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LECHE GLORIA S.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA


ESTADO DE RESULTADOS
RATIOS FINANCIEROS
Los Ratios resultan de gran utilidad para los Directivos de cualquier empresa, para el
Contador y para todo el personal económico de la misma por cuanto permiten relacionar
elementos que por sí solos no son capaces de reflejar la información que se puede obtener
una vez que se vinculan con otros elementos, bien del propio estado contable o de otros
estados, que guarden relación entre sí directa o indirectamente, mostrando así el
desenvolvimiento de determinada actividad. Los Ratios, constituyen una herramienta vital
para la toma de decisiones. Sirven para obtener un rápido diagnóstico de la gestión
económica y financiera de una empresa. Cuando se comparan a través de una serie histórica
permiten analizar la evolución de la misma en el tiempo, permitiendo análisis de tendencia
como una de las herramientas necesarias para la proyección Económico - Financiera.
RATIOS DE LIQUIDEZ
Una buena imagen y posición frente a los intermediarios financieros, requiere: mantener un
nivel de capital de trabajo suficiente para llevar a cabo las operaciones que sean necesarias
para generar un excedente que permita a la empresa continuar normalmente con su
actividad y que produzca el dinero suficiente para cancelar las necesidades de los gastos
financieros que le demande su estructura de endeudamiento en el corto plazo Los Ratios de
liquidez miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de
corto plazo. Es decir, el dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las deudas.
Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa, sino la habilidad
gerencial para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. Facilitan
examinar la situación financiera de la compañía frente a otras, en este caso las ratios se
limitan al análisis del activo y pasivo corriente.
1. Ratio de liquidez o razón corriente
El ratio de liquidez general lo obtenemos dividiendo el activo corriente entre el pasivo
corriente. El activo corriente incluye básicamente las cuentas de caja, bancos, cuentas y
letras por cobrar, valores de fácil negociación e inventarios. Este ratio es la principal
medida de liquidez, muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por
elementos del activo, cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al
vencimiento de las deudas.
ActivoCorriente
liquidez General=
PasivoCorriente
1574097
liquidez General=
1274004
liquidez General=¿ 1.2356
Interpretación: el resultado es mayor que uno, significa que el activo de leche Gloria S.A. es mayor
que el pasivo. La empresa cuenta con capacidad de pago en corto plazo ya que puede cubrir 1.2
veces sus deudas.
2. Ratio prueba ácida
Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son fácilmente
realizables, proporciona una medida más exigente de la capacidad de pago de una
empresa en el corto plazo. Es algo más severo que la anterior y es calculado restando el
inventario del activo corriente y dividiendo esta diferencia entre el pasivo corriente.
Los inventarios son excluidos del análisis porque son los activos menos líquidos y los
más sujetos a pérdidas en caso de quiebra. A diferencia de la razón anterior, esta
excluye los inventarios por ser considerada la parte menos líquida en caso de quiebra.
Esta razón se concentra en los activos más líquidos, por lo que proporciona datos más
correctos al analista.
Activo Corriente−Inventario
Prueba Acida=
PasivoCorriente
1574097−929540
Prueba Acida=
1274004

Prueba Acida=0.5059

Interpretación: Leche Gloria S.A. por cada sol que debe, dispone de 50 centavos para
pagarlo, es decir que no estaría en condiciones de pagar la totalidad de sus pasivos a corto
plazo sin vender sus mercancías.

3. Ratio capital de trabajo

Muestra la relación entre los Activos Corrientes y los Pasivos Corrientes. El Capital
de Trabajo, es lo que le queda a la firma después de pagar sus deudas inmediatas, es
la diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes; algo así como
el dinero que le queda para poder operar en el día a día.

Capital de Trabajo= Activo Corriente−Pasivo Corriente


Capital de Trabajo=1574097−1274004

Capital de Trabajo = 300,093

Interpretación: El capital de trabajo es el excedente de los activos corrientes, una vez


cancelados los pasivos corrientes que le quedan a la Leche Gloria 300,093 en calidad de
fondos permanentes, para atender las necesidades de la operación normal de la Empresa en
marcha.
4. Ratio prueba defensiva
Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; considera únicamente
los activos mantenidos en Caja y Bancos y los valores negociables, descartando la
influencia de la variable tiempo y la incertidumbre de los precios de las demás cuentas del
activo corriente. Nos indica en términos porcentuales, la capacidad de la empresa para
operar con sus activos más líquidos, sin recurrir a sus ventas exclusivamente. Calculamos
esta ratio dividiendo el total de los saldos de caja y bancos entre el pasivo corriente.

Caja y Bancos
Prueba Defensiva=
Pasivo Corriente
75099
Prueba Defensiva= ∗100
1274004
Prueba Defensiva=¿ 5.8947
Interpretación: Nos indica la capacidad Leche Gloria S.A. para operar con sus activos más
líquidos, sin recurrir a sus flujos de venta.

5. Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar


Las cuentas por cobrar son activos líquidos sólo en la medida en que puedan cobrarse en un
tiempo prudente.

Ventas Anuales en Cuenta Corriente


Rotacionde las Cuentas por Cobrar=
Cuentas por Cobrar

4565782
Rotacionde las Cuentas por Cobrar=
398176

4565782
Rotacionde las Cuentas por Cobrar=
398176
Rotacionde las Cuentas por Cobrar=¿ 11.4667

Interpretación: Las cuentas por cobrar son activos líquidos en la medida en que estas se
puedan cobrar en un plazo prudente. Este índice nos indica el tiempo promedio en el que
las cuentas por cobrar se convierten en efectivo.

RATIOS DE SOLVENCIA
1. Endeudamiento Del Activo

Este índice permite determinar el nivel de autonomía financiera. Cuando el índice es


elevado indica que la empresa depende mucho de sus acreedores y que dispone de una
limitada capacidad de endeudamiento, o lo que es lo mismo, se está descapitalizando y
funciona con una estructura financiera más arriesgada. Por el contrario, un índice bajo
representa un elevado grado de independencia de la empresa frente a sus acreedores.

Formula:

Pasivo Total
Endeudamiento del activo=
Activo Tota

'
2 408,864
Endeudamiento del activo= '
4 023,255

Endeudamiento del activo=0.59

Interpretación: Del total de la inversión de la empresa Leche Gloria S.A., 0.59 soles o el
59% están siendo financiados por terceros.

2. Endeudamiento Patrimonial

Este indicador mide el grado de compromiso del patrimonio para con los acreedores de la
empresa. No debe entenderse como que los pasivos se puedan pagar con patrimonio, puesto
que, en el fondo, ambos constituyen un compromiso para la empresa.
Esta razón de dependencia entre propietarios y acreedores, sirve también para indicar la
capacidad de créditos y saber si los propietarios o los acreedores son los que financian
mayormente a la empresa, mostrando el origen de los fondos que ésta utiliza, ya sean
propios o ajenos e indicando si el capital o el patrimonio son o no suficientes.

Formula:

Pasivo Total
Endeudamiento del patrimonio=
Patrimonio

2' 408,864
Endeudamiento de l patrimonio= '
1 614,391
Endeudamiento d el patrimonio=1.49

Interpretación: Esto quiere decir, que por cada nuevo sol aportada por el dueño(s), hay S/.
1.49 que es aportados por los acreedores.

3. Ratio De Endeudamiento A Corto Plazo.

Mide la relación entre los fondos a corto plazo aportados por los acreedores y los recursos
aportados por la propia empresa.

Formula:

Pasivo Corriente
Endeudamiento a corto plazo=
Patrimonio

1' 274,004
Endeudamiento a corto plazo=
1' 614,391

Endeudamient o a corto plazo=0.78

Interpretación: El pasivo corriente representa el 78% del patrimonio, o sea que el


patrimonio está endeudado en un 78% frente a sus obligaciones de corto plazo.

4. Ratio de endeudamiento a largo plazo.

Mide la relación entre los fondos a largo plazo proporcionados por los acreedores y los
recursos aportados por la propia empresa.

Formula:

Pasivo no Corriente
Endeudamiento a largo plazo=
Patrimonio

1' 134,860
Endeudamiento a largo plazo=
1' 614,391

Endeudamient o a largo plazo=0.7 0

Interpretación: El pasivo no corriente representa el 70% del patrimonio, o sea que el


patrimonio está endeudado en un 70% frente a sus obligaciones de largo plazo.

5. Apalancamiento
Se interpreta como el número de unidades monetarias de activos que se han conseguido por
cada unidad monetaria de patrimonio. Es decir, determina el grado de apoyo de los recursos
internos de la empresa sobre recursos de terceros.

Formula:

Activo Total
Apalancamiento=
Patrimonio

'
4 023,255
Apalancamiento= '
1 614,391

Apalancamiento=2 . 49

Interpretación: El resultado es superior a 1, por lo que la empresa Leche Gloria S.A. sí


puede endeudarse para aumentar su inversión.