OVERVIEW OF ACCOUNTING ANALYIS

The purpose of accounting analysis is to evaluate the degree to which a firm’s accounting
captures its underlying business reality. By identifying places where there is accounting flexibility,
and by evaluatingthe appropriateness of the firm’s accounting policies and estimates, analysts can
assess the reliability of a firm’s accounting numbers. Having identified any accounting distortions,
analyst can then adjust a firm’s accounting numbers using cash flow and footnote information to
“undo” the distortions. Sound accounting analysis improves the reliability of conclusions from
financial analysis, the next step in financial statement analysis.
Tujuan analisis akuntansi adalah untuk mengevaluasi sejauh mana akuntansi perusahaan
menangkap realitas bisnis yang mendasarinya. Dengan mengidentifikasi tempat-tempat di mana
ada fleksibilitas akuntansi, dan dengan mengevaluasi ketepatan kebijakan dan perkiraan akuntansi
perusahaan, analis dapat menilai keandalan dari nomor akuntansi perusahaan. Setelah
mengidentifikasi distorsi akuntansi, analis kemudian dapat menyesuaikan angka akuntansi
perusahaan dengan menggunakan arus kas dan informasi catatan kaki untuk "membatalkan"
distorsi. Analisis akuntansi yang baik meningkatkan reliabilitas kesimpulan dari analisis keuangan,
langkah selanjutnya dalam analisis laporan keuangan.

THE INSTITUTIONAL FRAMEWORK FOR FINANCIAL REPORTING

There is tipically a separation between ownership and management in public corporations.

Financial statements serve as the vehicle through which owners keep track of thei firms financial
situation. On a periodic basis, firms tipically produce three primary financial reports : (1) an
income statement that describes the operating performance during a time period, (2) a balance
sheet that states the firm’s assets and how they are financed, and (3) a cash flow statement (or in
some countries, a funds flow atatements) that summarizes the cash (or fund) flows of the firm.
These statements are accompanied by footnotes that provide additional details on the financial
statements line items, as well as by management’s narrative discussion of the firm’s performance
in the management discussion and analysis section.
Ada tipically pemisahan antara kepemilikan dan manajemen di perusahaan publik. Laporan
keuangan berfungsi sebagai kendaraan tempat pemiliknya melacak situasi keuangan perusahaan.
Secara periodik, perusahaan secara tipikal menghasilkan tiga laporan keuangan utama: (1) laporan
laba rugi yang menggambarkan kinerja operasi selama periode waktu tertentu, (2) neraca yang
menyatakan aset perusahaan dan bagaimana pembiayaanya, dan (3) Laporan arus kas (atau di
beberapa negara, deret arus dana) yang merangkum arus kas (atau dana) perusahaan tersebut.
Pernyataan ini disertai dengan catatan kaki yang memberikan rincian tambahan mengenai item
baris laporan keuangan, serta pembahasan naratif manajemen mengenai kinerja perusahaan di
bagian diskusi dan analisis manajemen.
To evaluate effectively the quality of a firm’s financial statement data, the analyst needs to first
understand the basic features of financial reporting and the institutional framework that governs
them, as discussed in the following section.
Untuk mengevaluasi secara efektif kualitas data laporan keuangan perusahaan, analis harus
terlebih dahulu memahami fitur dasar pelaporan keuangan dan kerangka kelembagaan yang
mengaturnya, seperti yang dibahas pada bagian berikut.

Accrual Accounting
One of the fundamental features of corporate financial reports is that they are prepared using
accrual rather than cash accounting. Unlike cash accounting, accrual accounting distinguishes
between the ecording of costs and benefits associated with economic activities and the actual
payment and receipt of cash. Net income is the primary periodic performance index under accrual
accounting. To compute net income, the effects of economic transactions are recorded on the basis
of expected, not necessarily actual, cash receipts and payments. Expected cash receipts from the
delivery of products or services are recognized as revenues, and expected cash outflows with thee
revenues are recocnized as expenses.
Salah satu fitur dasar laporan keuangan perusahaan adalah mereka siap menggunakan akrual dan
bukan akuntansi kas. Tidak seperti akuntansi kas, akuntansi akrual membedakan antara biaya dan
manfaat yang terkait dengan kegiatan ekonomi dan pembayaran aktual dan penerimaan uang tunai.
Laba bersih adalah indeks kinerja periodik utama berdasarkan akuntansi akrual. Untuk menghitung
laba bersih, dampak transaksi ekonomi dicatat berdasarkan perkiraan, tidak harus aktual,
penerimaan dan pembayaran kas. Penerimaan kas yang diharapkan dari penyerahan produk atau
jasa diakui sebagai pendapatan, dan arus keluar kas yang diharapkan dengan pendapatan dikurangi
dengan biaya yang dikeluarkan.

While there are many rules and conventions that govern the preparation of a firm’s inancial
statements, there are only a few conceptual building blocks hat form the foundation of accrual
accounting. The following definitions are critical to the income statement, which summarizes a
firm’s revenues and expenses.
Meskipun ada banyak peraturan dan konvensi yang mengatur penyusunan laporan keuangan
perusahaan, hanya ada beberapa blok bangunan konseptual yang membentuk dasar akuntansi
akrual. Definisi berikut sangat penting untuk laporan pendapatan, yang merangkum pendapatan
dan pengeluaran perusahaan.

 Revenues are economic resources earned during a time period. Revenue recognition is
governed by the realization principle, which establishes that revenue asould be recognized
when (a) frim has provided all, or substantially all, the goods or services to be delivered to
the customer and (b) the costumer has paid cash or is expected to pay cash with a reasonable
degree of certainty.
  Expenses are economic resources used up in a time period. Expense recognition is
governed by the matching band the conservatism principles. Under these principles,
expenses are resource costs (a) directly associated with revenues recognized in the same
period, (b) associated with benefits that are consumed in this time period, or (c) whose
future benefits are not reasonably certain.
 Profit is the difference between a firm’s revenues and expenses in a time period.

• Pendapatan adalah sumber daya ekonomi yang diperoleh selama periode waktu tertentu.
Pengakuan pendapatan diatur oleh prinsip realisasi, yang menetapkan bahwa pendapatan
harus diakui bilamana (a) frim telah menyediakan semua, atau secara substansial semua,
barang atau jasa yang akan dikirim ke pelanggan dan (b) pelanggan telah membayar tunai
atau Diharapkan bisa membayar uang tunai dengan tingkat kepastian yang wajar.
• Biaya adalah sumber daya ekonomi yang digunakan dalam jangka waktu tertentu.
Pengakuan biaya diatur oleh prinsip konservatisme yang sesuai. Berdasarkan prinsip-
prinsip ini, biaya adalah biaya sumber daya (a) yang berhubungan langsung dengan
pendapatan yang diakui pada periode yang sama, (b) terkait dengan manfaat yang
dikonsumsi dalam periode ini, atau (c) yang manfaat masa depannya tidak dapat dipastikan.
• Keuntungan adalah selisih antara pendapatan dan biaya perusahaan dalam jangka waktu
tertentu.

The following fundamental relationship is therefore reflected in a firm’s income statement :

Hubungan mendasar berikut ini tercermin dalam pernyataan pendapatan perusahaan:

Profit = Revenues – Expenses

In Contrast, the balance sheet is a summary at one point in time. The principles that define a firm’s
assets, liabilities, and equity are as follows :
Kontras, neraca adalah ringkasan pada satu titik waktu. Prinsip-prinsip yang mendefinisikan aset,
kewajiban, dan ekuitas perusahaan adalah sebagai berikut:

 Assets are economic resources owned by a firm that are (a) likely to produce future
economic benefits and (b) measurable with a reasonable degree of certainty.
 Liabilities are economic obligations of a firm arising from benefits received in the past
that (a) are required to be met with a reasonable degree of certainty and (b) whose timing
is reasonably well defined.
 Equity is the difference between a firm’s assets and its liabilities.
• Aset adalah sumber daya ekonomi yang dimiliki oleh perusahaan yang (a) cenderung
menghasilkan keuntungan ekonomi masa depan dan (b) dapat diukur dengan tingkat
kepastian yang wajar.
• Kewajiban adalah kewajiban ekonomi suatu perusahaan yang timbul dari manfaat yang
diterima di masa lalu sehingga (a) diharuskan untuk dipenuhi dengan tingkat kepastian
yang wajar dan (b) yang waktunya ditetapkan dengan cukup baik.
 • Ekuitas adalah selisih antara aset perusahaan dan kewajibannya.

The definition of assets, liabilities, and equity lead to fundamental relationship ithat governs a
firm’s balance sheet :
Definisi aset, kewajiban, dan ekuitas menyebabkan hubungan mendasar yang mengatur neraca
perusahaan:

Assets = Liabilities + Equity

Delegation of Reporting to Management

While the basic defitions of the elements pf a firm’s financial statements are simple, their
application in practice often involves complex judgments. For example, how should revenues be
recognized whem a firm sells land to costumers and also provides costumer financing ? if revenue
is recognized before cash is collected, how should potential defaults the estimated? Are the outlays
associated with research and development activities, whoe payoffs are uncertain, assets or
expenses when incurred ? are conktratual commitments under lease arrangements or post-
retirementplans liabilities? If so, how should the be valued ?
Sementara pembebanan dasar elemen dalam laporan keuangan perusahaan sederhana,
penerapannya dalam praktik sering kali melibatkan penilaian yang kompleks. Misalnya,
bagaimana seharusnya pendapatan dikenali jika perusahaan menjual tanah kepada konsumen dan
juga menyediakan pembiayaan konsumen? Jika pendapatan dikenali sebelum uang dikumpulkan,
bagaimana mungkin potensi default diperkirakan? Apakah pengeluaran yang terkait dengan
kegiatan penelitian dan pengembangan, apakah imbalan kerja tidak pasti, aset atau biaya pada saat
terjadinya? Komitmen konktratual dalam perjanjian sewa atau kewajiban pasca pensiun? Jika
demikian, bagaimana seharusnya dihargai?

Because corporate managers have intimate knowledge of their firms’ businesses, they are entrusted
with the primary task of making the appropriate judgments in potraying myriad bun=siness
transactions using the basic accrual accounting framework. The accounting discretion granted to
managers is potentially valuable because it allows them to reflect inside information in reported
financial statements. However, since investors view profits as a measure of managers’
performance, managers have an inventive to use their accounting discretion to distord reported
profits by making biased assumptions. Further, the use of accounting numbers in contracts between
the firm and outsiders provides a motivation for management manipulation of accounting numbers.
Karena manajer perusahaan memiliki pengetahuan yang mendalam tentang bisnis perusahaan
mereka, mereka dipercayakan dengan tugas utama untuk membuat penilaian yang tepat dalam
menggambarkan berbagai transaksi bun = siness dengan menggunakan kerangka akuntansi akrual
dasar. Diskresi akuntansi yang diberikan kepada manajer berpotensi berharga karena
memungkinkan mereka untuk merefleksikan informasi dari dalam laporan keuangan yang
dilaporkan. Namun, karena investor melihat keuntungan sebagai ukuran kinerja manajer, para
manajer memiliki inventif untuk menggunakan kebijaksanaan akuntansi mereka untuk melaporkan
keuntungan yang dilaporkan dengan membuat asumsi yang bias. Selanjutnya, penggunaan nomor
akuntansi dalam kontrak antara perusahaan dan pihak luar memberikan motivasi untuk
memanipulasi manipulasi angka akuntansi.

This earnings management distort financial accounting data, making it less valuable to external
financial statement users. Therefore, the delegation of financial reporting decisions to managers
has both costs and benefits. Accounting rules and auditing are mechanisms designed to reduce the
cost and preserve the benefit of delegating financial reporting to corporate managers. The
Sarbanes-oxley Act increased the involvement of the audit committee pf a firm’s board of directors
and required the personal certification of the CEO and CFO as to the appropriateness of financial
reports as a way of reducing the costs of this delegation. The legal system is used to adjudicate
disputes among managers, auditors, and investors.
Manajemen laba ini mendistorsi data akuntansi keuangan, sehingga kurang berharga bagi
pengguna laporan keuangan eksternal. Oleh karena itu, pendelegasian keputusan pelaporan
keuangan kepada manajer memiliki biaya dan manfaat. Aturan dan audit akuntansi adalah
mekanisme yang dirancang untuk mengurangi biaya dan mempertahankan keuntungan
mendelegasikan pelaporan keuangan kepada manajer perusahaan. Undang-undang Sarbanes-oxley
meningkatkan keterlibatan komite audit dengan dewan direksi perusahaan dan meminta sertifikasi
pribadi CEO dan CFO mengenai kelayakan laporan keuangan sebagai cara untuk mengurangi
biaya delegasi ini. Sistem hukum digunakan untuk mengadili perselisihan antara manajer, auditor,
dan investor.

FACTORS INFLUENCING ACCOUNTING QUALITY

Because the mechanisms that limit managers’ ability to distort accounting data themselves add
noise, it is not optimal to use accounting regulation to completely eliminate managerial flexibility.
Therefore, real-world accounting systems leave considerable rooms for managers to influence
financial statement data. The net result is that information in corporate financial reports is noisy
and biasd, even in the presence of accounting regulation and external auditing. The objective of
accounting analysis is to evaluate the degree to which a firm’s accounting captures its underlying
business reality and to “undo” any accounting distortions. When potential distortions are large,
accounting analysis can add considerable value.
Karena mekanisme yang membatasi kemampuan manajer untuk mendistorsi data akuntansi sendiri
menambah kebisingan, tidak optimal menggunakan peraturan akuntansi untuk benar-benar
menghilangkan fleksibilitas manajerial. Oleh karena itu, sistem akuntansi dunia nyata
meninggalkan banyak ruang bagi para manajer untuk mempengaruhi data laporan keuangan. Hasil
akhirnya adalah informasi dalam laporan keuangan perusahaan bersifat ribut dan bias, bahkan
dengan adanya peraturan akuntansi dan audit eksternal. Tujuan analisis akuntansi adalah untuk
mengevaluasi sejauh mana akuntansi perusahaan menangkap realitas bisnis yang mendasarinya
dan untuk "membatalkan" setiap distorsi akuntansi. Bila distorsi potensial besar, analisis akuntansi
dapat menambahkan nilai yang cukup besar.

There are three potential sources of noise and bias in accounting data : (1) noise introduced by
rigidity in accounting rules, (2) random forecast errors, and (3) systematic reporting choices made
by corporate managers to achive specific objectives. Each of these is discussed below.
Ada tiga sumber potensial kebisingan dan bias dalam data akuntansi: (1) kebisingan yang
diperkenalkan oleh kekakuan dalam peraturan akuntansi, (2) kesalahan perkiraan acak, dan (3)
pilihan pelaporan sistematis yang dibuat oleh manajer perusahaan untuk mencapai tujuan tertentu.
Masing-masing dibahas di bawah ini.

Noise from accounting rules

Accounting rules introduce noise and bias because it is often difficult to restrict management
discretion without reducing the information content of accounting data. For example, the tatement
of financial accounting standards (SFAS) No. 2 issued by the FASB requires firms to expense
research and development outlays when they are incurred. Clearly, some of these expenditures
have future value while others do not. However, because SFAS 2 does not allow firms to
distinguish between the two types of expenditures, it leads to a systematic distortion of reported
accounting numbers. Interestingly, the IASB allows firms to capitalize development expanditures,
which are presumed to have future economic value, and like FASB requires research outlays to be
expensed (IAS 38). Hence, broadly speaking, the degree of distortion introduced by accounting
standarts depend on how well uniform accounting standarts capture the nature of a firm’s
transactions.
Aturan akuntansi mengenalkan noise dan bias karena seringkali sulit untuk membatasi
kebijaksanaan manajemen tanpa mengurangi kandungan informasi data akuntansi. Sebagai
contoh, tatement standar akuntansi keuangan (PSAK) No. 2 yang dikeluarkan oleh FASB
mengharuskan perusahaan untuk membebankan biaya penelitian dan pengembangan saat terjadi.
Jelas, beberapa pengeluaran ini memiliki nilai masa depan sementara yang lain tidak. Namun,
karena PSAK 2 tidak memungkinkan perusahaan membedakan antara dua jenis pengeluaran,
namun hal itu mengarah pada distorsi sistematis terhadap jumlah akuntansi yang dilaporkan.
Menariknya, IASB memungkinkan perusahaan untuk memanfaatkan ekspansi pengembangan,
yang diperkirakan memiliki nilai ekonomi masa depan, dan seperti FASB memerlukan
pengeluaran penelitian untuk dibebankan (IAS 38). Oleh karena itu, secara umum, tingkat distorsi
yang diperkenalkan oleh standart akuntansi bergantung pada seberapa baik standar akuntansi yang
seragam menangkap sifat transaksi perusahaan.

Forecast errors
Another source of noise in accounting data arises from pure forecast error, because managers can
not predict future consequence of current transactions perfectly. For example, when a firm sells
products on credit, accrual accounting requires managers to make a judgment about the probability
of collecting payments from customers. If payments are deemed “rasionably certain,” the firm
treats the transaction as sales, creating accounts receivable on its balance sheet. Managers then
make an estimate of the proportion of receivables that will not be collected. Because managers do
not have perfect foresight, actual customer defaults are likely to be different from estimated dafults,
leading to a forecast error. The extent of errorsin managers’ accounting forecast depends on variety
of factors including the complexity of the business transactions, the predictability of the firm’s
environment, and unforeseen economy-wide changes.
Sumber kebisingan lain dalam data akuntansi muncul dari kesalahan perkiraan murni, karena
manajer tidak dapat memprediksi konsekuensi masa depan dari transaksi lancar dengan sempurna.
Misalnya, ketika sebuah perusahaan menjual produk secara kredit, akuntansi akrual mengharuskan
manajer untuk membuat penilaian tentang kemungkinan mengumpulkan pembayaran dari
pelanggan. Jika pembayaran dianggap "sangat pasti," perusahaan memperlakukan transaksi
sebagai penjualan, menciptakan piutang di neraca. Manajer kemudian membuat perkiraan proporsi
piutang yang tidak akan dikumpulkan. Karena manajer tidak memiliki pandangan ke depan yang
sempurna, default pelanggan sebenarnya cenderung berbeda dari perkiraan dafults, yang
menyebabkan kesalahan perkiraan. Tingkat kesalahan dalam perkiraan akuntansi manajer
bergantung pada berbagai faktor termasuk kompleksitas transaksi bisnis, prediktabilitas
lingkungan perusahaan, dan perubahan ekonomi yang tak terduga.

Managers’ accounting choices

Corporate managers also introduce noise and bias into accounting data through their own
accounting decisions. Managers have a variety of incentives to exercise their accounting
discreation to achive certain objectives:
Manajer perusahaan juga memperkenalkan kebisingan dan bias ke dalam data akuntansi melalui
keputusan akuntansi mereka sendiri. Manajer memiliki berbagai insentif untuk menerapkan
diskresi akuntansi mereka untuk mencapai tujuan tertentu:

 Accounting-based debt covenants. Managers may make accounting decisions to meet

certain contactural obligations in their debt covenants. For example, firms’ lending
agreements with banks and other debt holders require them to meet covenants related to
interest coverage, working capital ratios, and net worth, all definedin terms of accounting
numbers. Violation of these agreements may be costly because lenders can trigger penalties
including demanding immediate repayment of their loans. Managers of firms close to
violating debt covenants have an incentive to select accounting policies and estimates to
reduce the probability of covenant violation. The debt covenant motivation for
managers’accounting decisions has been analyzed by a number of accounting researce.13
Perjanjian hutang berbasis akuntansi. Manajer dapat membuat keputusan akuntansi untuk
memenuhi kewajiban kontak tertentu dalam perjanjian hutang mereka. Misalnya,
perjanjian pinjaman perusahaan dengan bank dan pemegang hutang lainnya mengharuskan
mereka untuk memenuhi persyaratan terkait dengan cakupan bunga, rasio modal kerja, dan
kekayaan bersih, semua ditentukan dalam istilah nomor akuntansi. Pelanggaran terhadap
 kesepakatan ini mungkin mahal karena kreditur dapat memicu hukuman termasuk
menuntut pembayaran segera pinjaman mereka. Manajer perusahaan yang hampir
melanggar perjanjian hutang memiliki insentif untuk memilih kebijakan dan perkiraan
akuntansi untuk mengurangi kemungkinan pelanggaran perjanjian. Motivasi perjanjian
hutang untuk keputusan perhitungan manajer telah dianalisis dengan sejumlah researce
akuntansi.13

 Management compensation. Another motivation for managers accounting choice comes

from the fact that their compensation and job security are often tied to reported profits. For
example, many top manager receive bonus compensation if they exceed certain pre-
specified profit targets. This provides motivation for managers to choose accounting
policies and estimates to maximize their expected compensation. Stock option awards can
also potentially induce managers to manage earnings. Optian provide managers with
incentives to understate earning prior to option grants to lower the firm’s current stock
prices at the time of option exercise.
Kompensasi manajemen. Motivasi lain untuk pilihan manajer akuntansi berasal dari
kenyataan bahwa kompensasi dan keamanan kerja mereka sering dikaitkan dengan
keuntungan yang dilaporkan. Sebagai contoh, banyak manajer puncak menerima
kompensasi bonus jika melebihi target keuntungan tertentu yang telah ditentukan
sebelumnya. Hal ini memberikan motivasi bagi manajer untuk memilih kebijakan dan
perkiraan akuntansi untuk memaksimalkan kompensasi yang diharapkan. Penghargaan
opsi saham juga berpotensi mendorong manajer untuk mengelola pendapatan. Optian
memberi para manajer insentif untuk mengecilkan penghasilan sebelum opsi hibah untuk
menurunkan harga saham perusahaan saat ini pada saat opsi exercise.

 Corporate control contest. In corporate control contests, including hostile take overs and
proxy fights, competing management groups attempt to win over the firm’s shareholders.
Accounting numbers are used extensively in debating managers performance in these
contests. Therefore, managers may make accounting decisions to influence investor
participation in corporate control contest
Kontes kontrol perusahaan. Dalam kontes kontrol perusahaan, termasuk pengambilalihan
yang bermusuhan dan perkelahian proxy, kelompok manajemen yang bersaing berusaha
untuk memenangkan pemegang saham perusahaan. Nomor akuntansi digunakan secara
luas dalam memperdebatkan kinerja manajer dalam kontes ini. Oleh karena itu, manajer
dapat membuat keputusan akuntansi untuk mempengaruhi partisipasi investor dalam
kontes kontrol perusahaan

 Tax considerations. Managers may also make reporting choices to trade of between
financial reporting and tax considerations. For example, U.S. firms are required to use
LIFO inventory accounting for shareholder reporting in order to also use it for tax
reporting. Under LIFO, when prices are rising, firms report lower profits, thereby reducing
tax payments. Some firms may forgo the tax reduction in order to report higher profits in
their financial statements.
 Pertimbangan pajak. Manajer juga dapat membuat pilihan pelaporan untuk diperdagangkan
antara pelaporan keuangan dan pertimbangan pajak. Misalnya, perusahaan A.S. wajib
menggunakan akuntansi persediaan LIFO untuk pelaporan pemegang saham agar dapat
menggunakannya untuk pelaporan pajak. Di bawah LIFO, ketika harga naik, perusahaan
melaporkan keuntungan yang lebih rendah, sehingga mengurangi pembayaran pajak.
Beberapa perusahaan mungkin mengabaikan pengurangan pajak untuk melaporkan
keuntungan yang lebih tinggi dalam laporan keuangan mereka.

 Regulatory considerations. Since accounting numbers are used by regulators in a variety

of contexts, managers of some firms may make some accounting decisions to influency
regulatory outcomes. Axample of regulatory situations where accounting numbers are used
include antitrust actions, import tariffs to protect domestic industries, and tax policies.
Pertimbangan peraturan. Karena nomor akuntansi digunakan oleh regulator dalam berbagai
konteks, beberapa manajer mungkin membuat beberapa keputusan akuntansi untuk
mempengaruhi keputusan peraturan. Contoh situasi peraturan dimana nomor akuntansi
digunakan mencakup tindakan antimonopoli, tarif impor untuk melindungi industri dalam
negeri, dan kebijakan pajak.

 Capital market considerations. Managers may make accounting decisions to influenve the
periceptions of capital markets. When there are informations asymmetries between
managers and outsiders, this strategy may succeed in influencing investor perceptions, at
least temporarily.
Pertimbangan pasar modal. Manajer dapat membuat keputusan akuntansi untuk
mempengaruhi perikapan pasar modal. Bila ada informasi asimetris antara manajer dan
pihak luar, strategi ini dapat berhasil mempengaruhi persepsi investor, setidaknya untuk
sementara waktu

 Stakeholders cinsederations. Managers may make accounting decision ti influence the

perception of important stakeholders in the firm. For example, since laborence the
perception can use healty profits as a basis for demanding wage increases, managers may
make accounting decision to decrease income when they are facing union contract
negotiations. In countries like Germany, where labor unions are storng, these consideration
appear to play an important role in f;irms’ accounting policy. Other important stakeholders
that firms may wish to influence through their financial reports include suppliers and
customers.
Pemangku kepentingan konsederasi. Manajer dapat membuat keputusan akuntansi yang
mempengaruhi persepsi stakeholder penting di perusahaan. Misalnya, karena persalinan,
persepsi dapat menggunakan keuntungan sehat sebagai dasar untuk menuntut kenaikan
upah, manajer dapat membuat keputusan akuntansi untuk mengurangi pendapatan ketika
mereka menghadapi negosiasi kontrak serikat pekerja. Di negara-negara seperti Jerman, di
mana serikat buruh mengalami storng, pertimbangan ini tampaknya memainkan peran
penting dalam kebijakan akuntansi irms. Pemangku kepentingan penting lainnya yang
 mungkin ingin dimengaruhi oleh perusahaan melalui laporan keuangan mereka mencakup
pemasok dan pelanggan.

 Competitive considerations. The dynamics of competition in an industry might also

influence a firm’s reporting chices. For example, a firm’s segment disclosure decision may
be influenced by its concern that disaggregated disclosure may help competitors in their
business decisions. Similarly, firms may not disclose data on their margins by product line
for fear of giving away proprietary information. Finally, firms may discourage new entrants
by making income-decreasing accounting choices.
Pertimbangan kompetitif. Dinamika persaingan dalam suatu industri mungkin juga
mempengaruhi volume pelaporan perusahaan. Misalnya, keputusan pengungkapan segmen
perusahaan dapat dipengaruhi oleh kekhawatirannya bahwa pengungkapan terpilah dapat
membantu pesaing dalam keputusan bisnis mereka. Demikian pula, perusahaan mungkin
tidak mengungkapkan data tentang margin mereka berdasarkan lini produk karena takut
memberikan informasi kepemilikan. Akhirnya, perusahaan mungkin akan mengurangi
pendatang baru dengan membuat keputusan untuk mengurangi pendapatan.

In addition to accounting policy choices and estimates, the level of disclosure is also an important
of a firm’s accounting quality. Corporate managers can choose disclosure policies that make it
more or less costly for external users of financial reports to understand the true economic picture
of their business. Accounting regulations useally prescribe minimum disclosure requirements, but
they do not restrict managers from voluntarily providing additional disclosures. Managers can use
various parts of the financial reports, including the letter to the shareholders, management
discussion and analysis, and footnotes, to describe the company’s strategy, its accounting policies,
and its current performance. There is wide variations across firms in how managers use their
disclosure flexibility.
Selain pilihan dan perkiraan kebijakan akuntansi, tingkat pengungkapan juga penting untuk
kualitas akuntansi perusahaan. Manajer perusahaan dapat memilih kebijakan pengungkapan yang
membuatnya lebih atau kurang mahal bagi pengguna eksternal laporan keuangan untuk memahami
gambaran ekonomi sebenarnya dari bisnis mereka. Peraturan akuntansi secara khusus meresepkan
persyaratan pengungkapan minimum, namun tidak membatasi manajer untuk secara sukarela
menyediakan pengungkapan tambahan. Manajer dapat menggunakan berbagai bagian laporan
keuangan, termasuk surat kepada pemegang saham, diskusi dan analisis manajemen, dan catatan
kaki, untuk menggambarkan strategi perusahaan, kebijakan akuntansinya, dan kinerjanya saat ini.
Ada variasi yang luas di seluruh perusahaan tentang bagaimana manajer menggunakan fleksibilitas
pengungkapannya.