Administración financiera I

Empresa: Es una entidad jurídicamente constituida

Una empresa con o sin fines de lucro cuenta con 2 tipos de recursos: Financieros y Humanos.

Finanzas: Es la administración y gestión eficiente de los recursos financieros (el dinero). Es el arte y
la ciencia de administrar el dinero.

Las finanzas de clasifican en 3 tipos: Publicas, corporativas y personales.

• Finanzas públicas: Se encarga de administrar los recursos del estado provenientes de los
impuestos.
• Finanzas corporativas: Proveen un bien o un servicio a fin de tener un ingreso económico.
• Finanzas personales: Es administrar de manera correcta los recursos personales.

El congreso de la República: Fiscaliza que los recursos públicos se administren de manera correcta.

Las funciones del congreso son: Legislar, fiscalizar y representar.

Funciones de la Administración financiera

1. Planeación financiera: está la decisión de financiamiento, es decir, gestionar los recursos

tanto internos como externos.

Los internos provienen de los aportes de los accionistas y los externos de las instituciones
financieras.

2. Decisión de inversión: En esta se espera una rentabilidad o se asume un riesgo, es decir,

perder o ganar.
3. Decisión de dividendos: aquí se decide si el pago a los accionistas va a ser en efectivo o en
nuevas acciones.

Funciones del gerente financiero

• Gestionar el cobro.
• Administrar correctamente el efectivo
• Administrar los pagos

Los gerentes financieros evalúan los estados contables, generan datos adicionales y toman
decisiones

Para constituir una empresa se necesitan acciones, accionistas y dividendos.

Acciones: Parte mínima en la cual está dividido el capital de una empresa.

Accionistas: Es quien compra o posee una o más acciones del capital social de una empresa.

Dividendos: distribución periódica de los beneficios que hace una empresa en función a la cantidad
de acciones que se tenga.
Relación entre finanza y contabilidad: La contabilidad registra, resume y comunica la información.
La finanza toma decisiones.

Relación de la economía con la finanza: de qué manera afectan o no, los movimientos que se dan
en la economía alas finanzas de la empresa (Inflación, tasa de cambio, etc.)

Mercado futuro: Se compran a largo plazo (se compra antes la producción que no se ha dado).

Mercado financiero: Espacio físico o virtual donde oferentes y demandantes de fondos compran y
venden activos financieros como bonos, acciones, divisas.

El mercado financiero se divide en:

• Mercado de dinero: donde se negocian valores de corto plazo.

• Mercado de valores o capital: Se negocian títulos de valores a largo plazo.

El mercado de valores se subdivide en Primarios y secundarios: En los primarios es donde se ponen

en circulación los títulos por primera vez y el inversor participa. Y en los secundarios es donde los
títulos ya puestos en el primario son renegociados más de una ocasión.

Superintendencia de valores: quien regula el mercado de valores.

La Bolsa de valores está compuesta por puestos de bolsa.

CEVALDOM: Certifica quien es el beneficiario final del bono

Los títulos pueden ser físicos y materializados.

Los bonos se redimen a la fecha de su vencimiento.

Ejercicio: La empresa América SRL vendió mercancías a crédito durante noviembre del 2019 por
800,000 pesos, de las cuales, 500,000 representan el costo de la mercancía. La empresa realizó
cobros por 700,000 y los gastos operacionales fueron de 40,000 pagados en efectivo al igual que la
compra de la mercancía.

Se requiere:

• Calcular el beneficio por el método de los devengados.

• Calcular el efectivo neto por el método de flujo de efectivo.

Métodos devengados:

América SRL
Estado de resultado
Del 1ro al 30 de noviembre 2019
(Valores en RD)
Ingresos 800,000.00
venta
Menos Costo de Ventas 500,000.00
Utilidad bruta 300,000.00
Menos Gastos operativos 40,000.00
Beneficios 260,000.00
Método Flujo de efectivo

América SRL
Estado de resultado
Del 1ro al 30 de Noviembre 2019
(Valores en RD)

Cobro realizado 700,000.00

Menos Salida de efectivo
Compra mercancía 500,000.00
200,000.00
Gastos operacionales 40,000.00

Flujo de efectivo 160,000.00

Valor del dinero en el tiempo: Es el valor que toma el dinero a través del tiempo. Valor futuro que
representa el dinero.

A través del tiempo la Inflación puede disminuir el valor adquisitivo del dinero.

Inflación: Aumento generalizado de los precios de bienes y servicios que son demandables en una
economía.

Cuando hay inflación, el valor nominal del dinero se mantiene, pero el valor adquisitivo disminuye,

Tasa de interés: costo financiero por el uso del dinero financiado (ajeno). Compensación del dinero a
través del tiempo.

La tasa de interés puede ser de dos maneras: Simple y compuesta.

• Tasa de interés simple: La tasa se paga fija y continua sobre el monto.

• Tasa de interés compuesta: Se capitalizan los intereses. Los intereses pasan a formar parte
del capital, la tasa aumenta.

Los patrones del flujo de efectivo son: Anualidad, Monto unitario e Ingreso mixto.

• Anualidad: Conjunto de pagos consecutivos e iguales. Pueden ser anualidad ordinaria que
son las que se pagan al final del periodo y anticipadas que son las que se pagan antes de que
transcurra el periodo. Ejemplo: el pago de la universidad.

• Monto único: es el monto que se recibirá en su totalidad al termino.

• Ingreso mixto: Conjunto de pagos periódicos, pero desiguales.

Perpetuidad: Conjunto de pagos periódicos, pero infinitos.

Periodo de capitalización: Tiempo en el cual son capitalizados los intereses.

Frecuencia de capitalización: Cantidad de veces que son capitalizados los intereses. (mensual,
semanal, anual, bimestral, etc).

Valor futuro: Es el valor esperado de una inversión realizada hoy a una tasa y tiempo determinado.

VF= VP (1 + i) n (elevado a la n)

Valor presente: Valor que tiene el dinero al día de hoy.

VP = VF/ (1+i) n VF = VP (1 + i/m) m x n

Relación entre la tasa de interés y el tiempo

Tasa Aumenta, el valor futuro aumenta, si disminuye, igual disminuye.

Tiempo Aumenta, el VF también.

Si Tasa interés Aumenta, el VP disminuye

Si Tiempo aumenta, El VP disminuye.

Si el Valor Presente Neto (VNP) es posivo se aprueba y si es negativo se rechaza

Tir mayor que la tasa de descuento aprobar una inversion a través de la TIR

Tipos de Payback : simple y descontado

Proyecto de inversión

- Presupuesto de capital: (inversiones a largo plazo, retorno a lartgo plazo). proceso de evaluacion y
seleccion de proyectos de inversion a largo plazo que deben estar en consonancia con lo que la
empresa espera.

Causas para elaborar un presupuesto de capital

-Expansión:

- Reemplazo

- Renovación
- otros: inversión en publicidad.

Pasos para elaborar presupuesto de capital

- Generación de propuestas. todos los presupuestos de las distintas areas.

- Revisión y análisis

- Toma de decisión

- Ejecución.

Flujo de efectivo limitados: Limitados e ilimitados

Tipos de proyectos de inversión.

- Mutuamente excluyente: donde los flijos de efectivo están relacionados entre si y la aceptación de
uno, elimina los demas

- M independiente: La aceptación de uno de los proyectos no elimina los demás, se puede hacer de
manera simultanea.

Tecnicas de evaluación de proyectos de inversión para identificar cuál de los preyectos es más
factible:

1. Periodo de Recuperación: Tiempo que tarda en recuperarse una inversión. este no consiera el
valor en el tiempo. Haya o no inflación, para el PR todo está bien.

PR : Inversion inicial IN / Flujo de efectivo

2. Valor Presente Neto (VPN) Es el valor que tiene el dinero en el momento

Si el VPN es mayor que cero es aceptado y si es menor que cero se rechaza.

VNP : Sumatoria E (FET

3. TIR Tasa interna de Retorno: Tasa que iguala

Cómo se determina la TIR