Universidad Politécnica Salesiana

Administración de Empresas

Materia:
Finanzas I

Docente:
Eco. María Fernanda Guevara

Ciclo:
6°

Tema:

Análisis Financiero
"Parmalat"

Alumnos:

Maria Belen Chaca

Carmen Pañi
Gabriela Morales
Johanna Uyaguri

Cuenca-Ecuador
 PARMALAT DEL ECUADOR S.A.
BALANCE GENERAL
AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018, CON CIFRAS COMPARATIVAS AL 3
ACTIVOS 2015
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 359,603.07
Cuentas y Documentos por Cobrar corrientes $ 5,889,748.31
Activos por impuestos corrientes $ 555,695.57
Inventario $ 2,924,389.24
Gastos pagados por anticipado
Total activos corrientes $ 9,729,436.19
Activos no corrientes
Propiedad, planta y equipo $ 10,779,719.80
(-)Depreciación acumulada $ -2,341,622.61
(-)Deterioro acumulado $ -17,593.00
Activos Intangibles $ 62,965.22
Total activos no corrientes $ 8,483,469.41
TOTAL ACTIVO $ 18,212,905.60

Pasivo
Pasivos corrientes
Cuentas y documentos por pagar corrientes $ 4,664,045.65
Impuesto a la renta por pagar del ejercio
Participación trabajadores por pagar $ 34,747.72
Obligaciones con el IEES $ 39,630.30
Otros pasivos corrientes por beneficios a los empleados $ 99,319.06
Provisiones corrientes $ 332,259.27
Otros pasivos corrientes $ 297,029.31
Total pasivos corrientes $ 5,467,031.31
Pasivos no corrientes
Jubilacion patronal $ 146,051.79
Desahucio $ 47,116.22
Total pasivos no corrientes $ 193,168.01
TOTAL PASIVOS $ 5,660,199.32

Patrimonio
Capital suscrito $ 13,389,910.80
Reservas $ 29,308.23
Utilidades retenidas netas $ -866,512.75
TOTAL PATROMONIO $ 12,552,706.28
Total pasivo más patrimonio $ 18,212,905.60
Cuentas ubicadas en la cuenta "Utilidades retenidas netas"
Resultados acumulados $ -760,109.60
Utilidad del ejercicio $ -106,403.15
Otros resultados integrales acumulados
 ECUADOR S.A.
GENERAL
IFRAS COMPARATIVAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
2016 2017 2018 Diferencia 2016

$ 1,227,296.08 $ 808,894.94 $ 3,421,845.93 $ 867,693.01

$ 4,144,478.07 $ 6,595,797.06 $ 5,399,075.00 $ -1,745,270.24
$ 269,790.02 $ 145,482.78 $ 272,765.60 $ -285,905.55
$ 1,776,450.47 $ 2,298,358.17 $ 2,137,033.42 $ -1,147,938.77
$ 16,586.40 $ 24,669.58 $ 16,586.40
$ 7,434,601.04 $ 9,873,202.53 $ 11,230,719.95

$ 11,426,791.70 $ 11,789,010.05 $ 12,597,689.38 $ 647,071.90

$ -2,906,845.81 $ -3,672,155.60 $ -4,445,288.23 $ -565,223.20
$ -23,106.00 $ -5,513.00
$ 69,798.07 $ 93,590.74 $ 245,761.69 $ 6,832.85
$ 8,566,637.96 $ 8,210,445.19 $ 8,398,162.84
$ 16,001,239.00 $ 18,083,647.72 $ 19,628,882.79

$ 2,558,232.47 $ 2,663,149.34 $ 3,332,605.61 $ -2,105,813.18

$ 78,552.54 $ -
$ 64,872.70 $ 340,348.84 $ 245,476.89 $ 30,124.98
$ 41,243.40 $ 43,002.58 $ 44,730.99 $ 1,613.10
$ 94,381.49 $ 126,467.25 $ 361,272.61 $ -4,937.57
$ 336,595.15 $ 412,280.19 $ 116,504.76 $ 4,335.88
$ 40,511.97 $ 71,111.84 $ -256,517.34
$ 3,135,837.18 $ 3,656,360.04 $ 4,179,143.40

$ 234,206.21 $ 278,750.46 $ 284,651.90 $ 88,154.42

$ 78,490.31 $ 99,023.81 $ 94,807.49 $ 31,374.09
$ 312,696.52 $ 377,774.27 $ 379,459.39
$ 3,448,533.70 $ 4,034,134.31 $ 4,558,602.79

$ 13,389,910.80 $ 13,389,910.80 $ 13,389,910.80 $ -

$ 8,758.50 $ 8,758.50 $ -20,549.73
$ -845,964.00 $ 650,844.11 $ 1,685,657.72 $ 20,548.75
$ 12,552,705.30 $ 14,049,513.41 $ 15,070,280.00
$ 16,001,239.00 $ 18,083,647.72 $ 19,628,882.79
$ -866,513.96 $ -790,721.86
$ 75,791.00 $ 1,492,752.00 $ 983,718.00
$ -55,241.04 $ -51,186.03 $ 701,939.72
Entrada Salida Diferencia2017 Entrada Salida

$ -418,401.14 $ 418,401.14
$ 1,745,270.24 $ 2,451,318.99 $ 2,451,318.99
$ 285,905.55 $ -124,307.24 $ 124,307.24
$ 1,147,938.77 $ 521,907.70 $ 521,907.70
$ 16,586.40 $ 8,083.18 $ 8,083.18

$ 647,071.90 $ 362,218.35 $ 362,218.35

$ 565,223.20 $ -765,309.79 $ 765,309.79
$ 5,513.00 $ 23,106.00 $ 23,106.00
$ 6,832.85 $ 23,792.67 $ 23,792.67

$ 2,105,813.18 $ 104,916.87 $ 104,916.87

$ -
$ 30,124.98 $ 275,476.14 $ 275,476.14
$ 1,613.10 $ 1,759.18 $ 1,759.18
$ 4,937.57 $ 32,085.76 $ 32,085.76
$ 4,335.88 $ 75,685.04 $ 75,685.04
$ 256,517.34 $ 30,599.87 $ 30,599.87

$ 88,154.42 $ 44,544.25 $ 44,544.25

$ 31,374.09 $ 20,533.50 $ 20,533.50

$ -
$ 20,549.73 $ -
$ 20,548.75 $ -195,119.89 $ 195,119.89
Diferencia 2018 Entrada Salida

$ 2,612,950.99 $ 2,612,950.99
$ -1,196,722.06 $ 1,196,722.06
$ 127,282.82 $ 127,282.82
$ -161,324.75 $ 161,324.75
$ -24,669.58 $ 24,669.58

$ 808,679.33 $ 808,679.33
$ -773,132.63 $ 773,132.63
$ -
$ 152,170.95 $ 152,170.95

$ 669,456.27 $ 669,456.27
$ 78,552.54 $ 78,552.54
$ -94,871.95 $ 94,871.95
$ 1,728.41 $ 1,728.41
$ 234,805.36 $ 234,805.36
$ -295,775.43 $ 295,775.43
$ -71,111.84 $ 71,111.84

$ 5,901.44 $ 5,901.44
$ -4,216.32 $ 4,216.32

$ -8,758.50 $ 8,758.50
$ 1,034,813.61 $ 1,034,813.61
 PARMALAT DEL ECUADOR S.A.
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018, CON CIFRAS COMPARATIVAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017

2015 2016 2017

Ventas $ 27,625,145.00 $ 27,179,167.00 $ 31,942,804.00
Costo de ventas $ 22,152,055.00 $ 21,668,382.00 $ 24,235,962.00
Utilidad Bruta (EBITDA) $ 5,473,090.00 $ 5,510,785.00 $ 7,706,842.00
Gasto de ventas $ 4,155,652.00 $ 3,924,716.00 $ 4,299,402.00
Gastos administrativos (Inluye Deprecicion) $ 1,089,095.00 $ 1,066,345.00 $ 1,504,099.00
Utilidad Operacional (EBIT) $ 228,343.00 $ 519,724.00 $ 1,903,341.00
Ingresos Financiero $ 155,045.00 $ 55,125.00 $ 112,355.00
Costos Financieros $ -115,432.00 $ -96,009.00 $ -147,488.00
Otros Ingresos $ 28,487.00 $ 129,101.00 $ 81,092.00
Otros egresos $ -101,208.00 $ -255,148.00 $ -7,351.00
Utilidad antes de impuestos (EBT) $ 195,235.00 $ 352,793.00 $ 1,941,949.00
Gasto de impuestos $ 301,639.00 $ 277,002.00 $ 449,197.00
Utilidad del ejercicio (EAT) $ -106,404.00 $ 75,791.00 $ 1,492,752.00
DE DICIEMBRE DE 2017

2018
$ 30,036,007.00
$ 23,057,137.00
$ 6,978,870.00
$ 4,338,677.00
$ 1,553,175.00
$ 1,087,018.00
$ 158,680.00
$ -55,109.00
$ 200,447.00

$ 1,391,036.00
$ 407,318.00
$ 983,718.00
 PARMALAT DEL ECUADOR S.A.
Estado de Utilidades Retenidas
Saldo en utilidades retenidas al 1 de enero de 2016 $ -866,512.75
Utilidades netas $ 75,791.00
Dividendos declarado en efectivo $ 55,242.25
Saldo en utilidades retenidas al 31 de Diciembre de 2016 $ -845,964.00

PARMALAT DEL ECUADOR S.A.

Estado de Utilidades Retenidas
Saldo en utilidades retenidas al 1 de enero de 2017 $ -845,964.00
Utilidades netas $ 1,492,752.00
Dividendos declarado en efectivo $ -4,056.11
Saldo en utilidades retenidas al 31 de Diciembre de 2017 $ 650,844.11

PARMALAT DEL ECUADOR S.A.

Estado de Utilidades Retenidas
Saldo en utilidades retenidas al 1 de enero de 2018 $ 650,844.11
Utilidades netas $ 983,718.00
Dividendos declarado en efectivo $ -51,095.61
Saldo en utilidades retenidas al 31 de Diciembre de 2018 $ 1,685,657.72
 PARMALAT DEL ECUADOR S.A.
Flujo de Caja 2016

Flujo Operativo
Ingreso Neto $ 75,791.00
Depreciacion $ 565,223.20
Flujo de Entrada
Cuentas y Documentos por Cobrar corrientes $ 1,745,270.24
Activos por impuestos corrientes $ 285,905.55
Inventario $ 1,147,938.77
Participación trabajadores por pagar $ 30,124.98
Obligaciones con el IEES $ 1,613.10
Provisiones corrientes $ 4,335.88
Otros Ajustes $ 239,057.02
Flujo de Salida
Gastos pagados por anticipado $ 16,586.40
Cuentas y documentos por pagar corrientes $ 2,105,813.18
Otros pasivos corrientes por beneficios a los empleados $ 4,937.57
Otros pasivos corrientes $ 256,517.34
Variacion de Imprevistos
Total Flujo Operativo $ 1,711,405.25
Flujo de Inversion
Flujo de Entrada
Deterioro acumulado $ 5,513.00
Flujo de Salida
Propiedad, planta y equipo $ 647,071.90
Activos Intangibles $ 6,832.85
Total Flujo de Inversion $ -648,391.75
Flujo de Financiamiento
Flujo de Entrada
Jubilacion patronal $ 88,154.42
Desahucio $ 31,374.09
Utilidades retenidas
Flujo de Salida
Reservas $ 20,549.73
Dividendos Pagados $ 55,242.25
Total Flujo de Financiamiento $ -195,320.49
Total Flujo de Caja $ 867,693.01
 PARMALAT DEL ECU
Flujo de Caja 2

$ 641,014.20 Flujo Operativo

Ingreso Neto
Depreciacion
$ 3,454,245.54 Flujo de Entrada
Activos por impuestos corrientes
Cuentas y documentos por pagar corrientes
Participación trabajadores por pagar
Obligaciones con el IEES
Otros pasivos corrientes por beneficios a los empleados
Provisiones corrientes
Otros pasivos corrientes
$ 2,383,854.49 Flujo de Salida
Cuentas y Documentos por Cobrar corrientes
Inventario
Gastos pagados por anticipado
Variacion de Imprevistos
Total Flujo Operativo
Flujo de Inversion
Flujo de Entrada
$ 5,513.00 Deterioro acumulado
Flujo de salida
$ 653,904.75 Propiedad, planta y equipo
Activos Intangibles
Total Flujo de Inversion
Flujo de Financiamiento
Flujo de Entrada
$ 119,528.51 Jubilacion patronal
Desahucio
Flujo de Salida
Dividendos Pagados
$ 75,791.98 Total Flujo de Financiamietno
Total Flujo de Caja
PARMALAT DEL ECUADOR S.A.
Flujo de Caja 2017

jo Operativo $ 2,258,061.79
$ 1,492,752.00 Ingreso Neto
765309.79 Depreciacion
$ 644,830.10 Flujo de Entrada
$ 124,307.24 Cuentas y Documentos po
104,916.87 Inventario
275,476.14 Gastos pagados por antici
1,759.18 Cuentas y documentos po
s a los empleados 32,085.76 Impuesto a la renta por pa
75,685.04 Obligaciones con el IEES
30,599.87 Otros pasivos corrientes p
$ 3,019,409.65 Flujo de Salida
2,451,318.99 Activos por impuestos cor
521,907.70 Participación trabajadores
8,083.18 Provisiones corrientes
38099.78 Otros pasivos corrientes
- 116,517.76 Total Flujo Operativo
o de Inversion
$ 23,106.00 Flujo de Entrada
$ 23,106.00 Flujo de Salida
$ 386,011.02 Propiedad, planta y equipo
362,218.35 Activos intangibles
$ 23,792.67 Total Flujo de Inversion
- 362,905.02
e Financiamiento Flujo de Entrada
$ 65,077.75 Incremento en activos
44,544.25 Jubilacion patronal
20,533.50 Resultados acumulados
$ 4,056.11 Flujo de Salida
$ 4,056.11 Desahucio
61,021.64 Reservas
- 418,401.14 Dividendos Pagados
Total Flujo de Financiam
Total Flujo de Caja
 PARMALAT DEL ECUADOR S.A.
Flujo de Caja 2018

Flujo Operativo $ 1,756,850.63

ngreso Neto $ 983,718.00
Depreciacion $ 773,132.63
Flujo de Entrada $ 2,367,258.97
Cuentas y Documentos por Cobrar corrientes $ 1,196,722.06
$ 161,324.75
Gastos pagados por anticipado $ 24,669.58
Cuentas y documentos por pagar corrientes $ 669,456.27
mpuesto a la renta por pagar del ejercio $ 78,552.54
Obligaciones con el IEES $ 1,728.41
Otros pasivos corrientes por beneficios a los empleados $ 234,805.36
Flujo de Salida $ 589,042.04
Activos por impuestos corrientes $ 127,282.82
articipación trabajadores por pagar $ 94,871.95
rovisiones corrientes $ 295,775.43
Otros pasivos corrientes $ 71,111.84
Total Flujo Operativo $ 3,535,067.56
Flujo de Inversion
Flujo de Entrada $ -
Flujo de Salida $ 960,850.28
ropiedad, planta y equipo $ 808,679.33
Activos intangibles $ 152,170.95
Total Flujo de Inversion $ -960,850.28
Flujo de Financiamiento
Flujo de Entrada $ 102,804.14
ncremento en activos $ 96,902.70
ubilacion patronal $ 5,901.44
Resultados acumulados $ -
Flujo de Salida $ 64,070.43
$ 4,216.32
$ 8,758.50
Dividendos Pagados $ 51,095.61
Total Flujo de Financiamiento $ 38,733.71
Total Flujo de Caja $ 2,612,950.99
 Balance General
ACTIVOS Analisis vertical 2015
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes de efectivo 1.97%
Cuentas y Documentos por Cobrar corrientes 32.34%
Activos por impuestos corrientes 3.05%
Inventario 16.06%
Gastos pagados por anticipado 0.00%
Total activos corrientes 53.42%
Activos no corrientes 0.00%
Propiedad, planta y equipo 59.19%
(-)Depreciación acumulada -12.86%
(-)Deterioro acumulado -0.10%
Activos Intangibles 0.35%
Total activos no corrientes 46.58%
TOTAL ACTIVO 100.00%

Pasivo
Pasivos corrientes
Cuentas y documentos por pagar corrientes 25.61%
Impuesto a la renta por pagar del ejercio 0.00%
Participación trabajadores por pagar 0.19%
Obligaciones con el IEES 0.22%
Otros pasivos corrientes por beneficios a los empleados 0.55%
Provisiones corrientes 1.82%
Otros pasivos corrientes 1.63%
Total pasivos corrientes 30.02%
Pasivos no corrientes
Jubilacion patronal 0.80%
Desahucio 0.26%
Total pasivos no corrientes 1.06%
TOTAL PASIVOS 31.08%

Patrimonio
Capital suscrito 73.52%
Reservas 0.16%
Utilidades retenidas netas -4.76%
TOTAL PATROMONIO 68.92%
Total pasivo más patrimonio 100.00%
Analisis Vertical 2016 Analisis Vertical 2017 Analisis Vertical 2018

7.67% 4.47% 17.43%

25.90% 36.47% 27.51%
1.69% 0.80% 1.39%
11.10% 12.71% 10.89%
0.10% 0.14% 0.00%
46.46% 54.60% 57.22%
0.00% 0.00% 0.00%
71.41% 65.19% 64.18%
-18.17% -20.31% -22.65%
-0.14% 0.00% 0.00%
0.44% 0.52% 1.25%
53.54% 45.40% 42.78%
100.00% 100.00% 100.00%

15.99% 14.73% 16.98%

0.00% 0.00% 0.40%
0.41% 1.88% 1.25%
0.26% 0.24% 0.23%
0.59% 0.70% 1.84%
2.10% 2.28% 0.59%
0.25% 0.39% 0.00%
19.60% 20.22% 21.29%

1.46% 1.54% 1.45%

0.49% 0.55% 0.48%
1.95% 2.09% 1.93%
21.55% 22.31% 23.22%

83.68% 74.04% 68.22%

0.05% 0.05% 0.00%
0.00% 0.00% 8.59%
78.45% 77.69% 76.78%
100.00% 100.00% 100.00%
Analisis Horizontal 2016 Analisis Horizontal 2017

241.29% -34.09%
-29.63% 59.15%
-51.45% -46.08%
-39.25% 29.38%
48.73%
-23.59% 32.80%

6.00% 3.17%
24.14% 26.33%
31.34% -100.00%
10.85% 34.09%
0.98% -4.16%
-12.14% 13.01%

-45.15% 4.10%

86.70% 424.64%
4.07% 4.27%
-4.97% 34.00%
1.30% 22.49%
-86.36% 75.53%
-42.64% 16.60%

60.36% 19.02%
66.59% 26.16%
61.88% 20.81%
-39.07% 16.98%

0.00% 0.00%
-70.12% 0.00%
-2.37% -176.94%
0.00% 11.92%
-12.14% 13.01%
Analissi Horizontal 2018

323.03%
-18.14%
87.49%
-7.02%
-100.00%
13.75%

6.86%
21.05%

162.59%
2.29%
8.54%

25.14%

-27.87%
4.02%
185.66%
-71.74%
-100.00%
14.30%

2.12%
-4.26%
0.45%
13.00%

0.00%
-100.00%
159.00%
7.27%
8.54%
 Estado de Resultados Integrales
Analisis vertical 2015 Analisis Vertical 2016
Ventas
Costo de ventas 80.19% 79.72%
Utilidad Bruta (EBITDA) 19.81% 20.28%
Gasto de ventas 15.04% 14.44%
Gastos administrativos (Inluye Deprecicion) 3.94% 3.92%
Utilidad Operacional (EBIT) 0.83% 1.91%
Ingresos Financiero 0.56% 0.20%
Costos Financieros -0.42% -0.35%
Otros Ingresos 0.10% 0.47%
Otros egresos -0.37% -0.94%
Utilidad antes de impuestos (EBT) 0.71% 1.30%
Gasto de impuestos 1.09% 1.02%
Utilidad del ejercicio (EAT) -0.39% 0.28%
Analisis Vertical 2017 Analisis Vertical 2018 Analisis Horizontal 2016 Analisis Horizontal 2017
-1.61% 17.53%
75.87% 76.76% -2.18% 11.85%
24.13% 23.24% 0.69% 39.85%
13.46% 14.44% -5.56% 9.55%
4.71% 5.17% -2.09% 41.05%
5.96% 3.62% 127.61% 266.22%
0.35% 0.53% -64.45% 103.82%
-0.46% -0.18% -16.83% 53.62%
0.25% 0.67% 353.19% -37.19%
-0.02% 0.00% 152.10% -97.12%
6.08% 4.63% 80.70% 450.45%
1.41% 1.36% -8.17% 62.16%
4.67% 3.28% -171.23% 1869.56%
Analissi Horizontal 2018
-5.97%
-4.86%
-9.45%
0.91%
3.26%
-42.89%
41.23%
-62.63%
147.18%
-100.00%
-28.37%
-9.32%
-34.10%
 Ratios de Liquidez

Datos 2015 2016 2017

Activo Corriente $ 9,729,436.19 $ 7,434,601.04 $ 9,873,202.53
Pasivo Corriente $ 5,467,031.31 $ 3,135,837.18 $ 3,656,360.04
Inventarios $ 2,924,389.24 $ 1,776,450.47 $ 2,298,358.17

Razón Corriente 2015

(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 )/ 1.78
(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜
𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 )
Prueba ácida
(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 −𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 )/
(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 ) 1.24

Cápital Neto de Trabajo

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 −𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣o Corriente $ 4,262,404.88
 2018
$ 11,230,719.95
$ 4,179,143.40
$ 2,137,033.42

2015 2016 2017

veces 1.78 veces 2.70

veces 1.80 veces 2.07

$ 4,298,763.86 $ 6,216,842.49
2017 2018
veces 2.69 veces

veces 2.18 veces

$ 7,051,576.55
 Ratios de Endeudamiento

Datos 2015 2016 2017

Pasivo Total $ 5,660,199.32 $ 3,448,533.70 4034134.31
Patrimonio Neto $ 12,552,706.28 $ 12,552,705.30 14049513.41
Activo Total $ 18,212,905.60 $ 16,001,239.00 18083647.72
EAT $ 195,235.00 $ 75,791.00 $ 1,492,752.00
Intereses $ 115,432.00 $ 96,009.00 $ 147,488.00

2015
Razón entre Deuda Total y Capital
Total de los Accionistas.

(𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 )/ 45.09%

(𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒
𝐴𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑖𝑠𝑡𝑎𝑠 )
Razón entre Deuda y Activos Totales
(𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎 31.08%
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 )/
(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠
Cobertura de Intereses 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 )
(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 1.69
𝑁𝑒𝑡𝑎 )/
(𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 )
 2018
4558602.79
15070280
19628882.79
$ 983,718.00
$ 55,109.00

2015 2016 2017

27.47% 28.71%

21.55% 22.31%

veces 0.79 veces 10.12 veces

 2018

30.25%

23.22%

17.85 veces
 Ratios de Actividad
Datos: 2015 2016 2017 2018
Costo de Venta 22152055 21668382 24235962 23057137
Activos Totales 18212906 16001239 18083647.72 19628883
Inventario 2924389.2 1776450.5 2298358.17 2137033.4
Cuentas por cobrar 5889748.3 4144478.1 6595797.06 5399075
Cuentas por pagar 4664045.7 2558232.5 2663149.34 3332605.6
Ventas 27625145 27179167 31942804 30036007

2015
Rotacion de Inventarios
(𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎)/𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 7.57

Edad Promedio del Inventario

365/(𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒𝑙 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜)
48

Periodo Promedio de Cobro

(𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟)/((𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐴𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑎 𝐶𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡𝑜)/365) 78

Rotación del Activo Total

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠/ 1.52
(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙)
Rotacion de Cuentas por pagar

(𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 77
𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟)/(𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠) x 365
 365 dias

2016 2017 2018

9.22 11.90 10.40 Veces

40 31 35 Días

67 61 73 Días

1.70 1.77 1.53 Veces

61 39 47 Días
 Ratios de Rentabilidad

Datos: 2015 2016

Utilidad neta $ 195,235.00 $ 75,791.00
Activos Totales $ 18,212,905.60 $ 16,001,239.00
Pasivo Total $ 5,660,199.32 $ 3,448,533.70
Capital Total $ 12,552,706.28 $ 12,552,705.30
Utilidad Bruta $ 5,473,090.00 $ 5,510,785.00
Ventas $ 27,625,145.00 $ 27,179,167.00

2015
Rentabilidad de la empresa en general

(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎)/
(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠) 1.07%

ROC

(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎)/
(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜+𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 ) 1.07%

ROE

(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎)/
(𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑟𝑜𝑝𝑖𝑜 ) 1.56%

Rentabilidad de ventas

(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎)/
(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 ) 19.81%

ROE por el método de DUPONT

(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠/(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 )
*
𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎)/
(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 )

2015 0.01 *

2016 0.003 *

2017 0.05 *
2018 0.03 *
 2017 2018
$ 1,492,752.00 $ 983,718.00
$ 18,083,647.72 $ 19,628,882.79
$ 4,034,134.31 $ 4,558,602.79
$ 14,049,513.41 $ 15,070,280.00
$ 7,706,842.00 $ 6,978,870.00
$ 31,942,804.00 $ 30,036,007.00

2016 2017 2018

0.47% 8.25% 5.01%

0.47% 8.25% 5.01%

0.60% 10.62% 6.53%

20.28% 24.13% 23.24%

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠/(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 ) 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠/(𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 )
*

1.52 * 1.45 1.56%

1.70 * 1.27 0.60%

1.77 * 1.29 10.62%

1.53 * 1.30 6.53%