivalente internacional del Mercado Nacional de
Dinero. Este es un mercado de depósitos bancarios a corto plazo, utiliza el dólar estadounidense
u otras divisas importantes como denominación. Los depósitos en eurodivisas surgen cuando
una corporación o un individuo hacen un depósito bancario en una moneda distinta de la que se
emplea oficialmente en el país donde opera el banco
22. ¿Qué es el mercado de capitales? ¿Cuales son los principales valores que se
negocian en él?
Mercado que permite a los proveedores y solicitantes de fondos a largo plazo realizar
transacciones y sus valores principales son:
-Bonos (deuda a largo plazo)
-Las acciones comunes y preferentes ( capital patrimonial o propiedad)

23. ¿Qué son los mercados de corretaje? ¿Qué son los mercados de consignación? ¿En
qué se diferencian?
-Mercados de corretaje:
Intercambio de valores en el cual ambas partes de la operación, el comprador y vendedor, se
reúnen para negociar los valores.
-Mercados de consignación:
Mercado en el cual el comprador y el vendedor no negocian entre sí directamente, sino que sus
órdenes de compra son ejecutados por consignatarios de valores.
Se diferencian en un detalle técnico relacionado con la forma en que se realizan las
transacciones.

24. Describa brevemente los mercados internacionales de capitales, en particular el

mercado de eurobonos y el mercado internacional de acciones
-Mercado de eurobonos:
En este mercado las corporaciones y los gobiernos emiten bonos denominados en dólares para
venderlo a inversionistas fuera de Estados Unidos
-Mercado internacional de acciones:
Mercado que permite a las corporaciones vender bloques de acciones a inversionistas de
diferentes países al mismo tiempo.

25. ¿Qué son lo mercados eficientes? ¿Qué determina el precio de un valor individual en
tales mercado?
Es el mercado que establece los precios adecuados de los valores que venden las empresas, y
asigna los fondos en sus usos más productivos. El precio de un valor individual se determina
mediante la interacción de compradores y vendedores en el mercado.
26. ¿Que es la bursatilización y de qué manera facilita la inversión en activos de bienes
raíces?
Se refiere al proceso de agrupar hipotecas u otros tipos de préstamos y luego vender las
concesiones o valores garantizando ese grupo de créditos en el mercado secundario.
27. ¿Que es un valor respaldado por hipotecas? ¿Cual es el riesgo básico asociado con
los respaldados por hipotecas?
Pueden ser adquiridos por inversionistas individuales, fondos de pensiones, fondos de inversión
o cualquier otro inversionista. Conforme los propietarios de los bienes inmuebles pagan sus
préstamos, esos pagos llegan a las manos de los inversionistas que poseen los valores
respaldados por los préstamos. El primer riesgo asociado con los valores respaldados por
hipotecas es que los dueños de los inmuebles no puedan o no quieran pagar sus préstamos.

28. ¿De qué forma contribuye el aumento de precio de los bienes raíces a reducir la
morosidad en el pago de hipotecas?

Cuando los precios de las casas se elevan, crece la brecha entre lo que un prestatario adeuda
por la casa y lo que realmente vale esta última. Los prestamistas permitirán a los prestatarios
que tienen dificultades para pagar sus hipotecas aprovechar esta ganancia en su patrimonio
para refinanciar sus préstamos con pagos más reducidos. Por lo tanto, el aumento en el precio
de las casas ayudó a mantener bajas las tasas de la hipoteca y así disminuir la morosidad en el
pago de hipotecas

29. ¿a qué se debe que la caída de los precios inmobiliarios genere un incentivo para que
los propietarios de bienes inmuebles incumplan el pago de sus hipotecas, aun cuando
tengan la capacidad económica para pagar sus mensualidades?

Porque muchos prestatarios reconocieron que el valor de sus casas estaba muy por debajo de
la cantidad que debían por su hipoteca.

30. ¿por qué una crisis ocurrida en el sector financiero se disemina a otras industrias?

Esto se debe a que todo se encuentra relacionado entre sí y que las demás industrias dependen
del sector financiero como fuente de fondos para muchas situaciones, cuando las instituciones
financieras se encuentran en crisis estas contraen el crédito haciendo que la actividad en la
mayoría de las otras industrias se desacelera también.

31. ¿Por qué cree usted que tantas leyes y regulaciones de importancia para las
instituciones y los mercados financieros fueron aprobados durante la Gran Depresión?
Porque el congreso estadounidense aprobó la ley Glass-Steagall en 1933.
32. ¿Qué aspectos de los mercados financieros regulan la ley de valores de 1933 y la ley
del mercado de valores de 1934, respectivamente?
La ley de valores de 1933 es la ley que regula la venta de valores al público por medio del
mercado primario. Y las ley del mercado de valores de 1934 es la ley que regula la negociación
de valores como acciones y bonos en el mercado secundario.

33. Describa el tratamiento fiscal del ingreso ordinario y el de las ganancias de capital.
¿Cuál es la diferencia entre la tasa promedio impositiva y la tasa fiscal marginal?

-El ingreso ordinario es el obtenido a través de la venta de los bienes o servicios de una empresa.

-La diferencia es que en la tasa promedio impositiva, el impuesto de una empresa es divididos
entre su ingreso gravable, mientras que en la tasa fiscal marginal, es la tasa a la que se grava el
ingreso adicional.

34. ¿Qué efecto tiene el tratamiento fiscal que se da al ingreso por dividendos de la
corporación para moderar los efectos del doble gravamen?

El efecto de doble gravamen es una situación que se presenta cuando las ganancias de una
corporación, ya gravadas una vez, se distribuyen como dividendos a los accionistas, quienes
deben pagar impuestos personales sobre el monto de los dividendos recibidos. Los dividendos
que la empresa recibe sobre acciones comunes y preferentes mantenidas en otras
corporaciones están sujetos al 70% de exención para efectos fiscales. La exención de dividendos
elimina en efecto la mayor parte del pasivo fiscal potencial de los dividendos recibidos por la
segunda corporación y por cualquier otra subsiguiente.

35. ¿Qué beneficios produce la deducción fiscal de ciertos gastos corporativos?

La deducción fiscal de ciertos gastos reduce el costo real (después de impuestos) en una
empresa rentable.

36. ¿Qué papel desempeñan los principios de contabilidad generalmente aceptados, el FASB y
el PCAOB en las actividades de reporte de información financiera de las compañías de
participación pública?

● Es fomentar la confianza de los inversionistas en la veracidad de los estados

financieros auditados de las empresas de participación pública

37. Describa el objetivo de cada uno de los cuatro estados financieros más importantes
.
● También llamado estado de resultados, proporciona un resumen financiero de los
resultados de operación de la empresa durante un periodo específico.
● Estado resumido de la situación financiera de la empresa en un momento específico.
● Reconcilia el ingreso neto ganado durante un año específico, y cualquier dividendo
pagado en efectivo, con el cambio en las ganancias retenidas entre el inicio y el fin
de ese año. Es una forma abreviada del estado del patrimonio de los accionistas.
● Proporciona un resumen de los flujos de efectivo operativos, de inversión y
financieros de la empresa, y los reconcilia con los cambios en el efectivo y los valores
negociables de la empresa durante el periodo.

38. ¿Por qué las notas de los estados financieros son importantes para los analistas
profesionales de valores?

● Notas explicativas que detallan la información sobre políticas contables,

procedimientos, cálculos y transacciones subyacentes en los rubros de los estados
financieros.

39. ¿Cómo se utiliza el método de la tasa corriente para consolidar los estados financieros
extranjeros y nacionales de una empresa?
Técnica usada por las compañías con sede en Estados Unidos para convertir sus
activos y pasivos denominados en divisas de moneda extranjera a dólares, con la
finalidad de consolidarlos con los estados financieros de la casa matriz, usando la
tasa de cambio (corriente) de fin de año
40. ¿En qué difieren los puntos de vista de los accionistas presentes y futuros de la empresa,
los acreedores y los administradores en relación con el análisis de las razones financieras?
a) Todos se interesan en los niveles presentes y futuros del riesgo y rendimiento de la
empresa, que afectan directamente el precio de las acciones.
b) Los acreedores se interesan principalmente en la liquidez a corto plazo de la
empresa así como en su capacidad para realizar el pago de los intereses y el
principal.
c) La administración, al igual que los accionistas, se interesa en todos los aspectos de
la situación financiera de la compañía y trata de generar razones financieras que
sean favorables para los dueños y acreedores.
41. ¿Cuál es la diferencia entre el análisis de una muestra representativa y el análisis de series
temporales? ¿Qué es el benchmarking?
El análisis de muestra representativa es una comparación de las razones financieras
de diferentes empresas en el mismo periodo; implica comparar las razones de la
empresa con las de otras de la misma industria o con promedios industriales. Por
otra parte el análisis de series temporales es una evaluación del desempeño
financiero de la empresa con el paso del tiempo, mediante un análisis de razones
financieras. El benchmarking es un tipo de análisis de una muestra representativa
en el que los valores de las razones de la empresa, se compara con los de un
competidor clave o de un grupo de competidores a los que l empresa desea imitar

42. ¿En qué tipos de desviaciones de la norma deben centrar su atención los analistas al llevar
a cabo el análisis de una muestra representativa? ¿Por qué?
Las razones que revelan desviaciones importantes de la norma simplemente indican
la posibilidad de que exista un problema. Por lo regular, se requiere un análisis
adicional para determinar si existe o no un problema y para aislar las causas del
mismo.
43. ¿Por qué es preferible comparar las razones calculadas mediante estados financieros
fechados en el mismo periodo del año?
Las razones que se están comparando se deben calcular mediante estados
financieros fechados en el mismo punto en el tiempo durante un año. Porque si no
lo están los efectos de la estacionalidad pueden generar conclusiones y decisiones
erróneas.

44. ¿En qué circunstancias sería preferible la liquidez corriente para medir la liquidez general de
la empresa? ¿En qué circunstancias sería preferible la razón rápida?

En cualquier circunstancia se mide la liquidez porque es la capacidad de la empresa

para cumplir sus obligaciones en el corto plazo, refiriéndose a la liquidez corriente
mientras más alta la liquidez corriente, mayor liquidez tienen la empresa de esta
manera puede cumplir con sus obligaciones de corto plazo; esto quiere decir que
podemos saber qué porcentaje de la deuda en el años podemos cubrir según los
ingresos de la empresa
Para la Prueba ácida o razón rápida se usa cuando se quiere tener una información
más justa de la medida de liquidez ya que omite los inventarios debido a que estos
difícilmente se convierten en efectivo; quiere decir que podemos tener un modelo a
la medida con poco inventario

45. En la tabla 3.5, la mayoría de las empresas específicas listadas tienen una liquidez corriente
que cae por debajo del promedio de la industria. ¿Por qué? La excepción a este patrón
general es Whole Foods Market, una cadena de supermercados que se especializa en la
venta de productos orgánicos y naturales. ¿Por qué podría Whole Foods Market operar con
una liquidez mayor que el promedio?

Porque los supermercados son receptores de efectivo todo el día, el caso de esta
cadena de supermercados podría ser que no invierte el dinero.
Otra razón podría ser porque tiene inventarios de alta rotación.
46. Para evaluar los índices del periodo promedio de cobro y del periodo promedio de pago de
la empresa, ¿qué información adicional se requiere y por qué?

Para el promedio de cobro debe complementarse con otras informaciones como tipo
de cliente que se tiene, morosidad, nivel de inflación, descomponer su cartera por
fechas de vencimiento y tener en cuenta la estabilidad de las ventas ya que los
saldos de cuentas por cobrar pueden no reflejar la situación típica cuando las ventas
son estacionales.
Para el promedio de pago tiene la necesidad de encontrar las compras anuales, pero
por lo común las compras se estiman como un porcentaje dado el costo de ventas.
Esta cifra es importante sólo en relación con los términos de crédito promedio
extendido. Lo prestamistas y proveedores de crédito comercial potenciales están
más interesados en el periodo promedio de pago por que le da un panorama de los
patrones de pago de facturas de la empresa

47. ¿Qué es el apalancamiento financiero?

ES UN INDICADOR DEL NIVEL DE ENDEUDAMIENTO DE UNA ORGANIZACIÓN EN

RELACIÓN CON SU ACTIVO O PATRIMONIO.CONSISTE EN UTILIZACIÓN DE LA
DEUDA PARA AUMENTAR LA RENTABILIDAD ESPERADA DEL CAPITAL PROPIO.SE
MIDE COMO LA RELACION ENTRE DEUDA A LARGO PLAZO MÁS CAPITAL PROPIO.

48. ¿Qué razón mide el grado de endeudamiento de la empresa? ¿Qué razones evalúan la
capacidad de pago de deudas de la empresa?

EL GRADO DE ENDEUDAMIENTO NOS SIRVE PARA EVALUAR LA ESTRUCTURA DE

CAPITAL DE TRABAJO DE UNA EMPRESA. NOS INDICA EL % DEL MONTO DE DINERO
DE PERSONAS AJENAS A LA EMPRESA QUE UTILIZAMOS PARA OBTENER
NUESTRAS UTILIDADES.
POR EJEMPLO LA RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO NOS DICE QUE MIDE LA
PROPORCIÓN DEL TOTAL DE ACTIVOS APORTADOS POR LOS ACREEDORES DE LA
EMPRESA.EN DONDE RE=PASIVOS TOTALES/ACTIVOS TOTALES.

49. ¿Cuáles son las tres razones de rentabilidad que se encuentran en un estado de pérdidas y
ganancias de tamaño común?

a) El margen de utilidad bruta.

b) El margen de utilidad operativa.

c) El margen de utilidad neta.

50. ¿Cuál sería la explicación de que una empresa tuviera un alto margen de utilidad bruta y un
bajo margen de utilidad neta?
 Que la empresa vende mucho pero gasta más de lo que ingresa. Su costo de ventas
es bajo pero su parte operativa genera grandes egresos.

51. ¿Qué medida de rentabilidad es probablemente la más importante para el público

inversionista? ¿Por qué?

Rendimiento sobre los activos totales (ROA), porque mide la eficacia integral de la
administración para generar utilidades con sus activos disponibles; se denomina
también rendimiento sobre la inversión .

52. ¿Cómo es que la relación precio/ganancias (P/G) y la razón mercado/libro (M/L) dan una
idea del riesgo y el rendimiento de la empresa?

La relación precio/ganancia es la que mide la cantidad que los inversionistas están

dispuestos a pagar por cada dólar de las ganancias de una empresa. La relación
mercado/libro muestra la relación del valor de mercado de las acciones de la
empresa con su valor en libros.

Las razones P/G y M/L reflejan el aumento de la rentabilidad de la empresa, los

inversionistas esperan altos rendimientos en relación con su riesgo.

53. El análisis de las razones financieras se divide con frecuencia en cinco áreas: liquidez,
actividad, endeudamiento, rentabilidad y mercado. Diferencie cada una de estas áreas de
análisis de las otras. ¿Cuál de ellas es muy importante para los acreedores?
● Liquidez: mide la capacidad de la empresa hacer frente a sus obligaciones en el
corto plazo.
● Actividad: mide la rapidez con la que diversas cuentas se convierten en ventas o
efectivo
● Endeudamiento: indica el monto del dinero de otras personas que se usa para
generar utilidades
● Rentabilidad: permite evaluar las utilidades de la empresa respecto a un nivel
determinado de ventas, cierto nivel de activos o la inversión de los propietarios
● Mercado: explican que tan bien se desarrolla la empresa en cuanto a riesgo y
rendimiento, según los inversionistas del mercado.
❏ Las razones más importantes para los acreedores son: Endeudamiento y
Rentabilidad
54. Describa cómo usaría un gran número de razones para llevar a cabo un análisis completo
de las razones de la empresa.

a) Resumen de todas las razones: hacer un resumen exhaustivo de las razones

analizadas y presentarlo con una descripción de la tendencia de la razón, hacer
también un resumen con los datos obtenidos.

b) El sistema de análisis DuPont: es utilizado para analizar minuciosamente los

estados financieros de la empresa y evaluar su situación financiera.
55. ¿Cuáles son las tres áreas de análisis que se combinan en la fórmula DuPont modificada?
Explique cómo se usa el sistema de análisis DuPont para examinar minuciosamente los
resultados de la empresa y aislar sus causas.

a) Rendimiento sobre activos totales

b) Rendimiento sobre el patrimonio

c) Apalancamiento financiero

Se utiliza con datos totales, simplificando el Estado de Situación Financiera y el

Estado de Pérdidas y Ganancias, permitiendo hacer cálculos con la utilidad para
saber la rentabilidad de la empresa y cálculos con los activos y pasivos para verificar
el nivel de endeudamiento de la empresa.