Вы находитесь на странице: 1из 21

Ана

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ
ОТЧЕТНОСТИ
ОАО «МИН-ТУРКУН»
Самостоятельная работа студента

Выполнили:
Группа:
MBA 1-19
Албанов Усон
Иманалиева Жанара
Курманов Нурсейит
Уларбекова Назгуль
Эркинбекова Медина
Оглавление
1. Общие сведения об ОАО Торговый дом “Мин-Туркун” .................................................................. 2
2. Горизонтальный анализ баланса компании ..................................................................................... 2
3. Горизонтальный анализ ОПУ.............................................................................................................. 5
4. Вертикальный анализ баланса компании ......................................................................................... 8
5. Вертикальный анализ ОПУ компании .............................................................................................10
6. Анализ финансового состояния компании .....................................................................................13
7. Показатели структуры капитала .......................................................................................................14
8. Показатели рентабельности .............................................................................................................15
9. Показатели деловой активности ......................................................................................................16
10. Заключение……………………………………………………………………………………………………………………………………20
1. Общие сведения об ОАО Торговый дом “Мин-Туркун”

Полное наименование: Открытое Акционерное Общество


Торговый Дом “Мин-Туркун” (Тысяча
мелочей)

Основная экономическая Предоставление торговых площадей в


деятельность: аренду

Оплачиваемые налоги: - НДС


- НСП Земельный налог
- Налог на недвижимое имущество
- Налог на прибыль
- Местные налоги

Ведение бухгалтерского Вручную


учета:

Уставный капитал: 2 353 400 сом / 6 119 646 простых акций

Стоимость 1-й акции: 0,3846 сом

Количество акционеров на 609


конец 2017 года:

2. Горизонтальный анализ баланса компании


Горизонтальный анализ баланса за 2017 год
Начало Конец
отчетного отчетного ОТКЛОНЕНИЯ
ПОКАЗАТЕЛИ периода периода +,-
Относ
АКТИВЫ 0,0 Абсол  %
I. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Денежные средства в кассе (1100) 17 833,8 12 925,9 -4 907,9 -27,5
Денежные средства в банке (1200) 123,0 54,2 -68,8 -55,9
Краткосрочные инвестиции (1300), в том
числе:
Счета к получению (1400), в том числе:
Счета к получению за товары, услуги (1410) 0,0 931,8 931,8 100,0
Дебиторская задолжность по прочим
операциям (1500), в том числе:
#ДЕЛ/
Налоги, оплаченные авансом (1530,1540) 0,0 73,9 73,9 0!
Товарно-материальные запасы (1600), в
том числе:
ИТОГО ПО разделу 1 "Оборотные
активы" 17 967,8 13 985,8 -3 982,0 -22,2
2. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Балансовая стоимость основных средств
(2100), в том числе: 319 477,0 312 873,0 -6 604,0 -2,1
Благоустройство арендованной
собственности (2180,2190) 1 189,5 951,6 -237,9 -20,0
Здания, сооружения (2130,2193) 318 287,5 311 921,8 -6 365,7 -2,0
Отсроченные налоговые требования
(2400), (4300) 0,0 5,4 5,4
Долгосрочная инвестиции (2800), в том
числе:
Долговые ценные бумаги (2810)
163
Кредиты, займы выданные (2820) 60 697,0 224 393,0 696,0 269,7
ИТОГО ПО разделу 2 "Внеоборотные 157
активы": 380 174,0 537 271,8 097,8 41,3
153
ИТОГО АКТИВЫ: (раздел 1 + раздел 2) 398 130,8 551 257,6 126,8 38,5

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
3.КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Счета к оплате (3110,3190) 9,0 8,8 -0,2 -2,2
Налоги к оплате (3400), в том числе: 21,7 78,6 56,9 262,2
Налог на прибыль (3410) 15,4 63,9 48,5 314,9
Подоходный налог на доходы физических
лиц (3420) 0,0 2,3 2,3 100,0
НДС к оплате (3430) 2,2 9,9 7,7 350,0
Налог с нерезидентов (3440)
Прочие налоги к оплате (3490) 3,8 3,3 -0,5 -13,2
Краткосрочные начисленные обязательства
(3500), в том числе: 211,9 223,0 11,1 5,2
Начисленные взносы на социальное
страхование (3530) 0,0 7,8 7,8 100,0
Дивиденты к выплате (3540) 211,2 215,2 4,0 1,9
ИТОГО ПО разделу 3 "Краткосрочные
обязательства": 242,3 310,4 68,1 28,1
4.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные обязательства (4100), в том
числе:
157
Облигации к оплате (4110) 65 580,0 222 856,0 276,0 239,8
Отсроченные налоговые обязательства (4300) 32,9 32,9
ИТОГО ПО разделу 4 "Долгосрочные 157
обязательства" 65 612,9 222 888,9 276,0 239,7
ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА (раздел 3+ 157
раздел 4) 65 855,2 223 199,3 344,1 238,9
5.СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Уставный капитал (5100), в том числе: 2 353,7 2 353,7 0,0 0,0
Простые акции (5110) 2 353,7 2 353,7 0,0 0,0
Прочий капитал (5200), в том числе: 322 103,9 322 103,9 0,0 0,0
Корректировки по переоценке активов (5220) 322 103,9 322 103,9
Нераспределенная прибыль (5300) 7 818,0 3 595,3 -4 222,7 -54,0
Резервный капитал (5400)
ИТОГО ПО разделу 5 "Собственный
капитал" 332 275,6 328 052,9 -4 222,7 -1,3
ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ (раздел 153
3+раздел 4+раздел 5) 398 130,8 551 252,2 121,4 38,5

Анализ бухгалтерского баланса за отчетный год (2017) показывает увеличение


объема активов на 38,5% по сравнению с предыдущим годом. Это
обуславливается, в основном, за счет увеличения объема “Внеоборотных
активов”, а именно наблюдается значительное увеличение объема
“Долгосрочных инвестиций” на 269,7% в сравнении с прошлым годом.

Также можно отметить уменьшение “Оборотных активов” на 22,2% , за счет


уменьшения объема Денежных средств.

537,272
600,000 +41,3%

500,000 380,174
+13%
400,000 336,292 Оборотные активы
300,000
Внеоборотные
200,000 активы
17,968 13,986
100,000 14,935 +20,3% -22,3%
0
2015 2016 2017

Рисунок 1. Динамика активов компании


При анализе динамики изменения объема Общих обязательств компании, был
выявлен рост на 238,9% по сравнению с базисным годом. Данные
обстоятельства обусловлены, в основном, за счет увеличения количества
выпущенных облигаций – на 239,8% (в процентном соотношении). Также
стоит отметить незначительные изменения в структуре «Краткосрочных
обязательств», в частности было выплачено больше налогов и социальных
взносов, в совокупности это выражено увеличением на 21%.
349 864.1 332 275.6 328 052.9
350000 -5% -1,3%
300000
222 888.9
250000 +239,7% Краткосрочные
обязательства
200000
Долгосрочные
150000 обязательства
65 612.9 Собственный капитал
100000

50000 1329.4
32.9 242.3 310.4
0
2015 2016 2017

Рисунок 2. Краткосрочные обязательства

В заключении, можно отметить незначительное уменьшение «Собственного


капитала» - на 1,3%, выраженное уменьшением объема «Нераспределенной
прибыли» - на 54%.

3. Горизонтальный анализ ОПУ

Горизонтальный анализ ОПУ за


2017 год
Код За пред За отчет ОТКЛОНЕНИЯ
Наименование показателя
стр. год год +,-
Относ
Абсол  %
Основная операционная
деятельность:
Выручка-основной доход от
операционной деятельности Или
010 3 857,4 3 905,7 48,3 1,3
Прибыль(убыток) от биологических
активов
Себестоимость реализации
товаров,услуг или Расходы по 020 522,7 699,6 176,9 33,8
производству биологических активов
Валовая прибыль (010-020) 030 3 334,7 3 206,1 -128,6 -3,9
Доходы и расходы от прочей
операционной деятельности:
Прочие доходы от операционной
040 7 745,8 32 998,5 25 252,7 326,0
деятельности
Прочие расходы от операционной
050 1 595,1 4 605,2 3 010,1 188,7
деятельности
Итого: доходы(расходы) от прочей
операционной деятельности(040- 060 6 150,7 28 393,1 22 242,4 361,6
050)
Операционные расходы периода:
Расходы по реализации 070 0,0 0,0 0,0
в том числе амортизация 071 0,0 0,0 0,0
Общие административные расходы 080 3 070,2 3 159,4 89,2 2,9
в том числе амортизация 081 62,6 1 100,6 1 038,0 1 658,1
Итого операционные
090 3 070,2 3 159,4 89,2 2,9
расходы(070+080)

Прибыль(убыток) от
операционной 100 6 415,2 28 439,8 22 024,6 343,3
деятельности(030+_060-090)
Доходы и расходы от
неоперационной деятельности:
Доходы от инвестиций 110
Расходы по процентам 120 6 150,7 27 069,7 20 919,0 340,1
Доходы(убытки) от курсовых разниц
по операциям с иностранной валютой 130 0,0 0,0 0,0
Прочие неоперационные доходы и
140 0,0
расходы
Итого доходы и расходы от
-20
неоперационной деятельности(110- 150 -6 151 -27 070 340,1
919,0
120+_130+_140)
Прибыль (убыток) до вычета
налогов (100+ или-150) 160 264,5 1 370,1 1 105,6 418,0
Расходы по налогу на прибыль 170 26,5 137,0 110,5 417,0
Прибыль(убыток) от обычной
деятельности(160-170) 180 238,0 1 233,1 995,1 418,1
Чрезвычайные статьи за минусом
налога на прибыль 190 0,0 0,0
Чистая прибыль(убыток)
отчетного периода (180+-190) 200 238,0 1 233,1 995,1 418,1
Анализ Отчета о прибылях и убытках показал, в первую очередь
незначительное увеличение «Выручки» - всего на 1,3% и увеличение
«Себестоимости реализации услуг» на 33,8%, в связи с этим в итоге
наблюдается падение «Валовой прибыли» на 3,9% в сравнении с предыдущим
годом.

12000

10000 9741.6

8000
Выручка
6000
Себестомость
4000 3,857.4 3,905.7 реализации услуг
-60,4% +1,3%

2000
736.9 522.7 699.6
0
2015 2016 2017

Рисунок 3. Динамика выручки компании

За счет роста Общих административных расходов, наблюдается увеличение


общих Операционных расходов на 2,9%. Считаем немаловажным отметить,
колоссальное увеличение амортизационных отчислений, в стоимостном
выражении с 62,2 тыс.сомов до 1100,6 тыс.сомов. Предполагается, что это
может быть обусловлено внешней консультацией (пример: аудиторская
фирма).

10000
9000 9004.7
8000
7000
6000
5000 Валовая прибыль
4000 4313.3
3,334.7 3,206.1 Чистая прибыль
3000 -63% -3,9%
2000
1,233.1
1000 +418%
238.0
0 -94,5%
2015 2016 2017

Рисунок 4. Динамика прибыли компании


Прибыль от операционной деятельности за отчетный год показала
значительный рост, который составил 343,3%. Основной причиной данного
обстоятельства является увеличение Прочих доходов от операционной
деятельности на 326,0%.

Совокупное влияние вышеуказанных факторов, а также относительно низкий


объем Чистой прибыли базисного года, позволяет нам отметить увеличение в
пятикратном размере Чистой прибыли на 418,1% по сравнению с предыдущим
годом.

4. Вертикальный анализ баланса компании

Вертикальный анализ баланса за 2017год


Начало Конец
отчетного отчетного
ПОКАЗАТЕЛИ периода периода Удельный вес, %
АКТИВЫ 0,0 Начало Конец
I. ОБОРОТНЫЕ отчетного отчетного
АКТИВЫ периода периода
Денежные средства в кассе
(1100) 17 833,8 12 925,9 4,48 2,34
Денежные средства в банке
(1200) 123,0 54,2 0,03 0,01
Краткосрочные инвестиции
(1300), в том числе :
Счета к получению за
товары, услуги (1410) 0,0 931,8 0,00 0,17
Налоги, оплаченные авансом
(1530,1540) 0,0 73,9 0,00 0,01
ИТОГО ПО разделу 1
"Оборотные активы" 17 967,8 13 985,8 4,51 3,51
2. ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
Балансовая стоимость
основных средств (2100), в
том числе : 319 477,0 312 873,0 80,24 56,76
Здания, сооружения
(2130,2193) 318 287,5 311 921,8 79,95 56,58
Благоустройство
арендованной собственности
(2180,2190) 1 189,5 951,6 0,30 0,17
Отсроченные налоговые
требования (2400) ,(4300) 0,0 5,4 0,00 0,00
Кредиты, займы выданные
(2820) 60 697,0 224 393,0 15,25 40,71
ИТОГО ПО разделу 2
"Внеоборотные активы": 380 174,0 537 271,8 95,49 97,46
ИТОГО АКТИВЫ: (раздел
1 + раздел 2) 398 130,8 551 257,6 100,00 100,00

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
3.КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Счета к оплате (3110,3190) 9,0 8,8 0,00 0,00
Налоги к оплате (3400), в
том числе: 21,7 78,6 0,01 0,01
Налог на прибыль (3410) 15,4 63,9 0,00 0,01
Подоходный налог на
доходы физических лиц
(3420) 0,0 2,3 0,00 0,00
НДС к оплате (3430) 2,2 9,9 0,00 0,00
Прочие налоги к оплате
(3490) 3,8 3,3 0,00 0,00
Краткосрочные начисленные
обязательства (3500), в том
числе: 211,9 223,0 0,05 0,04
Начисленные взносы на
социальное страхование
(3530) 0,0 7,8
Дивиденты к выплате (3540) 211,2 215,2
ИТОГО ПО разделу 3
"Краткосрочные
обязательства": 242,3 310,4 0,06 0,06
4.ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные бязательства
(4100), в том числе:
Облигации к оплате (4110) 65 580,0 222 856,0 16,47 40,43
Отсроченные налоговые
обязательства (4300) 32,9 32,9 0,01 0,01
ИТОГО ПО разделу 4
"Долгосрочные
обязательства" 65 612,9 222 888,9 16,48 40,43
ИТОГО
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА (раздел
3+ раздел 4) 65 855,2 223 199,3 16,54 40,49
5.СОБСТВЕННЫЙ
КАПИТАЛ
Уставный капитал (5100), в
том числе: 2 353,7 2 353,7 0,59 0,43
Простые акции (5110) 2 353,7 2 353,7 0,59 0,43
Прочий капитал (5200), в
том числе: 322 103,9 322 103,9 80,90 58,43
Корректировки по
переоценке активов (5220) 322 103,9 322 103,9
Капитал авансированный
собственниками (5240) 0,0 0,00 0,00
Нераспределенная прибыль
(5300) 7 818,0 3 595,3 1,96 0,65
ИТОГО ПО разделу 5
"Собственный капитал" 332 275,6 328 052,9 83,46 59,51
ИТОГО
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И
СОБСТВЕННЫЙ
КАПИТАЛ (раздел
3+раздел 4+раздел 5) 398 130,8 551 252,2 100,00 100,00

Анализ структуры Активов за отчетный год и их происхождения показал, что


основная доля имущества компании сосредоточена во внеоборотных активах
(здания, сооружения, выданные кредиты), которые составляют 97,46% на дату
составления отчета, что свидетельствует о том, что предприятие вкладывает
средства в текущую деятельность.

Структура Пассивов компании за отчетный год позволяет сделать вывод о том,


что их основной удельный вес формируется в большей степени за счет
Собственного капитала – 59,51%. Следует отметить, что в предыдущем году
данный разрыв был значительно больше – 83,46% Собственного капитала по
отношению к 16,54% Заемных средств.

5. Вертикальный анализ ОПУ компании

Вертикальный анализ ОПУ за 2017


год
За
Код За пред
Наименование показателя отчет Удельный вес,
стр. год
год %
Пред Отчет
год год
Основная операционная
деятельность:
Выручка-основной доход от
операционной деятельности Или
010 3 857,4 3 905,7 48,3 1,3
Прибыль(убыток) от биологических
активов
Себестоимость реализации
товаров,услуг или Расходы по 020 522,7 699,6 13,55 17,91
производству биологических активов
Валовая прибыль (010-020) 030 3 334,7 3 206,1 86,45 82,09
Доходы и расходы от прочей
операционной деятельности:
Прочие доходы от операционной 32
040 7 745,8 200,80 844,88
деятельности 998,5
Прочие расходы от операционной
050 1 595,1 4 605,2 41,35 117,91
деятельности
Итого: доходы(расходы) от прочей
28
операционной деятельности(040- 060 6 150,7 159,45 726,97
393,1
050)
Операционные расходы периода:
Расходы по реализации 070 0,0 0,0 0,00 0,00
в том числе амортизация 071 0,0 0,0 0,00 0,00
Общие административные расходы 080 3 070,2 3 159,4 79,59 80,89
в том числе амортизация 081 62,6 1 100,6 1,62 28,18
Итого операционные
090 3 070,2 3 159,4 79,59 80,89
расходы(070+080)

Прибыль(убыток) от операционной 28
деятельности(030+_060-090) 100 6 415,2 166,31 728,16
439,8
Доходы и расходы от
неоперационной деятельности:
Доходы от инвестиций 110
Расходы по процентам 27
120 6 150,7 159,45 693,08
069,7
Доходы(убытки) от курсовых разниц
по операциям с иностранной валютой 130 0,0 0,0 0,00 0,00
Прочие неоперационные доходы и
140 0,00 0,00
расходы
Итого доходы и расходы от
неоперационной деятельности(110- 150 -6 151 -27 070 -159,45 -693,08
120+_130+_140)
Прибыль (убыток) до вычета
налогов (100+ или-150) 160 264,5 1 370,1 6,86 35,08
Расходы по налогу на прибыль 170 26,5 137,0 0,69 3,51
Прибыль(убыток) от обычной
деятельности(160-170) 180 238,0 1 233,1 6,17 31,57
Чрезвычайные статьи за минусом
налога на прибыль 190 0,0 0,0

Чистая прибыль(убыток) отчетного


периода (180+-190) 200 238,0 1 233,1 6,17 31,57

Вертикальный анализ структуры ОПУ демонстрирует удовлетворительный


удельный вес Валовой прибыли – 82,09%, это обуславливается довольно
низкой себестоимостью реализации услуг – всего 17,9% по отношению к
прибыли. Другими словами, направление экономической деятельности
компании позволяет получать высокую прибыль при небольших затратах. В
динамике данных показателей наблюдается повышение Себестоимости
реализации услуг в отчетном периоде с 13,55% до 17,91%, что в свою очередь
приводит к незначительным потерям в Общей прибыли, с 86,45% до 82,09%.

Доходы компании от операционной деятельности в отчетном году выросли


почти в 6-кратном размере по сравнению с предыдущим 2016 годом – со
159,4% до 726,97%. Следует отметить благоприятное соотношение расходов
от операционной деятельности к доходам – 1/8.

Операционные расходы компании показали следующее: амортизационные


отчисления отчетного года (2017) увеличились почти в 28 раз по сравнению с
предыдущим, однако, в связи с незначительным удельным весом расходов на
амортизацию в статье “Административные расходы” – динамика
операционных расходов сохраняет относительную стабильность. Изменения
составили всего с 79,59% в 2016 году до 80,89% в 2017.

В связи с привлечением дополнительного заемного капитала в отчетном году,


наблюдается увеличение расходов от неоперационной деятельности – с
159,45% в базисном году до 693,08% в отчетном. Несмотря на это
обстоятельство, динамика Чистой прибыли компании демонстрирует
уверенный рост с 6,17% до 31,57%. Отсюда можно сделать краткий и
ограниченный вывод о том, что компания имеет хорошую возможность в
привлечении большего количества заемных средств для расширения сферы
деятельности.
6. Анализ финансового состояния компании
180
57.81
160

140 Коэффициент текущей


ликвидности
120
55.97
100 Коэффициент срочной
80 ликвидности

60 21.14
55.97 Коэффициент
40 14.5 20.96 абсолютной
14.35 ликвидности
20 20.96
14.35
0
2015 2016 2017

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущих


обязательств компания может погасить на дату составления отчетности. По
сравнению с предыдущим отчетным периодом показатель коэффициента в
динамике растет, что составляет 55.97, или же на 1сом текущих обязательств
приходится 56 сом денежных средств, но при этом значение коэффициента
намного выше диапазона допустимых значений> =0,2 – 0,5. Нерациональная
структура капитала:слишком высокая доля неработающих активов в виде
наличных денег и средств на счетах в банке.

Следующим показателем ликвидности является коэффициент срочной


ликвидности. Данный коэффициент равен 55,7. Оптимальное значение
данного коэффициента равен 1, т.е. на 1сом текущих обязательств приходится
56 сом текущих активов. Высокое значение данного капитала свидетельствует
о том, что у предприятия хорошая платёжеспособность. Но оборотная сторона,
это нерациональная структура активов.

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании


погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных
активов. Данный коэффициент равен 57,81, т.е. текущие активы предприятия
покрывают текущие обязательства или же на 1 сом текущих обязательств
приходится 57,81 сома текущих активов.
7. Показатели структуры капитала
1.2
Коэффициент
1 0.99 финансовой
0.910 независимости (Equity
0.8 to Total Assets)
0.7 Суммарные
0.6 обязательства к
активам (TD/TA)
0.4 0.44
0.330 0.33
Суммарные
0.2 обязательства к
0.099 собственному
0 0.003 капиталу (TD/EQ)
2015 2016 2017

Коэффициент финансовой независимости равен 0,7, показывает


зависимость активов организации от заемных средств. За последние три года
намечается спад данного коэффициента. Но несмотря на это, предприятие
сдерживает темпы развития. Если кредиторы одновременно потребуют
погасить обязательства, компания сможет расплатиться. Нормативное
ограничение 0,5-0,8. Отметим еще тот факт, что в отчетном году совокупная
доля заемных средств увеличивается, Суммарные обязательства к активам
показывает 0,33. Суммарные обязательства к собственному капиталу -
характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Данный коэффициент
составил 0,44. Это говорит нам, о том, что предприятие не привлекает
дополнительные заемные средства для расширения деятельности и для более
высокой доходности по акциям.
0.700

0.600 0.314

0.500 Долгосрочные
обязательства к
0.400 необоротным активам
(LTD/FA)
0.300 0.304 Долгосрочные
обязательства к
0.200
0.092 активам (LTD/TA)
0.100 0.088
0.000 0.003
2015 2016 2017

Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам составляет 31,4%,


а остальная часть внеоборотных активов инвестированы за счет собственного
капитала. Такое состояние указывает на то, что предприятие не использует
долгосрочные займы и кредиты для приобретения и пополнения основных
средств. Но стоить отметить, что наблюдается рост коэффициента
Долгосрочных обязательства к активам, по сравнению с базисным годом.

8. Показатели рентабельности

9. №п/п Показатели рентабельности 2015 2016 2017


1 Рентабельность продаж (ROS), % 0,4 0,06 0,32
Рентабельность собственного
2 капитала (ROE), % 0,02 0,070 0,004
Рентабельность активов
(Рентабельность инвестиций)
3 (ROI), % 0,02 0,06 0,003
Рентабельность текущих активов
4 (RCA), % 0,35 1,447 0,003
Рентабельность внеоборотных
5 активов (RFA), % 0,02 0,07 0,003

Анализ Рентабельность продаж показал, что за отчетный период 1с выручки


принес компании 32 тыйына чистой прибыли. Коэффициент повышается в
связи с увеличением Прочих доходов от операционной деятельности.

Коэффициент рентабельности СК за отчетный период уменьшается


значительно, значение составило 0,004.
Рентабельность активов, Рентабельность текущих активов и
Рентабельность внеоборотных активов находятся на одном уровне, т.к.
каждый сом, вложенный в имущество компании принес 0,003 сомов чистой
прибыли в отчетном году.

Основное влияние на снижение показателей рентабельности оказало


значительный рост суммарных активов на 38,5 % в отчетном году.

10. Показатели деловой активности


11. Показатели деловой 2015 2016 2017
эффективности
Оборачиваемость рабочего капитала
(NCT), раз 0,8 0,25 0,25

Оборачиваемость основных средств


(FAT), раз 0,05 0,01 0,01

Оборачиваемость активов (TAT), раз 0,05 0,01 0,01

Оборачиваемость дебиторской
задолженности, раз 73,8 28,2 7,8

Период погашения (дней) 26937,00 10277,01 2835,00

Анализ деловой активности показал, что за из года в год наблюдается


трудность во взыскании дебиторской задолженности. Оборачиваемость
чистого оборотного капитала составила 0,25 т.е. компания не обернула чистый
оборотный капитал даже 1 раз за отчетный период.

Уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности положительно


повлияло на снижение периода погашения дебиторской задолженности.
Оборачиваемость дебиторской задолженности равен 7,8. Данный
коэффициент показывает, как часто мы получаем неоплаченные счета и снова
их ссужаем. В нашем случае предприятие получало оплаты по счетам к оплате
через каждые 2835 дней.
Коэффициент маневренности
0.051
0.05 0.05
0.049
0.048
0.05
0.047 Коэффициент
маневренности
0.046 0.05
0.045
0.044
0.043
2015 2016 2017

Анализ Коэффициента маневренности показал, низкую финансовую


устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно
реализуемые активы (основные средства). Нормативные границы
рекомендован в пределах от 0.2-0.5.

Формула Дюпона
0.001200
0.001137
0.001000

0.000800

0.000600
Формула Дюпона
0.000400

0.000200
0.000060 0.000063
0.000000
2015 2016 2017

Модель Дюпона позволяет компании быстро оценить степень влияния


различных факторов на формирование ключевого в оценке стоимости
компании, и ее привлекательности для акционеров – показателя
рентабельности собственного капитала. Чем выше рентабельность
собственного капитала, тем лучше. Однако, в нашем случае, анализ показал
очень низкий показатель Модели Дюпона.
2015 2016 2017
1 Фондоемкость 18,06 87,18 80,95
2 Фондоотдача 0,05 0,01 0,01

Анализ показал, что Фондоемкость возрастает, а Фондоотдача падает,


основной капитал используются нерационально, они недозагружены .Это
означает, что следует как можно скорее приступить к поиску дополнительных
резервов.
Заключение
В целом по анализу эффективности деятельности предприятия можем сказать,
что основная доля имущества компании сосредоточена во внеоборотных
активах (здания, сооружения, выданные кредиты), которые составляют 97,46%
на дату составления отчета, что свидетельствует о том, что предприятие
вкладывает средства в текущую деятельность.

Изменение оборотных средств было зафиксировано по следующим статьям, а


именно счета к получению возросли до 100% за отчетный год, а также
денежные средства в банке и в кассе, уменьшились до 83,4%.

За отчетный период наблюдается увеличение объема активов на 1,5 раза по


сравнению с предыдущим годом. Это обуславливается, в основном, за счет
увеличения объема “Внеоборотных активов”, а именно наблюдается
значительное увеличение объема “Долгосрочных инвестиций” на 269,7% в
сравнении с прошлым годом, что составило 224 393 сомов.

Считаем немаловажным отметить, увеличение амортизационных отчислений,


в стоимостном выражении с 62,2 тыс.сомов до 1100,6 тыс.сомов. Что привело
к увеличение Операционных расходов.

Чистой прибыли базисного года, позволяет нам отметить увеличение в


пятикратном размере Чистой прибыли на по сравнению с предыдущим годом.

Выпуски облигаций привели к увеличению Долгосрочных обязательств на


40,43%. Выручка с выпуска облигаций был направлен на строительства
гиперстроймаркета "СТРОЙПАРК", который сегодня стабильно работает. В
результате появились новые рабочие места, благоустроена инфраструктура
вокруг рынка по улице Кулатова. Можно отметить политику компании в
привлечении долгосрочных обязательств и небанковских кредитов.
Небанковские кредиты более выгодны по сравнению с банковскими
кредитами, а свою очередь долгосрочные обязательства наиболее
предпочтительны, чем краткосрочные обязательства.

За отчетный период продажи растут, но при этом темпы роста себестоимости


реализованных товаров опережают темпы роста продаж, из-за чего валовая
прибыль и чистая прибыль в динамике снижаются.
Рекомендации:

1. В оборотных активах наблюдается большая сумма дебиторской


задолженности. Но при этом период погашения дебиторской
задолженности снижается. Компании следует дальше продолжать
политику взыскания задолженности, начисления штрафных санкций и
пеней за просрочку оплат.

2. Привлекать больше заемных средств, так как капитал и активы


позволяют. Новые привлеченные средства вложить в расширение сферы
деятельности

3. Довольно большое количество наличных в кассе. Необходимо держать


в банке.