RESOLUCIÓN ADMINISTRATIVA DE LA SUPERINTENDENCIA DE PENSIONES, VALORES Y

SEGUROS: SPVS-IV-No.741

DE FECHA 23 DE SEPTIEMBRE DE 2008

INSCRIPCIÓN DE LA EMISIÓN EN EL REGISTRO DEL MERCADO DE VALORES DE LA SPVS:SPVS-

IV-TD- SIW-013/2008

INSCRIPCIÓN DEL PATRIMONIO AUTÓNOMO EN EL REGISTRO DEL MERCADO DE VALORES DE

LA SPVS: SPVS-IV-PA-SIW-012/2008

MONTO AUTORIZADO DE LA EMISIÓN: US$ 156.380.000.- (Ciento cincuenta y seis millones

trescientos ochenta s mil 00/100 dólares de los Estados Unidos de América)

Calificación de Riesgo:

AAA otorgada por CALIFICADORA DE RIESGO PACIFIC CREDIT RATING S.A.

LA CALIFICACIÓN DE RIESGO NO CONSTITUYE UNA SUGERENCIA O RECOMENDACIÓN PARA

COMPRAR, VENDER O MANTENER UN VALOR, NI UN AVAL O GARANTÍA DE UNA EMISIÓN O SU
EMISOR;

SINO UN FACTOR COMPLEMENTARIO PARA LA TOMA DE DECISIONES DE INVERSIÓN.

Entidad Estructuradora

La entidad estructuradora de la presente Emisión es NAFIBO Sociedad de Titularización S.A.

Documentación presentada a la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros

La documentación relacionada con la presente Emisión es de carácter público y se encuentra

disponible en las siguientes entidades:

Registro del Mercado de Valores de la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros,

ubicado en la Calle Reyes Ortiz N° 73 Torre Este, Edificio Torres Gundlach Piso 3, La Paz –
Bolivia.

• Bolsa Boliviana de Valores S.A., ubicada en la calle Montevideo N° 142, Edificio Zambrana, La
Paz - Bolivia.

• Panamerican Securities S.A. Agencia de Bolsa, ubicada en la Calle 15 de Calacoto, Torre Ketal,
Piso 4, Oficina 404, La Paz – Bolivia.

• NAFIBO Sociedad de Titularización S.A., ubicada en la Avenida 20 de Octubre No. 2665,

Edificio Torre Azul, Piso 6, oficina 601, La Paz – Bolivia.

SINCHI WAYRA S.A.: Sociedad minera legalmente constituida y existente bajo las leyes de la
República de Bolivia mediante Escritura de Adecuación y Reforma integra de estatutos y
consiguiente modificación de pacto social de la Sociedad Anónima “Compañía Minera del Sur
S.A.” - COMSUR, N° 140/1980, otorgada en la Notaría Especial De Minas y Petróleo a cargo de
la Dra. María Eugenia Monroy de Siles y Escritura Pública de Aclaración y complementación de
Escritura de Cambio de Denominación Nro. 333/2006 otorgada en Notaría de Fe Pública de
Primera Clase Nro. 051 a cargo de la Dra. Katherine Ramírez Calderón, con Matricula de
Comercio Nro. 12896, Número de Identificación Tributaria (NIT) Nº 1020161028, con domicilio
legal en la ciudad de La Paz, Bolivia en la Av. Aniceto Arce esquina Rosendo Gutiérrez N° 2299,
Edificio Multicentro, Torre B, Piso 2., en adelante denominada simplemente “SINCHI WAYRA ”

Proceso de Titularización:

Es el mecanismo mediante el cual NAFIBO ST por Acto Unilateral cede de manera irrevocable
el “Contrato de Derecho”, para la conformación del Patrimonio Autónomo SINCHI WAYRA -
NAFIBO 015, con cargo al cual se emitirán los Valores de Titularización denominados SINCHI
WAYRA - NAFIBO 015 negociables en el Mercado de Valores, todo conforme a la Declaración
Unilateral.

Denominación del Patrimonio Autónomo

El Patrimonio Autónomo se denomina SINCHI WAYRA - NAFIBO 015.

Constitución e Inscripción

El Patrimonio Autónomo se constituyó mediante la cesión irrevocable, realizada por Nafibo ST,
del Contrato de Derecho de Compra de Pagarés, a favor del Patrimonio Autónomo SINCHI
WAYRA - NAFIBO 015 representado y administrado por la Sociedad de Titularización. La
Constitución del Patrimonio Autónomo SINCHI WAYRA - NAFIBO 015, se realiza mediante la
suscripción de la Declaración Unilateral de Cesión Irrevocable. El valor inicial del Patrimonio
Autónomo será equivalente al Precio de Derecho de Compra
CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN
Tipo de Valores: Valores de Titularización de contenido Crediticio

Denominación de los Valores: “SINCHI WAYRA - NAFIBO 015”.

Monto total de la Emisión: US$156,380.000- (Ciento cincuenta y seis millones trescientos

ochenta mil 00/100 dólares de los Estados Unidos de América).

Fecha de Emisión: 24 de Septiembre de 2008.

Forma de representación de los Valores:

Los Valores de Titularización SINCHI WAYRA - NAFIBO 015 serán representados mediante
Anotaciones en Cuenta a cargo de la EDV.

Forma de colocación, serie y moneda: Los Valores de Titularización SINCHI WAYRA - NAFIBO
015 de contenido crediticio, serán colocados en el mercado primario bursátil y serán emitidos
en Dólares de los Estados Unidos de América en una Serie Única.

Forma de Pago: Los cupones correspondientes a la Serie Única se pagarán en cheque, cheque
BCB, cheque de Gerencia, cheque visado o transferencias bancarias, en Dólares de los Estados
Unidos de América y al vencimiento de acuerdo al cronograma de pagos establecido en el
presente Prospecto. Si dicha fecha no cae en un día hábil, se pagará al día hábil siguiente.

Forma de circulación de los Valores: A la orden

Plazo de colocación primaria: Un (1) día hábil, computable a partir de la Fecha de Emisión.

Respaldo de la Emisión: Los Valores de Titularización SINCHI WAYRA - NAFIBO 015 emitidos
dentro del Proceso de Titularización serán respaldados por los Pagarés, por los Bonos del
Tesoro 11 General de la Nación, por los mecanismos de cobertura y de seguridad adicional
establecidos en el presente Prospecto

Agente Pagador
Los cupones se pagarán inicialmente en las oficinas de la Sociedad de Titularización, ubicadas
en la Avenida 20 de Octubre Nº 2665, Edificio Torre Azul, Piso 6 oficina 601 de la ciudad de La
Paz, Bolivia. En caso de cambio de domicilio, la Sociedad de Titularización comunicará este
hecho a las entidades que corresponda y a los Tenedores de Valores de Titularización.

Directorio de SINCHI WAYRA S.A.

La composición del Directorio de Sinchi Wayra S.A. esta conformado de la siguiente manera:

Plantel Ejecutivo de SINCHI WAYRA S.A.

El Plantel Ejecutivo de Sinchi Wayra S.A. esta conformado por:

 La compañía cuenta con un total de 2370 empleados directos y 753 bajo contrato
conformando un equipo de 3483

Participantes

Los participantes del presente Proceso de Titularización se detallan a continuación:

- Emisor de los Pagarés: SINCHI WAYRA S.A.

- Asesor Financiero del Emisor de los Pagarés: Standard Bank PLC.

- Estructurador: NAFIBO Sociedad de Titularización S.A.

- Administrador del Patrimonio Autónomo: NAFIBO Sociedad de Titularización S.A.

- Agente Colocador: Panamerican Securities S.A. Agencia de Bolsa

- Entidad Calificadora de Riesgo: Calificadora de Riesgo Pacific Credit Rating S.A.

- Representante Común de Tenedores de Valores de Titularización: Panamerican Securities

S.A. Agencia de Bolsa (Provisorio)

- Agente Pagador: NAFIBO Sociedad de Titularización S.A.